总汇金融理论与实务考点

第一章货币与货币制度第一节货币起源与形式1等价交换原则是商品交换的基本原则2价值形式经历了：简单价值形式；扩大价值形式；一般等价形式；货币形式的发展历程。3货币：当某种商品从发挥一般等价物作用的几种商品中分离出来，固定地充当一般等价物，充当商品交换的媒介时，货币就产生了。4对货币认识？货币是固定地充当一般等价物的特殊商品，其特征是它是衡量和表现一切商品价值的材料；它可用来购买任何商品，具有与一切商品直接交换的能力。5货币形式演变（1）商品货币：实物货币金属货币（2）信用货币：纸币银行券存款货币电子货币。6信用货币：实在信用基础上发行的，并在流通中发挥货币职能的信用凭证。是不足值货币。7货币是商品经济发展的产物？答；货币是一个历史范畴，货币的产生是与商品交换联系在一起的，商品交换的发展经历了两个阶段：物物直接交换和通过媒介的商品交换。货币就是交换的媒介，它解决了物物交换中的矛盾。马克思依据劳动价值说，通过对价值形式发展的分析，论述了货币作为一般等价物产生的历史过程。第二节货币的职能1交易媒介职能：（1）计价单位：指用货币去计量商品和劳务的价值，赋予商品、劳务以价格形态，价值尺度（2）交易媒介：货币作为商品交换媒介并实现商品价值，作为交换媒介的货币必须是现实货币，但可以有货币符号代替。（3）支付手段：是货币作为价值的单方面转移。作为支付手段必须是现实的货币。2财富贮藏职能：指货币退出流通领域被人们当做社会财富的一般代表保存起来的职能第三节货币制度1货币制度：是指国家对货币的有关要素、货币流通的组织和管理等进行的一系列规定2货币制度的构成要素：规定货币材料；规定货币单位；规定流通中货币的种类（主币和辅币）；规定货币的法定支付能力（有限法偿和无限法偿）；规定货币的铸造或发行。3劣币驱逐良币现象：两种市场价格不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币就会被市场价格偏低的的货币排斥，在价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，而劣币充斥市场。又称格雷欣法则。4不兑现的信用货币制度特点:(1)流通中的货币都是信用货币，主要有现金和存款组成（2）信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的（3）国家通过中央银行的货币制度操作对信用货币的数量和结构进行管理调控5我国人民币制度的三项主要内容。答：一是人民币是我国法定货币，以人民币支付中华人民共和国境内的一切公共的和私人的债务，任何单位和个人不得拒收。二是人民币不规定含金量，是不兑现的信用货币。三是2005年7月21日，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制。6布雷顿森林体系的主要内容：（1）以黄金为基础，以美元为最主要的国际储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系。“双挂钩”是指美元直接与黄金挂钩，其他国家的货币与美元挂钩。（2）实行固定汇率制。（3）建立一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织（IMF），对货币事项进行国际磋商，促进国际货币合作。7牙买加体系的核心内容包括：（1）将业已形成的浮动汇率和其他浮动汇率制度合法化，国际货币基金组织对汇率政策进行监督，并且尽量缩小汇率波动幅度。（2）黄金非货币化。（3）国际储备货币多元化。（4）国际收支调节形式多样化，主要通过汇率机制、利率机制、国际货币基金组织的干预和贷款活动来调节国际收支失衡8特里芬难题：为了满足世界各国发展经济的需要，美元供应必须不断增长；而美元供应的不断增长，将使美元同黄金的兑换性难以维持。这种矛盾被称为“特里芬难题”9推动货币形式由低级向高级不断演变的动力是什么？参考答案：推动货币形式由低级向高级不断演变的动力是商品生产和商品交换活动的不断发展。第二章信用第一节信用的含义与作用1信用从属于两个范畴：一个是道德范畴，一个是经济范畴。