投资与融资精细化管理

1投资与融资精细化管理1投资管理流程1．1企业投资管理流程部门步骤总经理评价投资效果确定投资目标选择投资战略设计投资方案②搜集并分析投资环境资料关键步骤说明①选择投资方向实施投资方案财务部经理相关文档归档投资主管④选择投资组合方式①根据企业的发展规划与当前的财务状况、业务状况来确定投资方向②投资环境包括一般环境（政治、经济形势和居民文化状况）和相关环境（相关市场、资源和优惠政策）③主要有发展型投资战略、稳定型投资战略、紧缩型投资战略和组合型投资战略④确定投资的方式、时间、项目和金额等⑤投资方案包括投资的方式、时间、金额等信息⑥投资主管根据投资方案对投资活动进行全程监督⑦投资主管根据投资实际完成情况对照投资方案总结投资工作，并形成总结报告筛选投资机会进行初步可行性研究③选择投资战略组织投资小组⑤设计详细投资方案审核是否按方案要求具体组织投资活动⑦总结投资工作并形成总结报告传达总经理指示审核审批审批⑥投资过程监督组织相关部门对投资活动进行评价审批21．2投资可行性研究流程投资主管通过对相关政策、法规的研究及资金来源、贷款条件、能源、原材料、劳动力、设备等条件的综合分析考察各种投资机会投资主管通过初步可行性研究后组织相关部门对候选方案进行详细的可行性研究，主要内容包括市场分析、生产能力和合理规模确定、厂址选定、工艺设备选择、项目实施方案进度、财务评价、国民经济评价等投资主管根据可行性研究的结论，编制详细的可行性研究报告，并送主管领导审核最终评价报告寻找投资机会投资机会研究初步可行性研究详细可行性研究编写可行性研究报告评价研究投资主管根据内部或外部专家的评审意见，编制最终评价报告，并提请主管领导、董事会审批投资主管组织内部或外部相关专家对项目的可行性进行评价研究投资主管根据企业的总体战略及年度投资计划，通过各种媒介选择合适的投资机会投资主管组织相关部门进行投资项目的初步可行性研究，主要研究内容包括产品方案、厂址方案、工艺技术方案、建设进度、市场营销水平分析、预计盈利水平等确定备选方案投资主管根据对投资机会的研究，确定备选方案31．3年度投资计划编制流程部门步骤总经理投资计划实施形成年度投资计划初稿修改投资计划提出年度计划编制要求关键步骤说明再次修改投资计划财务部经理投资主管①投资主管组织投资管理人员收集相关部门的投资信息②投资主管根据对各类投资信息的分析，按照年度投资计划的编制要求，撰写年度投资计划初稿③投资主管将年度投资计划初稿送相关部门审议，并收集各部门意见④投资主管根据收集的意见，修改年度投资计划初稿，送财务部经理审核⑤投资主管根据财务部经理的意见，对投资计划进行修改⑥投资主管负责将审批通过的投资计划送达相关部门①组织相关人员收集投资信息组织对各类信息进行分析、整理②形成年度投资计划初稿③征集各相关部门对计划的意见④汇总各部门意见，并修改计划审查投资计划，并提出修改意见⑤根据财务部经理意见修改计划审核审批⑥经审批的计划送达相关部门按照投资计划实施投资42融资管理流程2．1融资管理工作流程融资主管根据企业发展战略规划、企业生产经营情况、投资计划以及企业当前资金状况，对企业的资金需求进行预测和分析企业财务部对整个融资过程进行监督和指导，编制融资分析报告，提出融资管理建议融资主管在融资风险分析的基础上，选择合适的融资方式、融资对象等，并编制融资计划，报财务部经理、总经理审批融资主管根据资金需求分析的结论，分析融资活动可能面临的风险，包括信用风险分析、市场风险分析、金融风险分析、政治风险分析等企业融资业务办理人员根据融资计划，与融资相关单位进行谈判，或者向银行等金融机构提出融资申请融资总结评价报告资金需求分析融资风险分析制订融资计划融资计划的实施融资账务处理企业财务部根据融资人员提交的相关凭证进行融资账务处理，明确每一笔融资资金的到位情况、分配情况和收益情况签订融资协议融资主管与融资对象进行商谈，签订融资协议，确定融资的金额、偿还时间、偿还方式等，融资协议经财务部经理审核、总经理签字后生效资金到位管理财务部根据融资计划和企业资金需求状况对筹集到的资金进行合理的分配和运用58．