第十章外币交易与套期会计(二)

1外币交易与套期会计22内容远期外汇合同概念远期外汇合同计价远期外汇合同一般会计处理方法投机套利业务套期保值业务3基本概念远期外汇合同期汇合同客户与外汇经纪人约定于将来某一日期，以远期汇率结算外汇而签订的合约。一般为1至6个月，通常为3个月，最长为12个月。例如，外币预计升值。12月1日，某一进口商，为30天后以外币计价和结算的到期货款，签订30天期买入外币的期汇合约。4计价期汇合约的公允价值=本金×(现行远期汇率-约定远期汇率)/(1+i)ni=月利率（企业增量贷款利率）n=计算时点至期汇合约到期的月份数价值变动对于资产买入方（多头），远期汇率上升，期汇合约价值增加；远期汇率下降，价值减少。资产卖出方（空头）的期汇合约价值变化相反。5续例10-920X4年12月1日，华美公司与外汇经纪人签订了60天后到期以美元买入1000000英镑的期汇合约。日期即期汇率（美元/英镑）远期汇率（美元/英镑）20X4年12月1日1.61551.6258（60天）20X4年12月31日1.61721.6463（30天）20X5年1月30日1.64776续——公允价值及其变动(不考虑货币时间价值)远期外汇合约日期公允价值变动额20X4年12月1日0-20X4年12月31日20500*2050020X5年1月30日21900#1400买入外币，远期汇率上升，价值增加；远期汇率下降，价值减少。*(1.6463–1.6258)×1000000#(1.6477–1.6258)×10000007续20X4年12月1日待执行合约，公允价值为0，不记账。20X4年12月31日借：远期外汇合约20500贷：远期合约损益205008续20X5年1月30日借：远期外汇合约1400贷：远期合约损益1400借：银行存款——英镑1647700现行汇率贷：银行存款——美元1625800约定汇率远期外汇合约219009套期保值业务运用套期工具以抵消被套项目价值变动可能带来的损失的活动。被套项目，是指企业面临公允价值或未来现金流量变动风险的项目。套期工具，大多为衍生金融工具，包括远期合约、掉期和期权等。其中，远期外汇合约是最常用的套期工具。一般来说，套期工具与被套项目在公允价值或未来现金流量的变动上方向相反，金额相当。10续接上例20X5年1月30日按约定汇率支付1625800美元买入1000000英镑在现汇市场上卖出1000000英镑借：银行存款——美元1647700贷：银行存款——英镑1647700套利21900美元=1647700-162580011续——分类套期保值对象现金流量套期公允价值套期资产或负债项目:外币应收应付款外币约定预期外币交易√√√√（应用广）√（应用广）权益项目:对国外实体净投资√类似12续——公允价值套期会计处理要求在每一个会计期末按照即期汇率的变动，调整被套项目的公允价值，公允价值变动形成的损益计入当期损益。调整套期工具的公允价值，套期工具公允价值变动形成的损益计入当期损益。由于公允价值套期中被套项目和套期工具的公允价值变动所形成的未实现损益都在当期损益中确认，不需要确认远期外汇合约上的升水或贴水，也无需升水或贴水的递延摊销。13续——现金流量套期会计处理要求在每一个会计期末按照即期汇率的变动，调整被套项目的公允价值，公允价值变动形成的损益计入当期损益。调整套期工具的公允价值。属于有效套期的，套期工具公允价值变动形成的损益计入其他综合收益项目；属于无效套期的，计入当期损益。从其他综合收益项目中转出与被套项目损益相等的金额，计入当期损益，与之对冲。从其他综合收益项目中转出远期外汇合约上的升水或贴水的摊销额，计入当期损益。14续——外币应收款套期保值例10-420X4年11月1日，英国出口商华英公司向美国公司出口商品，商品已运抵交货。货款以美元计价，合计1000000美元，赊账期90天，将于20X5年2月1日结算。华英公司英镑借款年利率12%。华英公司以功能货币英镑记账。由于美元持续走软，为避免汇率变动可能产生的外币应收账款的损失，出口当日华英公司与外汇经纪人签订了3个月到期卖出外币1000000美元的期汇合约，收取合约确定的英镑数额。15续——英镑对美元汇率日期即期汇率（英镑/美元）远期汇率（英镑/美元）20X4年11月1日0.62300.6161（90天）20X4年12月31日0.62160.6138（30天）20X5年2月1日0.6134贴水=(0.6161–0.6230)×1000000=-690016续——公允价值及其变动应收账款远期外汇合约日期公允价值变动额公允价值变动额20X4年11月2日623000-0-20X4年12月31日621600-14002277*227720X5年2月1日613400-82002700#423被套资产(外币应收款)价值因即期汇率下降而减少。套期工具(卖出外币远期合约)价值因远期汇率下降而增加。*(0.6138–0.6161)×1000000/1.01【考虑货币时间价值，计算从结算日贴现到计量日的现值】#(0.6134–0.6161)×100000017续——公允价值套期20X4年11月1日借：应收账款——美元623000贷：销售收入623000=0．6230×1000000由于远期外汇合约是待执行的合约，当日公允价值为0。实务中，一般不需要为合约的签订做账。18续20X4年12月31日借：汇兑损益1400贷：应收账款——美元1400=（0.6216—0.6230）×1000000借：远期外汇合约2277贷：远期合约损益227719续20X5年2月1日借：汇兑损益8200贷：应收账款——美元8200=（0.6134—0.6216）×1000000借：远期外汇合约423贷：远期合约损益42320续借：银行存款——美元613400贷：应收账款——美元613400=0.6134×1000000借：银行存款——英镑616100按约定汇率贷：银行存款——美元613400按即期汇率远期外汇合约270021续20X4年损益=-1400+2277=87720X5年损益=-8200+423=-7777套期保值业务成本=877-7777=-6900即贴水现金流量套期会计处理见教材p290-291。