资金管理-PPT

第六章资金管理第一节现金管理一现金的概念1日常生活中的现金2会计核算中的现金（库存现金）3现金流量中的现金（广义现金）现金:库存现金活期存款其他货币资金现金等价物：短期证券投资（3个月以内）二公司持币动机1交易动机2补偿动机3谨慎动机4投机动机三现金预算1意义2编制方法现金收支法调整净收益法四最佳现金余额的确定——现金管理模型一成本分析模型1投资/资金成本2短缺成本一是丧失购买能力的成本二是信用损失和折扣损失的成本三是丧失偿债能力的成本3管理成本9大家有疑问的，可以询问和交流可以互相讨论下，但要小声点二存货模型确定法条件：1公司所需现金总量是稳定并可预测的；2公司经营中的现金支出比较均衡,波动不大；3现金与有价证券之间的转换是畅通的。三随机模型：米勒——欧尔现金管理模型1步骤1）计算现金变量（g)的标准差2）确定现金控制的下限L3）确定现金控制的上限H=3g+L4）确定目标现金余额（回归线）M=g+L5）平均现金余额：3/4g+L2例某企业日现金的标准差为60万元，有价证券的年利率为10%，每次有价证券的转换成本为2万元，最低现金余额控制量为150万元。g=268.88M=268.88+150=418.88H=3*268.88+150=956.64现金平均余额=508.51四因素分析法1是根据上年现金占用额和有关因素的变动况来确定最佳现金余额的一种方法。2计算公式：3例：某企业1998年平均占用现金为2000万元．经分析知其中有100万元的不合理占用额。1999年销售收入预计较1998年增长10％。则1999最佳现金余额为：(2000—100)×(1+10％)＝2090(万元)五现金日常管理一现金收支的内部管理1现金收支的职责分工和内部牵制2现金及时清理3现金收支凭证的管理4《现金管理条例》——《银行结算办法》二现金的日常控制1力争现金流量同步2使用现金浮游量银行存款账户余额-企业存款账户余额1）加速收款集中银行法密码箱法其他;专人收款2）控制支出/延迟付款3其他零账户汇票第二节证券管理一证券管理的原则目的：减震器均衡原则效益和风险最佳组合原则分散投资原则理智投资原则二鲍莫尔模型三证券管理理论第三节应收账款管理一理财中的应收账款：1由赊销引起而非结算手段造成2应收账款投资额的计算二商业信用政策的基本内容1信用标准1）5C标准：信用评估2）信用资料来源：直接调查间接调查：顾客的财务报表；信用评估机构报告；银行等3）例外管理2信用额度3信用条件1）信用期限购买者不会付款的概率金额大小商品是否易保存2）现金折扣3）信用工具4回收政策/收账政策平均收账期三应收账款的投资决策模型一应收账款成本的核定机会成本管理成本①调查顾客信用情况的费用。②收集各种信息的费用。③账簿的记录费用。·④收账费用。⑤其他费用。坏账损失成本二是否提供或调整信用政策（边际收益=边际成本）第四节存货管理一存货管理的内涵二存货成本订货成本（货物成本/无关订货费用）储存/持有成本短缺成本三最优订货批量模型四存货管理体系的进一步完善ABC分类管理法基本步骤