交易所债券交易业务简介

2011年6月“交易所债券交易业务”简介中信证券高端客户服务之第一部分：业务简介3目的1、为高端客户提供优质、细致的服务2、提高市场活跃度，促进债券市场发展3、拓展公司业务新模式4业务开展回顾1、2009年12月部门销售组、研究组讨论酝酿，提出初步思路；2、2010年1月同经纪业务部讨论合作进行“交易所债券交易业务”可行性；3、2010年2月设计出“交易所债券交易业务实施方案”；4、2010年3月制定内部操作流程、风险控制预案、成立业务小组；5、2010年3月9日试点测试，首笔交易顺利完成；6、2010年3月17日发起《关于开展“交易所债券交易业务”的请示》，经相关业务部门会签后，4月12日，得到公司领导批准；7、2010年5月部门开设“高端客户专户”，买入债券专项用于该项业务，帐户首期设定规模为10亿；8、2010年5月18日同经纪业务部正式签署了《关于开展“交易所债券交易业务”合作备忘录》，明确了手续费率及分配方式。5业务模式1-客户资金增值计划客户资金增值计划：为客户提供安全、灵活、高收益的资金增值方案•债券销售交易部提供合适的券种。•同营业部客户进行方向相反的两笔交易，通过买卖两笔交易的价差来实现客户的收益。•本金安全，收益率稳定•期限可选，投资期限7-365天，并具有极强的流动性•年化收益率2.3%-4.0%，相比存款和同期限银行间理财产品，收益率优势明显6业务模式2-客户债券流动性支持计划客户债券流动性支持计划：为客户持有的债券提供流动性，满足客户短期资金需求•客户提供券种，债券销售交易部提供资金。•营业部客户将持有的债券（含可转债）按一定价格卖给债券销售交易部，并负担一定成本，到期后，债券销售交易部将债券卖回给客户。•使用券种多样，较交易所回购机制更为灵活•期限可选，时长从7天到365天•客户成本可控业务流程：交易准备与申请(1/2)（一）交易前准备营业部对参与交易的客户资质进行预审，营业部整理客户上述相关材料形成《参与交易所债券交易业务客户信息表》并提交至债券销售交易部报备。（二）各期限品种报价及交易初始价格的确定债券销售交易部提供7D、14D、28D、60D，直至1Y各种期限交易品种，每周一上午10：00前通过邮件方式将各期限品种的参考收益率、提前终止年收益率报送给营业部的指定联系人，联系人将报价信息传递至营业部客户。债券销售交易部将按照监管部门的要求，结合市场情况确定标的债券的初始交易价格。（三）交易的申请客户交易需求于每个交易日12：00前通过营业部反馈至债券销售交易部。债券销售交易部根据标的债券的存量、市场动态等情况决定该交易是否能进行。业务流程：交易意向达成和成交(2/2)（四）交易意向的达成交易申请经过债券销售交易部同意后，客户应在规定的时间内签署《现券买卖协议》，按照协议约定进行债券交易。客户可在交易到期日前（至少提前一天）向营业部发出提前终止申请，营业部及时将该申请报送至债券销售交易部。（五）成交交易经交易所交易系统确认后，即告成立。成交后营业部即向经纪业务部申请标的债券的冻结，并将相关证明文件传递至我部。（六）清算和交收现券交易实行净额清算、非担保资金交收，由登记结算公司办理。9业务流程：交易所债券交易业务交易流程示意图我部制作并向经纪业务部联系人发送报价单（T日10：00之前）客户向我部、经纪业务部提出交易需求、提交《客户信息表》（T日12：00之前）我部、经纪业务部是否同意交易请求（T日12：00之前）交易意向达成，确定交易要素，签订债券买卖协议（T日13：00之前）OA公文签报流程；X-BOND交易审批流程（T日14：00之前）交易员执行大宗交易指令（T日15：00-15：30）首期交易完成（T日15：30之后）营业部向我部传送客户“股份冻结”证明（T+1日12：00之前）营业部接到客户标的债券卖回指令后申请“股份解冻”（T+N日15：00之前）交易员执行债券买回指令（T+N日15：00-15:30）尾期交易完成（T+N日15：30之后）是否交易终止10业务流程：公司经纪业务客户大宗交易流程示意图中信证券股份有限公司经纪业务客户大宗交易流程经纪业务管理总部系统手动自动时间现状目标信息技术中心清算部大宗交易平台营业部客户01提交大宗交易申请资料02审核客户大宗交易申请资料03检查客户资金/证券通过05提交大宗交易指令04冻结客户资金/证券06审批大宗交易指令12下载成交数据08登陆交易所大宗交易平台09申报大宗交易指令11解冻客户资金/证券07检查大宗交易指令完整性13柜台清算10安排预交收资金新意系统集中交易系统中信证券股份有限公司14查询结果大宗交易平台大宗交易平台集中交易系统集中交易系统集中交易系统足额冻结成功审批通过通过成功成交后提醒下载成功15:00前15:30前15:30-16:0016:00前17:00前T+1日清算成功22:00前成交T日14:30前第二部分：业务常见问题解答12本业务的参与主体和基本情况Q1：哪些投资者可以参与交易所债券交易业务？