第4讲-机器设备的评估

第四章机器设备评估机器设备评估概述成本法的应用（重点）市场法的应用本章内容第一节机器设备评估概述一、机器设备的分类（一）按国标（GB/T14885-94）《固定资产分类与代码》•通用设备：锅炉、金属加工设备、起重设备、装卸设备等•专用设备：探矿、炼焦、炼油设备；食品、饮料、烟草加工设备等•交通运输设备•电气设备：变压器、整流器、电器机械设备、电子专用生产设备等•电子产品及通信设备：雷达、通信设备、广播电视设备、计算机等•仪器仪表、计量标准器具及量具、衡器二、机器设备的分类（二）按组合程度•单台机器设备：以独立形态存在、可以单独发挥作用或以单台的形式进行销售的机器设备。•机器设备组合自动生产线：完成产品全部或部分制造过程的生产系统车间：包括一条或几条生产线，完成某些工序或单独生产产品工厂：包括几个车间，特指由大量机器设备组成的生产单位二、机器设备的分类（二）按组合程度单台机器设备的评估可采用成本法、市场法；机器设备组合的评估可采用成本法、市场法或收益法；组合的市场价值一般不等于组合中各单台设备独立进行交易所能实现的市场价值之和。二、机器设备的分类（三）按机器设备来源外购设备：通常根据市场询价的方法估算重置成本。自制设备：通常根据价格指数法、重置核算法估算重置成本。二、机器设备的分类机器设备评估是一门交叉学科，与许多技术、经济类学科都有密切联系，因此要求评估师应具备一定的专业知识，必要时应当聘请专家协助工作。三、机器设备评估目的常见的机器设备评估目的包括：•整体企业价值评估/财务报告•设立公司（用机器设备投资）•破产清算，结业清算•抵押融资•搬迁补偿•资产出售•保险目的市场价值清算价值残值保险价值备注设立公司√正常交易√搬迁补偿√市场价值+搬迁费用财务报告√破产√清算：市场价值-快速变现价值损失残值：废料价值设备清理√√抵押融资√保险√重置成本（复原或更新）重置成本-贬值四、评估目的与价值类型五、机器设备评估范围在企业整体价值评估中：经营性租入设备不属于评估范围，但要单独报告其对企业价值的影响；融资租赁设备属于评估范围，但其价值需要单独报告；经营性租出设备属于评估范围；已提足折旧但仍在使用的设备属于评估范围；不动产中的永久性设施（例如供水、供电、供热系统、电梯等）通常纳入不动产评估。第二节成本法评估值=重置成本-实体性贬值-功能性贬值-经济性贬值重置成本的估算实体性贬值的估算功能性贬值的估算经济性贬值的估算本小节的内容成本法原理一、重置成本的估算本体重置成本+运杂费+安装调试费+基础费+进口设备从属费市场询价法价格指数法类比估价法（功能价值法）重置核算法被评估化工设备，月生产能力为20吨某化工产品，现市场上已没有相同生产能力的设备。月产能为30吨的同类设备市场售价180万元，该类设备的规模指数为0.65。计算该化工设备本体的重置成本。设备本体重置成本的估算：类比估价法参照物价格参照物生产能力被评估设备生产能力成本被评估设备本体的重置x（万元）成本被评估设备本体的重置138180302065.02000年购置某设备，当时的购置成本为38000元，请评估计算2008年的重置成本。假设：2000年的定基价格指数为103，2008年的定基价格指数为115%。设备本体重置成本的估算：价格指数调整法重置成本=38000×（115%÷103%）=42427（元）某设备2002年的历史成本为30000元，环比价格指数如下表所示。计算2005年的重置成本。