第九章收益分配(股利分配)管理完

1第九章收益分配（股利分配）管理学习目标：熟悉营业收入的预测；熟悉产品价格形成的原则和方法；掌握企业利润的构成；熟悉销售利润预测、对外投资收益预测；掌握利润分配的程序及股利政策类型。2企业通过投资取得收益，实现资本的保值和增值。资本收益分配是企业资本运动一次过程的终点，又是下一次资本运动的起点，起着两次资本运动之间的联结作用，是企业资本不断循环周转的重要条件。3第一节营业收入管理一、营业收入概述（一）营业收入的主要内容主营业务收入：是企业的基本业务收入，指企业销售商品产品、自制半成品、代制代修品及提供工业性劳务等取得的收入。其他业务收入：是企业的附营业务收入，指销售原材料、外购商品、多余材料和提供运输等非工业性劳务及固定资产出租、包装物出租、无形资产转让等取得的收入。4（二）营业收入确认根据企业会计准则的规定，销售收入确认必须同时满足以下条件：A、企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方；风险主要指商品由于贬值、损坏、报废等造成的损失；报酬是指商品中包含的未来经济利益，包括商品因增值以及直接使用该商品所带来的经济利益。如果一项商品发生的任何损失均不需要本企业承担，带来的经济利益也不归本企业所有，则意味着该商品所有权上的风险和报酬已转移给购买方。5如不满意就退货规定了时间的，在规定时间内；需要安装的商品规定了安装期的，在安装期内；代销和寄销的商品；售出的商品在质量，品种、规格等方面不符合合同规定的要求，又未根据正常的保证条款予以弥补，因而仍负有责任的不能作为收入处理。6B、企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施控制；C、与交易相关的经济利益能够流入企业；商品售出后若估计收回款项的可能性不大，则不能确认为收入。如商品发出后，获知买方发生重大亏损，资金周转十分困难难以收回款项；或在出口商品时，不能肯定进口企业所在国政府是否允许将款项汇出等。但当到判断款项不能收回，应提供可靠的证据。7D、相关的收入和成本能够可靠地计量。根据收入与费用配比原则，与同一项销售有关的收入和成本应在同一会计期间予以确认。因此，成本不能可靠计量，相关的收入也就不能确认，即使其他条件已满足。如已收到价款，收到的价款应确认为一项负债。8（三）营业收入的影响因素销售价格与销售数量；销售退回；销售折扣；销售折让。9二、营业收入预测（一）销售收入预测的程序确定预测对象；收集整理数据资料；定性分析和定量测算；分析预测误差；评价预测效果。10（二）营业收入预测方法1.判断分析法意见汇集法、专家判断法2.调查分析法3.趋势分析法简单平均法、移动平均法、加权移动平均法、季节预测法114.因果分析法回归直线法、多元回归分析法5.量本利分析法保本点销售量、目标利润销售量12第二节商品价格管理一、产品价格概念产品价格是产品价值的货币表现，产品价值是产品价格的基础。产品价值包括三个部份：已消耗生产资料的转移价值、必要劳动创造的价值和剩余劳动创造的价值。产品价格还受到市场供求关系的影响。13二、产品价格种类（一）按产品的生产部门分类生产资料价格和消费资料价格（二）按产品流通环节分类出厂价格、批发价格和零售价格（三）按价格调节方式分类国家规定价格（统一价格）、国家指导价格（浮动价格）、市场调节价格（协议价格）14三、产品定价策略浮动价格策略；折让价格策略；保本定价策略；心理定价策略；价格线定价策略；寿命期定价策略15四、产品定价方法（一）成本加成定价法商品价格=单位销售成本（1+销售成本利润率）/（1-适用税率）（二）边际成本定价法边际销售价格=（单位变动成本+单位边际利润）/（1-适用税率）16第三节利润的形成与分配一、利润的形成利润是企业在一定期间的生产经营活动的最终成果，即收入与费用相抵后的差额。利润总额集中反映企业生产经营活动各方面的效益。企业各项生产经营活动的好坏，最终要通过利润反映出来，因此，它是衡量企业生产经营管理的重要综合指标。