风险管理

风险管理RiskManagement授课周数：12周（总计48学时）授课教师：马丽联系方式：[e-mail]在12月一个寒冷的早晨，丹恩﹒哈金在2点45分被一个电话惊醒。当晚的早些时候，第一场大的暴风雪袭击了伯顿威勒市。丹恩﹒哈金是这个城市的风险管理者，他在上床休息时并未意识到这场暴风雪的剧烈程度，然而在早晨8点的时候，他却异常惊异地发现积雪已达21英寸厚。在电话的另一端是一位当晚执勤的警察，他解释说：本市的一辆扫雪车与一辆小客车相撞。扫雪车的司机并未受伤，而小客车上的三名乘客却死于非命，尔后这位警官又解释说，现已查明扫雪车司机血液中的酒精含量明显高于法律规定的限度。更糟糕的是，该司机使用的驾驶执照已被暂时吊销，原因是半年前该司机第八次违反了有关驾驶规定。该警官最后说，事故发生的原因明显在于扫雪车司机的过失，当时小客车停在一个便利商店的停车场上，从扫雪车留下的车痕看，它偏离了公路，碾过了护路和护栏，直到把小客车撞到一面墙上才停下来。风险管理风险识别——风险衡量——风险措施的实施学习目的及需要具备的基础知识目的在了解什么是风险和风险管理的基础上，强化风险意识、熟悉各种风险管理技术手段先修课程数理统计的基本知识参考书目1、《风险管理》何文炯主编，东北财经大学出版社2、《风险管理》许谨良主编，中国金融出版社3、《RiskManagementandInsurance》齐瑞宗改编，高等教育出版社第一章风险导论一、IntroductiontoRisk客观存在的，在特定的情况下，特定期间内，某一事件导致的最终损失的不确定性。思考危险与风险有什么不同？第二节风险的度量1、损失概率：损失发生的可能性（频率）一家商店造价为1000万元，一间平房的造价是10万元，损失概率都是10%2、损失幅度：损失的严重程度。在一定时期内，某一次事故一旦发生，可能造成的最大损失的数值。其它指标赌博1赌博2赌博3结果概率结果概率结果概率+10.5+1000.5+1000.99-10.5-1000.5-1000.01第三节风险的本质条件之一——风险因素（Hazard)指促使或引起风险事故发生的条件，以及风险事故发生时，致使损失增加、扩大的条件是造成损失的间接的和内在的原因风险因素的类别（三类）1Physicalhazard指增加某一标的风险事故发生机会或扩大损失严重程度的物质条件2Moralhazard指与人的不正当社会行为相联系的风险因素，常表现为人的不良企图或恶意行为。例如：环境污染，刹车失灵，路面结冰等。例如：偷工减料，欺诈等。3Psychologicalhazard指由于人的主观上的疏忽或过失，导致增加风险事故发生机会或扩大损失严重程度的风险因素例如：疏忽、侥幸，外出忘记锁门，工程设计差错等。道德风险因素强调的是故意或恶意。心理风险因素则强调的是无意或疏忽。心理风险因素道德风险因素人为风险因素实质风险因素风险因素道德风险乔治·林德曼是一位顶尖骑手，为他的获奖赛马查理斯曼投保了25万美元。然而其后这匹马在一系列无华表演之后，突然死于看起来像痢疾，一种常见的致马死亡的病。紧接着，联邦调查局FBI进行了关于马的死因和相关的保险欺诈的调查，他们逮捕了一个名叫汤米·本斯的人。本斯承认马主们付钱给他要他杀马，这样他们就能获取保费。本斯跟FBI合作，在调查过程中提供了委托人的名字，其中林德曼的名字就被提及。道德风险在对林德曼的审讯过程中，本斯作证说查理斯曼不是自然原因致死，而是死于电击，而它很容易被认为是痢疾。林德曼因欺诈罪被判入狱33个月，并被罚款50万美元。另外，林德曼被命令归还保险公司25万美元的保费并支付其自身服刑期的开销。从而，查理斯曼不仅使林德曼失去参赛资格，而且也使他失去了自由。条件之二——风险事故（peril)指引起损失的直接或外在的原因，是使风险造成损失的可能性转化为现实性的媒介，也就是说风险是通过风险事故的发生来导致损失的。例如：火灾、爆炸、地震、车祸、疾病、雷电等。