中联重科财务报表分析(MBA会计作业)

PPT模板下载：行业PPT模板：节日PPT模板：素材下载：背景图片：图表下载：优秀PPT下载：教程：教程：教程：资料下载：课件下载：范文下载：试卷下载：教案下载：财务报表分析中联重科———2—Start小组成员介绍第一章财务报表分析第四章中联重科简介第二章财务报表展示第三章风险预警第五章Q&A团队介绍第一章中联重科—3—财务分析：沈佳婕、周韫瑶、倪沈杰、许新明PPT制作：秦志勇讲解：殷雪君中联重科中联重科介绍第二章中联重科价值体系：一元至八品中联重科股份有限公司创立于1992年，主要从事工程机械、环境产业、农业机械等高新技术装备的研发制造。20多年的创新发展，使中联重科逐步成长为一家全球化企业，主导产品覆盖11大类别、51个产品系列，1200多个品种，工程机械、环卫机械均位居国内第一，农业机械位居国内前三。中联重科先后实现深港两地上市，成为业内首家A+H股上市公司，注册资本达77.06亿元。目前，公司积极推进战略转型，打造集工程机械、环境产业、农业机械和金融服务多位一体的高端装备制造企业。—4—中联重科—5—编号股东名称持股数量(股)持股比例(%)股本性质1香港中央结算(代理人)有限公司(HKSCCNOMINEESLIMITED)1427540000↓18.53流通H股2湖南省人民政府国有资产监督管理委员会125331000016.26流通A股3长沙合盛科技投资有限公司3865170005.02流通A股4中国证券金融股份有限公司2304090002.99流通A股5佳卓集团有限公司(GOODEXCELGROUPLIMITED)1686360002.19流通A股6智真国际有限公司1686360002.19流通A股7长沙一方科技投资有限公司1568650002.04流通A股8中央汇金投资有限责任公司1158490001.5流通A股9弘毅投资产业一期基金(天津)(有限合伙)646000000.84流通A股10中国建银投资有限责任公司243408000.32流通A股股权结构中联重科介绍第二章中联重科1992中联重科成立2000A股上市2003并购重组2000-2008整体改制2008跨国并购2010H股上市2012海外建厂2013战略转型历史进程—6—中联重科介绍第二章财务报表展示第三章中联重科—7—资产类重要科目2014-12-312013-12-312012-12-31货币资金16894302007220232应收票据18164985536172081应收账款304394027806301890040预付款项386175246383831应收股利9226060其他应收款9264657327112431存货10376208747201173250一年内到期的非流动资产12203401022940919452其他流动资产1030217110531154流动资产合计740820069530006702960可供出售金融资产47061376469长期应收款4479167408101046800长期股权投资228313375733006固定资产净额606679537685456936在建工程71396146988154249无形资产330697293098273112商誉170121183573184294递延所得税资产617826443445626其他非流动资产20880000非流动资产合计196760020007202194490资产总计937580089537208897450资产财务报表展示第三章中联重科—8—负债负债类重要科目2014-12-312013-12-312012-12-31短期借款386445520833420464应付票据614172702748576300应付账款735111865163774710预收款项728377833999781应付利息210691017610325应付股利1195442023其他应付款422210604035710088一年内到期的非流动负债188109247263510263流动负债合计252624033023203476600长期借款978731564090386955应付债券1613770710868618527递延所得税负债475494681443958其他非流动负债2802857328256非流动负债合计272476014462301301950负债合计525100047485604778550财务报表展示第三章中联重科—9—权益报表日期201412312013123120121231一、营业总收入258512038541804807120营业收入258512038541804807120主营业务收入增长率-32.93%-19.82%3.77%二、营业总成本251873034052003918030营业成本186416027300103254560营业税金及附加228132708626092销售费用303557363117337614管理费用192982195345193567财务费用74545-1364532280三项费用比重22.09%14.13%11.72%资产减值损失6067810329073913公允价值变动收益-1177342-1778投资收益108441053587其中:对联营企业和合营企业的投资收益72041563493三、营业利润66292453424890899营业利润率2.56%11.76%18.53%销售毛利率27.89%29.17%32.30%营业外收入414052455433501营业外支出213832578638585非流动资产处置损失197030223017利润总额86314452191885814所得税费用2352657003132918四、净利润62788395188752896净利润增长率-84.11%-47.51%-7.88%归属于母公司所有者的净利润59407383897733005少数股东损益33811129119892财务报表分析第四章中联重科—10—营业收入分析2012年度、2013年度、2014年度，公司营业总收入分别为480.71亿元、385.42亿元、258.51亿元。