17（一）利润总额的构成根据《企业会计准则30号—财务报表列报》应用指南规定：利润总额包括营业利润和营业外收支净额。即：利润总额＝营业利润+营业外收支净额18营业外收支净额是指与企业生产经营活动没有直接联系的各种营业外收入减去营业外支出后的余额。营业外收入是指与企业经营活动没有直接联系的收入以及各种偶然所得。主要包括：固定资产的盘盈和出售净收益、罚款收入、因债权人原因确实无法支付的应付款项、教育费附加返还款等。营业外支出是指与企业经营活动没有直接联系的各项支出。主要包括：固定资产盘亏、报废、毁损和出售的净损失；非季节性和非大修理期间的停工损失；职工子弟学校经费相技工学校经费；非常损失心益救济性捐赠，赔偿金；违约金等。19（二）营业利润构成营业利润是企业在一定时期内从事经营活动取得的利润，是企业利润的最主要来源。企业营业收入扣除营业成本、费用和各种流转税及附加税费后的数额即为营业利润。根据《企业会计准则30号—财务报表列报》应用指南规定：营业利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失+公允价值变动损益+投资收益20营业收入包括主营业务收入和其他业务收入。主营业务收入是企业在一定时期内从事主要经营活动获取的收入扣除销售退回、销售折让和销售折扣后的余额；其他业务收入是企业从事基本生产经营活动以外的其他经营活动所取得的收入。营业成本包括主营业务成本和其他业务成本。主营业务成本是企业为取得主营业务收入而发生的或支付的能归属于主营业务的费用耗费；其他业务成本企业从事基本生产经营活动以外的其他经营活动所发生的各项支出。21销售费用（营业费用）是企业为取得主营业务收入而发生的、并应计入该主营业务收入当期的费用开支．包括运输费、保险费、包装费、广告费以及专设销售机构的人员工资和其他经费等；营业税金及附加指企业根据国家税法的规定．按一定比例对主营业务收入净额计算缴纳，并由本企业负担的应纳税金，以及按一定比例对所缴纳的税金计算缴纳的有关附加税、费，如消费税、营业税、城市维护建设税、教育费附加等。22管理费用。它是指企业行政管理部门为组织和管理生产经营活动而发生的各种费用。具体包括：工会经费、职工教育经费、业务招待费、税金、技术转让费、无形资产搀销、咨询费、诉讼费、开办费摊销、坏帐损失、公司经费、上交上级管理费、劳动保险费、待业保险费、董事会会资以及其他管理费用。23财务费用。它是指企业筹集生产经营所需资金而发生费用。具体包括：利息净支出(减利息收入后的支出)、汇兑净损失(减汇兑收益后的损失)、金融机构手续费以及筹巢生产经营资金发生的其他费用等。销售费用、管理费用和财务费用，按其性质用于期间性费用，直接体现为当期损益，抵减营业利润。24资产减值损失。企业按规定提取的各项资产减值准备所形成的损失，包括存货跌价损失、坏账准备、长期股权投资减值准备、固定资产减值准备、贷款损失准备等。公允价值变动损益。反映企业采用公允价值模式计量资产、负债时因公允价值变动所形成的应计入当期损失的利得或损失。25投资净收益是企业对外投资取得的收益减去对外投资损失后的余额。投资收益包括对外投资分得的利润、股利和债券利息，投资到期收回或者中达转让取得款项高于账面价值的差额，以及按照权益法核算的股权投资在被投资单位增加的净资产中所拥有的数额等。投资损失包括投资到期收回或者中途转让取得款项低于账面价值的差额，以及按照权益法核算的股权投资在被投资单位减少的净资产中所分担的部分等。26（三）净利润的构成根据《企业会计准则30号—财务报表列报》应用指南规定：净利润=利润总额-所得税27二、利润的分配利润分配要兼顾国家与企业、所有者与经营者之间的利益。国家作为社会管理者，从企业实现的利润中征收各种税收；企业也必须留有一部分利润作为自身长远发展的需要，以增强竞争实力；所有者作为投资方，从企业的利润中取得一定的回报，经营者也应该从利润中取得一定的利益。