在中信证券股份有限公司营业部开户的合格投资者，包括个人客户和企业机构客户。Q2：参加本业务的客户参与起点是多少？目前本计划最低参与规模是500万元起，从客户维护和工作量出发，建议上限为1000万元，并向核心客户推广。未来根据市场和客户情况，参与起点可能进行进一步调整。13本业务的收益率和期限Q3：本业务的收益率是多少？本计划的收益率由债券销售交易部根据市场情况每周向客户发送，以2010年6月21日至6月25日为例，收益率水平如下：*以上收益率均为预期年化收益率，最终收益率以实际交易金额为准*除7天设置展期和提前赎回权之外，其余品种均为固定期限Q4：如果看到其他投资机会，或资金有其他需要，是否可以提前赎回？是，选择7天品种，客户拥有客户提前赎回权，方便客户实时捕捉其他市场投资机会。7天以内提前赎回收益率为2.00%，客户存续期满7天后滚动操作中，提前赎回收益率仍为2.30%。提前赎回，客户需至少提前1-2日通知我公司，资金到达客户账户时间为交易日下一工作日。期限客户资金增值计划报价收益率(%)市场同期限可比理财产品平均收益率(%)7天（可展期）2.301.60-1.7028天（固定）2.501.90-2.1060天（固定）2.602.10-2.2014收益率和交易价格的计算Q6：参与本业务的客户计息日期是如何计算的？根据Q6中的回答，计息日由T+1日起，至T+N+1日结束，计息日为N天,此处的N为自然日，而非工作日。Q7：在进行实际交割时，投资收益换算成收益率为什么与报价收益率略有不同？因为债券的大宗交易价格精确到分，也就是万分之一，因此在四舍五入时有所误差，因此对收益率有所影响，对收益率的误差影响在正负0.1%之内。Q8：客户债券交易价格是如何计算的？P，为客户首期全价，N为客户计息日（计算方法见Q7），R为客户年化收益率。客户交易全价=P+P*R*N/36515其他事宜Q9：参加本计划后，我的账户上多了被冻结的债券，这些债券的选择对客户的收益有影响么？没有任何影响，增值计划通过大宗交易债券的方式为客户实现收益，我公司通过债券买卖协议确定债券买卖要素，债券的选择对客户的收益没有影响。Q10：大宗交易的手续费如何计算？针对此计划，我公司免去此计划相关交易的大宗交易手续费（万分之二），但仍有证交所的监管规费十万分之一。Q11：如果在参加计划过程中有疑问或其他特殊需求，应该向谁咨询？客户可以向我公司所属营业部客户经理咨询，也可以向中信证券债券销售交易部人员。梁文飞010-60838750，13910223803第三部分：中信证券固定收益业务介绍国债、金融债短融、中期票据企业债、公司债货币市场产品贷款类产品政信合作类产品专户理财投资顾问定向理财产品银行保险基金农信社财务公司基金会其他机构客户中信证券固定收益业务提供的产品和服务债券固定收益定向理财产品主要服务客户私人银行和高端客户理财中信证券固定收益业务范围18承销国债承销团甲类成员央行公开市场一级交易商国开债，进出口债，农发债承销团成员企业债、公司债、短期融资券、中期票据等承销资格金融债、商业银行次级债、混合资本债、资产支持证券等承销资格银行间市场双边报价商银行间远期交易和买断式回购资格利率互换和远期利率协议业务资格交易所交易资格交易企业债柜台零售商柜台中信证券：固定收益产品线齐全，具备全业务资格中信证券：国内最优秀固定收益团队（1/2)中信证券是国内最大证券公司：中国第一家的上市券商，净资本超过600亿元，总资产超过2000亿元，2009年净利润89亿元，均名列行业第一中信证券固定收益业务长期保持龙头地位：债券承销量和交易量连续多年排名第一，是国内唯一可进行利率互换交易的券商，在产品品种创新上创下多个第一，包括第一只分离可转债、第一只ABS,第一支熊猫债…中信证券是市场上最活跃的固定收益产品做市商之一：央票一级交易商，国债、金融债、企业债做市商、履行做市职能，为固定收益产品提供市场报价和流动性本材料仅呈送中信特定客户，敬请严格保密中信证券：国内最优秀固定收益团队（2/2)销售团队（27人）：国内最大的固定收益销售团队，全产品、全客户销售，人员均毕业于海内外知名院校交易团队（11人）：负责交易包括利率产品、信用产品、利率互换等各种固定收益产品，平均从业年龄超过5年研究团队（7人）：均拥有国内外知名大学博士学历，负责包括市场研究和产品创新方面的工作本材料仅呈送中信特定客户，敬请严格保密21中信证券股份有限公司债券销售交易部高端客户服务组选择固定收益选择中信证券本材料仅呈送中信特定客户，敬请严格保密期待与您的合作梁文飞[e-mail]