XX公司财务分析模版

XX有限公司GuangxiLiugongMachineryCo.,Ltd.11月合并报表分析ConsolidatedAnalysisinNov2010年12月21日Dec21,2010目录Directory1关键指标Keyindicators2生产成本Costofproduction3专项费用—研制费用Specificcosts-Developmentcosts4期间费用Periodcosts专项费用—固定资产、无形资产Specificcosts-fixedassets,intangibleassets56营运能力Operatingcapacity指标回顾—预算比(原)ReviewIndicatorvsBudget销量：52,081台收入：141.59亿元毛利率：22.6%费用率：9.4%净利润:148,737万元净利率：10.5%总资产周转：1.14次应收周转：9.80次存货周转：3.83次2010年11月止实际指标2010年11月止预算指标销量：43,510台收入：119.85亿元毛利率：23.4%期间费用率:12.4%净利润:106,348万元净利率：8.9%总资产周转：1.10次应收周转：9.36次存货周转：3.60次指标回顾—预算比(现)ReviewIndicatorvsBudget2010年11月止实际指标2010年11月止预算指标销量：52,896台收入：142.07亿元毛利率：21.9%期间费用率:10.8%净利润:130,839万元净利率：9.2%总资产周转：1.12次应收周转：10.72次存货周转：4.10次销量：52,081台收入：141.59亿元毛利率：22.6%费用率：9.4%净利润:148,737万元净利率：10.5%总资产周转：1.14次应收周转：9.80次存货周转：3.83次关键指标—产品线Keyindicators–ByProductLine11月止叉车产品线毛利为0.6%，期间费用率17.6%，具体分析请看P.66；小型机期间费用率为30.1%，由于江苏公司在11月份预提研究费700万，导致管理费用率较上月涨7.5%，具体分析请看P.67。项目装载机挖掘机压路机平摊铣小型机叉车推土机起重机配件毛利率25.0%22.7%20.5%17.3%9.1%0.6%8.9%8.5%16.6%期间费用率5.5%12.7%15.4%11.1%30.1%17.6%9.4%11.3%6.6%销售费用率3.9%10.1%8.6%7.6%11.4%9.7%4.3%3.7%4.7%管理费用率1.6%2.5%6.4%3.4%18.0%7.1%4.3%6.5%1.7%财务费用率-0.1%0.12%0.4%0.03%0.6%0.9%0.8%1.1%0.1%应收周转率7.314.725.044.101.796.413.014.806.21存货周转率4.673.503.381.251.442.521.602.314.72指标说明07年08年09年10年原预算09年11月止10年11月止预算完成率销售台量台30,57536,37338,89746,80034,48652,081111.3%销售收入万元763,837926,8381,018,2961,291,731897,9511,415,891109.6%净利润万元57,43934,20286,744113,54971,847148,737131.0%销售毛利率百分比19.5%16.0%21.1%23.4%21.2%22.6%96.3%销售净利率百分比7.5%3.7%8.5%8.8%8.0%10.5%119.5%期间费用率百分比8.5%11.8%10.7%12.6%10.9%9.4%74.7%营业费用率百分比5.0%6.5%6.0%7.5%6.2%5.2%70.2%管理费用率百分比3.2%4.2%4.3%4.5%4.3%4.1%89.4%财务费用率百分比0.3%1.2%0.4%0.6%0.4%0.1%15.9%经营现金净流量万元32,940-58,300153,837-44,680155,10698,331-自由现金流万元4,264-113,725104,416-182,359112,74022,573-12.4%存货周转率次4.013.683.533.423.033.83111.8%应收账款周转率次15.9213.3711.3010.969.989.8089.4%应付账款周转率次7.5310.277.705.526.714.9689.9%预付账款周转率次39.1749.1351.1344.8844.7047.96106.9%固定、无形资产投资额万元30,43048,66147,70360,69844,41677,774128.1%营运资产万元130,960151,995183,027156,136183,027153,34498.2%资产负债率百分比45.7%57.7%57.1%60.3%56.1%64.8%107.5%净资产回报率百分比26.4%13.5%23.9%23.2%21.3%31.4%135.3%每股收益元1.210.721.331.751.102.28130.6%每股净资产元5.165.596.307.536.308.27109.9%关键指标—合并Keyindicators-Majorcorporations关键指标—主要法人公司Keyindicators-Majorcorporations柳工为股司自产装载机生产量和销售量叉车对外销量为柳叉与上叉合计数关健指标--产品销售量及增长Keyindicators-Productsalesandgrowth同期相比，总销量上升17,595台，增长率51%装载机增长39%挖掘机增长91%起重机增长56%压路机增长65%叉车增长97%34,48652,08110,1422,4206471,109107213108892,588257010,00020,00030,00040,00050,