第一章财务管理理论与实务绪论

财务管理FINANCIALMANAGEMENT2019/9/26第1章：绪论第一章总论2000年8月海信自主研发的逆工程项目通过了国家级技术鉴定，该项目是国家经贸委1998年重点项目之一。为此，海信获得了国家经贸委提供的1900万元的低息贷款，并于2001年通过配股方式为该项目募集到1.8425亿元的资金。当时认为该项目每年可以为公司增加数亿元的销售收入，还可为国家节约外汇7000多万元。然而时过境迁，2005年2月海信发布公告称，由于“逆工程项目”市场需求增长缓慢，决定将拟投向本项目的全部资金转投于“机卡分离数字电视接收机项目”。引例这个案例带给我们的思考是什么？第一章绪论任务一：财务管理概述企业经济活动财务活动财务关系财务管理含义财务管理的环节一、企业经济活动企业的经济活动是指企业的生产经营活动，它主要包括资金的投入、投放和退出活动，以及企业组织的供应、生产、销售三个过程中。——恐龙蛋游戏软件设计公司的问题恐龙蛋游戏软件设计公司，前一阵子推出「水浒传」网络游戏软件。这个公司成立迄今已有三年，已推出四个颇受市场欢迎的游戏软件，公司预计本年度的营收将达2亿元。目前，这家公司资本额为2000万元，此外，为了筹措营运所需资金，公司准备将自有的厂房及仓库抵押给银行以取得4千万元担保放款。这家公司还计划进一步将营业项目扩展到商用以及教育应用软件的开发设计。——恐龙蛋游戏软件设计公司的问题为了这些扩充计划，公司财务副总经理发现现有的资金筹措方式将不足以应付未来公司对资金的需求。更严重的是，公司将立即面临短期营运现金不足的问题。为了公司业务发展的需要，公司的部分原有投资者建议今年进行少量分红，将资金用于支持公司的发展。何为公司财务管理？——企业理财的内涵“一个企业所做的每一个决定都有其财务上的含义，而任何一个对企业财务状况产生影响的决定就是该企业的财务决策。因此，从广义上讲，一个企业所做的任何事情都属于公司理财的范畴。”——达摩达兰二、企业财务与财务管理1.企业财务。企业财务是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。前者称为财务活动，后者称为财务关系。2.财务管理。财务管理是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性的管理工作。【例1．单项选择题】根据财务管理理论，企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系被称为（）。A.企业财务管理B.企业财务活动C.企业财务关系D.企业财务财务活动就是企业再生产过程中的资金运动。是指资金的筹资、投资、使用、收回和分配等一系列行为，主要包括：筹资活动、投资活动、资金营运活动和利润分配活动。1.财务管理的内容三、企业财务活动－企业筹资引起的财务活动－企业投资引起的财务活动－企业营运引起的财务活动－企业分配引起的财务活动（一）筹资活动1、含义：筹资是指企业为了满足投资和资金营运的需要，筹资所需资金的行为，它是企业资金运动的起点。2、解决两个问题：（1）筹多少。需要根据企业战略发展的需要和投资计划来确定各个时期企业总体的筹资规模，以保证投资需要的资金。（2）怎么筹。要通过筹资渠道、筹资方式或工具的选择，合理确定筹资结构。3、资金来源：权益资金和债务资金4、筹资决策的内容：确定筹资规模、选择筹资渠道与筹资方式、确定筹资结构。【例2.多项选择题】企业在筹资活动中需要考虑的问题包括（）。A.筹资规模B.筹资渠道C.筹资方式D.筹资结构（二）投资活动1、含义：投资是指企业根据项目资金需要投出资金的行为，即使筹措到的资金物尽其用，谋求最大的经济利益。2、解决三个问题：（1）投资规模（2）投资方向（3）投资方式3、目的：（1）提高投资效益；（2）降低投资风险4、种类重点关注投资的分类企业投资可以分为两类：广义的投资和狭义的投资。广义投资包括对外投资（如投资购买其他公司股票、债券、或与其他企业联营，或投资于外部项目）和内部使用资金（一般简称为对内投资，如购置固定资产、无形资产、流动资产等）；狭义的投资仅指对外投资。