上市公司年报财务分析

徐州工程学院管理学院《财务分析》课程实验报告实验项目名称：上市公司年报财务分析实验时间：实验地点：实验班级:姓名：学号：小组成员：实验成绩指导教师：实验目的通过对上市公司年报资料进行分析使得学生对企业的资产负债表、利润表、现金流量表以及财务分项能力有一个具体的认识。理解资产负债表、利润表、现金流量表三张报表之间的勾稽关系，掌握报表内部各要素的内涵以及其分析要点。掌握杜邦分析法的原理。理解财内务分析的内涵，掌握财务分析的程序。实验内容一、公司的外部环境介绍。郑州煤电股份有限公司是经国家原国有资产管理局国资发199797号文和原国家体改委改生1997第89号文批准，由郑州煤炭工业（集团）有限责任公司（以下简称郑煤集团公司）独家发起，以其所属米村煤矿、超化煤矿、东风电厂剥离后的经营性资产作为发起人资产，以募集方式设立的股份有限公司，是国有重点煤炭企业第一家上市公司，河南省第一家上市的原中央企业。二、公司概况公司名称：郑州煤电股份有限公司；证券代码：600121；所属行业：煤炭采选业；主营业务：煤炭生产及销售，发电及输变电；审计意见：无保留；总股本：105077万股；流通股股数：33,106万股；平均持股数：5988股(按总股本计算)。编号股东名称持股数量(股)持股比例(%)股本性质1郑州煤炭工业(集团)有限责任公司33106000052.62流通A股2交通银行－万家公用事业行业股票型证券投资基金15000000.24流通A股3王平11723200.18↓流通A股4吕庄11548500.18↓流通A股5王林怀800000↓0.13↓流通A股6陈攀峰7550000.12流通A股7王万增6667460.1流通A股8王昊尧6566980.1↓流通A股9陈良学6034710.09流通A股10杨霞娴5930000.09流通A股三、财务业绩总体评述2010年实现营业收入69.9亿元,同比增长30.85%;实现归属于母公司的净利润9.51亿元,同比增长82.79%;每股收益2.37元,同比增长68%;净资产收益率25.13%,同比增加8.5个百分点。总体业绩低于我们的预期,其主要原因是四季度煤炭产量下降以及费用的集中计提导致业绩环比大幅下降(四季度:收入环比下降24.4%,净利润环比下降77%)。从短期偿债能力来看，企业偿债能力较正常，短期内偿债压力较小。公司销售现金比率为0.0475，与上年同期相比公司获取现金能力升高了。公司现金营运指数为0.0807，公司现金回收质量不算理想。四、财务报表分析（1）资产负债表分析报表日期本期数据上期数据变动金额增长情况单位元元元%流动资产货币资金107656000096350600011305400011.73%应收票据67999800100568000-32568200-32.38%应收账款96654200148680000-52025800-34.99%预付款项126479000387085000-260606000-67.33%其他应收款11613700010716700089700008.37%存货1687880000122714000046074000037.55%流动资产合计317171000029341400002375700008.10%非流动资产长期股权投资24251500023253600099790004.29%投资性房地产358563000157489035698811022667.49%固定资产原值3152120000277200000038012000013.71%累计折旧1318830000114145000017738000015.54%固定资产净值1833290000163054000020275000012.43%固定资产减值准备901500009015000000.00%固定资产净额1743140000154039000020275000013.16%在建工程11785600450469000-438683400-97.38%无形资产1936710001339000005977100044.64%长期待摊费用480000004800000递延所得税资产2439460025097000-702400-2.80%非流动资产合计257887000023839700001949000008.18%资产总计575058000053181100004324700008.13%流动负债短期借款83000000068500000014500000021.17%应付票据16487600045000000119876000266.39%应付账款6027680005168060008596200016.63%预收款项8641360001113210000-249074000-22.37%应付职工薪酬96664200747796002188460029.27%应交税费126793009783200289610029.60%其他应付款75435400042011200033424200079.56%流动负债合计3325480000286469000046079000016.09%非流动负债长期借款580000000730000000-150000000-20.55%非流动负债合计580000000730000000-150000000-20.55%负债合计390548000035946900003107900008.65%所有者权益实收资本(或股本)62914000062914000000.00%专项储备6237310067871300-5498200-8.10%盈余公积268770000256823000119470004.65%未分配利润82385500070635200011750300016.64%归属于母公司股东权益合计178414000016601900001239500007.47%少数股东权益6096240063232500-2270100-3.59%所有者权益(或股东权益)合计184510000017234200001216800007.06%负债和所有者权益(或股东权益)总计575058000053181100004324700008.13%1．