财务报表的阅读重点暨分析技巧

財務報表分析郭敏華著智勝文化事業有限公司製作1財務分析個案研究第五章財務報表的閱讀重點暨分析技巧李伊俐授課財務報表分析郭敏華著智勝文化事業有限公司製作---財務分析個案研究李伊俐授課---)2財務報表之分析方法結構分析比率分析橫斷面分析縱斷面分析所有方法皆可交互結合、靈活運用財務報表分析郭敏華著智勝文化事業有限公司製作---財務分析個案研究李伊俐授課---)3結構分析—損益表Step1該公司多大規模—銷售收入約在多少之譜？Step2該公司成長情況如何—本期銷貨收入成長率如何？Step3該公司獲利如何—每100元營收，獲利多少？財務報表分析郭敏華著智勝文化事業有限公司製作---財務分析個案研究李伊俐授課---)4結構分析—損益表Step4該公司本業獲利如何—每100元的營收，本業獲利多少？Step5該公司有多少空間可以進行銷管活動，也就是毛利如何—每100元的營收，可獲取多少毛利？財務報表分析郭敏華著智勝文化事業有限公司製作---財務分析個案研究李伊俐授課---)5結構分析—資產負債表Step1規模多大—資產總額約多少？Step2資產結構—流動資產V.S長期資產Step3資金來源結構—負債V.S股東權益Step4流動負債與長期性資金所佔結構如何？Step5資金用途與資金來源之期間配適性如何？財務報表分析郭敏華著智勝文化事業有限公司製作---財務分析個案研究李伊俐授課---)6現金流量表由應計基礎轉為現金基礎影響現金餘額變化之活動營業活動投資活動理財活動財務報表分析郭敏華著智勝文化事業有限公司製作---財務分析個案研究李伊俐授課---)7現金流量表之編制Step1調整非常損益中與現金無關的損益科目Step2加回所有在損益表中已當作費用扣除卻不是現金流出的科目Step3調整業外收支中與現金無關之損益科目Step4明列流動資產與流動負債各項目之變化財務報表分析郭敏華著智勝文化事業有限公司製作---財務分析個案研究李伊俐授課---)8縱斷面與橫斷面分析縱斷面分析—時間序列的變化分析產業生命週期處於哪個階段？風險程度橫斷面分析—與同業作比較縱斷面與橫斷面同時分析財務報表分析郭敏華著智勝文化事業有限公司製作---財務分析個案研究李伊俐授課---)9表5.1華碩股份有限公司損益表華碩股份有限公司損益表民國86～88年度單位：新台幣千元　　期　　間86年%87年%88年%營業收入毛額$21,413,685100.20$35,548,220100.99$49,318,517100.65銷貨退回及折讓42,0680.20348,1220.99319,8450.65營業收入淨額$21,371,617100.00$35,200,098100.00$48,998,672100.00營業成本14,938,00869.9024,126,77268.5434,485,85570.38營業毛利$6,433,60930.10$11,073,32631.46$14,512,81729.62減：未實現營業毛利33,0780.1518,1200.0542,3350.09財務報表分析郭敏華著智勝文化事業有限公司製作---財務分析個案研究李伊俐授課---)10表5.1華碩股份有限公司損益表（續）已實現營業毛利$6,400,53129.95$11,055,20631.41$14,470,48229.53營業費用641,1213.001,102,5733.131,851,8073.78營業利益$5,759,41026.95$9,952,63328.27$12,618,67525.75　利息收入$671,2113.14$1,340,6873.81$1,665,1613.40　投資收入30,2420.14109,5510.31370,4570.76　處分固定資產利益4370.001320.00－－　處分短期投資利益10,7610.052,7460.0128,4370.06　處分長期投資利益－－6,0050.0236,8880.08　兌換盈益864,3454.0425,2730.07－－　其他收入30,4510.1465,1770.1964,3130.13營業外收入合計$1,607,4477.52$1,549,5714.40$2,165,2564.42財務報表分析郭敏華著智勝文化事業有限公司製作---財務分析個案研究李伊俐授課---)11表5.1華碩股份有限公司損益表（續）　利息支出$2,6830.01$6,4010.02$13,5040.03　處分固定資產損失2140.007,2300.021250.00　兌換損失－－－－37,7990.08　其他損失8,2540.0432,1740.0950,5240.10營業外支出合計$11,1510.05$45,8050.13$101,9520.21稅前淨利$7,355,70634.42$11,456,39832.55$14,681,97929.96減：所得稅費用(317,339)(1.48)(180,361)(0.51)(457,498)(0.93)加：遞延所得稅利益－298,9130.8560,2680.12本期稅後淨利$7,038,36732.93$11,574,95032.88$14,284,74929.15每股盈餘（元）$22.4$10.13$12.47加權平均股本（千股）314,2501,142,6411,145,400註：數字末數如有差異，係四捨五入之故。