条件之三——损失（loss）指非故意(unintentional)的、非计划的（unplaned）、非预期(unexpected)的能以货币来衡量的经济价值(economicvalue)的减少直接损失——风险事故对于标的本身所造成的破坏，是实质的直接的经济价值的减少间接损失——由于直接损失所引起的破坏Frederick.G.Grance的分类某工厂因遭受火灾，损毁厂房一座；由于厂房损毁一度无法正常生产；由于无法正常生产导致客户无法如期取货，产生了违约责任；还有，厂房损毁必须修理或重置，会增加支出。实质损失；收入损失；责任损失；费用损失三种基本条件之间的关系风险因素风险事故损失增加或产生引起实际结果与预期结果之间的变动产生风险形成引起风险的特征客观性——不以人的主观意志为转移普遍性——自然界、社会、经济等领域普遍存在风险偶然性——发生与否、何时发生、怎样发生都不确定可变性——由于科技进步、经济体制与结构的转变、政治与社会结构的改变第四节、风险的类别（一）按风险所导致的后果不同1.纯粹风险2.投机风险火灾、暴雨、车祸、地震——只有损失机会而无获利机会的风险特点：会重复出现，通常服从大数定律，易于进行预测——既有损失可能又有获利机会的风险特点：较为多变，大数定律常常对它不适用股票投资经营房地产（二）按风险起源以及影响范围不同1.基本风险——由非个人的、或至少是个人往往不能阻止的因素所引起的、损失通常波及到很大的范围的风险。2.特定风险——特定的社会个体所引起的，通常是由某些个人或者某些家庭来承担损失的风险。战争、失业、罢工以及地震、洪水等自然灾害由于火灾、爆炸、盗窃等引起的财产损失，对他人身体伤害所负的法律责任（三）按损失发生的原因1.自然风险——是由自然界的实质性风险因素所导致的财产损毁和人身伤亡的风险2.社会风险——是由于人的反常行为或不可预料行为所导致的风险3.经济风险——指在商品生产和流动过程中，由于社会需求变动、市场竞争、经营决策失误、管理不善等因素所引起的经济损失的风险（三）按损失发生的原因4.政治风险——指因政局变化、政治动乱、战争等政治原因所引起损失的风险5.技术风险——指在科学技术发展过程中所导致的某些副作用（三）按损失发生的原因1.财产风险——指各类财务遭受损毁、灭失或贬值的风险（四）按风险损害的对象分2.人身风险——指由于人的疾病、伤残、衰老、死亡所造成的损失的风险建筑物遭受地震、洪水、火灾的风险，船舶沉没的风险，飞机坠毁的风险等等。3.责任风险——由于人们的过失或侵权行为使他人财产损毁或人身伤害，在法律上负有经济赔偿责任的风险。（四）按风险损害的对象分不履行合同致使对方遭受损失的契约责任，医生的过失造成的病人残疾或死亡的医疗责任等等。（五）其它风险一、巨灾风险巨灾风险是指因重大自然灾害，疾病传播，恐怖主义袭击或人为事故而造成巨大损失的风险。1、概率小，损失巨大2、损失金额、死亡人数、损失波及范围、发生频率及周期长短。2004年海啸2004年12月26日，苏门答腊岛海岸发生了一场里氏9.0级的地震，并引起了海啸。在数小时内，海啸袭击了印度洋4500公里的海岸线，印度尼西亚、泰国、斯里兰卡和印度等12个沿海国家的城市及村庄遭受毁灭性破坏。根据2005年1月底发表的统计数据，这次海啸造成的直接损失达140亿美元，大约28万多人死亡或失踪，12.5万多人受伤，150万多人失去家园。中国的巨灾定义1、人员伤亡死亡人数超过1000人2、财产损失经济损失超过1000亿元3、周期性百年不遇中国近些年来的五大巨灾事件1976年唐山大地震1998年大洪水2003年非典2008年冰灾2008年汶川大地震（五）其它风险二、环境风险1、核风险2、全球变暖3、污染1986年乌克兰切尔诺贝利核电站事故切尔诺贝利核电站是20世纪80年代苏联最大的核电站之一，位于乌克兰境内。对于那里的操作人员来说，安全不是他们的工作，他们唯一的任务就是发电。