华泰证券创新业务模式及案例解读

资产管理总部银证合作模式介绍目录资产管理业务介绍Contents银证合作—票据类产品银证合作—资产池产品股权质押融资类产品银证合作—委托贷款类产品券商资产管理业务新规一法两则证券公司客户资产管理业务管理办法证券公司集合资产管理业务实施细则证券公司定向资产管理业务实施细则资产管理总部银证合作的背景和原理2011年底银监会对信托公司进行业务窗口指导，禁止信托公司与银行合作发行信托产品投资银行票据、信贷资产等银行资产，而目前券商定向资产管理业务与银行合作开展此类业务合作得到监管层首肯。券商资管平台能够在票据业务、信贷资产等方面提供合作通道。运作原理和操作模式与原银信合作类似。银行理财产品华泰证券信托计划资产管理计划（定向、小集合）银行票据银行票据信托公司√×原有银信合作模式政策限制•银监会要求信托公司计提比例资本提高•信托收费高•银监会叫停票据类信托业务资产管理总部银证合作—票据类产品资产管理总部银行客户银行理财产品华泰证券定向资产管理计划购买OR银行自有资金参与参与银行票据（银票/商票）购买到期托收或购回提取资金兑付签订《票据资产转让合同》和《票据服务合同》银行通过发行理财产品或自有资金投向华泰定向资产管理计划，计划投向银行票据。A银行获益:1)为购买理财产品客户或大客户提供较为稳定收益；2)银行资产由票据资产（信贷）转化为金融投资性资产，成功移出表内。资金流水全部在一天完成，不占用银行资金头寸银证合作—票据类产品资产管理总部步骤时间事项经办机构委托人准备材料第一步签订定向资产管理合同华泰、托管行、XX银行合同盖公章和法人章第二步开立托管专户（合同签订完后）华泰、托管行第三步T日委托人通知华泰拟进行业务操作XX银行第四步T日确定票据转让清单XX银行、华泰第五步T+1日上午前签订票据资产转让合同和票据服务合同华泰、XX银行公章和法人章第六步T+1日委托人出具追加资产函XX银行业务用章第七步T+1日托管人出具收款确认函托管行第八步T+1日管理人向托管人出具划款指令华泰第九步T+1日托管人划款回委托人托管行第十步票据到期（S日）委托人向票据到期款项划入托管专户票据服务方（XX银行）第十步（二）S-1日委托人买回所有票据资产，签订票据资产转让合同XX银行、华泰证券公章、法人章第十一步S日管理人出具划款指令给托管行，托管行将票据到期款项划回委托人账户华泰、托管人银证合作—票据类产品资产管理总部参考项目：中国银行江苏分行德阳银行邮储银行银证合作—票据类产品资产管理总部A银行资金华泰证券定向资产管理计划A银行票据参与B银行票据（银票/商票）购买到期托收或购回提取资金签订《票据资产转让合同》和《票据服务合同》即A银行找B银行进行票据的过手，票据仍保管在A银行A银行将票据卖给B银行购买A银行票据服务银证合作—票据类产品资产管理总部参考项目：南京银行石嘴山银行银证合作—票据类产品资产管理总部资金拆出华泰证券成立产品B银行A银行归还资金委托资金购买票据到期回购票据提取资金对于没有投资权限的银行可以采取资金拆借的方式通过第三方进行投资。银证合作—票据类产品资产管理总部购买定向计划受益权华泰证券成立产品B银行A银行回购受益权委托资金购买票据到期回购票据提取资金没有委托券商定向计划权限的银行可考虑此类模式1、A银行与B银行签订资金拆借协议2、B银行与华泰证券签订成立定向资产管理合同，将资金委托华泰证券进行管理3、华泰证券与A银行签订票据资产转让合同和票据资产服务合同，购买A银行的票据资产4、华泰证券与A银行签订资产转让合同，A银行买回即将到期的票据资产。或者A银行将票据到期款项进行托收划入定向计划托管账户。5、B银行向华泰证券申请提取委托资产，华泰证券请托管人将款项划回到B银行。