财务报表分析形成性测评作业三

同仁堂获利能力分析财务报表分析3一、销售利润率分析1、销售毛利率分析销售毛利额=主营业务收入-主营业务成本销售毛利率=销售毛利额÷主营业务收入×100%2006年主营业收入2396505176.26主营业务成本1430146518.562007年主营业收入2702850939.13主营业务成本1613257135.372008年主营业收入2939049511.33主营业务成本1721837973.252007年同行业收入4115716899.30主营业务成本2840363684.852006年销售毛利额=2396505176.26-1430146518.56=966358657.7元2007年销售毛利额=2702850939.13-1613257135.37=1089593803.76元2008年销售毛利额=2939049511.33-1721837973.25=1217211538.08元2007年同行业销售毛利额=4115716899.30-2840363684.85=1275353214.45元2006年销售毛利率=销售毛利额÷主营业务收入×100%=966358657.7÷2409060204.55×100%=40.11%2007年销售毛利率=销售毛利额÷主营业务收入×100%=1089593803.76÷2702850939.13×100%=40.31%2008年销售毛利率=销售毛利额÷主营业务收入×100%=1217211538.08÷2939049511.33×100%=41.42%2007年同行业销售毛利率=销售毛利额÷主营业务收入×100%=1275353214.45÷4115716899.30×100%=30.99%同仁堂2006年、2007年、2008年销售毛利率在逐年提高，以2007年为例，同仁堂和同行业相比，高于同行业。销售毛利率是指销售毛利额占主营业务收入的比率，它表示每百元主营业务收入中获取的毛利额。销售毛利率是企业获利的基础，单位收入的毛利超高，抵补各项期间费用的能力超强，企业的获利能力也就越高。说明同仁堂的获利能力高于同行业。2、营业利润率的比较分析：营业利润率=营业利润÷主营业务收入×100%营业利润=主营业务利润+其他业务利润-资产减值准备-营业费用-管理费用-财务费用2006年营业利润291026176.34主营业务收入2396505176.262007年营业利润366889296.74主营业务收入2702850939.132008年营业利润408091960.97主营业务收入2939049511.332007年同行业营业利润393322568.29主营业务收入4115716899.32006年营业利润率=291026176.34/2396505176.26×100%=12.14%2007年营业利润率=366889296.74/2702850939.13×100%=13.57%2008年营业利润率=408091960.97/2939049511.33×100%=13.89%2007年同行业营业利润率=(393322568÷4115716899.3)×100%=9.56%2006年主营业利润930666151.68主营业务收入2396505176.262007年主营业利润1056747692.57主营业务收入2702850939.132008年主营业利润1183056763.68主营业务收入2939049511.332007年同行业主营业利润393322568.29主营业务收入4115716899.32006年主营业利润率=(930666151.68÷2396505176.26)×100%=38.83%2007年主营业利润率=(1056747692.57÷2702850939.13)×100%=39.10%2008年主营业利润率=(1183056763.68÷2939049511.33)×100%=40.25%2007年主营业利润率=(393322568.29÷4115716899.3)×100%=9.56%同仁堂和同行业营业利润数额汇总：表3-1单价：元项目2006年2007年2008年2007同行业一、主营业务收入2396505176.262702850939.132939049511.334115716899.3减：主营业务成本1430146518.561613257135.371721837973.252840363684.85主营业务税金及附加36940133.0432,846,111.1934154774.423614495.2二、主营业务利润930666152.681056747692.571183056763.68393322568.29加：其它业务利润11307401.0012642026.688914332.925476747.11减：资产减值准备3440024.1019015897.4121665414.6684743328.99营业费用391920999.26445,017,232.7507281852.14643835502.0管理费用252701083.42218,379,561.6242857097.99163155933.19财务费用6325293.9310,244,656.734784179.98-4332760.05三、营业利润291026176.34366889296.74408091961.97393322.568.29试对该公司营业利润率的变动状况进行具体分析。