设备本体重置成本的估算：价格指数调整法重置成本=30000×（101.9%×101.8%×102,7%）=31961（元）年份物价指数（%）1999——20001032001102.92002101.92003101.92004101.82005102.7一、重置成本的估算本体重置成本+运杂费+安装调试费+基础费+进口设备从属费国产设备运杂费=国产设备原价×国产设备运杂费率进口设备国内运杂费=设备到岸价×进口设备国内运杂费率机械行业国产设备运杂费率地区类别建设单位所在地运杂费率（%）一类北京、天津、河北、山西、山东、江苏、上海、浙江、安徽、辽宁5二类湖南、湖北、福建、江西、广东、河南、陕西、四川、甘肃、吉林、黑龙江、海南7三类广西、贵州、青海、宁夏、内蒙古8四类云南、新疆、西藏10机械行业国进口设备海运方式国内运杂费率地区类别建设单位所在地运杂费率（%）一类北京、天津、河北、山东、江苏、上海、浙江、安徽、广东、辽宁、福建、广西、海南1~1.5二类湖南、湖北、江西、河南、陕西、吉林、黑龙江、山西、1.5~2.5三类贵州、青海、宁夏、内蒙古、四川、甘肃、云南、新疆、西藏2.5~3.5机械行业国进口设备陆运方式国内运杂费率地区类别建设单位所在地运杂费率（%）一类内蒙古、新疆、黑龙江1~2二类青海、甘肃、宁夏、四川、河北、湖北、河南、陕西、吉林、辽宁、山西、北京、天津、山东2~3三类贵州、云南、西藏、江苏、上海、浙江、安徽、广东、福建、广西、湖南、江西3~4一、重置成本的估算本体重置成本+运杂费+安装调试费+基础费+进口设备从属费国产设备安装费=设备原价×设备安装费率进口设备安装费=设备到岸价×进口设备安装费率或=相似国产设备原价×国产设备安装费率由于进口设备原价较高，进口设备的安装费率一般低于国产设备。机械行业建设项目概算指标中规定：进口设备的安装费率可按同类型国产设备的30%~70%选取。国内设备安装费率表（部分）序号车间或项目名称设备安装费率（%）1机械加工车间1~22装配车间2~43焊接、冷作车间（金属结构车间）1.3~1.84铸铁车间4~65铸钢车间3~56精密铸造车间2.5~57有色铸造车间1.5~48锻造车间8.1大件模锻7~98.2小件模锻4~68.3锻锤=1T2.5~3.58.4锻锤=1T1.5~2.59热处理车间1.5~2.5……………一、重置成本的估算本体重置成本+运杂费+安装调试费+基础费+进口设备从属费国产设备基础费=设备原价×设备基础费率进口设备基础费=设备到岸价×进口设备基础费率或=相似国产设备原价×国产设备基础费率由于进口设备原价较高，进口设备的基础费率一般低于国产设备。机械行业建设项目概算指标中规定：进口设备的基础费率可按同类型国产设备的30%~70%选取。国内设备基础费率表（部分）序号车间或项目名称设备基础费率（%）1机械加工车间1.4-3.42装配车间a)固定式装配0.8-1.4b)流水线装配地坑(沟)1M(包括无地沟装配线)3.0-5.0地坑(沟)1M1.5-2.83焊接、冷作车间（金属结构车间）1.5-2.84冲压车间大型车间0.8-1.3小型车间1.3-3.05油漆车间大型车间8.0-12.0小型车间2.0-4.0……………一、重置成本的估算本体重置成本+运杂费+安装调试费+基础费+进口设备从属费境外海运费境外运输保险费关税、消费税、增值税银行财务费、外贸手续费车辆购置附加费重置成本的估算实体性贬值的估算功能性贬值的估算经济性贬值的估算二、实体性贬值的估算方法计算公式：实体性贬值=重置成本×实体性贬值率观察法使用年限法实体性贬值：机器设备在生产经营中由于磨损和暴露于自然环境中造成侵蚀而引起的资产价值的损失。假设：实体性贬值随时间线性递减，设备价值的降低与其损耗的大小成正比例使用年限法实体性贬值率=×100%资产实际已使用年限资产总使用年限实际已使用年限+尚可使用年限名义已使用年限×资产利用率二手车评估：54321法一辆车的有效寿命大致为30万公里，将其分为5段，每段6万公里，每段价值分别是新车价的5/15、4/15、3/15、2/15、1/15。假设新车价20万元，已行驶18万公里该二手车的价格=20×(2+1)/15=4（万元）有时会考虑：使用时间与实体性贬值不是简单的线性的关系（1）指设备的实际使用时间，而不是简单的日历天数（2）经过大修、技术改造的设备，应适当增加其尚可使用年限，或减少其实际使用年限关于设备的已使用年限：评估人员根据对设备的现场技术检测和观察，结合设备的使用时间、实际技术状况、负荷程度、制造质量等经济技术参数，经综合分析估测设备的成新率。