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当前位置:首页 > 商业/管理/HR > 企业财务 > 工程经济学第三章投资、成本、收入与利润
第三章投资、成本、收入与利润(1)熟悉建设项目投资概念及构成;(2)熟悉成本费用的概念及构成;(3)掌握工程项目的收入和销售税金及附加的计算;(4)掌握利润总额、所得税的计算及净利润的分配顺序;(5)熟悉经营成本、固定成本和变动成本本章要求本章重点(1)建设项目投资的概念及构成(2)折旧的概念、计算及其与现金流量的关系(3)经营成本、固定成本和变动成本(4)销售税金及附加的内容、含义及计算(5)利润总额、所得税的计算及净利润的分配顺序§1建设项目投资及构成建设项目投资:是指某项工程从筹建开始到全部竣工投产为止所发生的全部资金投入。工程项目投入的总资金是由建设投资、建设期利息和流动资金三大部分组成。§1工程项目投资及构成建设投资建设期利息流动资金建设项目总投资生产性建设项目非生产性建设项目固定资产投资工程造价5基本预备费价差预备费建筑安装工程费工程建设其它费用(工程造价)固定资产投资设备及工器具购置费预备费建设期利息流动资产投资(流动资金)建设项目总投资建设投资工程费用6固定资产投资固定资产是指企业使用期限超过1年的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与生产、经营有关的设备、器具、工具等。不属于生产经营主要设备的物品,单位价值在2000元以上,并且使用年限超过2年的,也应当作为固定资产。按照《企业会计制度》规定:使用期限在一年以上,单位价值在一定额度以内,在使用过程中保持原来形态的资产。固定资产7固定资产投资固定资产计价原始价值:使用状态前发生的一切费用。折余价值:原始价值除去累计折旧后的价值。重置价值:重新购置同样的固定资产所需费用。折旧固定资产在使用过程中逐步损耗而转移到产品中去的价值。81、设备、工器具投资设备购置费工器具购置费…达到固定资产设备标准的设备、工器具……不够固定资产设备标准的设备、工器具…设备购置费=设备原价+设备运杂费工器具购置费=设备购置费×定额费率设备原价×设备运杂费费率国产设备原价进口设备原价9进口设备原价有三种交货方式离岸价(FOB)运费在内价(C&F)到岸价(CIF)进口设备原价包括近10种税费设备运杂费=设备原价×设备运杂费率离岸价(FOB)到岸价(CIF)出口国进口国抵岸价(进口设备原价)运费+运输保险费进口设备原价10建筑安装工程投资教育费附加城乡维护建设税营业税规费企业管理费施工机械使用费材料费人工费措施费直接工程费税金利润间接费直接费2、建筑安装工程投资3、工程建设其他投资工程建设其他投资土地费用与项目建设有关的其他费用建设单位管理费勘察设计费研究试验费施工机构迁移费引进技术和进口设备其他费供电贴费临时设施费工程监理费工程保险费与未来生产经营有关的其他费用联合试运转费生产准备费办公和生活家具购置费4、预备费预备费=基本预备费+涨价预备费基本预备费——指在项目实施过程中可能发生难以预料的支出,需要预先预留的费用。主要指设计变更及施工过程中可能增加工程量的费用。预备费,是指考虑建设期可能发生的风险因素而导致的建设费用增加的这部分内容。价差预备费——对建设工期较长的项目,由于在建设期内可能发生材料、设备、人工等价格上涨引起投资增加,需要预先预留的费用。5、建设期借款利息年名义利率)本年借款额(年初借款本金累计各年应计利息2/年实际利率)本年借款支用额(年初借款本息累计各年应计利息2/1.建设期借款利息的构成:建设期借款利息是指工程项目在建设期内因筹集债务资金而支付的利息。2.建设期借款利息的计算:在项目的经济分析中,无论债务资金是按年计息,还是按季、月计息,均可简化为按年计息,即将名义利率折算为实际利率。假定各种债务资金均在年中支用,即当年借款支用额按半年计息,上年借款按全年计息。建设期按期支付利息时,建设期未能付息时,建设期各年利息采用复利方式计息,例:某新建项目,建设期为3年,在建设期第一年贷款300万元,第二年400万元,贷款年利率为10%,各年贷款均在年内均匀发放。用复利法计算建设期贷款利息。