财务报表分析及财务状况诊断

财务报表真实性分析•从会计数据的精确性谈起：物理数据往往有精确度，会计报表数据没有明确的精确度说明。•会计数据的精确性是相对的：几乎所有的报表数据都是估计的结果，连现金也不例外。如实反映：“实”是相对的应收账款100，提坏账准备20按原始金额100元反映属“实”，还是按可收回金额80元反映属“实”？评价标准：1、制度标准：是否符合制度，而制度不是固定不变的。2、理论标准：是否符合理论，而理论是发展的。上市公司的虚假财务报告：两个案例简介•案例一：东方电子•在采用定向募集方式上市改制过程中，将未销售的1044万内部职工股卖给了东方电子出资注册的一个空壳公司。•制造“业绩”计划——卖出内部职工股票——虚增主营收入——编造虚假中报、年报——炒高股价•案例二：ST板材•特点：虚假财务报告所涉及的项目完全只限于资产负债表•公司于2001年12月31日发现少计预收账款48586.6万元、预付母公司本钢集团账款约48583万元及银行存款约3.6万元，于2002年对上述少计金额作为重大会计差错进行了追溯调整。•动机：增发新股•申请增发的条件之一是，上市公司“不存在资金、资产被具有实际控制权的个人、法人或其他组织及其关联人占用的情形或其他损害公司利益的重大关联交易”•评价：只限于资产负债表，资产和负债项目同时少计一笔，对于公司2001年12月31日的股东权益及2001年度的利润并无影响。但是它影响了投资者对上市公司真实情况的判断，上市公司掩藏这些交易的目的一旦得逞，如上例中ST板材申请增发成功，这无异于对广大的潜在投资者来说埋下了一颗在未来随时可能爆炸的“地雷”。虚假财务报告的类型1、错误型虚假财务报告2、舞弊型虚假财务报告二者的区别主要在于对于已经存在的虚假报告行为是否存在事先主观故意。几个判断标准：•虚假报告涉及金额的大小•发生的频繁程度•涉及事项的性质和复杂程度•会计人员的素质等从内容上看，虚假财务报告有：•财务数据虚假：企业虚计资产，少列负债，虚增利润，少扣费用等。•非财务数据虚假：对非财务数据进行虚假表述，在上市公司中对公司成立时间的虚假披露，对关联方关系的虚假陈述等都属于此类五、虚假财务报告的造假手段与方法•[手段1虚构交易事实]常见造假手段包括虚构销售对象、填制虚假发票和出库单等通过伪造的原始凭证，虚拟交易的真实性、合法性可以暂时经受住一般的检查。然而，虚拟交易所产生的虚拟资产“应收账款”终究无法收回。长期挂账的应收账款如潜伏的地雷，难免有引爆的一天。同时，对于某些连续数个会计年度虚拟交易的上市公司，与经营业绩同比例增长的应收账款也时刻吸引着审计、监管人员们置疑的目光。•案例在2001年遭受处罚的黎明股份，就是在1999年通过“一条龙”造假手段，假购销合同、假货物入库单、假出库单、假保管账、假成本核算等，主营业务利润虚增1.53亿元，利润总额虚增8679万元。在2000年遭受证监会处罚的郑百文公司，也是采用在上市前采取虚提返利、少计费用、费用跨期入账等方法，虚增利润1908万元，并据此制作了虚假上市申报材料；上市后三年采取虚提返利、费用挂账、无依据冲减成本费用等手段，累计虚增利润14390万元。2001年引起股市地震的银广夏，通过伪造购销合同、伪造出口报关单、虚开增值税专用发票、伪造免税文件和伪造金融票据等手段，虚构主营业务收放，虚构巨额利润7.45亿元，其中，1999年1.78亿元；2000年5.67亿元。上述案件的有关注册会计师，没有采取正确的方法对重要的应收账款进行发函询证，或没有对存货进行必要的盘点。也没有采用分析性的审计技术，来执行收入循环测试、现金及银行存款测试以及成本分析等程序。因为，这些技术的采用往往能发现销售的漏洞。如对应收账款的客户由注册会计师直接进行询证，是查出虚假销售收入最重要的方法。而中天勤会计师事务所却将询证函交给了银广夏公司，给该公司造假留下了极大的空间。同时，将销售收入、应收账款的变动与材料成本、人工费用、仓储费用等项目变动相结合来进行分析，也往往能发现其可疑之处。