BYD公司的财务趋势和SWOT分析

1课程设计课程名称：企业战略管理课程设计题目：BYD公司的财务趋势及SWOT分析学生姓名：学号：班级：专业：指导教师：2012年6月2目录财务趋势.......................................................................................................................3一、三大报表分析...................................................................................................3二、收入分布..............................................................................................................4三、股东权益合计..........................................................................................................5（一）总股本及个人持股分析...........................................................................5（二）股本结构....................................................................................................5（三）新股上市分析............................................................................................5四、财务比率分析....................................................................................................6（一）偿债能力.................................................................................................6（二）营运能力....................................................................................................7（三）盈利能力...................................................................................................8（四）成长能力..................................................................................................10五、盈利能力分析....................................................................................................11（一）营运收入分析...........................................................................................11（二）资产盈利能力指标分析...........................................................................11六、发展能力分析....................................................................................................13七、现金流量分析...................................................................................................14八、财务综合分析—杜邦分析..............................................................................15九、未来发展预测与建议........................................................................................17SWOT分析...............................................................................................................18（一）S、W、O、T分析.........................................................................................18（二）未来发展建议................................................................................................21参考文献....................................................................................................................21附件（部分表格）......................................................................................................213BYD公司的财务趋势和SWOT分析及建议A.财务趋势一、三大报表分析（一）资产负债表2011年12月31日公司资产总额为656.24亿，比上年同比增长23.91%，其中流动资产占比32.65%，非流动资产占比67.35%。流动资产中主要为货币资金、应收账款、应付账款及存货，分别占总资产的6.17%，6.58%，8.36%和10.05%。非流动资产重主要为固定资产、在建工程、工程物资及无形资产，分别占总资产的32.81%，14.01%，6.57%和8.12%。开发支出为13.96亿，占总资产的2.13%，开发支出与销售收入的比为2.86%，由此可知，该公司的技术比较成熟，研发投入相对较少。公司负债总额416.44亿。其中流动负债333.71亿，非流动负债82.73亿。流动负债中占比多的项目有短期借款、应付票据、应付账款、预收账款和其他应付款，分别占总负债的比重为15.26%，12.81%，13.46%，2.85%和2.48%。非流动负债中占比多的项目为长期借款、应付债券和其他非流动负债，分别占比9.27%，1.52%和1.82%。所有者权益合计239.8亿元，其中未分配利润为101.69亿元，较去年同比增长15.5%。（二）利润表2011年营业总收入488.27亿，较上年增长0.78%，营业收入增长率创三年新低，在2009年增长率则高达48.28%；营业成本479.2亿，较上年增长4.84%，较前两年的增长率显著下降。销售费用比2010年有所下降，增长率为负值；管理费用、财务费用和资产减值损失都上升，尤其是财务费用增长1倍以上，资产减值损失也非常明显。近三年来，不管是营业利润、利润总额、净利润，还是每股收益都呈现下降趋势。在2009年三项利润指标均具有高达百分之二百多的增长率，而2010，2011两年增长率都为负值。每股收益也从1.77元下降至0.6元。单纯从利润表的角度来看，一方面由于营业收入增长率的放缓，另一方面由于营业成本较营业收入增速快，故而盈利状况不断恶化，利润空间不断下降。4（三）现金流量表2011年期末现金及现金等价物余额37.37亿，增加额为17.59亿，同比增长率达629%，主要是因为2010年该项科目为负值造成的。其中经营活动净现金流量、投资活动净现金流量和筹资活动净现金流量分别为59.85亿，-89.23亿和-0.39亿。销售商品、提供劳务收到的现金从2010年的561.47亿下降至514.09亿，也从一定层面说明了公司经营状况的恶化。公司筹资总额为206.12亿，仅借款就到达181.89亿，可以看出公司的筹资方式主要是借款为主。投资活动则主要表现为购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金，其现金流出量占投资现金流出的96%。二、收入分布项目名称主营业务收入主营业务成本主营业务毛利毛利率电子元器件制造业4,952,470,000.004,451,550,000.00500,920,000.0010.11交通运输设备制造业23,902,040,000.0018,719,260,000.005,182,780,000.0021.68日用电子器件制造业19,972,410,000.0017,267,980,000.002,704,430,000.0013.54图1比亚迪主营业务（按产品分类）2008年9月27日，美国著名投资者“股神”沃伦·巴菲特的投资旗舰伯克希尔·哈撒韦公司旗下附属公司中美能源控股公司宣布以每股8港元的价格认购比亚迪2.25亿股股份，约占比亚迪本次配售比亚迪后10%的股份，交易总金额约为18亿港元或相当于2.3亿美元。巴菲特投资代表了对比亚迪发展前景和品5牌价值的认可。然而，销量锐减、质量问题、2011年8月的裁员风波、2012年5月的E6起火事件将公司推到风口浪尖之上。三、股东权益合计（一）总股本及个人持股分析总股本流通股占总股本新股3.9亿股25%1.3亿股持股人员持股比例王总28%其他34位高管22%持股人员发行H股前持股比例发行H股后持股比例王总38.51%28.90%管理层22.66%16.97%吕向阳16.14%未知广州融捷11.49%未知执行董事和管理层未知52.17%显然，在总股本中，王总裁个人持股数所占比例最高。（二）股本结构在股本结构中，有限制条件股比重较大，这有利于公司股东权益之间的利益分配，权衡股东权益，防止内部纷争，有利于公司管理。（三）新股上市分析新股上市股东名称持股数(万股)持股比例股份性质增减变化王传福57,064.2624.24%流通受限股份-HKSCCNOMINEESLIMITED56,667.5124.07%境外可流通股-吕向阳23,922.8610.16%流通受限股份-中美能源控股公司22,500.009.56%境外可流通股-广州融捷投资管理集团有限公司16,258.196.91%流通受限股份-夏佐全12,497.715.31%流通受限股份-杨龙忠7,872.573.34%流通受限股份-6毛德和2,758.231.17%流通受限股份-王念强2,164.970.92%流通受限股份-百家丽亚太有限公司1,742.600.74%流通受限股份-合计持有203,448.90万股,占总股本0.00%，较上期增加203,448.90万股。占总股本0.00%11年年度股东名称持股数(万股)持股比例股份性质增减变化王传福57,064.2624.24%流通受限股份-HKSCCNOMINEESLIMITED56,681.4624.08%境外可流通股0.02%吕向阳23,922.8610.16%流通受限股份-MIDAMERICANENERGYHOLDINGSCOMP