国际货币基金组织的作用

1国际货币基金组织的作用【内容摘要】经济全球化的加速发展，使得经济领域的国际协调成为处理当今世界经济主要矛盾和危机的有力工具，国际货币基金组织作为世界上最重要的国际经济组织之一，在国际协调中发挥着极其重要的作用。本文本文从四个方面分析国际货币基金组织的作用并谈一下随着政治因素的影响的扩大应采取的措施。【关键词】国际货币基金组织经济全球化金融危机国际货币基金组织（IMF）于1944年成立于美国新罕布什尔州布雷顿森林会议上，是战后布雷顿森林体系中的一部分，至今已经存在半个多世纪。IMF作为世界上最重要的国际经济组织之一，在过去的五十年多里对国际货币体系的稳定、全球国际贸易及世界经济的发展作出了巨大贡献。本文从四个方面分析IMF的作用并谈一下随着随着政治因素的影响扩大应采取的措施一、在应对国际金融危机中发挥的作用金融危机对于我们来说已经不是一个陌生的词汇了，随着全球化的不断发展，国际金融危机的影响范围和危害程度逐渐增强，一旦爆发对每个国家都有一定影响。IMF作为重要的国际经济组织，在各种金融危机中发挥着重要的作用。例如1997年发生的亚洲金融危机：1997年7月，泰国爆发金融危机，进而波及到菲律宾、新加坡、马来西亚和印度尼西亚。东南亚各国中央银行虽然通力合作，但由于存在深层次的结构性问题，终究难以抵挡国际投机资本的攻击而不得不放弃联系汇率，陷入了货币严重贬值的恶性循环。随后危机又向东北亚蔓延，投机资本冲击香港失败，但抢滩韩国成功，致使韩国经济几乎整体破产。各国纷纷请求IMF的救援。亚洲金融危机的发生在不同国家有不同原因。既有各国不同的社会政治问题，也有由来已久的经济政策问题。这些国家在经历了70年代和80年代的经济快速发展后，由于没有建立透明的金融和市场机制，在经济全球化的过程中采取了过快的资金市场自由化战略，并缺乏有效的监管措施，国际投机资本可随意出入，金融市场潜伏着巨大的危机。同时，由于90年代过热的经济发展战略，产业结构没有进行及时的调整，房地产业过度膨胀形成虚假2繁荣并造成大量的银行坏帐，出现了泡沫经济，金融业也大量面临破产。结构性的经济问题，使这些国家在金融风暴来临之时，缺乏有效的外汇政策和货币政策，回天乏术，终于走向危机。1997年7月，泰国宣布将与国际货币基金合作，8月泰国同意IMF的援助计划，9月IMF宣布向泰国提供172亿美元的援助。随后，印尼和韩国都相继向IMF申请援助。11月，IMF宣布向印尼提供230亿美元的援助。12月IMF宣布向韩国提供550亿美元的援助。IMF在提供援助的同时附带了许多严格的条件，主要是紧缩政府开支，消除赤字，削减公共项目，进一步开放金融市场和增加市场透明度等。以IMF援助为基础，加上一系列双边和多边援助的安排，最终这次影响极大地经济危机趋向缓和。IMF积极参与，带头遏制金融危机的蔓延，扮演了引人注目的角色。IMF在应对国际金融危机中的作用还体现在更多方面，例如在20世纪六七十年代爆发的多次美元危机中，IMF向部分国家借入资金，对缓和美元危机起到了一定的作用。二、在债务国问题上发挥的作用IMF在债务国救济问题上发挥着极为重要的作用。在1982年墨西哥危机之前，IMF在个别国家发生短期资金周转不灵时，曾以执行其所制定的调整政策为交换条件对个别国家实行了短期贷款。而在这次危机之后，债务国问题不再是单纯的暂时流动性问题，而涉及到赔付能力问题，这不能不给整个国际金融体系带来消极影响。尤其是美国，70年代以后，美国银行带给这些债务国的款项增加，债务国不履行债务的话，很容易使银行系统崩溃，而实际上陷入债务危机的国家又都是地缘政治上很重要的国家，IMF就扮演了施加高压的角色。