财务案例研究—资产管理案例研究（PPT 74页）

来自中国最大的资料库下载财务案例研究主讲人：黄德林来自中国最大的资料库下载•案例五：东亚石化集团财务公司内部结算中心•案例六：绿远公司固定资产投资可行性评价来自中国最大的资料库下载案例五：东亚石化集团财务公司内部结算中心•学习目的◎了解结算中心对企业集团资金控制的重要性来自中国最大的资料库下载◎掌握结算中心的健立及运作机制◎运作环境要求和不同结算中心模式的适应范围◎对该结算中心模式加以评价。来自中国最大的资料库下载一、政策背景•1.中国人民银行关于财务公司内部转账结算业务审批规定•2.向中国人民银行提交的材料来自中国最大的资料库下载企业集团财务公司内部转账结算业务审批规定•第一条为规范企业集团财务公司内部转账结算业务行为，支持财务公司的健康发展，根据《企业集团财务公司管理办法》第二十条，制定本规定。来自中国最大的资料库下载•第二条本规定所称内部转账结算（以下简称内部结算）是指：企业集团各成员单位在彼此之间的经济往来过程中通过财务公司以转账方式办理的资金划转和清算行为。来自中国最大的资料库下载•第三条实行资金一体化管理的企业集团所属财务公司，具备下列条件之一者可申请开办内部结算业务：•（一）企业集团规模较大、且结算业务量较大的财务公司。具体标准为：•1.企业集团总资产80亿元以上；•2.企业集团年营业总收入60亿元以上；•（二）集团成员单位之间经济往来密切，企业集团资产在同城集中度高，且主导产品比重较大的集团所属财务公司。具体标准为：•1.企业集团资产在同城集中度80%以上；•2.企业集团年主导产品销售（主营业务）收入占集团总收入的60%以上。来自中国最大的资料库下载•第四条人民银行总行直接监管的财务公司内部结算业务由人民银行总行审批；人民银行分行、营业管理部监管的财务公司内部结算业务由人民银行分行、营业管理部初审后报总行审批。来自中国最大的资料库下载•第五条财务公司申请开办内部结算业务，应向中国人民银行提交下列材料一式三份：•（一）财务公司要求开办内部结算业务的申请；•（二）开展内部结算的可行性分析；其内容应包括：内部结算范围、内部结算凭证式样、内部结算程序、内部结算业务量预测以及机构设置等；•（三）企业集团上年度合并资产负债表与损益表；•（四）企业集团所属成员单位名册、资产数额、年销售额及其地址；•（五）企业集团主导产品名称、年产量、年度销售收入；•（六）企业集团同意财务公司开办内部结算的文件；•（七）中国人民银行要求申报的其他材料。来自中国最大的资料库下载•第六条财务公司办理内部结算应作好下列准备工作：•（一）设立结算场所（营业大厅），设置专业部门（内部结算中心或结算部），配备专职人员；•（二）制定完备的内部结算细则、程序和内部控制制度；•（三）统一刻制内部结算印章，统一印制各种内部结算凭证。•第七条中国人民银行对财务公司申请办理内部结算业务的答复期为一个月。如未获批准，申请人在6个月内不得再次提出同样内容的申请。•第八条经批准办理内部结算的财务公司应严格按照中国人民银行有关结算业务的规定执行。来自中国最大的资料库下载二、资金结算产生的背景•解决集团内部债务链•控制集团总风险•集中调配资金•出资者实现对资本的监控来自中国最大的资料库下载三、结算中心集中控制系统系统目标四统一统一结算软件统一票据传递统一结算报表三项协议内部转账结算协议结算周转贷款协议票据贴现和转贴现协议两级财务控制财务公司总部财务公司办事处统一凭证格式来自中国最大的资料库下载把握：–1、四统一的目的：信息源头准确真实、可比、信息加工和传递效率；–2、三项协议：对风险控制、结算纪律要求、参与双方的责任界定。–3、两级财务控制：体现分层控制思想、确定总部和分支机构的权限和责任。–4、票据、资金、信息是如何传递和流动的？来自中国最大的资料库下载•财务总部对各分支机构的一级控制：•1）限定业务范围•2）审批年度经营计划•3）规定票据和资金的流程•4）对存贷款的管理•5）对头寸的控制•6）信息的传递•7）稽核监管•8）评价与奖惩来自中国最大的资料库下载•各分支机构对分（子）公司的二级控制1）自身的经营计划制定2）管理所辖区内分（子）公司的资金结算。（票据流、资金流和信息流）3）对分（子）公司头寸信息的上报和监控4）内部稽核和会计核算5）与参与结算的公司签订三项协议来自中国最大的资料库下载四、从手工模式到网络模式把握：•1）手工模式是网络模式的基础；•2）网络模式的两个阶段：Intranet到Internat;•3）网络模式下的特征与控制点的变化；•4）结算中心与银行系统的对接。来自中国最大的资料库下载五、结算系统管理的精髓•将资金的结算集中与管理和控制结合；•票据流、资金流、信息流相结合；•手工模式和网络模式相结合；•权利、责任和义务相结合；•财务的事前、事中、事后控制相结合；•出资者的财务控制真正到位；•激励与约束相结合。来自中国最大的资料库下载六、面临的问题与挑战•集团公司的“手应伸多长”？•如何准确确定各分支机构的头寸及各成员单位在财务公司的备付金额度？与预算的衔接。•如何完善结算中心模式下的内部控制系统？•与银行的利益关系如何处理？•网络模式下对结算企业的挑战及面临的障碍。来自中国最大的资料库下载案例六：绿远公司固定资产投资可行性评价•学习目的◎熟悉企业固定资产投资的决策原理、程序、与资本预算的有关方法。