第一章财务报表分析理论

第一章财务报表分析理论第一节财务报表分析的内涵第二节财务报表分析的体系与内容第三节财务报表分析的形式与要求新思维•“我整天的几乎没有几件事做，但有一件做不完的事，那就是规划未来”——杰克·韦尔奇•高层管理者的关键目标是设计师、牧师。——圣吉·比特理财新思维怎样评价企业第一节财务报表分析的内涵一、财务报表分析的基本内涵（一）财务报表分析的定义（二）财务报表分析与相关学科的关系二、财务报表分析的目的三、财务报表分析的作用企业经济活动分析（财务活动、生产活动）会计报表分析（三张主表）会计分析（报表、科目内涵；原则、政策变动；方法）财务报表分析(财务状况、经营成果）财务报告分析一、财务报表分析的基本内涵财务报表分析财务报表资产负债表损益表现金流量表•资产•负债•所有者权益财务状况经营成果现金流量•收入•成本费用•利润•现金流入•现金流出资产负债表损益表现金流量表净利润通过利润分配形成留存收益和应付利润分别进入资产负债表的权益和负债净利润经过现金性和非现金性相关调整，得出经营性现金净流量现金净流量反映资产负债表中货币资金的变化情况财务报表之间的关系财务报表概述理解企业财务报表能够帮助我们•了解企业以前、现在和未来的发展状况•准确分析企业目前存在的困难•采取有效的措施，去解决企业所面临的难题•预测经营决策将会给企业带来何种财务上的影响资产负债表流动资产其他资产流动负债长期负债所有者权益（净资产）资产负债表结构资产债权人股东资产=负债+所有者权益资金的占用资金的来源固定资产长期投资资产负债表流动资产长期投资固定资产其他资产流动负债长期负债所有者权益（净资产）资产负债表结构资产债权人股东资产=负债+所有者权益资金的占用资金的来源利润表概述•利润表又称损益表，是用来解释企业的利润是如何产生的。•利润表记载企业在一定时期内收入、成本费用和非经营性的损益，从中可以看出企业产生的净利润（或净亏损）。利润=收入－成本费用损益表遵循的会计等式：损益表内容管理报告内容一、主营业务收入1销售收入1减：销售折扣与折让减：销售折扣与折让2减：销售税金及附加3二、主营业务收入净额2销售收入净额4=1-2-3减：主营业务成本减：可变成本5减：主营业务税金及附加3可变利润6=4-5减：固定成本7三、主营业务利润4毛利润8=6-7减：营业费用减：销售费用9市场费用10运输装卸费用115销售利润12=8-9-10-11管理费用减：管理费用13加：其他业务利润加：其他业务利润146经营利润15=12-13+14加：补贴收入加：补贴收入16加：投资收益加：投资收益17营业外收支加：营业外利润187息税前利润19=15+16+17+18财务费用减：财务费用20三、利润总额8税前利润21=19-20减：所得税减：所得税22减：少数股东收益减：少数股东收益23四、净利润9净利润24=21-22-23管理报告内容概述企业利润池收入成本费用如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损利润亏损现金流量表概述•反映在一定会计期间内企业现金和现金等价物流入和流出的报表，体现了企业资产的流动性•企业的血液，贯穿企业经营的全过程中•以收付实现制作为记录原则现金净流量=现金流入－现金流出现金流量表遵循的会计等式：净利润与经营性现金净流量的关系•净利润是采用权责发生制会计原则计算的企业经营成果•经营性现金净流量是采用收付实现制计算的企业经营成果•收入费用发生与现金收支之间产生了一个重要的时间差•净利润只是潜在的现金，而经营性现金净流量是企业经营过程中实际发生的现金净流入或者净流出净利润+折旧摊销等非现金支出-存货增加-应收款项的增加+应付款项的增加+财务费用=经营性现金净流量将净利润调整为经营性现金净流量净利润同现金流量的差异权责发生制收付实现制会计报告显示公司本年实现净利润100万元会计师说公司的经营现金流量为负数原因：•企业的产品发生积压•由于客户财务困难，企业的应收帐款增加•不能利用商业信用延长付款期限现金的短缺要求公司必须尽快找到其他的融资渠道，来补充经营所需要的流动资金净利润企业健康发展企业面临关闭经营性现金流企业经营困难企业经营困难企业运营正常，自身能够产生经营现金流入，企业的实现长期发展所需的资源能够得到保障。企业没有经营现金流入，说明盈利质量不佳，需要外部融资来补充自身的现金不足。企业应加强内部管理，特别是对流动资金的管理，如存货管理、应收帐款管理，充分利用商业信用延迟付款期。企业虽然亏损，但仍有经营现金流入，能够确保生产销售的正常进行，应重点提高产品的盈利能力，如降低成本，提高产品价格，加大市场投入以提升销量。企业自身失去造血的机能，持续亏损，经营恶化，又得不到外部资金的补充，将面临破产清算的局面。净利润企业健康发展企业面临关闭经营性现金流企业经营困难企业经营困难企业的经营性现金流量如何增加企业的经营性现金流量?