第二章财务分析信息基础

第二章财务分析信息基础本章主要内容政策与市场信息2财务报告信息3财务分析主要信息资料来源4财务分析信息的作用、种类与要求1财务分析信息的作用财务分析信息是财务分析的根本依据搜集和整理财务分析信息是财务分析的重要步骤和方法之一财务分析信息的数量和质量，决定着财务分析的质量与效果巧妇难为无米之炊财务分析信息的种类按信息来源：内部信息——外部信息按信息取得时间的确定性：定期信息——不定期信息按实际发生与否：实际信息——标准信息按是否直接反映财务状况：财务信息——非财务信息财务分析信息的要求完整性系统性准确性及时性相关性政策与市场信息一、政策法规信息：国家为加强宏观管理所制定的各项与企业有关的政策、法规、制度等。1.经济体制方面的政策；2.宏观经济政策；3.产业政策：指导国家产业发展的政策性文献；4.技术政策：规定了国家鼓励创新和推广的技术，以及相应的鼓励措施；5.会计法规体系会计法、公司法、税法；会计准则（基本准则）会计准则（具体准则）、财务通则上海证券交易管理办法企业财务管理制度二、市场信息市场信息包括除政策信息之外的所有企业外部信息。主要包括：综合部门发布的信息证券市场的信息其他市场的信息企业间交流的信息其他有关信息财务报告信息附注5利润表2所有者权益变动表3现金流量表4资产负债表1审计报告6财务报表概述财务报表资产负债表利润表现金流量表•资产•负债•所有者权益财务状况经营成果现金流量•收入•成本费用•利润•现金流入•现金流出利润表------面子现金流量表------日子资产负债表------底子企业的业绩是否漂亮日子过得好不好企业的家底是否殷实资产负债表利润表现金流量表净利润通过利润分配形成留存收益和应付股利分别进入资产负债表的权益和负债净利润经过现金性和非现金性相关调整，得出经营性现金净流量现金及现金等价物净增加额反映资产负债表中货币资金的变化情况财务报表之间的关系财务报表与财务活动投资经营与分配（股权筹资）筹资资产资产负债表负债和净资产（特定时点）流动资产利润表所有者权益变动表流动负债收入++成本费用非流动负债利润总额+非流动资产所得税所有者权益=净利润=总资产留用利润总负债和净资产向股东支付股利现金流量表投资活动经营活动筹资活动现金流入量现金流入量现金流入量现金流出量现金流出量现金流出量现金净流量现金净流量现金净流量实收资本资本公积盈余公积未分配利润资产负债表流动资产其他资产流动负债长期负债所有者权益（净资产）资产负债表结构资产债权人股东资产=负债+所有者权益资金的占用（投资活动）资金的来源（筹资活动）固定资产长期投资资产，英文为asset，是企业用于从事生产经营活动以为投资者带来未来经济利益的经济资源，出现在资产负债表的左侧，归企业所有。企业的所谓法人财产权，就是指企业对其控制的资产拥有的所有权。资本，英文为capital，是企业为购置从事生产经营活动所需的资产的资金来源，是投资者对企业的投入，出现在资产负债表的右侧，它为债务资本与权益资本，分别归债权人和公司所有者（股东）所有，企业对其资本不拥有所有权。资金，也可以说在会计中的现金或银行存款。在资产负债表的左侧。资产负债表资产项目作用提供了企业变现能力的信息提供了企业资产结构信息提供了反映企业资产管理水平的信息提供了反映公司价值的信息负债项目的作用提供了反映企业总体债务水平的信息提供了反映企业债务结构的信息资产负债表所有者权益项目的作用提供了反映企业所有者权益内部结构的信息提供了企业收益分配情况的信息资产、负债、所有者权益三者结合起来提供分析企业偿债能力的信息提供分析企业权益结构的信息95万资产坐拥24亿市值*ST星美成了最牛“皮包公司”上市十多年，公司八易其名，两次戴星，即使这样，依然能奇迹般在中国股市生存。这家公司的总股本超过四亿，按当日(2011年3月16日）收盘价5.95元计算，公司的市值超过24亿元。面临被退市风险的星美，由于多年来的重组无果而终，如今囊中羞涩，全部资产为94.91万元，员工也只剩7名，被媒体称为最轻空壳“皮包公司”。利润表概述•利润表又称损益表，是用来解释企业的利润是如何产生的。•利润表记载企业在一定时期内收入、成本费用和非经营性的损益，从中可以看出企业产生的净利润（或净亏损）。利润=收入－成本费用利润表遵循的会计等式：企业利润池收入成本费用如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损利润亏损利润表利润表的信息作用反映企业财务成果的信息反映企业盈利能力的信息反映企业营业收入、成本费用状况的信息企业经营业绩结构的信息经常性的营业利润：营业收入、投资收益、公允价值变动非经常性的营业外收支课下任务查找“ST波导”2010年年报以及2011年年报，研究坠落“战斗机”的生财之道现金流量表概述•反映在一定会计期间内企业现金和现金等价物流入和流出的报表，体现了企业资产的流动性•企业的血液，贯穿企业经营的全过程中•以收付实现制作为记录原则现金净流量=现金流入－现金流出现金流量表遵循的会计等式：现金流量表现金流量表的信息作用现金来源与运用的信息现金增减变动原因的信息资产负债表和利润表分析所需要的信息三大现金流量经营活动产生的现金流量——“造血”投资活动产生的现金流量——“放血”筹资活动产生的现金流量——“输血”净利润企业健康发展企业面临关闭经营性现金流企业经营困难企业经营困难企业运营正常，自身能够产生经营现金流入，企业的实现长期发展所需的资源能够得到保障。企业没有经营现金流入，说明盈利质量不佳，需要外部融资来补充自身的现金不足。企业应加强内部管理，特别是对流动资金的管理，如存货管理、应收帐款管理，充分利用商业信用延迟付款期。企业虽然亏损，但仍有经营现金流入，能够确保生产销售的正常进行，应重点提高产品的盈利能力，如降低成本，提高产品价格，加大市场投入以提升销量。企业自身失去造血的机能，持续亏损，经营恶化，又得不到外部资金的补充，将面临破产清算的局面。净利润企业健康发展企业面临关闭经营性现金流企业经营困难企业经营困难所有者权益变动表所有者权益变动表是反映企业在一定期间内，所有者权益的各组成部分当期增减变动情况的报表。所有者权益变动表信息作用所有者权益变动的原因所有者权益内部结构的变动为利润表和资产负债表提供辅助信息提供企业全面收益的信息会计报表附注报表附注提供会计报表信息生成的依据，并提供无法在报表上列示的定性信息和定量信息，从而使得报表中数据的信息更加完整，为财务分析奠定良好的信息基础。会计报表附注主要包括下列内容：审计报告1.审计意见的类型无保留意见的审计报告；保留意见的审计报告；否定意见的审计报告；无法表示意见的审计报告。2．阅读审计报告时的注意事项第一，无保留意见报告是一种最常见的审计报告。第二，财务报告分析者对审计工作的作用及审计报告的作用应该持有不可不信，但也不可全信的辨证态度。第三，意见类型和收费没有关系。第四，许多时候，从非严格的意义上来讲，审计报告篇幅越长，财务状况和经营成果越差。第五，出现更换会计师事务所的事项要引起足够的警惕，一定要清楚背后的真正原因。财务分析主要信息资料来源上市公司信息资料来源上市公司自己的网站上交所、深交所网站金融界、东方财富网、和讯、新浪财经等财经网站《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》刊登的信息政府部门信息资料来源相关政府部门、行业协会、研究机构网站