第七章流动资金管理

1第七章流动资金管理一、单项选择题1.下列关于流动资产的说法错误的是（）。A.投资于流动资产的资金对企业影响的时间比较短B.流动资产对于满足财务上临时性资金需求具有重要意义C.在流动资产的周转过程中，各种不同形态的流动资产可以同时存在D.流动资产占用的资金时高时低，起伏不定，所以具有风险大的特点【正确答案】D【答案解析】风险大不是流动资产的特点，而是流动负债的特点。【该题针对“营运资金”知识点进行考核】2.关于流动负债筹资的特点，下列说法正确的是（）。A．短期借款的风险大于长期债务，所以申请短期借款往往比申请长期借款更难B．短期债务的弹性大于长期债务C．短期债务的筹资成本往往较高D．短期债务的筹资风险较小【正确答案】B【答案解析】流动负债的特点包括：速度快；弹性大；成本低；风险大。【该题针对“营运资金”知识点进行考核】3.企业为组织日常生产经营活动，必须保持的现金余额主要与（）有关。A.企业愿意承担风险的程度B.企业临时举债能力的强弱C.企业销售水平D.企业对现金流量预测的可靠程度【正确答案】C【答案解析】企业为了组织日常生产经营活动，必须保持一定数额的现金余额，一般来说，企业为满足交易动机所持有的现金余额主要取决于企业销售水平。【该题针对“现金基本概念”知识点进行考核】4.下列各项成本中与现金的持有量成正比例关系的是（）A.管理成本B.固定性转换成本C.企业持有现金放弃的再投资收益D.短缺成本【正确答案】C【答案解析】现金管理成本具有固定成本的性质，在一定范围内与现金持有量关系不大，属于决策无关成本；放弃的再投资收益即机会成本属于变动成本，它与现金持有量成正比例关系；固定性转换成本与现金持有量成反比例关系；短缺成本与现金持有量反方向变动。【该题针对“现金基本概念”知识点进行考核】5.在现金持有量的成本分析模式和存货模式中均需要考虑的因素包括（）。A.管理成本B.转换成本C.短缺成本D.机会成本【正确答案】D【答案解析】现金持有量的成本分析模式考虑的是机会成本和短缺成本，现金持有量的存货模式考虑的是机会成本和固定性转换成本，所以二者均考虑的因素是机会成本。2【该题针对“现金持有量（成本分析模式）”知识点进行考核】6.某企业现金收支状况比较稳定，全年的现金需要量为250000元，每次转换有价证券的固定成本为400元，有价证券的年利率为2%，则全年固定性转换成本是（）元。A.1000B.2000C.3000D.4000【正确答案】A【答案解析】最佳现金持有量＝（2×250000×400/2％）1/2＝100000（元），全年现金转换次数＝250000/100000＝2.5（次），全年固定性转换成本＝2.5×400＝1000（元）。【该题针对“现金持有量（存货模式）”知识点进行考核】7.某企业若采用银行业务集中法增设收款中心，可使企业应收账款平均余额由现在的500万元减至300万元。企业综合资金成本率为10%，因增设收款中心每年将增加相关费用10万元，则该企业分散收账收益净额为（）万元。A．10B．18C．20D．24【正确答案】A【答案解析】分散收账收益净额＝（分散收账前应收账款投资额－分散收账后应收账款投资额）×企业综合资金成本率－因增设收账中心每年增加费用额，本题中，分散收账收益净额＝（500－300）×10％－10＝10（万元）。【该题针对“现金收支管理”知识点进行考核】8.某企业年销售额625万元，赊销额占销售收入的80％（一年按360天计算），应收账款周转率为10次，变动成本为240万元，总成本为400万元，资金成本率8％，则企业的应收账款机会成本为（）万元。A.1.536B.30C.3.6D.4.2【正确答案】A【答案解析】应收账款平均收账天数＝360/10＝36（天），变动成本率＝240/625＝38.4％，赊销额＝625×80％＝500（万元），所以应收账款机会成本＝500/360×36×38.4％×8％＝1.536（万元）。