2．2融资风险管理流程融资主管组织相关人员编制融资风险管理制度，明确融资风险防范的责任及风险防范措施，融资风险管理制度经总经理办公会讨论通过后执行融资主管会同融资风险评估小组确定本企业有利于降低融资风险的最佳资本结构，确定最佳资本结构，通常采用综合资本成本决策法，即：计算不同结构的加权平均资本成本，并以此为标准相互比较，综合资本成本最低，其资本结构最优在具体融资过程中，融资主管应合理安排融资期限与融资组合方式，确保融资风险最小化，常用的融资组合方法包括中庸融资法、保守融资法、风险融资法等融资风险管理总结编制融资风险管理制度确定最佳资本结构融资风险评估小组要对已经发生的融资风险进行有效的控制，主要控制方法包括信用保证控制法和金融工具控制法等融资风险处理融资主管负责定期或不定期对融资风险管理情况进行总结，并编制总结报告送财务部经理、总经理审批合理安排融资期限与融资组合方法组织融资风险评估小组财务部组织相关部门人员成立融资风险评估，对融资活动可能遇到的风险进行评估，并参与融资决策相关事宜融资风险评估小组要实施跟进融资过程，防范融资风险，主要融资风险包括利率变动风险、汇率变动风险、政策环境风险及项目本身的风险等融资风险防范68．2．3筹资业务管理流程每年年底，财务部根据下年度初步资金预算及有关资金安排，预测资金使用情况，编制筹资计划报财务部经理、总经理审批融资主管根据投资计划或各所属单位的资金使用计划，做好内部资金分割使用管理工作，并签订分割使用协议筹资考核编制筹资计划流程签订财务部与金融机构的借款协议，做好借款本息的核对与管理，报财务部经理、总经理审批通过后，归还金融机构的本息资金分配归还金融机构本息财务部经理定期或不定期对融资主管的筹资管理工作进行考核，并将评审意见上报总经理融资主管根据筹资计划办理与相关金融机构的借款或融资业务手续，借款合同或融资合同的签订必须经总经理审批执行筹资计划财务部根据内部资金分割使用协议做好各所属单位资金及利息的回收工作资金回收财务部根据审核后的相关会计凭证，做好账务处理工作筹资账务处理融资主管根据资金使用状况及金融市场的变化，编制筹资分析报告，报财务部经理、总经理审批编制筹资分析报告78．3投融资管理制度设计8．3．1企业投资管理制度方案名称投资管理制度受控状态编号执行部门监督部门考证部门第1章总则第1条为了规范本企业项目投资运作和管理，保证投资资金的安全和有效增值，提高投资决策质量，防范投资风险，提高投资效益，促进企业战略目标实现，特制定本制度。第2条本企业及属下各单位在进行各项目投资时，均须遵守本制度。第3条本企业及属下各单位的重大投资项目由总经理办公室和董事会审议决定，由总经理和各项目经理负责组织实施。第4条本企业项目投资管理的职能部门为企业投资发展部（以下简称投资部），其职责范围另文规定。第5条投资的原则。1．必须遵守国家法律、法规，符合国家产业政策。2．必须符合公司的发展战略。3．必须规模适度，量力而行，不能影响企业主营业务的发展。4．必须坚持效益原则，原则上长期投资收益率不应低于企业的净资产收益率。第2章投资计划管理第6条投资实行年度计划管理。第7条企业总部部门、所属全资公司和控股公司应就主要的投资活动编制年度投资计划，并于每年第四季度向企业金融部报送下年度投资计划。第8条年度投资计划包括下列内容：总投资规模、主要投资项目的目标或方向及其对企业的作用和影响、各项目资金需求及来源等。8第9条金融部将企业总部部门和所属企业的年度投资计划汇总后，报企业总裁审核，并经企业董事会审批通过后，申报单位方可按照投资计划开展投资工作。第10条如投资规模超过申报单位承受能力，且无法保证资金来源，或投资方向不符合企业或企业战略规划和发展目标，各申报单位须根据企业反馈意见对年度投资计划进行修正后重新报批。第11条年度投资计划必须严格执行，其执行情况将列为申报单位年度工作任务的考核项目。