财务分析论文

浅谈XX酒业有限公司财务分析目录摘要……………………………………………………………………………1引言……………………………………………………………………………2一、企业财务分析的必要性……………………………………………………3二、企业财务的基础分析………………………………………………………7（一）企业偿债能力分析………………………………………………………7（二）企业营运能力分析………………………………………………………8（三）企业获利能力分析………………………………………………………10三、企业财务状况的综合分析…………………………………………………11（一）财务比率综合评分法……………………………………………………11（二）杜邦分析…………………………………………………………………12结论……………………………………………………………………………15参考文献………………………………………………………………………16【摘要】财务分析是以企业的会计资料为基础，对企业财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。作为财务管理的重要方法之一，财务分析对企业财务活动的总结和下一步财务决策的预测具有至关重要的作用。本文通过充分的调查，资料的收集，对XX酒厂进行财务分析。【关键词】财务分析资产负债表财务状况营运能力Abstract：Basedonaccountingmaterials,financialanalysisisawaytoanalyzeandevaluatefinancialconditionsandachievementsofanenterprise.Asoneofimportantwaystomanagefinance,financialanalysisplaysanessentialroleinanenterprise’ssummaryoffinancialactivityanditspredictionoffollowingfinancialstrategies.Thoughasufficientsurveyandcollectionofmaterials,thisthesiswillanalyzethefinanceofSichuanYibinYachunWineFactory.Keywords:financialanalysis;balancesheet;financialconditions;operatingcapacity引言白酒产业作为酒都宜宾的第一号产业，在宜宾经济的发展中占有举足轻重的地位。五粮液是世界名酒，经济地位自然无可动摇。此外，在宜宾市还有许多小型酒厂，散布在宜宾各个区县。宜宾的白酒主要以粮食酒为主，原料主要是高粱、大米、糯米、小麦、玉米，并且要有合适的酒窖酿造而成。白酒的主要生产原料决定了白酒行业的成本主要取决于粮食收成的状况。此外，白酒行业是较早从计划经济转向市场经济的行业，通过充分竞争，优胜劣汰，产业结构得到了比较充分的调整。再者，国家“扶优限劣”的政策因素为白酒行业长期稳定快速发展提供了一个广阔的平台。随着我国市场经济制度的不断完善，市场体系的日臻建立，企业行为要求日趋规范、科学。因此，财务分析对于一个企业的建立、发展、壮大显得尤为重要。一、企业财务分析的必要性财务分析是企业财务管理的一个重要内容，不同的分析主体进行财务分析的目的有所不同，不同的财务分析对象所关心的问题也就不同。首先，企业经营者管理着整个企业的运营，承担资产经营管理的责任，他们在维护资产保值的同时，也在为投资者赚取尽可能多的利润。因此，企业经营者在进行财务分析的时候，要了解企业资产的运营状况，计划、成本、财务的完成情况，企业的整体盈利能力等等，还要通过财务分析以综合确定各部门的工作业绩和责任的完成情况，以提高经营管理水平。其次，另一个财务分析主体是投资者，他们投入资本以期望得到未来收益，获得较高的投资回报率。通过财务分析报告，他们可以了解到公司整个营运情况和盈利能力，以及未来的发展趋势。在投资风险安全性保证的前提下，还可以预测投资风险和投资报酬。再次，企业债权人对于财务分析的应用主要在于分析判断企业能否及时、足额的偿清债务，并且结合企业的盈利能力综合分析，以决定是否继续借贷以及借贷的条件，从而更好的维护自己的利益。除此之外，财务部门和税务部门等国家机关也会关心企业的财务分析，他们主要是为了保障国家宏观经济政策、法律法规以及行业制度的落实与执行，同时也保障国家财政收入和税收收入的及时足额上缴。二、企业财务的基础分析财务分析的基础是会计资料，包括日常核算资料和财务报告，其中，财务报告是最为基础的。企业财务报告主要包括资产负债表，利润表，现金流量表，其他附表及财务报告说明书。下面以XX酒厂的财务报告为例，进行财务分析。表1资产负债表单位：元资产行次年初数期末数负债和所有者权益（或股东权益）行次年初数期末数流动资产：流动负债：货币资金1649383.68876994.87短期借款68800000.00650000.00短期投资2应付票据69应收票据3应付账款70865106.051154844.46应收股利4预收账款71应收利息5应付职工薪酬7219584.00应收账款61095078.002584016.00应付职工福利73其他应收款7622407.841083806.75应付股利74237900.00402500.00预付账款8应交税费75350175.58310375.63一年内到期的长期债券投资21应收补贴款9其他应付款80其他流动资产24存货101033735.43952284.54其他应付款81-375637.221107796.45流动资产合计：313466088.595574587.80其他流动负债90长期投资：长期股权投资待摊费用11预付账款8应交税费75350175.58310375.63长期债权投资34长期负债：长期投资合计38长期借款101固定资产：应付债券102固定资产原价3927439.5180839.51长期应付款103减：累计折旧406924