如银广夏公司，销售收入成倍增加，但仓储费、运输费等却分文没有增加，按一般逻辑也能推理出该公司的造假现象。•反思[手段2会计核算]（一）利用会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正会计准则规定企业对同类交易可以采取不同的会计政策，并允许自发性的会计政策、会计估计变更。这种做法的初衷是使上市公司具有灵活的理财自主权并提供有关企业财务状况、经营状况和现金流量等更相关、更可靠的信息。但是，一些上市公司却钻自发性会计政策变更的空子，随意变更会计政策或会计估计，为满足不同目的之需将盈亏调前、调后。（二）利用各种资产减值准备计提资产减值准备的初衷是夯实上市公司的资产，压缩上市公司进行赢余管理和利润操纵的空间，从而提高利润的质量。《准则》对于企业在何种情况下应考虑计提资产减值准备的描述很不充分，由于我国资本市场不成熟，使得对资产是否减值的判断留有很大空间，企业对是否计提资产减值有很大的自主性；各种减值准备计提的依据很难确定，例如固定资产、在建工程、无形资产现行价值的估价具有很强的职业性，企业会计人员和注册会计师一般很难判断，长期投资的减值依据可收回额同样难以确定，可收回额是资产的销售净价和未来现金流现值的较高者，在计算未来现金流现值时，需要合理估计资产使用和最终处置带来的现金流并确定适当的折旧率，这些数据的确定企业同样具有很强的主观性。典型案例分析：从南方证券事件看长期投资减值准备的计提南方证券情况简介成立情况，股东情况南方证券是我国设立较早、规模较大的证券公司之一。1992年9月，经中国人民银行、深圳市人民政府批准，是由中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行，以及中国人民保险公司联合兵器工业总公司、国航、深宝安、中国石化等40多家发起并出资组建的全国性证券公司，当时注册资本为10亿元。2001年2月25日，南方证券宣布成功增资扩股，北京首创、安彩集团、吴江丝绸、邯郸钢铁、上海汽车、国家开发投资公司、中国诚通控股、露露集团等21家国有大企业和上市公司以现金入股方式共投17.85亿元成为南方证券的新股东，加上南方证券原有的公积金转增资本金，注册资本增加到34.58亿元。南方证券现有股东56家，其中9家为上市公司，分别为：600104上海汽车（出资金额3.96亿元）、600008首创股份（出资金额3.96亿元）、900949东电B股（出资金额2.2亿元）、600001邯郸钢铁（出资金额1.1亿元）、600681万鸿集团（出资金额0.8333亿元）、000078海王生物（出资金额0.77亿元）、000956中原油气（出资金额0.495亿元）、600263路桥建设（出资金额0.33亿元）、000533万家乐A（出资金额0.1亿元）。行政接管近年来，南方证券公司管理混乱，内控不力，经营不当，财务、资金状况不断恶化。中国证券监督管理委员会、深圳市人民政府于2004年1月2日发表公告，决定对南方证券进行行政接管。（三）其他一些常用方法提前确认收入、推迟结转成本，或者提前确认成本费用、推迟确认收入是一些企业常用的会计报表粉饰方法。•不恰当的借款费用核算方法案例运用不恰当的借款费用核算方法——根据不同情况，长期借款利息可以计入开办费、在建工程、财务费用等。某些上市公司就利用借款费用的会计处理方法调节利润。例如，金路公司在1997年年报中，以多计资本化利息、少转财务费用等手段虚增利润3415.47万元，同时，原四川德阳会计师事务所未勤勉尽责，为金路公司1997年年报出具了无保留意见的审计报告。2001年，中国证监会根据有关证券法规，对金路公司处以警告并罚款100万元，对相关责任人处以警告并分别罚款；对原四川德阳会计师事务所作出了没收20万元，并罚款20万元的处罚，对签字注册会计师分别作出罚款并暂停证券从业资格1年的行政处罚。反思可以依据各种负债的明细表等，复查债务利息，根据各种债务的利率和期限，复核各种债务利息会计处理是否恰当。