22续——外币应付款套期保值例10-520X4年11月1日，华美公司从英国进口商品，商品已运抵。货款以英镑计价，合计1000000英镑，赊账期90天，将于20X5年2月1日结算。华美公司美元借款年利率12%。华美公司以功能货币美元记账。当日华美公司与外汇经纪人签订了3个月到期买入1000000英镑的期汇合约，支付合约确定的美元数额。23续——美元对英镑汇率日期即期汇率（美元/英镑）远期汇率（美元/英镑）20X4年11月1日1.60511.6231（90天）20X4年12月31日1.60881.6262（30天）20X5年2月1日1.6303升水=(1.6231–1.6051)×1000000=1800024续——公允价值及其变动应付账款远期外汇合约日期公允价值变动额公允价值变动额20X4年11月1日1605100-0-20X4年12月31日1608800-37003069*306920X5年2月1日1630030-215007200#4131被套负债(外币应付款)价值因即期汇率上升而减少。套期工具(买入外币远期合约)价值因远期汇率上升而增加。*(1.6262–1.6231)×1000000/1.01#(1.6303–1.6231)×100000025续——公允价值套期20X4年11月1日借：存货1605100贷：应付账款——英镑1605100=1.6051×1000000由于远期外汇合约是待执行的合约，当日公允价值为0。实务中，一般不需要为合约的签订做账。26续20X4年12月31日借：汇兑损益3700贷：应付账款——英镑3700=（1.6088-1.6051）×1000000借：远期外汇合约3069贷：远期合约损益306927续20X5年2月1日借：汇兑损益21500贷：应付账款——英镑21500=（1.6303-1.6088）×1000000借：远期外汇合约4131贷：远期合约损益413128续借：应付账款——英镑1630300贷：银行存款——英镑1630300=1.6303×1000000借：银行存款——英镑1630300贷：银行存款——美元1623100按约定汇率远期外汇合约720029续20X4年损益=-3700+3069=-63120X5年损益=-21500+4131=-17369套期保值业务成本=-631-17369=-18000即升水现金流量套期会计处理见教材p294-295。其中，分录中的贴水费用改为“升水费用”。30续——外币约定套期保值外币约定将在远期成交的按外币结算的购销协议或合同。公允价值套期和现金流量套期皆可。以公允价值套期为例套期工具公允价值变动引起的损益应在变动期间计入当期损益。31续被套项目外币交易合约尚未履行，只对其公允价值变动做出记录，外币约定的公允价值计量可以参考远期汇率的变动，也可以参考即期汇率的变动。当外币约定履行时，将被套项目上的价值变动转出，调整被套项目的相关资产成本或相关损益。32续例10-620X4年11月1日，华美公司与英国进口商签订进口设备合同。货款以英镑计价，合计1000000英镑，将于20X5年2月1日交货付款。华美公司美元借款年利率12%。华美公司以功能货币美元记账。当日华美公司与外汇经纪人签订了3个月到期买入1000000英镑的期汇合约，支付合约确定的美元数额。33续——美元对英镑汇率日期即期汇率（美元/英镑）远期汇率（美元/英镑）20X4年11月1日1.60511.6231（90天）20X4年12月31日1.60881.6262（30天）20X5年2月1日1.6303升水=(1.6231–1.6051)×1000000=1800034续——公允价值及其变动购货合同远期外汇合约日期公允价值变动额公允价值变动额20X4年11月1日0-0-20X4年12月31日-3069*-30693069*306920X5年2月1日-7200#-41317200#4131被套项目(外币约定，将来产生负债)价值因远期汇率上升而减少。套期工具(买入外币远期合约)价值因远期汇率上升而增加。*(1.6262–1.6231)×1000000/1.01#(1.6303–1.6231)×100000035续——公允价值套期20X4年11月1日购货合同是待执行合同，不记账。由于远期外汇合约是待执行的合约，当日公允价值为0。实务中，一般不需要为合约的签订做账。36续20X4年12月31日借：外币约定损失3069贷：外币约定3069借：远期外汇合约3069贷：远期合约损益306937续20X5年2月1日借：外币约定损失4131贷：外币约定4131借：远期外汇合约4131贷：远期合约损益413138续借：设备1623100外币约定7200贷：银行存款——英镑1630300=1.6303×1000000借：银行存款——英镑1630300贷：银行存款——美元1623100按约定汇率远期外汇合约720039续20X4年损益=-3069+3069=020X5年损益=-4131+4131=0取得存货实际支付的现金为1623100美元，比按现行汇率购汇支付现金节约7200美元。40续——预期外币交易套期保值预期外币交易既没有发生交易、也没有对交易的约定和承诺的项目，不同于可确定外币约定中交易双方已签订的合约。它可能有交易的计划或意象，但并未签订合约，预期的现金流量并不像外币约定那么肯定。预期外币交易的套期目的是现金流量套期。由于预期交易不存在事实上的约定，预期交易上的公允价值变动损益并不记录，不会与套期工具（如远期外汇合约）的损益相互抵消。4