在背负巨额财政赤字情况下已失去单独的救济资金能力的美国，承认IMF是中立机构，这是考虑到从政治上容易得到各发达国家的资金合作。对此，IMF也只限于发放应急短期贷款，密切与其他债权者的联系，此外，还对短期调整后实现经济增长打下基础的给予中期贷款援助，对以非洲为主的低收入国家采取低息贷款制度，为支付削弱债务计划的贷款等，对采取种种新的贷款制度给予积极地响应。进入90年代后，冷战结束，前苏联开始转向市场经济，更扩大了IMF的影响范围。前苏联各共和国加入IMF机构，IMF从面向西方变成真正意义上的全球机构。由于IMF在这一领域的积极干预，西方发达国家，特别是像一鼓作气消灭苏联军事威胁的美国，以及在控制难民流入的同时准备在最近的将来开辟邻国市场的欧洲各国，都在政治上给予了积极的支持。3三、在国际收支方面的调节作用国际货币基金组织自成立之日起，一直把调节国际收支不平衡作为稳定国际货币体系的重要一环。为此，基金组织设立了多种贷款来满足会员国平衡其国际收支。会员国如出现一般的、暂时性的国际收支不平衡，可申请普通贷款。除普通贷款之外，如果会员国发生持续的国际收支困难，所需贷款需比普通贷款量大，且时间要长时，可申请中期贷款。但申请需提供较详细的宏观经济政策计划。为帮助会员国解决庞大的、持续的国际收支逆差，基金组织又设立了补充贷款和扩大资金贷款，与普通贷款和中期贷款结合使用。除此之外，基金组织还设立了一些专项贷款，如：1.补充贷款，用于弥补暂时性的、会员国无法控制的原因引起的出口收入下降而导致的国际收支困难。2.缓冲库存贷款，用于帮助初级产品出口国建立缓冲库存，稳定价格。3.石油贷款，用于解决因石油价格上涨而引起的国际收支不平衡。4.信托基金贷款，用于向低收入的发展中国家提供优惠贷款。70年代中期以前，基金组织的多数贷款贷给了发达国家。而从70年代中期，特别是80年代以来，贷款几乎全部提供给了发展中国家，这对发展中国家缓和国际收支危机起了重要作用。但由于发展中国家对基金组织贷款的需求量相当大，因此在扩大对发展中国家的资金融通中，基金组织有时显得力不从心。为此，基金组织采取了各种措施，不断扩大资金来源：如扩大基金组织的份额，通过与一些工业化国家和石油输出国进行的借款总安排来筹措资金等。国际货币基金组织的贷款是按会员国缴纳份额的一定比例提供的，但在向基金组织缴纳的份额中，发达国家占有较大比重，而最需要资金的却是发展中国家。因而发展中国家一直呼吁改变这种不利于发展中国家的贷款方式。但由于美国及其他发达国家所拥有的股票权之大，要想改变目前这种贷款与份额相挂钩的方式还是有困难的。此外，国际货币基金组织的很多贷款都附有贷款限制性条件，即会员国在使用贷款时必须采取一定的经济调整政策，以便在基金组织贷款结束后能够恢复国际收支平衡。这些调整政策一般包括压缩财政开支、减少货币供应量及其他紧缩措施。基金组织的方法旨在解决发展中国家内部产生的不平衡，并将内部调整作为平衡的手段。实际上，各国出现国际收支不平衡的原因是多方面的，有的是国内经济政策失误造成的；有的是国内产业结构落后、出口产品单一或出口价格下降引起的；而有的是发达国家经济衰退或实行贸易保护主义，致使发展中国家出口收入减少而致。如果因第一种原因导致了发展中国家的国际收支不平衡，国际货币基金组织在提供贷款时要求该国采取紧缩性的措施是有道理的；但如果因后两种原因出现国际收支不平衡，实行紧缩性政策毫无意义。因此多数发展中国家反对基金组织在向发展中国家提供贷款时提出的贷款限制4条件。考虑到发展中国家的呼声，近年来基金组织在贷款条件的指导原则上作了一些修改，如适当考虑实行调整国家的国内社会和政治目标及会员国的特殊情况等，这些都有利于改善基金组织同发展中国家的关系。