财务报表分析第一讲

《财务报表分析》第一讲财务报表分析概述财务报表初步分析重点难点：每种财务报表反映的企业活动内容以及之间的关系；财务报表附注包含信息及其与决策的相关性一、财务报表分析定义财务报表分析是以企业基本活动为对象、以财务报表为主要信息来源、以分析和综合为主要方法的系统认识企业的过程，其目的是了解过去、评价现在和预测未来，以帮助报表使用人改善决策。1.财务报表分析对象企业的基本活动分为筹资活动、投资活动和经营活动三类。2.财务报表分析结果是对企业作出某些判断，包括了解企业过去的业绩、评价现在的状况，以及预测未来的发展。3.财务报表分析的过程二、财务报表分析的主体1.债权人是指借款给企业并得到企业还款承诺的人。债权人关心企业是否具有偿还债务的能力。债权人可以分为短期债权人和长期债权人。债权人的主要决策是决定是否给企业提供信用，以及是否需要提前收回债权。他们进行财务报表分析是为了回答以下几方面的问题：1）公司为什么需要额外筹集资金；2）公司还本付息所需资金的可能来源是什么；3）公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还；4）公司将来在哪些方面还需要借款。2.投资人是指公司的权益投资人即普通股东。投资人的主要决策包括：是否投资于某公司以及是否转让已经持有的股权，考查经营者业绩以决定更换或不更换主要的管理者，以及决定股利分配政策。（1）公司当前和长期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大变动的影响；（2）目前的财务状况如何，公司资本结构决定的风险和报酬如何；（3）与其他竞争者相比，公司处于何种地位。3.经理人员主要目的是改善报表4.政府机关有关人土5.其他人土三、财务报表分析的内容短期偿债能力分析、长期偿债能力分析、资产运用效率分析、获利能力分析、投资报酬分析、现金流动分析。收益能力也不会好；收益能力很差，偿债能力也不会好。提高资产运用效率有利于改善偿债能力和收益能力。偿债能力和收益能力下降，必然表现为现金流动状况恶化。四、财务报表分析方法（一）比较分析法1.按比较的对象分类（1）历史标准就是分析期与前期或连续数期项目金额的对比。这种对财务报表项目纵向比较分析的方法,是一种动态的分析。（2）同业标准将企业的主要财务指标与同行业的平均指标或同行业中先进企业指标对比。（3）将分析期的预算数额作为比较的标准,实际数与预算数的差距就能反映完成预算的程度，可以给进一步分析和寻找企业潜力提供方向。2.按比较的指标分类（1）总量指标总量是指财务报表某个项目的金额总量，例如净利润、应收账款、存货等。由于不同企业的会计报表项目的金额之间不具有可比性，因此总量比较主要用于历史和预算比较。2）财务比率用倍数或比例表示的分数式，它反映各会计要素的相互关系和内在联系，代表了企业某一方面的特征、属性或能力。它们是相对数，排除了规模的影响，使不同比较对象建立起可比性,因此广泛用于历史比较、同业比较和预算比较。（3）结构百分比是用百分率表示某一报表项目的内部结构。它反映该项目内各组成部分的比例关系，代表了企业某一方面的特征、属性或能力。结构百分比实际上是一种特殊形式的财务比率。它们同样排除了规模的影响。（二）因素分析法1.比率因素分解法是指把一个财务比率分解为若干个影响因素的方法。,分解法和比较法是结合使用的。比较之后需要分解，以深入了解差异的原因；分解之后还需要比较，以进一步认识其特征。不断的比较和分解，构成了财务报表分析的主要过程。2.差异因素分解法1）定基替代法按照这种方法，需要分别用基期标准值（历史的、同业企业的或预算的标准）替代实际值，以测定各因素对财务指标的影响。2）连环替代法按照这种方法，需要依次用上期标准值替代实际值，以测定各因素对财务指标的影响。六、财务报表分析使用的资料（一）财务报表1.资产负债表及其附表资产投资活动结果负债及所有者权益筹资活动的结果现金投资剩余（意外支付）短期借款银行信用筹资应收账款应收账款投资（促销）应付账款商业信用筹资存货存货投资（保证销售或生产）长期负债长期负债筹资长期投资对外长期投资（控制子公司）资本权益筹资固定资产对内长期投资（经营基本条件）留存利润内部筹资2.利润表及其附表（1）利润表以营业利润为分界，上半部分反映经营活动，下半部分反映非经营活动。经营活动损益与企业经营管理水平密切相关，可以反映企业的获利能力；非经营活动损益则不能反映企业的获利能力。投资收益不属于经营活动收益。（2）6项补充资料（3）3张附表利润分配表、分部报表（业务分部）、分部报表（地区分部）3.现金流量表反映企业一定会计期间内有关现金和现金等价物的流入和流出的信息。该表的项目，按经营活动、投资活动和筹资活动三项基本活动分别列示。4.财务报表附注（1）不符合会计核算前提的说明2）重要会计政策和会计估计的说明（3）重要会计政策和会计估计变更的说明，以及重大会计差错更正的说明（4）或有事项的说明（5）资产负债表日后事项的说明（6）关联方关系及其交易的说明（7）重要资产转让及其出售的说明8）企业合并、分立的说明9）会计报表重要项目的说明（10）收入11）所得税的会计处理方法（12）合并会计报表的说明13）有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。重点难点：资产负债表和利润表各项目的含义及相互关系；分析法和结构百分比分析法的应用。初步分析包括四项内容：阅读；比较；解释；调整。一、资产负债表的初步分析（一）资产项目初步分析1.资产总额初步分析2.资产各项目的初步分析货币资金、短期投资、应收款项、存货、其他流动资产、长期投资、固定资产、无形资产、递延税款借项。（二）负债的初步分析1.负债总额2.负债各项目分析流动负债、长期负债、递延税款贷项。（三）股东权益的初步分析1.股东权益总额2.股东权益各项分析股本、资本公积、盈余公积、未分配利润二、利润表的初步分析1.利润形成的初步分析净利润、利润总额、息税前经营利润、主营业务利润2.利润分配的初步分析未分配利润的变化、未分配利润差异分析