00060,00009年装载机WL挖掘机EX起重机CR压路机Rler摊铺机PR铣刨机MP平地机GR滑移SSL两头忙HL叉车Fkt推土机BD10年销售增长图装载机WL挖掘机EX起重机CR压路机Rler摊铺机PR铣刨机MP平地机GR滑移SSL两头忙HL叉车Fkt推土机BD合计Total10年销售量35,9305,0691,8102,80328114641712405,25129952,08110销售量增长率39%91%56%65%56%175%85%171%59%97%612%51%0%100%200%300%400%500%600%700%010,00020,00030,00040,00050,000单位：台产品线销售量及增长率关键指标-产品经销收入及增长Keyindicators-Productdistributionofincomeandgrowth按产品线，收入增长主要来自装、挖、压、起.820,9391,289,240271,079114,23120,91525,6566304509,1531,6402,05911,73610,4210200,000400,000600,000800,0001,000,0001,200,0001,400,00009年装载机WL挖掘机EX起重机CR压路机Rler摊铺机PR铣刨机MP平地机GR滑移SSL两头忙HL叉车Fkt推土机BD10年产品线销售收入增长图装载机WL挖掘机EX起重机CR压路机Rler摊铺机PR铣刨机MP平地机GR滑移SSL两头忙HL叉车Fkt推土机BD合计Total10年销售收入856,238229,95864,17965,3182,82768619,4272,6816,39028,15313,0511,289,210收入增长率46%99%48%65%29%190%89%158%48%71%396%57%0%100%200%300%400%500%600%0200,000400,000600,000800,0001,000,0001,200,0001,400,000单位：万元产品线收入及增长率装载机WL挖掘机EX起重机CR压路机Rler摊铺机PR铣刨机MP平地机GR滑移SSL两头忙HL叉车Fkt推土机BD合计Total10销售量增长率39%91%56%65%56%175%85%171%59%97%612%51%10收入增长率46%99%48%65%29%190%89%158%48%71%396%57%0%100%200%300%400%500%600%700%产品线销售增长比率关键指标-产品经销收入及增长Keyindicators-Productdistributionofincomeandgrowth收入的增长主要来自销量增长起重机、摊铺、滑移、两头忙、叉车和推土机产品结构变化，收入增长低于销量增长，单位净收入下降。820,9391,289,240401,45920,50146,3410200,000400,000600,000800,0001,000,0001,200,0001,400,00009年量差价差结构差10年销售收入增长经营因素图项目装载机WL挖掘机EX起重机CR压路机Rler摊铺机PR铣刨机MP平地机GR滑移SSL两头忙HL叉车Fkt推土机BD合计Total单位收入23.8345.3735.4623.30100.9762.3941.8715.6826.625.3643.6524.75关键指标-产品毛利额及增长KeyIndicators-Productgrossprofitandgrowth从经营因素看，与09年相比，毛利贡献较大的因素是量的增长、成本的下降。毛利增长贡献集中在装载机、挖掘机、压路机。164,837291,45479,88820,50121,6464,583050,000100,000150,000200,000250,000300,000350,00009年量差价差成本差结构差10年毛利增长经营因素图164,837291,45492,74324,3142995,45332862,85620263107852050,000100,000150,000200,000250,000300,000350,00009年装载机WL挖掘机EX起重机CR压路机Rler摊铺机PR铣刨机MP平地机GR滑移SSL两头忙HL叉车Fkt推土机BD10年产品线毛利增长图关键指标-产品毛利额增长趋势KeyIndicators-Productgrossprofitgrowthtrend销量增长增加毛利，且正面影响仍在增加成本降低增加毛利，但正面影响已经趋缓结构优化增加毛利，但已出现下降趋势价格上涨增加毛利，且正面影响有上升趋势注：上述影响因素是月度累计值。-10,000-10,00020,00030,00040,00050,00060,00070,00080,00090,0001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月毛利影响因素趋势图量差价差成本差结构差关键指标-产品毛利额及增长（装载机）KeyIndicators-Productgrossprofitandgrowth(WL)与09年同期相比，装载机毛利贡献来自销量增长10,142台。产品价格变化增加毛利，主要表现在50系列其中的CLG855和ZL50C。产品结构变化略微增加毛利，主要增量在50系列。121,428214,17146,01327,48916,177050,000100,000150,000200,000250,00009年量差价差成本差10年装载机毛利增长经营因素图20.8%25.0%2.5%1.5%0.3%0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%09年价差成本差结构差10年装载机毛利率增长经营因素图关键指标-产品毛利额及增长（挖掘机）KeyIndicato