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点击【一级建造师学习资料】或打开,注册开森学(学尔森在线学习平台)账号,免费领取学习大礼包,包含:①精选考点完整版②教材变化剖析③真题答案及解析④全套试听视频⑤复习记忆法⑥入门基础课程⑦考情分析课⑧应考指南直播课⑨通过率分析课⑩备考计划视频不确定性不同于风险,风险——可能性,不确定性——不知道他们出现的可能性不确定性分析是指研究和分析当影响技术方案经济效果的各项主要因素发生变化时,拟实施技术方案的经济效果会发生什么样的变化,在拟实施技术方案未作出最终决策之前,均应进行技术方案不确定性分析。一、不确定性因素产生的原因1.所依据的基本数据不足或者统计偏差。2.预测方法的局限,预测的假设不准确。3.未来经济形势的变化。4.技术进步。5.无法以定量来表示的定性因素的影响。6.其他外部影响因素。二、不确定性分析内容计算参数,诸如投资、产量、价格、成本、利润、汇率、收益、建设期限、经济寿命等等。不确定性的直接后果是使技术方案经济效果的实际值与评价值相偏离。三、不确定性分析的方法盈亏平衡分析和敏感性分析(一)盈亏平衡分析盈亏平衡分析也称量本利分析就是将技术方案投产后的产销量作为不确定因素,通过计算技术方案的盈亏平衡点的产销量据此分析判断不确定性因素对技点击【一级建造师学习资料】或打开,注册开森学(学尔森在线学习平台)账号,免费领取学习大礼包,包含:①精选考点完整版②教材变化剖析③真题答案及解析④全套试听视频⑤复习记忆法⑥入门基础课程⑦考情分析课⑧应考指南直播课⑨通过率分析课⑩备考计划视频术方案经济效果的影响程度,说明技术方案实施的风险大小及技术方案承担风险能力。通常只要求线性盈亏平衡分析。(二)敏感性分析敏感性分析则是分析各种不确定性因素发生增减变化时,对技术方案经济效果评价指标的影响,并计算敏感系数和临界点,找出敏感因素。1Z101025财务净现值分析一、概念财务净现值(FNPV)是反映技术方案在计算期内盈利能力的动态评价指标。折现到技术方案开始实施时的现值之和。公式(1Z101025)n——技术方案计算期二、判别标准财务净现值是评价技术方案盈利能力的绝对指标。当FNPV;;0时,说明该技术方案除了满足基准收益率要求的盈利之外,还能得到超额收益。当FNPV=0时,说明技术方案基本能满足基准收益率要求的盈利水平,财务上还是可行的。当FNPV;;0时,说明技术方案不能满足基准收益率要求的盈利水平,不可行。【例题1Z101025】三、优劣考虑了资金的时间价值,全面考虑了技术方案在整个计算期内现金流量的时间分布的状况,能够直接以货币额表示技术方案的盈利水平,判断直观。必须首先确定一个符合经济现实的基准收益率。如果互斥方案寿命不等,必点击【一级建造师学习资料】或打开,注册开森学(学尔森在线学习平台)账号,免费领取学习大礼包,包含:①精选考点完整版②教材变化剖析③真题答案及解析④全套试听视频⑤复习记忆法⑥入门基础课程⑦考情分析课⑧应考指南直播课⑨通过率分析课⑩备考计划视频须构造一个相同的分析期限,才能进行各个方案之间的必选;财务净现值也不能真正反映技术方案投资中单位投资的使用效率;不能直接说明在技术方案运营期间各年的经营成果;没有给出该投资过程确切的收益大小,不能反映投资的回收速度。1Z101028偿债能力分析偿债能力分析,重点是分析判断财务主体——企业的偿债能力。有时虽然技术方案自身无偿债能力,但是整个企业偿债能力强,金融机构也可能给予贷款;有时虽然技术方案有偿债能力,但是企业整体信誉差、负债高、偿债能力弱,金融机构金融机构也可能不予贷款。一定要分析债务资金的融资主体的清偿能力,而不是“技术方案”的清偿能力。