•不恰当的股权投资核算案例：运用不恰当的股权投资核算方法——典型的公司有张家界。1998年8月，张家界公司以2160万元从香港一公司购得张家界地区有关公路的权益。按合同约定，该权益包括资本金和投资利息补偿，且当年应收回591万元投资回收款。公司将这笔款全部计入其他业务利润，在扣除63万元摊销费用后，差额528万元虚增了利润。反思：可以通过审查投资业务，查阅被审单位管理当局或董事会的会议记录或决议，查出相关的漏洞。•不计或少提折旧等案例不计提或少计提利息、折旧、减值准备。一些企业的资产投资回报率不高，又面临巨大的计提折旧、利息和减值准备的压力，就可能会采取这种方法。例如，2000年，会计师事务所对深中浩的财务报告提出了五点保留意见，其中涉及到公司对8065万元的呆账未及时处理和4824万元的待处理流动资产损失未予处理等等。又如2001年被财政部通报批评的福建福联，长期股权投资账表不符2886万元，少提法定盈余公积192万元，少提公益金96万元，少提坏账准备107万元。反思对于以上违法现象，应当采用的审计程序有：获得有关明细表、通过分析性程序分析有关费用的变动趋势、审查异常和重要的项目等。•不当收入、费用确认方法提前确认收入、推迟结转成本，或者提前确认成本费用、推迟确认收入。案例-11995-1996年，张家界公司先后与张家界电业局、深圳金达贸易有限公司、深圳达佳贸易有限公司签订364亩土地转让合同，金额计7965.9万元，并约定土地使用证在买方付款后移交。张家界公司在未开具发票和收到款项，亦未转让土地使用权的情况下，将约定的以上转让金确认为1996年收入，使收入虚增7965.9万元，税前利润虚增2165万元。1997年，公司与张家界土地房产开发公司、深圳凯莱德实业公司、湖南兆华投资公司签订了150亩土地转让协议，金额合计4295万元。协议约定，受让方需在半年内付清全部价款，才能得到土地使用权证。公司在未开具发票和收到款项，土地使用权亦未转移的情况下，将以上转让金确定为当年收入，使收入虚增4295万元。案例-2北满特钢与母公司财务核算不规范，关联交易未确认收入6620万元，未确认支出7905万元，少计其他业务收入1986万元等，致使虚增资产2399万元，虚增利润2590万元。北满特钢因此遭到财政部批评。反思对于这几个案例，注册会计师需要采取收入循环和支出循环审计，通过截止测试等手段发现不恰当的收入、费用确认方法。总之，上市公司如果采用故意采用不恰当的会计政策，注册会计师应当采用多种方法获取审计证据，来预防虚假会计信息。掩饰交易或事实的常见作假手段有对于重大事项（诉讼、委托理财、大股东占用资金、关联交易、担保事项等等）隐瞒或不及时披露。在2001年遭处罚的上市公司中，不披露重大事项的上市公司有十几家，约占总数的15％。（一）委托理财•案例银鸽投资、金马股份、长春长铃、联通国脉、兰生投资、ST金帝等因未及时披露委托理财遭到批评。2001年，我国股市的股价一泻千里，许多上市公司的委托理财都遭受巨大损失。银鸽投资前任经营班子委托给上海慧智投资管理有限公司和中德邦资产控股有限公司管理的1.2亿元几乎全部购进银广夏股票，购入均价为35元，期限即将到期，两公司均表示无力还款。公司称，虽然与两公司的委托理财协议皆规定了保底条款，但鉴于银广夏股票的实际情况，公司1.2亿元委托理财资金存在全部或大部分不能收回的巨大风险。•反思股市中的暴利常常掩盖了上市公司主业不兴、盈利能力不佳等问题。特别是在2000年中国股市牛气冲天的时候，许多上市公司经营不佳的矛盾统统消失在委托理财的现象中。但是委托理财作为一项高风险的资本运作，其风险性必然会在一定时候得到充分体现。[手段3掩饰交易或事实]•案例2001年，猴王集团、三九医药、南华西、粤宏远、美尔雅、ST九州、民丰农化等上市公司因未及时披露大股东和关联方占用资金而遭受谴责和惩罚。大股东占用上市公司资金，往往名目众多，而且金额巨大动辄上亿。2001年2月，上市公司猴王股份第一大股东猴王集团被裁定破产