解:第一年利息:1Q1=2×300×10%=15第一年末本利和:第二年利息:第二年末本利和:Q2=(315+2×400)×10%=51.51第三年利息:Q3=766.5)×10%=76.65∑:143.150123300400315766.5P2=315+400+51.5=766.5P1=300+15=31515流动资产投资流动资产概念——可以在1年或超过1年的一个营业周期内变现或耗用的资产。主要包括存货、应收款项和现金等。存货—库存原材料、在成品、半成品、产成品等。应收账款—对外销售产品或劳务,而向购货单位收取的款项等。现金—库存现金、银行存款、有价证券等。16流动资金目的:生产经营性项目投产后,为进行正常生产运营,用于购买原材料、燃料动力、备品备件、支付工资及其他生产经营费用所必需的周转资金。1、流动资金的估算方法流动资金的估算基础主要是营业收入和经营成本,所以,流动资金估算应在营业收入和经营成本估算之后进行。流动资金估算方法有分项详细估算法与扩大指标估算法。流动资产投资1、流动资金的估算方法(一)扩大指标估算法参考同类企业流动资金占营业收入的比例(营业收入资金率)或流动资金占经营成本的比例(经营成本资金率)或单位产量占用营运资金的数额来估算流动资金。流动资金=年营业收入额*营业收入资金率流动资金=年经营成本*经营成本资金率流动资金=年产量*单位产量占流动资金额流动资产投资191、流动资金的估算方法(二)分项详细估算法公式一:流动资金=流动资产-流动负债公式二:流动资产=应收帐款+预付帐款+存货+现金公式三:流动负债=应付帐款+预收帐款流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金估算时,先计算各类流动资产和流动负债的年周转次数,再分项估算占用资金额。1、流动资金的估算方法(二)分项详细估算法(1)周转次数计算周转次数是指流动资金的各个构成项目在一年内完成多少个生产过程。周转次数可用1年天数(通常按照360天计算)除于流动资金的最低周转天数计算。周转次数=360/流动资金最低周转天数1、流动资金的估算方法(二)分项详细估算法(1)应收账款估算应收账款是指企业对外赊销商品、提供劳务尚未收回的资金。公式四:应收账款=年经营成本/应收账款周转次数1、流动资金的估算方法(二)分项详细估算法(2)预付账款计算预付账款是指企业为购买各类材料,半成品或服务所预先支付的计款项。公式五:预付帐款=外购商品或服务年费用金额/预付帐款周转次数1、流动资金的估算方法(二)分项详细估算法(3)存货估算存货是企业为销售或生产耗用而储备的各种物资,主要有原材料、辅助材料、燃料、低值易耗品、维修备件、包装物、在产品、自制半成品和产成品等。为了简化计算,仅考虑外购原材料、燃料、其他材料、在产品、产成品,并分项计算公式六:存货=外购原材料、燃料+其他材料+在产品+产成品1、流动资金的估算方法(二)分项详细估算法(3)存货估算公式七:外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料/按种类分项周转次数公式八:其他材料=年其他材料费用/其他材料周转次数1、流动资金的估算方法(二)分项详细估算法(3)存货估算公式九:在产品=(年外购原材料、燃料动力费+年修理费+年工资及福利费+年其它制造费用)/在产品周转次公式十:产成品=(年经营成本-年营业费用)/产成品周转次数1、流动资金的估算方法(二)分项详细估算法(4)现金需要量估算项目流动资金中的现金是指货币资金,即企业生产运营活动中停留于货币形态的那部分资金,包括企业库存现金和银行存款。公式十一:现金=(年工资及福利费+年其它费用)/现金周转次数公式十二:年其他费用=制造费用+管理费用+营业费用-(以上三项所含的工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费)1、流动资金的估算方法()分项详细估算法(5)流动负债估算流动负债是指在一年或者超过一年的一个营业周期内,需要偿还的各种债务,包括短期借款、应付票据、应付账款,预收账款、应付工资、应付福利费等。流动负债只考虑应付账款和预收账款两项。