l公司管理决策分权和财务控制体系研究

复旦大学硕士学位论文L公司管理决策分权和财务控制体系研究姓名：田继文申请学位级别：硕士专业：工商管理指导教师：吕长江20070430L公司管理决策分权和财务控制体系研究作者：田继文学位授予单位：复旦大学相似文献(10条)1.学位论文张序我国民营企业集团财务治理研究2008改革开放以来，我国的民营企业从少到多，发展到今天，已经成为国家经济建设的一支重要力量。作为适应激烈市场竞争出现的新的组织形式，民营企业不断向集团规模发展，在国民经济和人民生活中扮演着越来越重要的角色。然而，伴随着民营企业规模的扩大，集团在管理上遇到了诸多困难，也暴露出诸多问题。例如：企业决策权和管理权高度集中，法人治理结构不健全；股份过分集中，企业经营决策专制化；代理关系复杂，代理效率低下；监事会地位尴尬，财务监控不到位；进行盲目的规模扩张，战略管理效率低下；人才过于频繁流动，人才管理缺少稳定性；资源配置效率低下，约束机制弱化；等等。这些问题制约着民营企业集团的发展。民营企业集团大起大落的失败案例很多，失败的原因也较多，如果从财务的角度来分析，失败的原因之一是一个企业的财务权力配置方式和实现的保障机制两方面存在问题，而这两方面内容正是财务治理的基本内容。实践证明，以财权配置为核心的民营企业集团财务治理问题，已成为制约民营企业集团发展的瓶颈。如果民营企业集团财务治理不进一步的完善和创新，民营企业集团的发展就会受到限制，甚至衰败、倒闭。因此，民营企业集团在进一步的发展、壮大和成熟过程中，必须依照现代企业制度，并根据企业的具体情况，建立起科学的财务治理结构和保障其顺利运行的财务治理机制，即民营企业集团财务治理体系。财务治理是近几年来财务理论界研究的热点问题。财务治理是公司治理的核心，是公司治理的财务方面，是公司治理理论的前沿课题。基于财务治理在提高公司治理效率中的重要作用，近年来，我国理论界关于财务治理理论的研究越来越多，并取得了令人瞩目的研究成果，但是依然没有像公司治理和财务管理那样比较完善和成熟的理论体系，专门针对企业集团的财务治理研究也不多，其中针对民营企业集团财务治理的研究则更少。基于民营企业集团财务治理的现实重要性和目前研究上的空缺，本文旨在明确民营企业集团财务治理相关概念的基础上，分析民营企业集团财务治理中存在的问题及产生的原因；通过案例分析，进一步揭示我国民营企业集团财务治理中存在的主要问题，从而强调民营企业集团财务治理的重要性和必要性；并在此基础上，针对现实问题，构建出我国民营企业集团财务治理体系。从逻辑结构上讲，本文遵循的是“提出问题—分析问题—解决问题”的基本范式。从本文具体的结构看，本文共分为六章：第一章：导论。介绍本文的选题背景，研究目的，总结目前国内外的研究现状，介绍本文研究思路、研究框架以及研究方法。第二章：民营企业集团财务治理的基本理论。本章是全文的理论基础，分析界定民营企业、企业集团、民营企业集团的概念和特点，明确财务治理的内涵以及与公司治理、财务管理的区别，为研究民营企业集团财务治理做理论上的铺垫。第三章：民营企业集团财务治理中存在的问题及原因分析。本章是“提出问题”和“分析问题”部分之一，分别从六个方面论述民营企业集团财务治理中存在的问题，并相应分析产生这些问题的原因。从理论的角度，说明民营企业集团财务治理的重要性和必要性。第四章：民营企业集团财务治理案例分析。本章是“提出问题”和“分析问题”部分之二，通过对“德隆集团”失败的案例分析，从实践的角度，进一步强调民营企业集团财务治理的重要性和必要性。第五章：民营企业集团财务治理体系。本章是“解决问题”部分，在论述民营企业集团财务治理体系的基本概念及建立民营企业集团财务治理体系所考虑的主要因素的基础上，论述民营企业集团财务治理体系的基本内容。本章是本文的核心部分。第六章：民营企业集团财务治理体系实施中需要注意的问题。本章是对第五章的补充，针对实践中可能存在、需要特别注意的问题进行详细的说明，以完善民营企业集团财务治理体系的内容。