经济范畴中的信用；是指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为，因此，偿还性与支付利息是信用活动的基本特征。2（1）直接融资的优点①有利于引导货币资金合理流动，实现货币资金的合理配置。②有利于加强货币资金供给者对需求者的关注与监督，提高货币资金的使用效益。③有利于资金需求者筹集到稳定的、可以长期使用的投资资金。④直接融资由于没有金融机构获取利差等中间环节，因此，对于货币资金需求者来说，筹资成本较低；对于货币资金供给者来说，投资收益较高。缺点：①直接融资的便利度、成本及其融资工具的流动性在很大程度上受制于金融市场的发达程度与效率。②对货币资金供给者来说，由于其要与资金的需求者直接形成债权债务关系和所有权关系，因而资金需求者的经营状况会直接影响其本金的收回和收益率的高低，其在直接融资中承担的风险要高于间接融资。（2）间接融资优点：①灵活便利；②分散投资、安全性高；③具有规模经济。缺点：①由于割断了资金供求双方的直接联系，从而减少了资金供给者对资金使用的关注和筹资者的压力；②金融机构作为资金供求双方的信用中介，要从其经营服务中获取收益，这相应增加了资金需求者的筹资成本，减少了资金供给者的投资收益。3信用作用（1）信用在现代市场经济运行中的积极作用（2点）调剂货币资金余缺，实现资源优化配置。动员闲置资金，推动经济增长。（2）消极作用易导致信用风险的出现并聚集，进而威胁社会经济生活的正常运行。信用风险是指债务人因各种原因未能及时、足额偿还债务本息而出现违约的可能性第二节现代信用形式1商业信用：.概念：是指工商企业之间以赊销或预付货款等形式相互提供的信用。.特征：商业信用属于直接融资的范畴商业信用的对象是商品资本。商业信用的参与主体均为工商企业。商业信用的期限较短。作用：沟通上下游企业之间的联系，从而促进生产和流通的顺畅进行。局限性：商业信用在规模上、方向上、期限上等存在着局限性；2（1）商业票据的基本特征是一种有价票证，以一定的货币金额表现其价值；具有法定的式样和内容；是一种无因票证；可转让流通。（2）商业票据的类型商业票据有商业汇票和商业本票两种基本形式。商业汇票是一种命令式票据，商业本票是一种承诺式票据；远期商业汇票有承兑行为，商业本票没有承兑行为。（3）几种重要的商业票据行为1）票据签发票据签发又叫做出票，即出票人制作好一张商业票据并将其交给持票人的行为。票据一经签发就相当于出票人从持票人处得到了资金融通。2）票据背书票据背书就是指票据持有人在转让票据时，要在票据背面签章并作日期记载，表明对票据的转让负责。票据背书转让就相当于是票据转让人从受让人处得到了资金融通。3）票据贴现票据贴现是指持票人通过向商业银行转让票据而获得资金的行为。4）票据抵押票据抵押是指持票人将商业票据作为质押物向商业银行申请抵押贷款的行为。这里要注意：票据贴现与票据抵押是两个不同的行为，票据贴现相当于是持票人将商业票据卖断给商业银行，从商业银行处融通到了资金，当票据到期时由商业银行主张票据上的权利，而票据抵押行为中，持票人只是把商业票据作为一种质押物抵押给了银行，从银行取得了一笔贷款，当贷款到偿还期时，借款人要偿还借款并赎回商业票据，票据到期后仍要由持票人主张票据上的权利。3银行信用：概念：是指银行或其他金融机构以货币形态提供的间接信用。特征：银行信用属于间接融资的范畴。银行信用的对象是货币资本。银行信用的参与主体一个是工商企业，另一个是银行或非银行的金融机构。银行信用的期限可长可短，数量可大可小，可以满足存贷款人（即资金供求双方）的多样化需求。作用：克服了商业信用自身的局限性，推动了商业信用的发展。银行信用克服了商业信用的局限性，但银行信用的产生与发展并不会取代商业信用，相反，银行信用的良好发展会促进商业信用的进一步发展。4国家信用：概念：是指以政府作为债权人或债务人的信用。目前以政府作为债务人的信用形式最为常见。特点：国家信用属于直接融资的范畴（国家通过发行债券方式从资金提供者那里筹集资金）目前国家信用的工具主要包括中央政府债券、地方政府债券和政府担保债券三种。国家信用的参与主体中一方为政府，另一方为工商企业或自然人。.