公式十三:应付帐款=(年外购原材料燃料动力费及其他材料费用)÷应付帐款周转次数公式十四:预收账款=预收的营业收入年金额/预收账款周转次数参考答疑:D参考答疑:B预收账款=预收的营业收入年金额/预收账款周转次数;在产品=(年外购原材料、燃料+年工资及福利+年修理费+年其他制造费)/在产品周转次数;预付账款:外购商品或服务年费用金额/应收账款周转次数。参考答疑:C流动资金=流动资产-流动负债=(1800+500+1000+400)-(1300+700)=1700万元.某建设项目的工程费用与工程建设其他费用的估算额为52180万元,预备费为5000万元,建设期3年。各年的投资比例是:第1年20%,第2年55%,第3年25%,第4年投产。该项目固定资产投资来源为自有资金和贷款。贷款本金为40000万元(其中外汇贷款为2300万美元),贷款按年度投资比例发放。贷款的人民币部分从中国建设银行获得,年利率为6%(按季计息);贷款的外汇部分从中国银行获得,年利率为8%(按年计息)。外汇牌价为1美元兑换6.6元人民币。该项目设计定员为1100人,工资和福利费按照每人每年7.20万元估算;每年其他费用为860万元(其中:其他制造费用为660万元);年外购原材料、燃料估算为19200万元;年经营成本为21000万元,年销售收入33000万元,年修理费占年经营成本10%;年预付账款为800万元;年预收账款为1200万元。各类流动资产与流动负债最低周转天数分别为:应收账款30天,现金40天,应付账款为30天,存货为40天,预付账款为30天,预收账款为30天。案例分析:问题:1.估算建设期贷款利息。2.用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金。3.估算拟建项目的总投资。分析要点:本案例所考核的内容涉及建设期贷款利息计算中名义利率和实际利率的概念以及流动资金的分项详细估算法。问题1:由于本案例人民币贷款按季计息,计息期与利率和支付期的时间单位不一致,故所给年利率为名义利率。计算建设期贷款利息前,应先将名义利率换算为实际利率。名义利率换算为实际利率的公式如下:实际利率=(1+名义利率/年计息次数)年计息次数-1问题2:流动资金的估算采用分项详细估算法估算。问题3:要求根据建设项目总投资的构成内容,计算建设项目总投资。建设项目经济评价中的总投资包括建设投资、建设期利息和全部流动资金之和。它区别于目前国家考核建设规模的总投资,即建设投资和30%的流动资金。解:计算建设期贷款利息1.人民币贷款实际利率计算:人民币实际利率=(1+6%+4)4-1=6.14%2.每年投资的贷款部分本金数额计算:人民币部分:贷款本金总额为:40000-2300×6.6=24820(万元)第1年为:24820×20%=4964(万元)第2年为:24820×55%=13651(万元)第3年为:24820×25%=6205(万元)美元部分:贷款本金总额为:2300万美元第1年为:2300×20%=460(万美元)第2年为:2300×55%=1265(万美元)第3年为:2300×25%=575(万美元)3.计算每年应计利息:(1)人民币建设期贷款利息计算:第1年贷款利息=(4964÷2)×6.14%=152.39(万元)第2年贷款利息=[(4964+152.39)+13651÷2]×6.14%=733.23(万元)第3年贷款利息=[(4964+152.39+13651+733.23)+6205÷2]×6.14%=1387.83(万元)人民币贷款利息合计=152.39+733.23+1387.83=2273.45(万元)(2)外币贷款利息计算:第1年外币贷款利息=(460÷2)×8%=18.40(万美元)第2年外币贷款利息=[(460+18.40)+1265÷2]×8%=88.87(万美元)第3年外币贷款利息=[(460+18.48+1265+88.87)+575÷2]×8%=169.58(万美元)外币贷款利息合计=18.40+8
本文标题:工程经济学第三章投资、成本、收入与利润
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