对企业融资方案,应以技术技术方案所依托的整个企业作为债务清偿能力的分析主体。一、偿债资金来源偿还贷款的资金来源主要包括可用于归还价款的利润、固定资产折旧、无形资产及其他资产摊销费和其他还款资金来源。(一)利润用于归还贷款的利润,未分配利润。(二)固定资产折旧为了有效地利用一切可能的资金来源以缩短还贷期限,加强企业的偿债能力,可以使用部分新增折旧基金作为偿还贷款的来源之一。最终,所有被用于归还贷款的折旧基金,应由未分配利润归还贷款后的余额垫回,以保证折旧基金从总体上不被挪作他用,在还清贷款后恢复其原有的经济属性。点击【一级建造师学习资料】或打开,注册开森学(学尔森在线学习平台)账号,免费领取学习大礼包,包含:①精选考点完整版②教材变化剖析③真题答案及解析④全套试听视频⑤复习记忆法⑥入门基础课程⑦考情分析课⑧应考指南直播课⑨通过率分析课⑩备考计划视频(三)无形资产及其他资产摊销费摊销费是按现行的财务制度计入企业的总成本费用。(四)其他还款资金技术方案在建设期借入的全部建设投资贷款本金及其在建设期的借款利息(即资本化利息)构成建设投资贷款总额,在技术方案投产后可由上述资金来源偿还。在生产期内,假设投资和流动资金的贷款利息,按现行的财务制度,均应计入技术方案总成本费用中的财务费用。二、还款方式及还款顺序(二)国内价款的换款方式按照先贷先还,后贷后还,利息高的先还,利息低的后还的顺序归还国内贷款。三、偿债能力分析偿债能力指标主要有:借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负载率、流动比率和速动比率。(一)借款偿还期1.概念以可作为偿还贷款的收益(利润、折旧、摊销费及其他收益)3.判别准则满足贷款机构的要求期限时借款偿还期指标适用于那些不预先给定借款偿还期,且按最大偿还能力计算点击【一级建造师学习资料】或打开,注册开森学(学尔森在线学习平台)账号,免费领取学习大礼包,包含:①精选考点完整版②教材变化剖析③真题答案及解析④全套试听视频⑤复习记忆法⑥入门基础课程⑦考情分析课⑧应考指南直播课⑨通过率分析课⑩备考计划视频还本付息的技术方案;它不适用于那些预先给定价款偿还期的技术方案。对于预先给定价款偿还期的技术方案,应采用利息备付率和偿债备付率指标分析企业的偿债能力。(二)利息备付率(ICR)1.概念可用于支付利息的息税前利润(EBIT)与当期应付利息(PI)的比值。EBIT——息税前利润,即利润总额与计入总成本费用的利息费用之和。2.判别准则反映企业偿付债务利息的能力利息备付率应大于1当利息备付率低于1时,表示企业没有足够资金支付利息利息备付率不宜低于2(三)偿债备付率(DSCR)1.概念各年可用于还本付息的资金(EBITDA-TAX)与当期应还本付息金额(PD)的比值。EBITDA——企业息税前利润加上折旧和摊销;TAX——企业所得税2.判别准则正常情况偿债备付率应大于1,当指标小于1时,表示企业当年资金来源不足以偿付当期债务,需要通过短期借款偿付已到期债务。我国产宅备付率不宜低点击【一级建造师学习资料】或打开,注册开森学(学尔森在线学习平台)账号,免费领取学习大礼包,包含:①精选考点完整版②教材变化剖析③真题答案及解析④全套试听视频⑤复习记忆法⑥入门基础课程⑦考情分析课⑧应考指南直播课⑨通过率分析课⑩备考计划视频于1.3.1.反映企业一定经营期间经营成果的会计等式是()。A.资产=收入+所有者权益B.收入-费用=利润(或亏损)C.资产=负债+所有者权益D.收入-负债=利润(或亏损)【答案】B本题考核的是会计等式。静态会计等式由资产、负债和所有者权益三个会计要素构成,是反映企业一定时点上财务状况的会计等式,可用公式表示为:资产一负债+所有者权益。动态会计等式由收入、费用和利润三个会计要素构成,是反映企业一定经营期间经营成果的会计等式。