企业自身资产状况及资产变化说明：公司本期的总资产比去年同期增长8.13%，增幅不大。从资产变动的金额来看流动资产占的比重最多，占58%，固定资产净值所占的比重其次，占34%，预付款项在流动资产中降低了67.33%，存货资产在流动资产中的比重最大，占37.55%。说明公司资产的流动能力不是很强，存货周转速度慢。2.企业自身负债及所有者权益状况及变化说明从负债与所有者权益占总资产比重看，企业的流动负债比重为34%，长期负债和所有者权益的比重为66%。表明公司经营性负债水平比较高，日常生产经营活动重要性增强，风险增大。企业负债和所有者权益的变化中，流动负债增加16.09%,长期负债降低20.55%。股东权益增长了7.06%。流动负债的增长中应付票据占266.39%，说明公司主要通过开出票据方式购买存货,短期来看，公司尚可维持经营；但从长期来看，公司存货流动性不强，资金会存在周转困难问题。（2）利润表分析项目本期数据上期数据变动金额增长情况单位元元元%一、营业总收入97757200006184480000359124000058.07%营业收入97757200006184480000359124000058.07%二、营业总成本95938800006010180000358370000059.63%营业成本90012900005575600000342569000061.44%营业税金及附加1025040004180670060697300145.19%销售费用94703900751531001955080026.01%管理费用3616760002996030006207300020.72%财务费用27225700165974001062830064.04%资产减值损失647704014171305059910357.05%投资收益-20474563038-583512-103.64%其中:对联营企-2047436988.3-57462.3-155.35%业和合营企业的投资收益三、营业利润18181700017485800069590003.98%营业外收入32617504777322784018582.76%营业外支出717055034138400-26967850-79.00%非流动资产处置损失234621032494700-30148490-92.78%利润总额1779080001411980003671000026.00%所得税费用507293004733640033929007.17%四、净利润127178000938612003331680035.50%归属于母公司所有者的净利润1294490001145620001488700012.99%少数股东损益-2270050-2070050018430450-89.03%五、每股收益基本每股收益0.210.180.0316.67%稀释每股收益0.210.180.0316.67%六、其他综合收益000七、综合收益总额127178000938612003331680035.50%归属于母公司所有者的综合收益总额1294490001145620001488700012.99%归属于少数股东的综合收益总额-2270050-2070050018430450-89.03%1.利润总额增长及构成情况从企业当年盈利状况来看：企业利润总额为正，营业利润也为正。本期公司利润总额为177908000元，比上年期增长26.00%。从利润总额的构成来看：其中营业利润为181817000元，营业利润比重为102%，说明公司主要是营业能力获利。本期无补贴收入，利润总额增长及构成情况-500000000500000001000000001500000002000000002010年2009年投资收益营业利润净利润营业外收支净额本期投资收益为-20474元，比上期降低了-103.64%，是投资损失。本期营业外收支净额为-3908800元，营业外收支净额较上期的比重为-88.39%，本期营业外支出所占比重大。本期公司利润总额较上年同期增长了26.00%。其中营业利润较上年同期增长了3.98%，公司仍微小盈利。2．成本费用分析公司本期发生营业总成本共计9593880000元,其中主营业务成本9001290000元,占营业总成本的93.82%;期间费用为483605600元,占营业总成本的5.04%;期间费用中的管理费用为361676000元,占营业总成本的3.77%;财务费用为27225700元，占营业总成本的1.94%，销售费用为94703900元，占营业总成本的0.99%。公司本期发生营业总成本较去年同期增长59.63%，其中主营业务成本较上年同期增长61.44%，销售费用较上年同期增长26.01%；管理费用较上年同期增长20.72%；财务费用较上年同期增长64.04%；公司本年度期间费用率为5.04%，较上年度下降1.47个百分点：其中销售费用率为0.99%，较上年度下降0.26个百分点；管理费用率为3.77%，0200000000040000000006000000000800000000010000000000120000000002010年2009年营业总收入营业总成本期间费用0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%2010年2009年营业成本率期间费用率销售费用率管理费用率财务费用率较上季度下降1.22%个百分点；财务费用率为0.28%，和上期保持同样比重。公司本期营业利润增长率小于主营收入增长率，说明公司综合成本费用率有所上升，公司收入与利润协调性较差。主营收入增长率小于主营成本增长率，公司综合成本率有所上升，毛利贡献有所下降，成本与收入协调性较差。期间费用率下