财务规划与公司控制

財務規劃與公司控制1.下面所列為國正公司在2003年12月31日時的資產負債表(單位：萬元)現金＄8,000應付帳款＄40,000應收帳款46,000應付票據12,000存貨18,000應付費用8,000流動資產合計＄72,000流動負債合計＄60,000淨固定資產28,000抵押負債4,000普通股28,000保留盈餘8,000資產總計＄100,000負債與股東權益總計＄100,000該公司2003年時支付了＄4,000萬的股利，稅後淨利等於＄8,000萬，而銷售額則為＄100,000萬。此外該公司目前正處於全能生產的狀態中。(一)、如果公司銷售額預期可在2004時成長到＄150,000萬元，試問，2004年的預估額外資金需求將等於多少？萬元(二)、假定公司打算利用銀行應付票據籌足所需的額外資金，試為該公司編出2004年12月31日的預估資產負債表(單位：萬元)，(八分)現金＄應付帳款＄應收帳款應付票據存貨應付費用流動資產合計＄流動負債合計＄淨固定資產抵押負債普通股保留盈餘資產總計＄負債與股東權益總計＄(三)、算出2004年新的流動比率=、負債比率=、總資產週轉率=，以及權益報酬率=。2004年時可維持成長率=%。2.下面所列為三星公司的財務資料：現金＄60仟萬元速動比率1.8固定資產＄190仟萬元流動比率2.2銷售額＄365仟萬元平均收現期間30天稅後淨利＄30仟萬元權益報酬率15％三星公司的資本結構係由流動負債、長期負債，以及普通股權益等三者構成，且假設流動資產僅由現金、應收帳款及存貨等三者構成。試算出三星公司的應收帳款=仟萬元、流動負債=仟萬元、總資產=仟萬元、普通股權益=仟萬元，以及長期負債=仟萬元。3.額外資金需求的四個決定因素？4.寫出財務比率公式:a.賺得利息倍數=b.固定費用涵蓋比率=c.ROE=5.大千公司目前有6500萬元的流動資產與4000萬元的流動負債。公司現有的存貨2000萬元，打算使用應付票據向銀行貸款，再使用所得到的資金提高存貨水平。試問，大千公司最多可以使用多少短期負債（應付票據）而不致使流動比率低於1.5？萬在該公司的短期負債額已達到最大限度後，它的速動比率會等於多少？6.下面所列為國正公司在2003年12月31日時的資產負債表(單位：萬元)現金＄8,000應付帳款＄40,000應收帳款46,000應付票據12,000存貨18,000應付費用8,000流動資產合計＄72,000流動負債合計＄60,000淨固定資產28,000抵押負債4,000普通股28,000保留盈餘8,000資產總計＄100,000負債與股東權益總計＄100,000該公司2003年時支付了＄6,000萬的股利，稅後淨利等於＄8,000萬，而銷售額則為＄100,000萬。此外該公司目前正處於全能生產的狀態中。(一)、如果公司銷售額預期可在2004時成長到＄150,000萬元，試問，2004年的預估額外資金需求將等於多少？萬元(二)、公司打算利用銀行應付票據籌足額外資金，則2004年新的流動比率=、負債比率=，以及權益報酬率=。在2004年時的可維持成長率=%。7.下面所列為三星公司的財務資料：現金＄120仟萬元速動比率1.8固定資產＄380仟萬元流動比率2.2銷售額＄730仟萬元平均收現期間30天稅後淨利＄60仟萬元權益報酬率15％三星公司的資本結構係由流動負債、長期負債，以及普通股權益等三者構成，且假設流動資產僅由現金、應收帳款及存貨三者構成。算出三星公司的應收帳款=萬元、流動負債=萬、總資產=萬、普通股權益=萬，以及長期負債=萬。(C)1.下列何項財務比率的計算只需要資產負債表科目？(A)固定費用涵蓋比率(B)營業利潤率(C)酸性測驗(D)平均收現天數。(D)2.在民國79年12月31日時，A公司之總資產＝$540,000，保留盈餘＝$150,000，負債比率(負債／總資產)＝47.78%，民國79年之稅前盈餘是$25,000，且稅率＝40%；則民國79年之股東權益報酬率為？