本文的主要观点：1、关于民营企业的界定。目前，对民营企业的界定，有从政治的角度考虑的，有从经济的角度考虑的，有从所有权角度考虑的，这些考虑都有一定的道理。本文主要从财务治理的角度来考虑，将民营企业界定为：民营企业是指除含有国家出资的国有独资企业、国有独资公司、国有资本控股公司、国有资本参股公司等四种类型以外的其他企业，不包括外商独资企业。2、关于企业集团的界定。学术界和法规都有不同的表述，大致上可以概括为两种观点：一种是企业集团以资本为唯一联结纽带，如潘学模；一种是企业集团以资本为主要联结纽带，同时也可以存在其他联结方式，如《企业集团登记管理暂行规定》，本文赞同第一种观点。本文认为：企业集团是以控股公司及其附属公司为主体，以资本为唯一联结纽带，具有多层次结构的多法人经济联合体。3、关于民营企业集团财务治理体系的定义。本文认为：财务治理体系是指，包括财务治理结构和财务治理机制两方面内容的，能够提高公司治理效率，实现公司财务决策科学化，实现利益相关者价值最大化目标的有机整体。其中，财务治理结构是财务资本结构与财务组织结构的统一，是财务治理的基础，是财务治理发挥效力的依据，也是财务治理体系中最为重要的部分。财务治理机制是在企业财权配置基本框架下，依据财务治理结构，形成一种自动调节企业财务治理活动的经济活动体系，是财务权力实现的保障机制，主要包括财务决策机制、财务激励机制、财务约束机制。4、关于民营企业集团财务治理体系的建立。本文认为：建立民营企业集团财务治理体系主要应考虑以下四方面的因素，即国家有关法规的规定、民营企业集团的特点、人员素质问题、成本效益问题。完整的民营企业集团财务治理体系应包括集团内部财务治理和集团外部财务治理，且内部财务治理和外部财务治理都是财务治理结构和财务治理机制的统一。本文的主要贡献：1、提出了新的概念。新的概念包括：(1)关于民营企业集团的概念。学术界和法律法规都没有相关的定义。本文将民营企业集团定义为：以控股公司及其附属公司为主体，以非国有资本为联结纽带，具有多层次结构的多法人经济联合体。其中，控股公司及其附属公司均不涉及国有资本。(2)关于财务治理的概念。本文阐述了一个涵盖财务治理诸要素的财务治理的概念，即股东及其他利益相关者为了实现公司财务决策科学化，提高公司治理效率，实现利益相关者价值最大化的目标，通过对财权在不同利益相关者之间的合理配置和再配置，用以平衡各利益相关主体之间的责、权、利关系，规范财务信息的生成程序和质量、呈报和披露机制，形成有效的财务决策、激励、约束和评价机制的一系列制度安排和机制。2、构建了民营企业集团财务治理体系。结合民营企业集团财务治理的主要内容，本文构建出包括民营企业集团内部财务治理和民营企业集团外部财务治理，且内部财务治理和外部财务治理都分别由财务治理结构和财务治理机制构成的完整的财务治理体系，并从财权的角度，设计出民营企业集团财务治理主体财权配置的基本结构框架。需要进一步研究的方向：由于本文是规范研究，但有一些内容是需要通过实证研究的方法来完成的，如：财务治理的效应问题等。因此，今后应从实证研究的角度，对政府、中介机构和社会媒体的监督的财务治理效应，进行进一步的研究。同时，利用规范和实证相结合的方法，进一步分别深入研究股东大会、董事会、监事会、总经理、财务总监、债权人、职工等利益主体的财权配置问题和证券市场的市场监控问题，从而深入研究民营企业集团财务治理效率及其绩效评价。这些有待进一步完善的方面，是民营企业集团财务治理研究的展望，也是本人在今后的学习和工作中进一步学习和研究的方向。2.学位论文林瑱民营企业财务竞争力研究2009改革开放30多年来，中国经济迅猛发展，整个社会发生了翻天覆地的变化。其中，一个最明显的特点就是民营企业的迅速崛起。民营企业在推动经济增长、增加财政收入以及促进就业等诸多方面做出了杰出的贡献。然而，民营企业在发展过程中遇到了不少困难，也存在许多问题，其中财务竞争力不高是主要的问题之一。