28利润分配的一般程序是：（一）缴纳企业所得税企业所得税是企业依照国家税法规定，对企业某一经营年度的所得，按照规定的税率计算并缴纳的税款。正确计算与及时、足额缴纳所得税是企业对国家和社会应尽的义务。29(二)弥补以前年度亏损如果公司的亏损额较大，用税前利润在五年的限期内抵补不完、就转由公司的税后利润弥补，以确保公司简单再生产的进行，并为扩大再生产创造条件。（三）提取法定公积金这是公司在税后利润少计提的用于增强公司物质后备、防备不测事件的资金。计提公积金是公司利润分配的一项重要政策形式。30公积金包括法定盈余公积金和任意盈余公积金两种。法定盈余公积金按税后利润作必要扣除项目以后的10%计提，但公司的公积金达到企业注册资本50%后可以不再计提。任意盈余公积金是在计提法定盈余公积金和公益金以后、由公司章程规定或股东会议决议提取的公积金。股票上市公司的任意盈余公积金应在支付优先股股利后提取，其提取比例或金额由股东会议确定。31公司提取公积金的主要用途有二：一是可用于弥补亏损。公司的以前年度亏损数额按税法规定不能用税前利润弥补时，其公积金则是一项最重要的补充资金。二是可用于增加企业的注册资本。公司的公积金经股东大会特别会议决议用于增加注册资本后，法定盈余公积金的比例，一般不得低于公司注册资本的25%。32（四）提取公益金这是公司在税后利润中计提的用于购置或建造职工集体福利设施的资金。公司的公益金应该在提取法定盈余公积金后、支付优先股股利以前汁提，其提取比例或金额可由公司章程规定，或由股东会议决议确定，国家有关法规规定有提取比例的，按规定计提。33（五）向投资者分配利润向投资者分配利润又称分配红利(或股利)，是公司利润分配的主要环节。公司在弥补亏损、提留公积金和公益金后才能向投资者分配利润。在通常情况下，公司当年若无利润，就不能分红。分红的效应根据公司的盈利状况而定，一般由公司董事会提出方案，股东会议表决通过。在分配红利前，应首先确认股东的股权，在股权登记日前拥有股权的股东才有资格参与分红。34不同所有制形式和经营方式的企业都应遵循上述分配顺序，但股份有限公司的税后利润分配的顺序如下：(1)被没收的财物损失，支付各项税收的滞纳金和罚款。(2)弥补以前年度亏损。(3)提取法定盈余公积金。法定盈余公积金按照税后利润扣除前两项后的10%提取，盈余公积金已达注册资本50%时可不再提取。(4)提取公益金。(5)支付优先股股利。(6)提取任意盈余公积金。任意盈余公积金按照公司章程或股东会议决议提取和使用。(7)支付普通股股利。35股份有限责任公司利润分配顺序的持点：一是明确任意公积金提取顺序，即在分配优先股股利之后，但在分配普通股股利之前；二是向投资者分配利润时先向优先股股东分配利润，然后向普通股股东分配利润。36第四节股利形式与股利政策向投资者分配利润是资本收益分配的核心，也是财务管理关注的重点。在公司制企业，向投资者分配利润，就是股利分配。股利分配是指企业向股东分派股利的行为，是企业税后利润分配的一个重要组成部分。企业需要对盈利的处置做出决策，即将多少盈余作为股利发放给股东，而将多少作为企业的留存保留下来作为再投资用，此即为股利政策。公司的股利政策从来不是一项孤立的财务决策,它与企业的投资计划、融资计划有着千丝万缕的联系,并与投、融资计划相互作用、相互制约。37一、股利形式股利又称红利，它是指股份公司按发行的股份分配给股东的利润。优先股的股利按发行股票时规定的股利率发放。普通股的股利由董事会根据当年可供分配股利的利润多少决定。股利按其分配形式有现金股利、财产股利、负债股利、股票股利可选择股利等。38（一）现金股利现金股利是以现金支付的股利，它是股利支付的主要方式。投资者之所以投资于股票，很大程度上是希望得到较一般投资更多的现金股利。现金股利发放得多少．直接影响到公司的股票价格，但发放现金股利需要有充足的现金，往往给公司带来资金压力。当公司的现金存量不足以支付股利时，就会考虑用其他方式来发放股利。39（二）财产股利财产股利是以现金以外的资产支付的股利，主要是以公司持有的其他公