6、B银行归还A银行资金资产管理总部银证合作—票据类产品银证合作—票据类产品资产管理总部参考项目：北京银行-珠江5号银证合作—票据类产品资产管理总部业务要点：银行方接洽部门：金融市场部、票据业务中心签订三个合同：定向资产管理合同（三方），资产转让合同和票据服务合同（两方）费率：管理费0.1%/年，托管费0.03%（具体谈，托管必须具有基金托管资格，可以是委托行或第三方银行）明确票据资产转让是否需要资金、票据过桥行明确资产转让是否需买入并在远期返售银证合作—票据类产品资产管理总部类票据业务：国内信用证信贷资产及受益权应收账款及受益权与票据业务模式类似银证合作—信贷类产品资产管理总部银行客户银行理财产品华泰证券定向资产管理计划购买OR银行自有资金参与参与银行信贷资产购买到期托收或购回提取资金兑付签订《信贷资产转让合同》和《信贷资产服务合同》银行通过发行理财产品或自有资金投向华泰定向资产管理计划，计划投向银行信贷。A银行获益:1)为购买理财产品客户或大客户提供较为稳定收益；2)银行资产由信贷转化为金融投资性资产，成功移出表内。1、资金流水全部在一天完成，不占用银行资金头寸2、具体操作如票据也有三种模式银证合作—信用证产品资产管理总部银行客户银行理财产品华泰证券定向资产管理计划购买OR银行自有资金参与参与银行信用证购买到期托收或购回提取资金兑付签订《信用证转让合同》和《信用证服务合同》银行通过发行理财产品或自有资金投向华泰定向资产管理计划，计划投向银行信用证。A银行获益:1)为购买理财产品客户或大客户提供较为稳定收益；2)银行资产由信贷转化为金融投资性资产，成功移出表内。1、资金流水全部在一天完成，不占用银行资金头寸2、具体操作如票据也有三种模式银证信合作—委托贷款资产管理总部管理人华泰证券股份有限公司融资人XX企业有限公司出资人XX银行或XX公司融资方式贷款融资期限3年投资回报率预期收益率6.15%融资规模人民币1亿元管理费0.35%/年*3年=105万（前端收费）托管人XX银行托管费0.05%银证合作—委托贷款资产管理总部融资企业AXX信托华泰证券定向资产管理计划委托方：XX公司或XX银行还本付息资金参与资金投向资金划拨托管托管银行分配计划收益分配信托利益产品运作流程图：资产管理总部银证信合作—委托贷款序号华泰证券方面操作步骤1委托人、证券及托管行共同签署《定向资产管理合同》2证券与信托公司签署《单一资金信托计划资金信托合同》《认购风险声明书》《单一资金信托计划说明书》信托公司方面操作步骤1拟写立项申请概要2与融资方、委托人交流并拟写尽职调查报告,同时收集相关基础材料的盖章扫描件3与定向资产管理计划（证券公司）签署《单一资金信托计划资金信托合同》《认购风险声明书》《单一资金信托计划说明书》4与融资方签署《融资方与信托公司贷款合同》资产池产品—“债券组合长拆短”产品银行委托华泰资管设计定向资产管理计划，计划构筑资产池，并保证池内配置品种剩余期限＞银行理财产品资金池剩余期限的债券类资产，以较高收益的长短期限错配差价满足银行端高收益率要求客户的需求。华泰定向资产管理计划资产池模式优点：•解决银行缺乏投资能力问题，助其实现自主理财•华泰证券投研能力强，操作效率高•TOT滚动模式可对每一期资金独立议价资产管理总部银证合作资产管理总部参考项目：广西北部湾银行资产池产品—主动管理银行委托华泰证券进行债券主动管理满足安全性与流动性的条件下，实现资产的高收益参考项目：中国银行江苏省分行资产管理总部银证合作前景展望—分级类产品通过银行端的结构化设计，间接实现定向计划的结构化分级银行作为定向计划资金委托方，通过发行保本保息和非保本浮动收益两款产品募集委托资金。保本保息产品可针对银行自有客户，非保本浮动收益产品可由券商推荐客户购买保本保息理财产品浮动收益产品定向资产管理计划银行理财产品资金债券投资并做止损安排资产管理总部华泰证券股份有限公司是证监会首批批准的综合类券商，成立于1991年5月26日，是全国最早一批获得创新试点资格的券商。实力值得托付华泰证券2010年2月6日于A股上市，证券代码601688,，注册资本金56亿元。2011年营业利润为24亿元。金融集团背景雄厚华泰证券旗下拥有南方基金、华泰柏瑞基金、华泰联合证券、华泰长城期货、华泰金融控股（香港）有限公司和华泰紫金投资有限责任公司。资管研发实力领先华泰资管拥有含集合资产管理、定向资产管理和专项资产管理在内的全面的服务范围，理财产品的研发创新能力在业内具有领先性。资产管理总部华泰证券Thanksforyourtime!