.9619962.65专项应付款106固定资产净值4120514.5560876.86其他长期负债108减固定资产减值准备42长期负债合计110固定资产净额4320514.5560876.86递延税项:工程物资44递延税款贷项111在建工程45负债合计1141888544.413656100.54固定资产清理46固定资产合计5020514.5560876.86所有者权益（或股东权益）：无形资产及其他资产：实收资本（或股本）115无形资产51减：已归还投资116长期待摊费用52实收资本（或股本）净额117793000.00805000.00其他长期资产53资本公积118无形资产及其他资产合计60盈余公积119其中：法定公积金120递延税项：未分配利润121805058.731174364.12递延税项借项61所有者权益（或股东权益）合计1221598058.731174364.12资产总计673486603.145635464.66负债和所有者权益（或股东权益）总计1353486603.145635464.66表2损益表单位：元项目行数本月数本年累计数一．主营业务收入1435659.004701628.92减：主营业务成本4388507.983472720.54主营业务税金及附加50二．主营业务利润（亏损以“-”号填列）1047151.021228908.38加：其他业务利润（亏损以“-”号填列）1146127.54减：营业费用143518.0042754.98管理费用1519711.66121935.51财务费用168617.49107024.85三．营业利润（亏损以“-”号填列）1815303.871003320。58加：投资收益（亏损以“-”号填列）19补贴收入22营业外收入23减：营业外支出2510446.39四．利润总额（亏损总额以“-”号填列）2715303.87992874.19减：所得税280五．净利润（净亏损以“-”填列）3015303.87992874.19（一）企业偿债能力分析企业偿债能力是指企业偿还各种到期债务的能力，是财务分析的一个重要方面。企业偿债能力分析主要分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。1.短期偿债能力短期偿债能力是指以企业流动资产的变现偿还到期流动负债的能力。短期偿债能力不仅是企业经营者所关心的问题，也是企业的债权人、投资者等所关心的重要问题。对于企业经营者来说，企业能否及时偿付到期的流动负债，是反映企业财务状况安全性的重要标准。对于债权人来说，只有企业具有偿还债务的能力，自己的利益才能得到有效的保证。对于投资者来说，如果企业的短期债务能力发生危机，就会牵扯到整个企业的管理人员花费大量精力去筹集资金，偿还债务。同时也会增加企业筹资难度，甚至影响企业的信誉。反映企业短期偿债能力的指标主要有流动比率、现金比率、和速动比率。现以流动比率和现金比率为例：(1).流动比率流动比率是企业流动资产与流动负债的比率，根据表一:流动比率=流动资产/流动负债=5574587.80/3656100.54=1.52流动比率标准值是2:1，此企业的比率低于标准值，企业短期偿债风险较大。主要原因是应收账款数额偏大。(2).现金比率现金比率是企业的现金类资产与流动负债的比率，根据表一：现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债=876994.87/3656100.54=0.24现金比率一般认为0.2以上比较好，此企业的比率为0.24，属于正常范围。2.长期偿债能力长期偿债能力是指企业偿还长期债务的能力。要全面评价一个企业的偿债能和财务风险，不仅要分析短期偿债能力，还要分析长期偿债能力。由于企业的长期负债金额大，期限长、到期还本付息等特点，与短期偿债能力相比，企业不可能以流动资产来偿还长期负债。一般而言，企业应该保持比较合理的资本结构，以获得最大的财务杠杆利益。因此，企业的长期获利能力对于企业长期偿债能力有至关重要的影响。评价一个企业的长期偿债能力指标有资产负债率、股东权益比率、产权比率等，现分析如下：(1).资产负债率资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率，根据表一：资产负债率=负债总额/资产总额=3656110.54/5635464.66=0.65资产负债率反应的是企业偿还债务的综合能力，比率越高，企业偿债能力越低，此企业的资产负债率为0.65，表明公司资产的65%是来源于举债。(2).股东权益比率股东权益比率是股东权益与资产总额的比率，根据表一：股东权益比率=股东权益总额/资产总额=1979364.12/5635464.66=0.35股东权益与资产负债率的和为一，股东权益越大，企业的财务风险就越低，偿还长期债务的能力就越大。(3).产权比率产权比率是负债总额与股东权益总额的比率，根据表一：产权比率=负债总额/股东权益总额=3656110.54/1979364.12=1.85该比率越低，企业财务风险越小，此企业的产权比率在正常范围以内，企业偿债能力良好。除此之外，影响企业偿债能力的其他因素主要包括或有负债，担保责任，租赁活动，可动用的银行贷款指标等等。XX酒厂最初由4个股东入股组成，总投资80万元。在叶家坝租赁了一个酒厂，产量大约为100T/年。后来由于企业规模扩大，又租赁了泸州XX酒厂，年产量为200T。这2次租赁都是采用的经营租赁，其租赁费用包含在负债之中，且因为公司逐渐壮大，导致经营租赁的业务量越来越大，期限也较长，从而企业负债金额巨大，对企业偿债能力产生了较大的影响。而近期央行不断提高银行准备金率，银行贷款限额及利息有很大的限制，也进而影响企业特别是中小型企业的财务状况。（二）企业营运能力分析企业营运能力反应了企业资金周转的状况，企业的资金周转状况与供、产、销等各个环节都密切相关，通过对企业营运能力的分析，为企业提高经济效益指明方向。应收账款周转率是企业一定时期赊销收入净额与应收账款平均额的比率。根据表一、表二：1.应收账款