1986年4月25日晚，操作人员想看看机器关闭时是否能发电，就将保险等设备关闭，而这使得放射出能量过高，融化了核反应堆，4号核反应堆发生了爆炸，190吨辐射巨大的核反应物排放到空气中，这些辐射物质不仅扩散到乌克兰，甚至扩散到欧洲的一些地区。管理者得到通知后扩散已经发生了，当时的清理人员甚至没有意识到危险的巨大，进行了草率的抢救，大多数人都是直接暴露在核辐射中。几天后的基辅，大家对此一无所知，“5.1”节的时候，父母们还都把孩子带到阳光明媚的户外，直到环境部门检查空气质量时，才发现恐怖的异常。3个月后，31名工人死亡。在倾颓的4号核反应堆上建起了混凝土遮蔽所，而此后2年里另3座核反应堆依然工作。1991年，1号反应堆起火，一年后遮蔽所也开始破损，政府花费了1亿600万美元修补破损的遮蔽所。2000年12月，迫于国际压力，切尔诺贝利核电站永久关闭。至今已有15000人因此事件死亡，5万余人终生残疾，500万人因辐射而致病。◆埃克森瓦尔迪兹石油泄漏美国阿拉斯加的威廉王子湾是世界上最大的渔场，每年的渔业收入达1亿美元。1977年末，这里不幸遭受了灭顶之灾。在阿拉斯加，绵长的原油运输管道运输着130亿桶原油，管道穿过北部的冻土带，终点就是威廉王子湾，原油在这里被装上运油船。1977年，埃克森瓦尔迪兹号运油船载满原油出航，船长含糊地叮嘱了二副一些航线操作后，就回到自己的舱里。不幸的是，油船触礁，原油以每小时2万加仑的速度涌出船舱，最终一共有1100万加仑的原油泄漏，在海面上形成一条长8英里的有毒水带。原油污染的最大特点就是原油不会凝结，只会扩散，如果没有有效措施控制原油，每耽误一分钟，就意味着污染将再持续一分钟。这次事件最终使得威廉王子湾1500英里的原市海岸、1万多平方英里的海域被污染，大量的动物中毒死亡。不久，飞鱼和大马哈渔场倒闭。事后，埃克森公司称其将拿出22亿美元用于清除污染，14亿美元用于赔偿对公司提出的索赔要求。但在这里，12年后依然发现了当初原油泄漏的有毒物质的影响。科学家在海岸上打了100个洞，10%的洞中发现了原油，而且气味依然十分浓重。最终的措施是，穿越阿拉斯加的原油运输管道减少了一半。每艘油船必须有拖船运出港口，但威廉王子湾的原始生态系统已被破坏。（五）其它风险三、技术变革风险1、计算机风险电脑欺诈及系统破坏；责任问题；隐私权的侵犯2、航空航天风险瑞士再保险公司Sigma杂志统计报告，2003年共发生18起空难，有904人丧生，保险赔款达5亿美元；航天方面，全年有6颗卫星损毁，赔款达76亿美元。3、生物技术风险生物技术风险生物技术曾经与种群培育发生冲突，结果在南美意外地生产出一种“杀人蜜蜂”，并随后扩散到北美。科学家们把一种进攻性很强、但产蜜量低的非洲蜜蜂与产蜜量高的本国蜜蜂进行杂交以“改善”该品种，结果却导致了这一不幸事件的发生，许多人已经死于这次失败的生物技术冲突。2003年，非典肆虐深圳时，刘磊和小帅在深圳一家软件公司做管理工作，他们在公司都有不错的收入。“快30岁的人了，我想自己创业，这就是我当时的原始冲动。”刘磊没有开公司，而是选择出国，而且去的还是战火纷飞的伊拉克。刘磊出发时带了3700美金，在巴格达五星级酒店附近开始了他第一次创业———开中国餐厅，但由于汽车炸弹频繁光顾，他在4个月后结束了“贿——赂”美军拿到通行证。“不甘心创业计划就此失败，捏着1500美金，我决定破釜沉舟。”2003年12月，刘磊手持中国美食菜谱，闯进了戒备森严的绿区，这里有数万美国和英国大兵。用刘磊的话说，这是一群手里有大把美金却只能啃压缩饼干的大兵，如果他能闯进去，就等于摸到了美金。10多份免费的中国菜，刘磊成功“贿赂”到美军安全检查官，并拿到了通往绿区的通行证。“酸甜鸡和鱼香茄子是美国兵的最爱，中国菜在洋人看来真的是美食。”刘磊说，一到用餐时间，美国大兵等候吃饭的队伍会一直排到门外，小帅说，有时候美军开着七八辆M1坦克到他的餐厅来吃饭喝酒。而许多外国人在餐厅喝醉酒后，经常就将手枪和冲锋枪丢在了餐厅。为了做地道的中国