財務報表分析郭敏華著智勝文化事業有限公司製作---財務分析個案研究李伊俐授課---)12表5.2比方公司損益表比方公司損益表民國88年度單位：新台幣千元88年%營業收入毛額$2,720,155100.06　銷貨退回及折讓1,7210.06營業收入淨額$2,718,434100.00營業成本2,310,66985.00營業毛利$407,76515.00營業費用271,84310.00營業利益$135,9225.00財務報表分析郭敏華著智勝文化事業有限公司製作---財務分析個案研究李伊俐授課---)13表5.2比方公司損益表（續）利息收入$32,6211.20投資收入／股利收入407,76515.00處分資產利得135,9225.00其他收入1,2110.04營業外收入合計$577,51921.24利息支出$3,4560.13處分資產損失2500.01其他損失50.00營業外支出合計$3,7110.14營業外淨收入（支出）$573,80821.10稅前淨利$709,73026.10所得稅費用177,4326.53本期稅後淨利$532,29819.57註：數字末數如有差異，係四捨五入之故。財務報表分析郭敏華著智勝文化事業有限公司製作---財務分析個案研究李伊俐授課---)14表5.3華碩股份有限公司資產負債表華碩股份有限公司資產負債表民國86～88年度單位：新台幣千元日　　期86年%87年%88年%　現金及約當現金$15,561,09366.52$25,415,50471.09$29,776,78561.21　短期投資170,0000285,564　應收帳款及票據淨額746,0491,258,6232,625,579　應收帳款淨額關係人637,709742,3111,626,961　其他應收款146,453169,573155,508　存貨2,688,25911.492,821,1307.895,500,82311.31　預付費用及預付款16,01843,13539,694　其他流動資產183,000399,179459,506流動資產$20,148,58186.13$30,849,45586.29$40,470,42083.19財務報表分析郭敏華著智勝文化事業有限公司製作---財務分析個案研究李伊俐授課---)15表5.3華碩股份有限公司資產負債表（續）長期投資$443,9471.90$1,575,2534.41$4,555,6429.36　土地成本$1,111,999$1,126,323$1,126,323　房屋及建築成本423,834719,874725,116　機器及儀器設備成本941,6451,214,2001,541,191　其他設備成本109,346162,448241,057　固定資產累計折舊(105,733)(275,480)(545,178)　在建工程及預付款68,21916,41875,868固定資產$2,549,31010.90$2,963,7838.29$3,164,3776.50　存出保證金及遞延費用$248,170$342,849$405,597　什項資產2,85917,69249,467　其他資產$251,0291.07$360,5411.01$455,0640.94資產總額$23,392,867100.00$35,749,032100.00$48,645,503100.00財務報表分析郭敏華著智勝文化事業有限公司製作---財務分析個案研究李伊俐授課---)16表5.3華碩股份有限公司資產負債表（續）　短期借款$19,529$34,495$0　應付帳款及票據2,990,92812.793,777,20510.574,653,7259.57　應付費用373,359560,839688,388　預收款項38,64683,912488,167　其他應付款46,52976,145131,206　應付所得稅49,8300284,387　一年內到期長期負債000　其他流動負債102,00850,76055,602流動負債$3,620,82915.48$4,583,35612.82$6,301,47512.95長期負債$00.00$00.00$00.00　遞延貸項$49,310$73,412$116,339　遞延所得稅1,84500　什項負債3,8103,8494,233其他負債及準備$54,9650.23$77,2610.22$120,5720.25財務報表分析郭敏華著智勝文化事業有限公司製作---財務分析個案研究李伊俐授課---)17表5.3華碩股份有限公司資產負債表（續）負債總額$3,675,79415.71$4,660,61713.04$6,422,04713.20普通股股本$3,230,000$8,135,000$11,464,000資本公積6,260,7366,660,8356,945,835法定盈餘公積709,5931,413,3972,570,882未分配盈餘9,508,68314,873,49521,249,833外幣換算調整數8,0615,688(7,094)股東權益總額$19,717,07384.29$31,088,41586.96$42,223,45686.80負債及股東權益總額$23,392,867100.00$35,749,032100.00$48,645,503100.00