可用公式表示为:收入-费用=利润(或亏损)。2.根据我国《企业会计准则》,利润总额的计算公式为()。A.营业利润+营业外收入-营业外支出B.营业收入-营业成本+营业外收支净额C.营业利润+投资收益+营业外收支净额D.营业利润+投资收益【答案】A本题考核的是利润的计算。营业利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-管理费用-财务费用-资产减值损失+公允价值变动收益(损失为负)+投资收益(损失为负);利润总额一营业利润+营业外收入-营业外支出;净利润=利润总额-所得税费用。3.反映企业财务状况的会计要素有()。点击【一级建造师学习资料】或打开,注册开森学(学尔森在线学习平台)账号,免费领取学习大礼包,包含:①精选考点完整版②教材变化剖析③真题答案及解析④全套试听视频⑤复习记忆法⑥入门基础课程⑦考情分析课⑧应考指南直播课⑨通过率分析课⑩备考计划视频A.收入B.所有者权益C.资产D.费用E.负债【答案】BCE本题考核的是会计的要素。企业按照交易或者事项的经济特征而进行的基本分类项目称为会计要素。反映财务状况的要素包括资产、负债、所有者权益;反映经营成果的要素包括收入、费用和利润。【2009年度考试真题】1.企业向某厂购入价值3000元的材料,货已收到,款已支付。采用复式记账法记账时,除在有关材料账户做增加3000元的记录外,还应()。A.在预付账款账户做增加3000元的记录B.在银行存款账户做减少3000元的记录C.在利润账户做减少3000元的记录D.在收入账户做增加3000元的记录【答案】B本题考核的是复式记账法的运用。复式记账法是指对任何一项经济业务都必须用相等的金额在两个或两个以上的账户中相互联系地进行登记,借以反映会计对象具体内容增减变化的一种记账方法。本题中,依题意采用复式记账法,这项经济业务除了要在有关材料账户做增加3000元的记录外,还应在银行存款账户做减少3000元的记录。这样登记的结果,就使得银行存款的减少与材料的购进两者之间的关系一目了然。点击【一级建造师学习资料】或打开,注册开森学(学尔森在线学习平台)账号,免费领取学习大礼包,包含:①精选考点完整版②教材变化剖析③真题答案及解析④全套试听视频⑤复习记忆法⑥入门基础课程⑦考情分析课⑧应考指南直播课⑨通过率分析课⑩备考计划视频2.动态会计等式是由()等会计要素构成的。A.资产B.收入C.负债D.费用E.利润【答案】BDE本题考核的是动态会计等式的构成。动态会计等式由收入、费用和利润三个会计要素构成,是反映企业一定经营期间经营成果的会计等式。一、基准收益率的概念基准收益率也称基准折现率,是企业或行业投资者以动态的观点所确定的、可接受的技术方案最低标准的收益水平。其在本质上体现了投资决策者对技术方案资金时间价值的判断和对技术方案风险程度的估计,是投资资金应当获得的最低盈利水平,它是评价和判断技术方案在财务上是否可行和技术方案比选的主要依据。二、基准收益率的测定1政府投资项目根据政府的政策导向进行确定。2企业行业财务基准收益率综合测定。3境外投资应首先考虑国家风险因素。4(1)资金成本是为取得资金使用权所支付的费用,主要包括筹资费和资金的使用费。筹资费是如发行股票、债券而支付的注册费和代理费。基准收益率最低限度不应小于资金成本。(2)资金的机会成本是指投资者将有限的资金用于拟实点击【一级建造师学习资料】或打开,注册开森学(学尔森在线学习平台)账号,免费领取学习大礼包,包含:①精选考点完整版②教材变化剖析③真题答案及解析④全套试听视频⑤复习记忆法⑥
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