【例3·单项选择题】在财务管理中，企业将所筹集到的资金投入使用的过程被称为（）。A.广义投资B.狭义投资C.对外投资D.间接投资【例4·单项选择题】下列各项中，属于广义的投资不属于狭义的投资的是（）。A.购置固定资产B.购买其他公司的股票C.与其他企业联营C.投资于外部项目（三）资金营运活动1、含义：资金营运活动主要指企业在日常生产活动中，发生的一系列的资金收付行为而引起的财务活动。即短期资金的投放和筹资活动。如：采购材料、支付工资、其他营业费用、销售商品、提供商业信用等。2、主要任务：（1）营运资金，流动资产减流动负债的差额。（2）资金营运活动包括资金收入和支出两个方面。一是采购材料或商品，支付工资和其他营业费用，这会形成资金的支出；二是产品出售，取得收入，这会形成资金的收入。（3）关于短期借款。如果企业现有资金不能满足企业经营的需要，还要采取短期借款方式来筹集所需资金，这是企业的资金营运活动，而不是筹资活动。【例5·多项选择题】下列各项中，属于企业资金营运活动的有（）。A.采购原材料B.销售商品C.购买国库券D.支付利息【例6：多项选择题】下列各项中，属于企业资金营运活动的有（）。A.采购原材料，支付货款B.销售商品收取货款C.短期借款D.长期借款（四）利润分配活动企业的利润要按规定的程序进行分配。首先要依法纳税；其次要用来弥补亏损，提取盈余公积；最后要向投资者分配利润。这种因利润分配而产生的资金收支便属于由利润分配引起的财务活动。广义的分配是指企业对各种收入进行分割和分派的过程；狭义的分配仅指对净利润的分配。主要任务：（1）分配规模（2）分配方案（3）支付方式1.财务管理的内容筹资投资经营分配内部筹资退出企业外部筹资企业国家债权人与债务人投资者与被投资者企业职工四、企业财务关系会计主体在组织财务活动过程中，与企业内外部有关各方发生的经济利益关系。（一）企业与政府之间的财务关系政府作为社会管理者，依法行使行政职能。依据这一身份，政府向企业征税并无偿参与企业利润的分配，企业必须按照税法规定向中央和地方政府缴纳各种税款。这种关系是一种强制和无偿的分配关系。（二）企业与投资者之间的财务关系企业与投资者之间的财务关系是指企业的投资者向企业投入资金，企业向投资者支付投资报酬所形成的经济关系。企业的所有者主要包括国家、法人、个人和其他组织。企业的所有者要按照投资合同、协议、章程的约定履行出资义务以便及时形成企业的资本，企业则利用资本营运以便实现预期利润。所有者的出资不同，对企业承担的责任不同，相应享有企业的权利和利益也不相同。（三）企业与债权人之间的财务关系企业与债权之间的财务关系是指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成经济关系。企业的债权人主要有债权持有人、贷款机构、商业信用提供者、其他向企业出借资金的单位和个人。企业利用债权人的资金，要及时向债权人支付利息；债务到期时，要按时向债权人归还本金。企业同其债权人的财务关系在性质上属于债权关系。（四）企业与受资者之间的财务关系企业与受资者之间的财务关系是企业通过购买股票等形式向其他企业投资所形成的经济关系。企业向其他单位投资，应按约定履行义务，并依据其出资份额参与受资者的经营管理和利润分配。企业与受资者之间的财务关系是一种所有权性质的投资与受资关系。（五）企业与债务人之间的财务关系企业与债务人之间的财务关系是指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系。企业将资金借出后，有权要求债务人按约定的条件支付利息和归还本金。企业同债务人的关系体现的是债权与债务关系。【注意】将第三、四两个方面的财务关系放在一起进行考察，可以发现并不是对外投资就形成“企业与受资者之间的财务关系”，只有对外的权益性投资，才形成这种财务关系，如果是对外的债权性投资，则形成的是“企业与债务人之间的财务关系”。