由于自1982年债务危机爆发后，发展中国家从国际商业银行的贷款大大减少，因此，目前国际货币基金组织在帮助发展中国家解决国际收支困难上发挥着重要的作用。四、在汇率安排和监督方面的作用建立一个稳定的汇率制度是战后国际货币体系的目标之一。作为国际金融协调机构的国际货币基金组织在汇率安排和监督方面起着重要的作用。战后初期建立的布雷顿森林体系通过建立货币平价、使各国中央银行承担外汇市场稳定的义务及建立汇率变更的严格程序等措施，使各国货币汇率在战后较长时间内比较稳定。1973年布雷顿森林体系崩溃后，世界步入浮动汇率制。由市场供求决定的汇率虽然能在一定程度上客观地反映各种货币的价值，但不可否认，浮动汇率制下汇率波动频繁，给进出口商品的报价、计价货币的选择、成本的核算带来了困难。此外，由于汇率经常变动且变动幅度较大，为投机者进行外汇投机提供了温床。尽管在一个较长时期内，货币汇率会因市场机制而重新趋于均衡，但汇率在短期内暴涨暴跌给国际贸易活动带来不利影响。由于浮动汇率制事实上扩大了各国政府对货币和外汇管理的自由度，这就为有的国家，尤其是主要储备货币的发行国实行贸易保护主义、在国际金融领域内采取不合作态度提供了借口。这不但有损于国际贸易的正常发展，而且加剧了国际政治经济矛盾，从而为国际货币体系的改革制造了新的障碍。为此，国际货币基金组织要对各国的汇率政策进行监督，以保持汇率的稳定。国际货币基金组织实施汇率监督的原则是：1.避免操纵汇率或国际货币制度来妨碍国际收支的有效调整或取得对其他会员国不公平的竞争优势。2.会员国在必要时应干预外汇市场，以应付混乱局面。会员国在采取干预政策时应考虑其他会员国的利益。3.由于财政政策和货币政策直接影响汇率的变动，因此，基金组织在实施汇率监督的同时，对各国的财政货币政策实施协调与监督。国际货币基金组织通过在多边基础上和在个别基础上对会员国汇率政策实行监督。多边监督以执行董事会和理事会临时委员会公布的《世界经济展望》为依据，强调对国际货币制度有重大影响的国家的政策协调和发展。对个别国家的协调与监督主要是检查会员国的汇率政策是否与国际货币基金协定第四条所规定的义务相一致；基金组织要求各会员国提供经济运行和经济政策的有关资料，包括一国持有的黄金外汇储备、国际收支、国民收入、物价指5数、汇率等，所有会员国要将其汇率安排方面的变化通知基金组织，从而使基金组织能够及时进行监督和协调。除此之外，基金组织与会员国举行定期或不定期磋商，以使基金组织能够了解会员国的经济发状况和采取的政策措施，从而有助于基金组织履行汇率监督的责任。上述就是对IMF的作用的分析。随着IMF的发展，其发挥的作用越来越容易受到各发达国家对其政策的干预，因而无可否认有使IMF的政策水平不断降低的危险。IMF的政策建议本来主要是针对遇到经济停滞的国际收支不均衡国家提出的宏观调整政策，即使这带来短期紧缩财政的效果，如失业等，但确信这是恢复该国经济并使外资自动流入的捷径。在强调消除贫困和重视增长政策的重要性的同时，为了尽可能减轻调整的痛苦，极力要求扩大IMF和其他官方机构的贷款。对以往IMF计划的批评，有的地方时切中要害的，例如认识到从一开始在政治上就难以维持的调整政策是浪费资金，为使调整政策能够推行下去，在紧缩财政框架内，在一定限度内追加失业保险一类的财政支出是有意义的。但从某些国家的事例来看，不但没有执行调整政策，反而以IMF计划改头换面的形式敷衍塞责，这样就会损害主权国家对IMF计划的信任，降低支援政策的有效性。在这种意义上，IMF必须通过不懈的努力保持计划的极度自由，不受政治压力所左右。