第12条项目申报单位因客观需要，确需调整年度投资计划的（包括追加或削减投资项目及金额），由该单位向企业金融部提出申请，经企业审批同意后，方可调整年度投资计划并实施。第3章投资项目的选择与分析第13条各投资项目的选择应以本公司的战略方针和长远规划为依据，综合考虑产业的主导方向及产业间的结构平衡，以实现投资组合的最优化。第14条各投资项目的选择均应经过充分调查研究，并提供准确、详细资料及分析，以确保资料内容的可靠性、真实性和有效性。项目分析的具体内容包括但不限于以下11个方面。1．市场状况分析。2．投资回报率。3．投资风险（政治风险、汇率风险、市场风险、经营风险、购买力风险）。4．投资流动性。5．投资占用时间。6．投资管理难度。7．税收优惠条件。8．对实际资产和经营控制的能力。9．投资的预期成本。10．投资项目的融资能力。11．投资的外部环境及社会法律约束。凡合作投资项目在人事、资金、技术、管理、生产、销售、原料等方面无控制权的，原则上不予考虑。由企业进行的必要股权投资可不在此例。第15条各投资项目依所掌握的有关资料并进行初步实地考察和调查研究后，由投资项目提出单位（下属公司或公司投资部）提出项目建议，并编制可行性报告及实施方案，按审批程序及权限报送公司总部主管领导审核。总部主管领导对投资单位报送的报告经调研后认为可行的，应尽快给予审批或按程序提交有关会议审定。对暂时不考虑的项目，最迟五天内给予明确答复，并将有关资料编入备选项目存档。9第4章投资决策的权限第16条企业的投资计划由股东大会决定，企业的投资方案由董事会决定。第17条投资项目的审批权限说明。（1）100万元以下的项目，由企业主管副总经理审批。（2）100万元以上200万元以下的项目，由主管副总经理提出意见报总经理审批。（3）200万元以上1000万元以下的项目，由总经理审批。（4）1000万元以上项目，由董事会审批。第18条凡投资100万元以上的项目均列为重大投资项目，应由企业投资部在原项目建议书、可行性报告及实施方案的基础上提出初审意见，报企业主管副总经理审核后按项目审批权限呈送总经理或董事会，进行复审或全面论证。第19条企业董事会运用企业资产所作出的股票、期货等高风险投资，或者运用资金占企业最近经审计净资产值的5%以上的，应当组织有关专家、专业人员进行评审，并由独立董事出具独立意见。第20条每项投资申报前，投资申报单位均应对拟投资项目的整体情况进行调查论证，做出投资概预算。严格禁止任何单位将拟投资项目以化整为零等方式逃避企业审批与监管。具备以下特征之一均可视为化整为零。1．将投资项目整体构成按功能、结构或施工方式或施工程序的不同拆分成若干个子项目。2．将构成项目整体的主体工程与附属工程分为两个不同的子项目。3．将同一项目的附属工程拆分为若干项内容，每项内容为一个子项目。4．导致企业对在一年内或一个项目周期内整体的投资总额难以控制的行为。5．其他。第5章投资决策的程序第21条所有拟投资项目均应按以下规定的程序予以申报、审批。1．所属公司部门（下称项目申报单位）向行业管理部门或授权的职能部门提交拟投资项目的可行性研究报告。2．行业管理部门或企业授权的职能部门组织项目调研和论证。3．企业分管领导提出评估意见后报企业总经理批示。4．聘请独立的中介机构或责成企业相关管理部门对拟投资项目进行尽职调查。5．企业总经理办公会议审议决定授权内的投资项目；超过授权范围的投资项目，由企业总经理办公会议讨论评议后报企业董事会审议决定。106．授权内的投资项目经企业总经理办公会议审议通过后，由企业办公室书面批复项目申报单位或企业有关部门组织实施。超过企业总经理办公会议所获授权范围的投资项目，经企业董事会审议通过，或经企业董事会批准并报企业股东大会审议通过后，由企业办公室根据企业董事会决议（或股东大会决议）书面批复项目申报单位或公司有关部门组织实施。其中，对于控股公司，由我方派出的董事及经营负责人将企业总经理办公会议、