(A)7.6%(B)11.4%(C)14.3%(D)5.32%。(A)3.請根據以下XYZ公司的資料，計算XYZ公司的利息保障倍數：速動資產80銷貨收入235存貨36銷貨毛利58流動負債45營運費用29長期負債35利息支出9特別股股本20稅捐4固定資產50股利2(A)3.22(B)2.22(C)1.78(D)1.55(B)4.請根據以下項目，計算此公司的獲利能力：A/P$10銷貨$100銷貨成本60稅捐9稅後淨利9利息支出2營業費用20總資產200(A)0.2(B)0.1(C)0.09(D)0.045。(B)5.中央公司年度之財務資料如下：流動負債$150,000長期負債(利率5%)$750,000股東權益1,100,000付息前及稅前純益216,000利息費用42,000所得稅費用69,600試問，資產報酬率＝(A)0.051(B)0.065(C)0.138(D)0.236(B)6.承上題，股東權益報酬率＝(A)0.084(B)0.095(C)0.102(D)0.203(B)7.承上題，財務槓桿指數＝(A)1.129(B)1.462(C)2.138(D)4.251(B)8.於評估公司60天期借款的償債能力時，債權人可能對下列何項比率最感興趣？(A)負債比率(B)速動比率(C)本比益(D)盈餘為利息的倍數。(B)9.在其他條件不變，資產週轉率的增加將使得(A)資產報酬率減少(B)資產報酬率增加(C)銷貨毛利率增加(D)銷貨毛利率減少。(C)10.下列哪一項比率乃衡量企業長期的清償能力？(A)流動比率(B)速動比率(C)負債對總資產之比率(D)應收款項的”年齡”。(D)11.財務比率分析限制為何？(A)同一產業中缺乏比較性(B)使用估計項目(C)使用歷史成本(D)以上皆是。(B)12.就理論而言，計算應收帳款週轉率時，分子應採(A)淨銷貨額(B)淨銷貨額(C)銷貨收入(D)賒銷收入。(D)13.存貨週轉率愈高，代表(A)企業營運績效愈佳(B)缺貨成本的增加(C)較不可能有陳廢之存貨(D)以上皆是。(D)14.若流動負債大於流動資產，則月底時支付應付帳款將使(A)流動比率增加(B)營運資金減少(C)營運資金增加(D)流動比率減少。(C)15.以現金償還貨欠，將使流動比率(A)增加(B)減少(C)不一定(D)不變(A)16.當一企業之流動比率大於一時，流動資產與流動負債等額減少之結果，必使流動比率？(A)上升(B)降低(C)不變(D)有時上升有時下降(A)17.某公司資本一百萬元，於80年的銷售金額為二百萬元，，銷售淨利為四十萬元，則當年該公司的資本週轉率為(A)2(B)0.5(C)0.4(D)2.5。(A)18.某企業之流動比率為2：1，速動比率為1：1，當以現金預付費用後，將使(A)速動比率下降(B)流動比率下降(C)兩種比率均不變(D)兩種比率均下降。(C)19.根據中和公司資產負債表得知：流動負債為＄200,000，預付費用為$50,000，流動比率為，2.5：1，酸性測驗比率為1.3：1，流動資產包括現金、應收帳款、存貨、預付費用，其中應收帳款為現金的4倍，其年初存貨及應收帳款分別為＄130,000、＄212,000，又中和公司當年度之銷貨中現銷佔25％，當年之毛利率為20％及存貨週轉率為8次，試問，中和公司年度銷貨成本為(A)2,560,000(B)2,320,000(C)1,280,000(D)1,040,000(C)20.承上題，中和公司年度底速動資產數額為(A)＄208,000(B)＄240,000(C)＄260,000(D)＄270,000。(B)21.承上題，中和公司年度應收帳款週轉率為(A)5.66(B)5.71(C)6.61(D)7.55次。(B)22.某一個企業的流動比率不足1：1，所以以現金償還應付帳款後，將使流動比率(A)提高(B)降低(C)提高或是降低並不一定(D)無影響。(B)23.