【该题针对“应收账款的基本概念”知识点进行考核】9.企业在制定或选择信用标准时不需要考虑的因素包括（）。A.预计可以获得的利润B.同行业竞争对手的情况C.客户资信程度D.企业承担违约风险的能力【正确答案】A【答案解析】企业在制定或选择信用标准时应考虑三个基本因素：（1）同行业竞争对手的情况；（2）企业承担违约风险的能力；（3）客户的资信程度。【该题针对“信用政策的基本概念”知识点进行考核】10.某企业销售商品，年赊销额为500万元，信用条件为“2/10，1/20，n/40”，预计将会有50％客户享受2％的现金折扣，30％的客户享受1％的现金折扣，其余的客户均在信用期内付款，则企业应收账款平均收账天数为（）。3A.18B.19C.20D.无法计算【正确答案】B【答案解析】应收账款平均收账天数＝50％×10＋30％×20＋20％×40＝19（天）。【该题针对“应收账款的基本概念”知识点进行考核】11.某公司2005年应收账款总额为800万元，当年必要现金支付总额为500万元，应收账款收现以外的其他稳定可靠的现金流入总额为300万元，则该公司2005年应收账款收现保证率为（）。A.70%B.20%C.25%D.50%【正确答案】C【答案解析】应收账款收现保证率＝（当期必要现金支出总额－当期其它稳定可靠的现金流入总额）/当期应收账款总计金额＝（500-300）/800＝25%。【该题针对“应收账款日常管理”知识点进行考核】12.下列各项中不属于存货变动性储存成本的是（）。A.存货的变质损失B.储存存货仓库的折旧费C.存货的保险费用D.存货占用资金的应计利息【正确答案】B【答案解析】仓库的折旧费属于存货的固定储存成本，其余三项均属于存货的变动性储存成本。【该题针对“存货概述”知识点进行考核】13.下列各项中不属于存货经济进货批量基本模式假设条件的是（）。A.不存在数量折扣B.存货的耗用是均衡的C.仓储条件不受限制D.可能出现缺货的情况【正确答案】D【答案解析】存货经济进货批量基本模式的假设前提包括：（1）一定时期的进货总量可以准确的予以预测；（2）存货的消耗比较均衡；（3）价格稳定、不存在数量折扣且能一次到货；（4）仓储条件以及所需现金不受限制；（5）不允许缺货；（6）存货市场供应充足。【该题针对“经济进货批量”知识点进行考核】14.某甲企业材料的年需要量为16000千克，销售企业规定：客户每次购买量4000千克时，价格优惠2％，单位材料的年存储成本为30元，每批进货费用600元，每千克标准单价为20元，则企业进货4000千克时存货总成本（）元。A．376000B．376320C．62400D．3766404【正确答案】A【答案解析】存货总成本＝16000×（1－2％）×20＋16000/4000×600＋4000/2×30＝376000（元）【该题针对“经济进货批量”知识点进行考核】15.某企业全年耗用A材料2400吨，每次的订货成本为1600元，每吨材料年储备成本12元，单位缺货成本为4元，则经济进货批量情况下的平均缺货量为（）吨。A.1200B.600C.300D.400【正确答案】A【答案解析】【该题针对“经济进货批量”知识点进行考核】16.在对存货实行ABC分类管理的情况下，ABC三类存货的金额比重大致为（）。A.0.7：0.2：0.1B.0.1：0.2：0.7C.0.5：0.3：0.2D.0.2：0.3：0.5【正确答案】A【答案解析】存货ABC分类的标准主要有两个：一是金额标准，二是品种数量标准。其中金额标准是最基本的，品种数量标准仅作为参考，一般而言，三类存货的金额比重大致为A：B：C＝0.7：0.2：0.1，而品种数量比重大致为A：B：C＝0.1：0.2：0.7，因此A正确。【该题针对“存货ABC分类控制”知识点进行考核】17.保险储备的存在一方面可以减少缺货成本，另一方面会增加储存成本，最优的存货政策是在这些成本之间权衡，选择使总成本最低的再订货点和保险储备量。下列等式错误的是（）。A.