作用：弥补财政赤字，筹集建设资金进而推动国民经济的发展。5消费信用：概念：是指工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于其消费支出的一种信用形式。形式：分期付款、赊销、消费信贷；特点：消费信用中既存在直接融资的情况也存在间接融资的情况。消费信用的对象既存在商品资本也存在货币资本。消费信用的参与主体一方为工商企业、银行和其他金融机构，另一方为个人消费者。.作用：（双重）积极作用：有利于促进消费品的生产与销售，有利于扩大一定时期内一国的消费需求总量，从而促进一国的经济增长（站在国家层面上讲）提升了消费者的消费能力，生活质量及其效用总水平。（站在消费者层面上讲）有利于促进企业技术和产品的更新换代（站在企业层面上讲）消极作用：消费信用的过度发展会掩盖消费品的供求矛盾。消费信用的过度发展会危及社会经济生活的安全6.信用关系中的各个部门分别起着什么样的作用？答：个人部门都是货币资金的盈余部门，是货币资金的主要贷出者；非金融企业是赤字部门，是货币资金的主要需求者；政府部门通常也是货币资金的净需求者；国外部门既可能是货币资金的提供者，也可能是货币资金的需求者；金融机构是对盈余部门和赤字部门进行资金调剂的部门。7如何理解商业信用与银行信用的关系？谈谈二者在我国的发展概况。答：商业信用与银行信用的区别：（1）商业信用从参与主体上来讲都是工商企业，而银行信用的参与主体一个是工商企业另一个是银行。（2）商业信用的对象是商品，而银行信用的对象是货币。（3）商业信用的期限比较短，而银行信用的期限可长可短。（4）商业信用自身存在着一系列的弊端，而银行信用对于这些弊端都给予了很好的克服。商业信用或是银行信用都属于信用的形式，从经济范畴上来讲都属于以支付本金和偿还利息为条件的借贷行为，银行信用的出现推动了商业信用的发展。8说说次贷危机和消费信用的联系以及对我国的启示。『正确答案』次级抵押贷款是指美国的一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。次级抵押贷款借款人的信用记录比较差，由此造成次级抵押贷款的信用风险比较大。次贷危机便与信贷消费文化有着直接的关系。消费信用是指以消费者个人为债务方的信用消费方式，包括零售分期付款信用，信用卡，汽车贷款，住房按揭贷款和住房产权抵押贷款。低利率环境和房产价格的持续飙升在很大程度上掩盖了次级抵押贷款的风险。美国的次贷危机证实消费信用不可过度扩张，这也警示我们提醒我们，一定要建立整套的监管和预警机制，控制信用消费的风险。第三章利息与利率第一节利息与收益的一般形态1货币的时间价值：就是指同等金额的货币其现在的价值要大于其未来的价值。利息：是货币时间价值的体现。2利息与收益的一般形态作为货币时间价值的外在表现形式，利息通常被人们看作是收益的一般形态。货币资金的提供者将货币资金提供给需求者使用，货币资金需求者运用货币资金从事生产经营活动获得了利润，利润中要拿出部分以利息的形式交给货币资金的提供者，剩余部分作为自己的生产经营所得。利息转化为收益的一般形态发挥着非常重要的作用，它可以将任何有收益的事物通过收益与利率的对比倒算出该事物相当于多大的资本金额，这便是收益的资本化。C（收益）=P（本金）×R（利率）P=C/R第二节利率的计量与种类1利率：是指借贷期内所形成的利息额与所贷资金额的比率。2与利率密切相关的几个概念.终值：一笔货币资金按照一定的利息率水平所计算出来的未来某一时点上的金额，即本利和。现值：与终值相对应，这笔货币资金的本金额就称为现值，即未来本利和的现在价值。到期收益率：到期收益率是指投资人按照当前市场价格购买债券并且一直持有到债券期满时可以获得的年平均收益率3利息的计量（1）.单利法单利计息是指只按本金计算利息，而不将已取得的利息额加入本金再计算利息。其计算公式为：C＝P×r×n其中，C表示利息，P表示本金，r表示利率，n表示年限。例：银行向借款人发放一笔10000元的贷款，约期3年后偿还，若年利率为5%，单利计息，则到期后借款人要向银行支付的利息为：C＝P×r×n＝10000×5%×3＝1500（元）（2.）复利法复利计息