（六）企业与内部各单位之间的财务关系企业内部各单位之间的财务关系是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中提供产品或劳务所形成的经济关系。企业内部各职能部门和生产单位之间既分工又合作，形成企业系统这一经济单元。在实行厂内经济核算制和内部经营责任制的条件下，企业各个部门以及各个生产单位都有相对独立的经济利益，各个部门以及各个生产单位之间相互提供劳务和产品也要计价结算。这种在企业内部形成的资金结算关系，体现了企业内部各单位之间的利益关系。（七）企业与职工之间的财务关系企业与职工之间的财务关系是指企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经济关系。职工是企业的劳动者，凭借自身提供的劳动参加企业增值的分配。企业根据劳动者提供的劳动数量与质量，用其收入支付工资、津贴和资金，并按规定提取公益金，这种企业与职工之间的财务关系，体现了职工个人与集体在劳动成果上的分配关系。（八）企业与供应商和客户供应商向企业提供材料，企业向客户提供产品等过程中形成的经济利益关系。（购销关系）【例7·单项选择题】在下列各项中，从甲公司的角度看，能够形成“本企业与债务人之间财务关系”的业务是（）。A.甲公司购买乙公司发行的债券B.甲公司归还所欠丙公司的货款C.甲公司从丁公司赊购产品D.甲公司向戊公司支付利息【例8·单项选择题】假定甲公司向乙公司赊销产品，并持有丙公司债券和丁公司的股票，且向戊公司支付公司债券利息。假定不考虑其他条件，从甲公司的角度看，下列各项中属于甲公司与债权人之间财务关系的是（）。A.甲公司与乙公司之间的关系B.甲公司与丙公司之间的关系C.甲公司与丁公司之间的关系D.甲公司与戊公司之间的关系【知识点】财务活动与财务关系之间的联系【例9·单项选择题】企业实施了一项狭义的“资金分配”活动，由此而形成的财务关系是（）A.企业与投资者之间的财务关系B.企业与受资者之间的财务关系C.企业与债务人之间的财务关系D.企业与供应商之间的财务关系【例9·多项选择题】在企业狭义的投资活动中形成的财务关系有（）A.企业与投资者之间的财务关系B.企业与债权人之间的财务关系C.企业与受资者之间的财务系D.企业与债务人之间的财务关系综上所述，为了全面正确的理解财务管理的含义，必须正确把握以下概念及其相互联系：资本：能够在运动中不断增值的价值。资金运动：是企业生产经营活动过程的价值方面，它以价值形式综合地反映着企业的生产经营过程。企业财务：是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。前者称为财务活动，后者称为财务关系。财务活动：是构成企业经济活动的一个独立方面，具有自身运动规律的企业的资金运动。而财务管理是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性的经济管理工作，是企业管理的重要组成部分。特别强调三点：（1）财务管理是人所作的一项工作，具有综合性，是企业管理工作的核心；（2）财务管理工作区别于其他经济管理工作主要在于，财务管理工作是对企业资金运动的管理；（3）财务管理工作的一项重要内容就是财务活动。总结：作为现代企业而言，企业管理的核心是财务管理，而财务管理的中心是资金管理。企业财务管理者的重要使命就是要保证企业资金运动的顺利进行，保持资金在资金量、资金结构和资金时间上的平衡。五、财务管理环节1、财务规划与预测2、财务决策3、财务预算4、财务控制5、财务分析与业绩评价考核【单项选择题】假定甲公司向乙公司赊销产品，并持有丙公司债券和丁公司的股票，且向戊公司支付公司债券利息。假定不考虑其他条件，从甲公司的角度看，下列各项中属于本企业与债权人之间财务关系的是（）。A.甲公司与乙公司之间的关系B.甲公司与丙公司之间的关系C.甲公司与丁公司之间的关系D.甲公司与戊公司之间的关系【单项选择题】根据财务管理理论，企业生产经营活动过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系被称为（）A