再订货点＝原材料使用率×原材料的在途时间B.订货提前期＝预计交货期内原料用量÷原材料使用率C.保险储备量＝（预计每天的最大耗用量×预计最长订货提前期－平均每天的正常耗用量×订货提前期）D.保险储备量＝（预计每天的最大耗用量×预计最长订货提前期－平均每天的正常耗用量×订货提前期）÷2【正确答案】C【答案解析】再订货点＝原材料使用率×原材料的在途时间，式中原料使用率是指每天消耗的原料数量，等于年需要量与生产周期的比值。订货提前期＝预计交货期内原料用量÷原材料使用率。保险储备量是指为防止耗用量突然增加或交货延期等意外情况而进行的储备。保险储备量＝（预计每天的最大耗用量×预计最长订货提前期－平均每天的正常耗用量×订货提前期）÷2。【该题针对“再订货点、订货提前期和保险储备”知识点进行考核】二、多项选择题1.关于营运资金的说法不正确的是（）。A.营运资金通常是指流动资产减去流动负债后的差额B.流动资产占用资金的数量具有波动性C.流动负债期限短，风险低于长期债务D.存货周转期，是指将原材料转化成产成品所需要的时间5【正确答案】CD【答案解析】流动负债期限短，还债压力大，因此，风险高于长期债务，C的说法不正确。存货周转期，是指将原材料转化成产成品并出售所需要的时间。所以，D的说法不正确。【该题针对“营运资金”知识点进行考核】2.与固定资产投资相比，流动资产投资的特点包括（）。A.投资回收期短B.流动性强C.具有并存性D.具有波动性【正确答案】ABCD【答案解析】与固定资产投资相比，流动资产投资的特点包括投资回收期短；流动性强；具有并存性；具有波动性。【该题针对“营运资金”知识点进行考核】3.企业运用存货模式确定最佳现金持有量所依据的假设包括（）。A．所需现金只能通过银行借款取得B．预算期内现金需要总量可以预测C．现金支出过程比较稳定D．证券利率及固定性交易费用可以知悉【正确答案】BCD【答案解析】运用存货模式确定最佳现金持有量的假设条件包括：（1）所需的现金可以通过证券变现取得，证券变现的不确定性很小；（2）预算期内现金需要总量可以预测；（3）现金支出过程比较稳定，现金余额降至零时，均可以通过部分证券变现得以补足；（4）证券的利率或报酬率以及每次固定性交易费用可以获悉。【该题针对“现金持有量（存货模式）”知识点进行考核】4.利用邮政信箱法和银行业务集中法进行现金回收管理的共同优点包括（）。A.缩短票据邮寄时间B.缩短票据结算时间C.减少收账人员D.缩短票据停留时间【正确答案】AD【答案解析】利用邮政信箱法和银行业务集中法都可以缩短票据的邮寄时间和票据的停留时间。【该题针对“现金收支管理”知识点进行考核】5.延期支付账款的方法包括（）。A.合理利用“浮游量”B.推迟支付应付款C.采用汇票付款D.加速收款【正确答案】ABC【答案解析】延期支付账款的方法有合理利用“浮游量”、推迟支付应付款、采用汇票付款。【该题针对“现金收支管理”知识点进行考核】6.应收账款的主要功能包括（）。A.促进销售B.减少存货C.增加现金6D.减少借款【正确答案】AB【答案解析】应收账款的主要功能包括促进销售、减少存货。【该题针对“应收账款的基本概念”知识点进行考核】7.下列不属于应收账款管理成本的是（）。A．无法收回应收账款而发生的费用B．对客户的资信调查费用C．催收应收账款而发生的费用D．因投资应收账款而丧失的利息费用【正确答案】AD【答案解析】管理成本是指企业对应收账款进行管理而耗费的开支，是应收账款成本的重要组成部分，主要包括对客户的资信调查费用、收账费用和其他费用。A属于坏账成本，D属于机会成本。【该题针对“应收账款的基本概念”知识点进行考核】8.信用条件的组成要素有（）。A．信用期限B．现金折扣期C．现金折扣率D．商业折扣【正确答案】ABC【答案解析】信用条件是指企业接受客户信用订单时所提出的付款要求，主要包括信用期限、现金折扣期限和现金折扣率等。【该题针对“信用政策的基本概念”知识点进行考核】9.延长信用期限对企业