公司2013年度营业总收入较上年度减少95.29亿元、下降19.82%；2014年度营业总收入较上年度减少126.91亿元、下降32.93%。营业收入下降主要是因为宏观经济复苏缓慢、工程机械行业市场需求不振，导致收入下降。财务报表分析第四章中联重科—11—营业成本分析2012年度、2013年度、2014年度，公司营业总成本分别为391.80亿元、340.52亿元、251.87亿元。2013年度公司营业总成本较上年度减少51.28亿元，降幅为13.09%；2014年度营业总成本较2013年度减少88.65亿元，降幅26.03%。营业总成本下降主要是销售规模下降所致。财务报表分析第四章中联重科—12—期间费用分析2012年度、2013年度、2014年度，公司利润总额分别为88.58亿元、45.22亿元、8.63亿元。2013年度较2012年度减少43.36亿元，降幅为48.95%；2014年较2013年利润总额减少36.59亿元，降幅为80.92%。利润总额波动较大的原因系受公司营业收入变动较大所致。财务报表分析第四章中联重科—13—利润总额分析2012年度、2013年度、2014年度，公司销售费用、管理费用、财务费用之和分别为56.35亿元、54.48亿元、57.11亿元，“三费”占营业收入的比例分别为11.72%、14.13%、22.09%。财务报表分析第四章中联重科—14—现金流量分析现金流量表摘要2014-12-312013-12-312012-12-31经营活动产生的现金流量(元)-76901373677296029投资活动产生的现金流量(元)-261140-138580-339946筹资活动产生的现金流量(元)822952-275330451192现金及现金等价物净增加(元)-217400-342655408176受宏观经济下行影响，近三年公司的营业收入有所下降随着生产规模的不断扩大，公司加大了投资力度，导致投资活动现金流出规模大幅上升，投资活动净现金流量为负数。近三年，公司筹资活动现金净流量较2013年度大幅增长，主要系发行债券所收到款项的影响。财务报表分析第四章中联重科—15—偿债能力分析2014年2013年2012年流动比率2.93252.10551.928速动比率2.52181.84061.5906现金比率(%)115.18291.758493.1965利息支付倍数215.7878-3214.01582844.1514长期债务与营运资金比率(%)0.20050.15450.1199股东权益比率(%)43.99446.965546.293长期负债比率(%)10.43896.30014.3491股东权益与固定资产比率(%)674.5064773.4248891.0396负债与所有者权益比率(%)127.3035112.9223116.0153长期资产与长期资金比率(%)38.553841.950448.7031资本化比率(%)19.177611.82778.5878固定资产净值率(%)67.175368.52168.3695资本固定化比率(%)47.701847.577853.2786产权比率(%)84.973491.944693.8007清算价值比率(%)258.0646223.9961223.2229固定资产比重(%)6.52246.07245.1954资产负债率(%)56.00653.034553.707公司的资产负债率偏低，EBITDA利息保障倍数较高。偏低的资产负债率和较高的利息保障倍数，表明公司有充足的利息支付能力和长期偿债能力。风险预警第五章中联重科—16—财务风险经营风险管理风险政策风险风险预警中联重科—17—财务风险营业收入下降的风险资本支出较大的风险应收账款增加较快的风险存货增加的风险三项费用支出较大的风险经营性现金流波动风险未分配利润较高导致的分红政策不确定性风险第五章风险预警中联重科—18—财务风险——营业收入下降的风险2012年度、2013年度、2014年度，公司营业总收入分别为480.71亿元、385.42亿元、258.51亿元。公司2013年度营业总收入较上年度减少95.29亿元、下降19.82%；2014年度营业总收入较上年度减少126.91亿元、下降32.93%。主要是因为宏观经济复苏缓慢、工程机械行业市场需求不振、收入下降。如果未来宏观经济没有明显改善或者进一步恶化，中联重科存在营业收入继续下降的风险。另外，公司近三年应收账款189亿元、278亿元、304亿元，应收账款逐年增加，但赊销形成的应收款虽增加了销售收入，但并未形成现金流入，该部分应收账款及可能虚增的销售收入与利润需要较长时间消化，为中联重科今后几年的营业收入埋下了不稳定因素和隐患。第五章风险预警中联重科—19—财务风险——资本支出较大的风险2012年度、2013年度、2014年度，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-33.99亿元、-13.86亿元和-26.11亿元。未