来自中国最大的资料库下载一、了解案例背景•公司背景•产品市场预测（国内外市场）•项目生产能力及产品方案•厂址选择以上背景对固定资产项目评价有何用处？现金流量影响、风险的估计来自中国最大的资料库下载二、对现金流量的估计把握：•现金流量在评价中的意义为何重于利润？•对现金流量估算的准确性取决于哪些因素？•投资与筹资相分离的原则（在现金流量估计时不考虑利息）•全额计算和差额计算来自中国最大的资料库下载本案例需注意：•分三期估算现金流量；•全额计算法；•管理费用中的开办费是按5年摊销估算；•冻干粉的原材料计算不要重复。来自中国最大的资料库下载三、折现率的计算把握：•在投资与筹资分离的原则下加权资金成本的作用与假设•投资所使用的资金利息及股息等成本在加权资本成本率中考虑。•判定投资项目可行的基本条件：•该项目的收益率必须够抵补投资者所要求的最低必要报酬率，也即公司所支付的加权资本成本率。来自中国最大的资料库下载•加权资本成本率的确定•经营风险、财务风险、资本结构等决定了加权资本成本的权数；•市场资金供求和平均收益率等决定各单项资金成本。•加权资本成本率是一个预测数据，用于投资和筹资的效益比较。来自中国最大的资料库下载•新项目在何时采取公司原有的加权资金成本率？（基本假设）•新项目的经营风险与原公司大致相同•新项目的筹资不能极大的改变原有资本结构来自中国最大的资料库下载•在该项目中是否符合上述条件？•加权资本成本率的高低在净现值的计算中起何作用？•加权资金成本率在内涵报酬率计算中起何作用?来自中国最大的资料库下载四、敏感性分析•把握：1.意义（估计各因素风险程度、控制主要因素的风险）分析方法正分析方法：是对各相关因素的敏感性强弱的估计。如当该项目的销售量、价格、单位成本、投资额等向不利的方向变化10%，对项目的可行性会产生何影响？来自中国最大的资料库下载逆分析方法：•是在维持原决策结论不变的前提下各因素所容许变动的范围。•即净现值等于0、现值指数等于1、内涵报酬率等于资金成本率时各相关因素的值。来自中国最大的资料库下载•例：某案例中净现值等于0时的NCF＝291290元，也就是说现金净流量变动的下限是291290元，并由此计算维持该现金净流量的销售量下限、销售价格下限、成本下限、投资有效期的下限等。•试对本案例的敏感性加以分析来自中国最大的资料库下载案例七：上海胜华制药有限公司内部控制制度•学习目的：理解一个企业财务日常控制体系的构造要求和策略。各种财务制度必须配套设计。来自中国最大的资料库下载（一）政策背景•内部会计控制规范——基本规范（试行）财会[2001]41号•内部会计控制规范——货币资金（试行）财会[2001]41号来自中国最大的资料库下载内部会计控制规范——基本规范（试行）财会[2001]41号•第一章总则•第二章内部会计控制的目标和原则•第三章内部会计控制的内容•第四章内部会计控制的方法•第五章内部会计控制的检查•第六章附则来自中国最大的资料库下载第一章总则•第一条为了促进各单位内部会计控制建设，加强内部会计监督，维护社会主义市场经济秩序，根据《中华人民共和国会计法》(以下简称《会计法》)等法律法规，制定本规范。•第二条本规范所称内部会计控制是指单位为了提高会计信息质量，保护资产的安全、完整，确保有关法律法规和规章制度的贯彻执行等而制定和实施的一系列控制方法、措施和程序。来自中国最大的资料库下载•第三条本规范适用于国家机关、社会团体、公司、企业、事业单位和其他经济组织(以下统称单位)。•第四条国务院有关部门可以根据国家有关法律法规和本规范，制定本部门或本系统的内部会计控制规定。各单位应当根据国家有关法律法规和本规范，结合部门或系统的内部会计控制规定，建立适合本单位业务特点和管理要求的内部会计控制制度，并组织实施。•第五条单位负责人对本单位内部会计控制的建立健全及有效实施负责。来自中国最大的资料库下载第二章内部会计控制的目标和原则•第六条内部会计控制应当达到以下基本目标：•(一)规范单位会计行为，保证会计资料真实、完整。•(二)堵塞漏洞、消除隐患，防止并及时发现、纠正错误及舞弊行为，保护单位资产的安全、完整。•(三)确保国家有关法律法规和单位内部规章制度的贯彻执行。来自中国最大的资料库下载第七条内部会计控制应当遵循以下基本原则：•(一)内部会计控制应当符合国家有关法律法规和本规范，以及单位的实际情况。•(二)内部会计控制应当约束单位内部涉及会计工作的所有人员，任何个人都不得拥有超越内部会计控制的权力。•(三)内部会计控制应当涵盖单位内部涉及会计工作的各项经济业务及相关岗位，并应针对业务处理过程中的关键控制点，落实到决策、执行、监督、反馈等各个环节。来自中国最大的资料库下载•(四)内部会计控制应当保证单位内部涉及会计工作的机构、岗位的合理设置及其职责权限的合理划分，坚持不相容职务相互分离，确保不同机构和岗位之间权责分明、相互制约、相互监督。•(五)内部会计控制应当遵循成本效益原则，以合理的控制成本达到最佳的控制效果。•(六)内部会计控制应随着外部环境的变化、单位业务职能的调整和管理要求的提高，不断修订和完善。来自中国最大的资料库下载第三章内部会计控制的内容•第八条内部会计控制的内容主要包括：货币资金、实物资产、对外