特别是在当前国际金融危机的形势下，不少民营企业也深受影响。资金链方面的问题导致民营经济发达的长江三角洲一带的不少民营企业纷纷破产、倒闭，甚至有些民营企业老板扔下巨额债务一走了之。从中就暴露出民营企业在财务竞争力方面的脆弱性。提升民营企业财务竞争力是当务之急。基于财务管理是企业管理的核心的认识，可以肯定地说财务竞争力是企业核心竞争力的重要组成部分，企业核心竞争力的提升离不开企业财务竞争力的改善和提高。本文的研究视角直接投向加强民营企业财务内部因素整合和财务管理与民营企业财务竞争力的结合研究上。研究思路和方法是：在广泛借鉴和分析国内民营企业发展情况和企业竞争力及财务管理理论与国内外已有的财务竞争力研究成果的基础上，将民营企业财务竞争力提升作为民营企业加强财务内部因素整合和财务管理价值实现的核心目标，立足于财务竞争力的形成基础和形成机制，以及以民营企业财务竞争力的融资能力、财务控制能力、财务预测能力、财务预警能力、财务成长能力为构成要素，依据一定的原则构建民营企业财务竞争力指标体系，采用数据统计分析和比较分析的方法，通过对26家上市民营企业的财务竞争力状况的典型分析并延伸到整个民营企业，总结出存在于我国民营企业中财务竞争力的普遍问题，探讨问题的原因，并提出有助于提升民营企业财务竞争力的对策建议。本文研究的重点过程在于：构建以每股净资产、资产负债率、净资产收益率、总资产利用率、应收账款周转率、资金利润率、筹资活动净现金流量、流动比率、资产收益率、Z值、净资产增长率、近3年营业利润年平均增长率为主要内容的指标体系；然后随机选取26家上市民营企业的2006—2008年三年财务报表按指标体系进行典型企业分析，归纳总结出财务竞争力存在的问题，并由点到面指出这也是我国民营企业整体普遍存在的问题；再从民营企业的发展过程、自身经营发展存在的不合理之处、财务管理的战略性和科学性及内控监督机制、公司治理机制、财会人才素质等方面剖析问题存在的原因；最后提出本文对提升民营企业财务竞争力的建议和措施。研究结论可以概括为：我国民营企业财务竞争力中普遍存在融资难、资金实力不足、财务控制能力弱、未来财务可能发生困难的预测和预警、财务成长性不足且稳定性差等问题。通过分析问题原因，本文提出了五个方面对策建议：一是通过加强融资全程管理提升融资能力。包括明确融资目标；加强过程管理，降低资金成本，保证合理的资产负债率和收益率。二是加强公司治理机制，强化财务战略意识和财务决策的系统性和科学性，提升财务控制能力和健康成长性。主要包括通过稀释产权或者管理层收购来改变产权结构而提升财务发展能力、强化财务战略的意识和系统性从而提升财务控制能力、加强财务决策的科学性从而提升财务控制和预测及预警能力、按委托一代理理论选择职业经理人和进行财产托管机制以防止财务管理风险等。三是加强内部财务因素的整合与控制，提高资金调控能力和财务预测、预警能力。主要包括增强流动资产比率、加强存货和应收账款管理、加强资本运营实现财务能力转移与重新组合、根据形势变化进行财务流程再造、建立财务风险评估和防范机制、日常加强对可控资金的调拨管理等。四是加强财务会计规范化管理，建立有效的财务内控机制，在财务资金调控能力、财务控制能力和财务管理等各方面都能起到监督防范的积极作用。五是引进优秀财会人才并加强现有财会人员的培训教育，提高财会人员素质，为提升财务发展能力提供人力资源保障。对以上每一方面建议本文还提出了具体措施。3.期刊论文刘军小议民营企业财务风险的成因及防范-现代商业2008,(33)自改革开放尤其是20世纪90年代,民营企业发展越来越迅速,至今已成为我国国民经济的重要组成部分,民营企业在我国国民经济中的地位也是非常重要的,其数量达4930万户,占我国企业总数的90%以上.为我国国民经济的发展做出了巨大的贡献.然而,随着我国民营企业的不断发展,其财务风险问题越来越凸现,而民营企业的财务决策几乎是在风险和不确定性的情况下做出的.所以企业必须正视自身的现状及问题,大力规范财务管理