人民币衍生产品的现状

人民币衍生产品的现状、发展及前景分析II目录摘要..............................................................................................................................................I第1章绪论...............................................................................................................................21.1选题背景及意义.................................................................................................................21.2文献综述.............................................................................................................................21.3研究的内容框架及方法.....................................................................................................3第2章人民币衍生产品的现状...................................................................................................42.1人民币衍生产品在国内外的现状.....................................................................................42.1.1国外的现状..............................................................................................................42.1.2国内的现状..............................................................................................................52.2人民币衍生产品的品种.....................................................................................................52.2.1人民币衍生产品三个品种的定义..........................................................................52.2.2人民币衍生产品三个品种的表现形式..................................................................6第3章人民币衍生产品的发展...................................................................................................83.1中国发展人民币衍生产品的必要性.................................................................................83.1.1发展人民币衍生产品的原因..................................................................................83.1.2发展人民币衍生产品原因的具体表现..................................................................83.1.3发展我国人民币衍生产品市场体系的必要性......................................................93.2国内人民币衍生产品前景中可能面对的问题...............................................................103.2.1人民币衍生产品市场前景的劣势分析................................................................103.2.2人民币衍生产品市场前景的威胁分析................................................................113.3中国汇改后人民币衍生产品的发展和完善...................................................................113.3.1汇改后我国人民币衍生产品市场的新发展........................................................113.3.2人民币衍生产品市场发展机遇与挑战分析........................................................12第4章人民币衍生产品的前景分析.........................................................................................154.1人民币衍生产品业务未来的创新...................................................................................154.1.1加快利率市场化进程和货币市场的发展............................................................154.1.2对人民币衍生产品进行有效的风险管理............................................................154.1.3完善外汇衍生产品业务的外汇管理法规束........................................................154.1.4商业银行要面对开展人民币衍生产品存在的变化............................................164.1.5培育和发展境内人民币NDF交易市场..............................................................164.1.6积极推出境内人民币衍生产品............................................................................16第5章结束语.............................................................................................................................19参考文献：.....................................................................................................................................20I摘要2008年，一场始之于美国的次贷危机席卷全球，人们随之对危机的成因、影响及对策进行了深入思考，其中金融创新、金融衍生产品等问题最为引人注目。银行间交易的衍生产品品类众多，各类活跃于国际市场的金融衍生产品多则几十年，少则至少也有十几年的历史。就中国而言，境外的人民币衍生产品形成于1996年，与境外人民币衍生产品市场相比，境内的人民币衍生产品交易还比较落后，除了商品期货外，国内最早的金融衍生产品是1997年4月开始的人民币远期结售汇，目前我国国内的人民币衍生产品市场还处于一个相对落后的发展阶段,远远不能满足各个经济主体的需要。所以，必须促进人民币衍生产品的发展。本文主要分析人民币衍生产品的现状，包括国内现状和国外现状，重点探讨人民币衍生产品的发展，如人民币衍生产品的品种、发展人民币衍生产品的必要性、中国汇改后人民币衍生产品的发展和完善等，最后结合我国情况分析我国发展人民币衍生产品可能面对的问题，并提出应对策略。关键词：金融，衍生产品，人民币衍生产品2第1章绪论1.1选题背景及意义2008年，一场始之于美国的次贷危机席卷全球，人们随之对危机的成因、影响及对策进行了深入思考，其中金融创新、金融衍生产品等问题最为引人注目。银行间交易的衍生产品品类众多，各类活跃于国际市场的金融衍生产品多则几十年，少则至少也有十几年的历史。境外的人民币衍生产品形成于1996年，与境外人民币衍生产品市场相比，境内的人民币衍生产品交易还比较落后，除了商品期货外，国内最早的金融衍生产品是1997年4月开始的人民币远期结售汇，我国国内的人民币衍生产品市场还处于一个相对落后的发展阶段,远远不能满足各个经济主体的需要，而各大银行在人民币业务上的竞争将是非常激烈的，人民币衍生产品业务是当前国内金融创新的重要内容之一，所以，必须继续深化改革，促进人民币衍生产品的发展。首先，发展人民币衍生品市场是健全和完善我国金融市场的重要内容之一,也是我国银行业与世界各地银行业竞争所应该具备的武器。其次，发展人民币衍生产品是企业和金融机构规避汇率风险的实际需要。再次，发展人民币衍生产品也是我国外汇储备保值的要求。最后，发展本币与外币间的衍生产品能够拓展金融机构服务范围，创造新的利润增长点。因此，在金融风暴肆虐全球的今日，我国不仅不能减缓人民币产品创新，而且还要继续推进人民币利率市场化，进一步完善人民币汇率形成机制等政策环境，努力促进人民币衍生产品的健康发展。只有这样，我国才能有效提升银行以至整个金融业的创新能力，为创新性国家的建设做出金融业应该做出的贡献。因此，本选题具有一定的理论价值和现实意义。1.2文献综述王晓娟（2007）介绍了人民币衍生产品发展的现状，并介绍了人民币衍生产品的品种。张光平（2008）结合我国实际情况，提出了国内金融市场必须继续深化改革，促进人民币衍生产品的发展观点。包柳（2005）针对中国汇改情况，从发展人民币汇率衍生产品市场的必要性、目前国内人民币衍生产品市场发展现状、汇率改革背景下国内商业银行的应对策3略等三方面，对发展和经营人民币汇率衍生产品提出初步意见，并认为人民币衍生产品必须加强有效的风险管理。汤艳（2007）在人民币汇率形成机制改革的背景下，提出国内商业银行需要提高自主定价能力、对人民币衍生产品的风险控制能力。这些能力的提高对人民币衍生产品的健康稳定发展至关重要。崔萌、陈烨、黄梅（2008）结合汇改后人民币衍生产品市场的发展，分析了境内人民币衍生产品市场发展的基础金融环境,并就进一步完善和推动人民币衍生产品市场的发展提出相关对策建议。朱玥玥、郭蔚婷（2008）建立了对汇率的回归模型，验证了利率变动对汇率的显著影响。他们还利用方差分解分析和脉冲响应分析等方法，分别探究了利率变动在即期汇率、相同期限不同人民币衍生品、不同期限的NDF合约间的信息传递效率。姚秦