•通过提升企业盈利能力增加企业自身产生的资金•通过存货管理、信用政策管理和供应商付款管理，提高流动资金的管理效率。总资产100万元130万元企业的经营过程债权人40万元投资人60万元啤酒存货100万元销售收入150万元投资借款购买销售利润40万元扣除采购成本及期间费用10万元分红10万元留存收益30万元本过程是基于流通企业角度编制第二节财务报表分析概述-在财务报告基础上，对财务报表数据进行进一步加工、整理、比较、分析-解释和评价企业财务状况是否健全，经营成果是否优良等-发现企业管理中存在的问题和经营面临的困难-为财务预测、决策和计划提供有用信息-减少了我们对预感、猜测和直觉的依赖，减少决策的不确定性财务报表分析的含义：财务报表分析是指运用一定的方法和手段，对财务报表及相关资料提供的数据进行系统和深入的分析研究，揭示有关指标之间的关系及变化趋势，以便对企业的财务活动和有关经济活动做出评价和预测，从而为报表使用者进行相关经济决策提供直接、相关的信息，给予具体、有效的帮助。财务报表分析的基本职能：是将大量的报表数据转化为对特定决策有用的信息。财务报表分析的总体目标（一）了解过去，掌握企业生产经营的规律性（二）评价现状，了解企业经营管理现状和存在的问题（三）预测未来，为企业开展竞争和制定发展战略服务财务报表分析的具体目标：是指企业财务会计报告的用户，站在各自的立场上，对目标企业的财务状况、现金流量和经营成果进行分析与评价，从而为自己的决策服务。（一）企业经营管理者——最全面企业目标的完成情况企业目前的财务状况企业未来的发展前景（二）企业投资者——最重视——所有者和潜在投资者所有者：一般投资者和拥有企业控制权的投资者企业的盈利能力企业的发展能力投资风险（三）企业债权人短期债权人和长期债权人短期偿债能力短期财务状况长期偿债能力企业发展能力（四）注册会计师和审计人员企业财务状况和经营成果的真实性与合理性企业会计报表的可靠性（五）其他企业利益相关者——税务机关、财政机关、工商行政管理机关和国有资产管理机构、律师、供应商（客户）等。理解财务报表分析内涵1.财务报表分析是一门综合性、边缘性学科2.财务报表分析有完整的理论体系3.财务报表分析有健全的方法论体系4.财务报表分析有系统、客观的资料依据5.财务报表分析有明确的目的和作用财务报表分析的目的1、从企业投资者角度来看盈利能力、偿债能力、营运能力2、从企业债权者角度来看偿债能力、盈利能力3、从企业经营者角度来看盈利能力、营运能力、偿债能力4、从其他财务报表分析主体角度来看企业的信用状况、对国家各项政策的执行情况财务报表分析的作用1.财务报表分析可正确评价企业过去2.财务报表分析可全面反映企业现状3.财务报表分析可用于估价企业未来第二节财务报表分析体系与内容一、财务目标与财务活动•筹资活动与财务目标•投资活动与财务目标•经营活动与财务目标•分配活动与财务目标选择筹资方式选择投资方向选择分配方式有效经营资源资本增值二、财务活动与财务报表•财务报表与筹资活动•财务报表与投资活动•财务报表与经营活动•财务报表与分配活动图1-2财务活动与财务报表投资经营与分配筹资资产资产负债表负债和净资产（特定时点）流动资产利润表流动负债+收入+固定资产成本费用长期负债+利润总额+其他资产所得税所有者权益=净利润=总资产留用利润总负债和净资产向股东支付股利现金流量表投资活动经营活动筹资活动现金流入量现金流入量现金流入量现金流出量现金流出量现金流出量现金净流量现金净流量现金净流量三、财务活动、财务报表与财务效率•盈利能力•营运能力•偿债能力•增长能力财务效率与财务目标•经济效益：净资产收益率•利润：经济利润•股东权益：资本增值图1-3财务效率与效果指标分解图资本增值额息前税后利润资本成本（正常利润）净资产收益率资本资本成本率总资产报酬率资本经营贡献率总资产周转率销售利润率总资产报酬率－负债利息率负债比净资产流动资产周转率应收账款周转率存货周转率材料周转率在产品周转率产成品周转率主营业务利润率百元收入成本百元收入营业费用百元收入利息支出百元收入管理费用流动比率速动比率现金比率固定长期适合率资产负债率图1-4财务目标至财务效果循环资本增值筹资活动投资活动经营活动分配活动资产负债表利润表现金流量表偿债能力营运能力盈利能力增长能力企业价值财务目标财务活动财务报表财务效率财务结果第三节财务报表分析的形式与要求财务报表分析的形式财务报表分析的条件与要求财务报表分析的形式内部分析与外部分析静态分析与动态分析全面分析与专题分析财务报表分析的条件统一的财务会计制度产权清晰的企业制度完善的信息披露体制财务报表分析的要求创造与完善财务报表分析条件学习与掌握财务报表分析方法建立与健全财务报表分析组织思考题1、财务报表分析的基本内涵，他与财务报表分析、财务报告分析、经济活动分析的区别与联系。2、财务报表分析与会计学、财务管理的关系。