财务报表分析概述

财务报表分析复旦大学会计学系曹利„参考教材：„Palepu,Healy：BusinessAnalysisandValuation经营分析与评价（4e）东北财经大学出版社，2008年(ISBN978-7-81122-282-1)„StephenH.Penman:FinancialStatementsAnalysisandSecurityValuation（3e）北京大学出版社，2007年(ISBN978-7-301-12309-6)„巴菲特致股东的信：股份公司教程，机械工业出版社„教学方式：z理论讲授和案例分析相结合z课堂讨论z小组案例讨论™（5－7人组成一个案例小组）„成绩评定：z平时成绩：50%z个人分析报告：50%经济业务财务报告会计分析（盈利与风险）（会计要素的确认、计量与披露）本课程的基本内容„第一章财务报表分析概述„第二章经营策略分析„第三章会计分析„第四章财务分析„第五章前景预测第一章财务报表分析概述„学习要点：z理解财务报表的主要内容z理解财务报表分析的理论框架一、财务报表分析的主体债权人管理者投资人专业机构政府监管部门会计信息二、财务报告资产负债表BalanceSheet利润表Incomestatement所有者权益变动表StatementofStockholders’Equity现金流量表Statementofcashflows会计的基本要素利润利润资产资产所有者权益所有者权益负债负债费用费用收入收入＝＝+－（一）资产负债表„资产负债表表示某一特定时点企业主体的财务状况，又称为财务状况表，是一张时点报表（静态报表）。„资产负债表有相互平衡的两部分，左方是资产，代表公司的资源，右方是负债和所有者权益，代表对资源的索取权。（一）资产负债表资产负债表的编制原理：资产＝负债＋所有者权益负债所有者权益资产（一）资产负债表（二）利润表„利润表是一段时期内收入与费用的总报告，是一张动态报表。„利润表编制的基础是权责发生制。„现金流量表是按现金收付制编制的，现金流量表体现了一定时期内现金收入和支出的状况，它提供了企业经营活动、投资活动和融资活动的信息，并以此说明现金的变化。（三）现金流量表„现金的概念：z广义的现金指企业库存现金与短期投资之和：即现金和现金等价物。z现金等价物：指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。（三）现金流量表„现金流量的分类¾经营活动的现金流量¾投资活动的现金流量¾筹资活动的现金流量（三）现金流量表（四）所有者权益变动表„所有者权益变动表反映构成所有者权益的各组成部分当期的增减变动情况。„当期损益、直接计入所有者权益的利得和损失、以及与所有者的资本交易导致的所有者权益的变动，应当分别列示。„所有者权益变动表的格式：„横向的按所有者权益构成项目划分为实收资本（或股本）、资本公积、盈余公积、未分配利润，包括“本年金额”、“上年金额”；„纵向反映的是上年年末余额、本年年初余额、本年增减额、本年年末余额。苏宁电器苏宁2003年2004年2005年2006年2007年2008年2009年资产7552,0524,3278,82916,23021,61935,840股东权益2678661,2383,2944,8289,11214,925营业收入6,0349,10715,93626,16140,15249,89758,300净利润1051903737981,5232,2602,988苏宁电器苏宁电器现金流量表经营活动投资活动筹资活动净增加额资产负债表现金负债合计股本未分配利润股东权益合计资产总计权益合计所有者权益变动表期初数＋：净利润＋：其他利得＋：投入资本－：利润分配期末股东权益利润表主营业务收入营业利润利润总额净利润三、财务报表分析的理论框架„经营策略分析„会计分析„财务分析„前景预测案例分析（一）„选择同一行业的两家上市公司，并阅读这些公司的年度报告：„分析该行业的经营特点，总结每个公司的竞争战略；„以图表的形式列示两家公司近5年以来的总资产和净资产的情况，说明该公司总资产和净资产发生变化的主要原因，并比较这两家上市公司总资产的增长率产生差异的主要原因；„以图表的形式列示两家公司近5年以来的主营业务收入和净利润的情况，分析主营业务收入和净利润发生变化的主要原因，并比较这两家上市公司净利润的增长率产生差异的主要原因；„以图表的形式列示两家公司近5年以来的经营活动产生的现金净流量和净利润的情况，分析经营活动产生的现金净流量和净利润产生差异的主要原因。„你认为哪家上市公司在竞争中更具优势？„上述分析以PPT的形式完成，在9月27日上午8：00之前发到邮箱[e-mail]。„（请在PPT的第1页列示上市公司的名称和小组成员的名字）。要求参考网站„„„