首先，用结构百分比报表重新计算同仁堂三年的营业利润状况如下表：表3-2项目2006年（%）2007年（%）2008年（%）(2007-2006)差异（%）(2008-2007)差异（%）一、主营业务收入100.000100.000100.000减：主营业务成本59.67659.68758.5850.011-1.102主营业务税金及附加1.5411.2151.162-0.326-0.053二、主营业务利润38.83439.09740.2530.2631.156加：其它业务利润0.4720.4680.303-0.004-0.185减：资产减值准备0.1440.7040.7370.5600.034营业费用16.35416.46517.2600.1110.795管理费用10.5458.0808.263-2.4650.183财务费用0.2640.3790.1630.115-0.216三、营业利润12.14413.57413.8851.430.3111、因素分析因素分析是对同一企业不时期之间或不企业同一时期之间的营业利润率差异原因所进行的分析。根据表3-2可知2006年营业利润率＝12.14%2007年营业利润率＝13.57%2007年营业利润率比2006年提高了1.43%2007年营业利润率＝13.57%2008年营业利润率＝13.89%2008年营业利润率比2007年提高了0.31%运用因素分析法分析其原因如下：（1）由于2007年营业利润额的变化对营业利润率的影响如下：（366889296.74-291026176.34）÷2396505176.26=3.166%由于2007年主营业务收入的变化对营业利润率的影响为：（366889296.74÷2702850939.13）-(366889296.74÷2396505176.26)=-1.735%可见，2007年营业利润的增加，使营业利润率提高了3.656%，但该年主营业务收入的增加，又使得营业利润率降低了1.735%，两个因素共同影响的结果，使2008年营业利润率比2007年提高了1.431%。这说明，同仁堂2007年营业利润率的提高，主要是由于营业利润的增长幅度大于主营业务收入的增长幅度，这是经营杠杆使然。（2）由于2008年营业利润额的变化对营业利润率的影响如下：（408091961.97-366889296.74）÷2702850939.13=1.524%由于2008年主营业务收入的变化对营业利润率的影响为：（408091961.97÷2939049511.33）-(408091961.97÷2702850939.13)=-1.213%可见，2008年营业利润的增加，使营业利润率提高了1.524%，但该年主营业务收入的增加，又使得营业利润率降低了1.213%，两个因素共同影响的结果，使2008年营业利润率比2007年提高了0.311%。这说明，同仁堂2007年营业利润率的提高，主要是由于营业利润的增长幅度大于主营业务收入的增长幅度，这是经营杠杆使然。2、结构比较分析由表3-2可见：同仁堂2006、6007、2008三年营业利润率逐年提高，但从项目上构成存在差异，其原因也有主、客观两方面。（1）、2007年和2006年进行比较：从主观方面分析，2007年的主营业务成本率比2006年有上升了0.011%，可2007年的主营业务利润增加了0.263%。既主营业务利润率高于主营业成本率。同时，营业费用增加了0.111%，管理费用降低了2.465%，财务费用增加了0.115%；客观原因是2007年的主营业务税金及附加降低了0.326%，；资产减值准备的计提，又使2007年的营业利润降低了0.56%。（2）、2008年和2007年进行比较：从主观方面分析，2008年的主营业务成本率比2007年有降低了1.102%，可2008年的主营业务利润增加了1.156%。既主营业务利润率高于主营业成本率。同时，营业费用增加了0.795%，管理费用增加了0.183%，财务费用降低了0.216%；客观原因是2008年的主营业务税金及附加降低了0.053%，；资产减值准备的计提，又使2007年的营业利润降低了0.034%。从上分析，可见同仁堂公司能从降低费用水平入手，不断提高营业利润率，改善获利能力，是值得我们借鉴的。3、同业比较分析（以2007年为例）对单个企业来说，营业利润率指标越大越好，但各行业的竞争能力、经济状况、利用负债融资的程度及行业经营的特征，都使得不同行业各企业间的营业利润率大不相同。通过营业利润率的同业比较分析，可以发现企业获利能力的相对地位，从而更好的评价企业获利能力的状况。表3-3同行业比较项目2007年(%)2007同行业(%)差异（%）一、主营业务收入100.000100.000减：主营业务成本59.68769.013-9.326主营业务税金及附加1.2150.5740.641二、主营业务利润39.0979.55729.540加：其它业务利润0.4680.1330.335减：资产减值准备0.7042.059-1.355营业费用16.46515.6430.822管理费用8.0803.9644.116财务费用0.379-0.1050.484三、营业利润13.5749.5574.017表3-4汇总表2006年2007年2008年2007年同行业销售毛利率40.1140.3141.4230.99营业利润率12.1413.5713.899.56主营业利润率38.8339.1040.259.56行业平均值31.8932.4535.9932.45市场平均值21.1121.0017.1621.00试对同仁堂公司的营业利润进行同业比较分析（1）表3-3可知：同仁堂营业利润率相比较优与同行业，其主营业务成本低9.326%，尽管营业费用、管理费用和财务费用分别高与同行业0.822%、4.116%、0.484%，但营业利润率高与同行业4.017%。（2）表3-4可知：同仁堂2006年主营业利润率为38.83%，行业平均值为31.89%，市场平均值为21.11%，高于行业平均值和市场平均值。2007年主营业利润率为39.10%，行业平均值为32.45%，市场平均值为21.00%，高于行业平均值和市场平均值。2008年主营业利润率为40.25，行业平均值为35.99%，市场平均值为17.16%，高于行业平均值和市场平均值。经过各方面的比较分析可知：同仁堂的