报废待处理设备旧设备半新设备较新设备新设备及使用不久设备观察法机器设备成新率评估参考表类别新旧情况技术参数标准参考说明成新率（%）1新设备及使用不久设备全新或刚使用不旧的设备。在用状态良好，能按设计要求正常使用，无异常现象。100-902较新设备已使用一年以上或经过第一次大修恢复原设计性能使用不旧的设备，在用状态良好，能满足设计要求，未出现过较大故障。89-653半新设备已使用二年以上或大修后已使用一断时间的设备，在用状态较好，基本上能达到设计要求，满足工艺要求，需经常维修以保证正常使用。64-404旧设备已使用较长时间或几经大修，目前仍能维持使用的设备，在用状态一般，性能明显下降，使用中故障较多，经维护仍能满足工艺要求，可以安全使用。39-155报废待处理设备已超过规定的使用年限或性能严重劣化，目前已不能正常使用或停用的设备，即将报废。15以下美国评估师协会使用的机器设备成新率评估参考表设备状态成新率（%）全新Excellent全新，刚刚安装，尚未使用，资产状态极佳100~95很好Verygood很新，只轻微使用过，无需更换任何部件或进行任何修理90~85良好good半新资产，但经过维修或更新，处于极佳状态80~65一般fair旧资产，需要进行某些修理或更换一些零部件，如轴承之类60~40尚可使用poor处于可运行状况的旧资产，需要大量维修或更换零部件，如电机等35~20不良salvage需要进行大修理的旧资产，如更换运动机件或主要结构件15~10报废scrap除了基本材料的废品回收价值外，没有希望以其他方式出售2.5~0重置成本的估算实体性贬值的估算功能性贬值的估算经济性贬值的估算功能性贬值的估算方法由于技术进步导致的资产价值损失,称为功能性贬值。功能性贬值体现在：（I）被评估资产的再生产成本不断下降（超额投资成本）；（II）营运成本更低的替代品已普遍使用（超额营运成本）。重置成本已反映的功能性贬值第I类功能性贬值(超额投资成本)第II类功能性贬值(超额营运成本)外购设备能够查询到标的资产的现行市价能够查询到同类资产的现行市价自制设备技术进步明显技术进步不明显无需考虑无需考虑无需考虑需考虑无需考虑难以验证，不考虑不考虑不考虑I、III不存在功能性贬值I重置成本的估算实体性贬值的估算功能性贬值的估算经济性贬值的估算四、经济性贬值的估算经济性贬值是指由于外部因素造成的资产的贬值。对于机器设备而言，主要体现在开工率不足，或收益能力下降。造成经济性贬值的原因：•由于政策原因使用寿命缩短•由于竞争加剧导致的收益能力下降•由于原材料涨价导致的收益能力下降•经济疲软导致的开工率不足•......四、经济性贬值的估算评估基准日之后的闲置评估基准日之前的闲置长期闲置季节性闲置行业普遍闲置只在被评估企业中闲置如何判断是否出现经济性贬值估计经济性贬值评估在用价值评估市场价值估计经济性贬值评估值=重置成本×成新率×（1-经济性贬值率）x:规模效益指数，机器设备的经验值一般为0.6～0.7预计可被利用的生产能力经济性贬值率=[1-()]×100%资产原设计生产能力x(1)(2)经济性贬值额=Σ未来收益损失现值某企业于2005年通过银行贷款向英国某公司引进年加工能力为250吨的铸型尼龙生产线，同时与外方签订承接五年来料加工返销产品的合同，合同返销量为每年150吨。但生产线安装投产后一直未能达到设计生产能力。该生产线2006年与2007年年产量仅为16吨，2007年销售收入仅为92万元。价值类型：在用价值主要原因：1、外商在设备尚未调试完毕时即单方面终止合同，不再进行有关技术的辅导，以后也不执行合同中规定的来料加工委托，这是生产线不能达到设计生产规模的主要原因。2、2005年签订该生产线引进合同时，国内同型号生产线仅有2条，