2021年我国取向硅钢出口量及十四五电源变压器用取向硅钢需求量

2021年我国取向硅钢出口量及“十四五”电源变压器用取向硅钢需求量（1）我国取向硅钢出口量情况分析取向硅钢片市场的主要供应商有：新日铁、浦项制铁、JFE钢铁、NLMK集团、蒂森克虏伯、AK钢铁、科根特（TataSteel）、StalproduktS.A，以及国内的宝钢和首钢。2021年全球取向硅钢总产能为383万吨，产量约为333万吨，生产主要集中在亚洲、欧洲、美洲，其中中国是世界上最大的生产和消费国。表1：2021年世界主要国家取向硅钢企业产量统计资料来源：高端磁性新材料发展论坛新利佩茨克钢铁公司（NLMK）是俄罗斯四大钢铁公司之一，2021年其取向硅钢产量为28万吨，在全球市场占比达到8.4%，占据俄罗斯取向电工钢市场100%份额。2022年以来，俄乌事件影响下，NLMK产品出口受到了影响，全球取向硅钢市场供应出现缺口。2021年我国取向硅钢出口量达到36.38万吨，同比增幅41.2%，2022年以来，我国取向硅钢出口量处于历史同期最高水平，1-5月累计出口量达到16.1万吨，同比增长52.1%，5月我国取向硅钢出口均价为19300元/吨，相比2月出口均价（16900元/吨）上涨14.2%。图1：我国取向钢出口及增速资料来源：Wind图2：2019-2022我国取向硅钢月度出口量（吨）资料来源：Wind（2）光伏、风电装机容量拉升取向硅钢需求变压器作为电力发生和输送的关键设备，是取向硅钢近乎唯一的下游行业，硅钢成本约占单台变压器生产成本的30%-40%。变压器需求量与电力行业息息相关，目前随着国家加大电力装备基础设施投建，尤其是特高压线路的建设（在电力输送环节仍需再建设交流电网和配电变压器）进一步拉动国内取向硅钢需求。根据中国电力网预测，“十四五”期间全国电网总投资近3万亿元，明显高于“十三五”期间全国电网总投资2.57万亿元，其中国家电网计划投入约2.23万亿，占比约为74.33%，南方电网规划投资0.67万亿，占比约为22.33%。2021年我国电网基本建设投资完成额为4951亿元，同比增长1.10%。2022年两大电网公司投资计划超6000亿元，其中国家电网计划投资5012亿元，较2021年实际完成投资额增长24.53%，系国家电网年度投资计划首次突破5000亿元，创历史新高；南方电网2022年的固定资产计划投资额达1250亿元。图3：国网、南网计划投资额（亿元）资料来源：国家电网、北极星电力网图4：“十四五”期间全国电网投资额占比预测资料来源：中国电力网由此可见，“十四五”期间我国电网投资仍在扩张阶段，拉动对变压器的需求增长。目前我国火电仍占电力行业绝对主导地位，在“碳中和”背景下，我国电力能源将加快低碳化结构转型。“十四五”期间，我国发电结构仍将以火力为主导，但可再生能源占比将呈现明显扩大趋势，变压器需求提升将进一步助推取向硅钢需求的攀升。基于中电联等机构预测，我们对于2022-2025年我国新增电网装机容量做出判断，并根据徐劲松《“双碳”战略下取向硅钢的价值与市场机遇》中给出的各类发电机组与配套变压器容量关系值以及从发电组到用电终端折算系数（13倍）的判断，对各年份新增发电机组带动取向硅钢需求做出如下预测。（1）火电2021年，我国新增火电装机容量为5161万千瓦，我们预计在实现“碳达峰”之前，我国火电装机容量增速将持续放缓，预计2022-2025年增速分别为3.5%、3.3%、3%、2.8%，预计带动取向硅钢需求量分别为35、35、32、31万吨。（2）水电（常规+抽水蓄能）2021年，我国新增水电装机容量为2076万千瓦（包括抽蓄），根据中电联预测，2025年预计我国常规水电将达到3.7亿千瓦，抽水蓄能将达到0.65亿千瓦，据此我们预计2022-2025年新增水电装机容量带动取向硅钢需求量分别为9、8、9、9万吨。（3）核电2021年，我国新增核电装机容量为337万千瓦，根据中电联预测，2025年末我国核电有望达到7000万千瓦，据此我们预计2022-2025年新增核电装机容量带动取向硅钢需求均为3万吨。（4）风电2021年，我国新增风电装机容量为4695万千瓦，根据CWEA风能专委会预测2022-2025年我国新增风电装机容量为56GW、65GW、75GW、85GW，据此测算对应取向硅钢需求为48、55、64、72万吨。（5）光伏2021年，我国新增光伏装机容量为5313万千瓦，根据CPIA光伏行业协会预测，2022-2025年我国光伏新增装机容量中间值为82.5GW、87.5GW、92.5GW、100GW，据此测算对应取向硅钢需求为70、74、79、85万吨。通过对上述各类发电方式新增装机容量的预测，我们得出2022-2025年新增发电装机容量对取向硅钢需求量分别为164、176、187、201万吨，同比增加分别为14%、7%、6%、8%，其中光伏、风电新增装机容量对取向硅钢需求拉动作用逐步提升，占当年电力行业新增变压器对取向硅钢需求量的比例从2021年的59%提升到2025年的78%。表2：“十四五”电源变压器用取向硅钢需求量测算（直接+间接）资料来源：《“双碳”战略下取向硅钢的价值与市场机遇》徐劲松