期初存貨為＄20,000，期末存貨為＄40,000，銷貨存本為＄60,000，試求存貨週轉天數(假設一年為360天)(A)12天(B)18天(C)20天(D)24天。(B)24.甲公司股票報酬率為25％，假如其市價每股為＄60，則甲公司之本益比為(A)0.2：1(B)4：1(C)5：1(D)0.25：1。(D)25.財務報表分析可以幫助使用者(A)評估公司過去的經營績效(B)投資決策的制定(C)授信決策的考量(D)以上皆是。(B)26.依據下列資料，試求利息保障倍數：息前稅前淨利＄180,000減利息費用(40,000)稅前淨利140,000減所得稅(56,000)淨利84,000(A)1.65(B)4.5(C)2.1(D)3.5(D)27.下列哪一種報表通常不能用來作共同比分析(A)資產負債表(B)損益表(C)股東權益變動表(D)現金流量表。(A)28.假設負債對股東權益之比為2：3，則股東權益比率為(A)60％(B)50％(C)40％(D)30％。(B)29.衡量企業經營能力的財務指標中，下列何者愈低愈佳(A)存貨週轉率(B)存貨週轉天數(C)應收帳款週轉率(D)固定資產週轉率。(A)30.計算財務報表各期有關項目與基期之百分比關係，為何種分析(A)趨勢分析(B)比率分析(C)結構分析(D)以上皆非。(B)31.某公司86年銷貨＄300,000，毛利率30％，期末存貨＄40,000，當年進度＄220,000，則[存貨週轉率為(A)7.5次(B)6次(C)8.25次(D)以上皆非。(B)32.顯示企業總資產之來源與構成關係者為(A)償債能力(B)財務結構(C)經營能力(D)股東權益。(C)33.發放股票股利，會使流動比率如何變動(A)增加(B)減少(C)不變(D)不一定。一、下面所列為卡德瓦公司的財務資料(單位：百萬美元)：現金與有價證券$100.00固定資產$283.50銷售額$1,000.00稅後淨利$50.00速動比率2.0流動比率3.0平均收現期間(ACP)40天普通股權益報酬率(ROE)12%卡德瓦公司的資本結構係由普通股、流動負債與長期負債等三者構成。試分別算出卡德瓦公司的(一)應收帳款；(二)流動負債；(三)流動資產；(四)總資產報酬率(ROA)；(五)普通股權益。二、阿拉巴馬公司1982年的銷貨額為72,000,000元，其各資產負債科目(應付票據、抵押債券及普通股除外)占銷貨的百分比如下：現金4%應收帳款25%存貨30%固定資產淨額50%應付帳款15%應付費用5%銷貨利潤邊際(稅後)5%其股利分配率為60%，其1981年12月31日資產負債表上的保留盈餘為41.8百萬元，其該日的普通股金額與抵押債券金額則與1982年12月31日資產負債表上的普通股金額與抵押債券金額相同(請參看下表)。(一)請完成下面的資產負債表：阿拉巴馬公司資產負債表1982年12月31日單位：千元現金$應付帳款$應收帳款應付票據6,840存貨應付費用流動資產總額$流動負債總額$固定資產總額抵押債券10,000資產總額$普通股4,000保留盈餘負債與權益總額$(二)假設除固定資產外該公司的各科目均在1982年達到充分能量的營運水準，而若固定資產也在1982年達到充分能量的營運水準，則固定資產對銷貨的比率將會是40%而不是50%，請問該公司1983年的銷貨可比1982年的銷貨增加百分之多少，而仍不需要增加固定資產來支援？(三)假設該公司1983年的銷貨比1982年的銷貨增加20%，則該公司將需要往外界籌措多少額外的資金？假設該公司不能以出售固定資產來融資而必須以應付票據來取得必要的資金。三、利用以下資料，完成下面資產負債表(一年360天，皆為賒售)：長期債務與淨值比率0.5：1存貨週轉數9次資產總額週轉數2.5次毛利率10%平均收款期間18天酸性試驗比率1：1現金$應付票據及帳款$100,000應收帳款長期負債存貨普通股$100,000工廠與設備保留盈餘100,000資產總額$負債及淨利總額$四、海華公司明年準備擴充廠房設備，購置4億元固