风险控制与防范XXXX年6月27日(商务部培训)

国际贸易融资中的风险控制与防范刘娇莲2013年6月27日主要内容一、国际贸易市场的发展趋势二、国际贸易结算风险识别和控制三、国际贸易融资风险识别和控制一、国际贸易市场的发展趋势国际贸易的运转模式国际贸易市场的发展国际贸易的运转模式国际贸易市场的发展实物流传统市场成交支付难度大交易成本高买卖双方交易风险大卖方市场占主导地位发达市场互联网使成交支付变易交易成本降低易于查询货运状况卖方市场向买方市场转变国际贸易市场的发展单据流（信息流）传统市场纸张邮件传递信息信用证、托收跟单结算及融资为主银行居间处理单据，信用证将买卖双方的风险降至最低，保证银货两讫发达市场实物、资金、信息三流合一，信息共享，实时掌握财务和实物供应链信息，非跟单化结算及融资赊销和信用证业务并存，赊销逐渐替代信用证出口商承担风险增加国际贸易市场的发展资金流特性传统市场独立的结算和融资体系、惯例和工具信用证占主导地位银行作为第三方参与，注重风险控制和融资支付条件、结算手段未成为竞争性因素控制风险大于效率和成本，成为主要考虑因素发达市场出口商提供灵活支付方式提高竞争力进口商要求与国内贸易同样的付款条件既重视控制风险，也重视成本、效率灵活简便的结算和支付手段，记账方式替代信用证国际贸易市场的发展国际贸易中75%采用赊销（OPENACCOUNT)结算方式，国内贸易中比例更高，国际结算业务越来越依靠贸易融资的拉动从信用证、托收、汇款派生的进出口押汇和贴现业务，扩大到覆盖客户采购、生产、销售整个产业链各环节的服务从提供资金结算和融资服务，扩大到防范风险、保险、仓储、报关、财务顾问、咨询服务从国际贸易融资服务扩大到国内贸易融资服务国际贸易市场的发展标准化单一产品向结构化产品转移满足客户全方位的需求，量身定制结构化（STRUCTURED）贸易解决方案供应链金融的兴起物流－－信息流－－资金流供应链金融－－提升供应链价值提供融资和服务的主体增加保险公司，财务公司，物流贸易公司（ＵＰＳ）-GE的货押融资：把货物所有权买下来，提供物流服务，再卖给最终客户国际贸易市场的发展支付、结算及融资手段发生变化要求银行提供全面的融资和风险控制服务买方卖方现金预付信用证付款交单托收承兑交单托收放账赊销支付、结算及融资手段的变化进出口企业需求风险控制：如何规避买方和卖方的商业风险、国家风险、汇率风险、利率风险？帐款管理：如何合理管理应收帐款和应付账款，降低财务成本？融资需求：如何取得必要的银行融资？信用增强：如何利用银行服务增强自身信誉和履约能力，赢得市场信任？美化报表：如何使公司财务报表更好看？降低财务费用：如何节省财务费用？•融资需求交易/供应链环节，预付类、应收类、存货类融资•信用增强履约/招投标环节，提升自身履约、支付能力的信用级别•风险控制信用风险、汇率风险、利率风险、国家风险控制•理财服务产品和服务顾问降低财务成本全面的融资及风险控制服务全面的融资及风险控制服务-避险工具和措施进口商面临风险避险工具或措施投标风险：中标方不履约出口方出据投标保函或备用信用证市场风险：商品价格波动、汇率风险套期保值、远期外汇交易、外汇期权交易履约风险：出口方在履行合同或交货时违约，欺诈风险？履约保函、备用信用证信用风险：出口方不履约、不偿还预付款预付款保函、备用信用证政治风险和转汇风险：贸易国家发生政治事件，出口商无法履约出货或退回预付款对出口方开出备用信用证由第三国银行加保、履约保函等由第三国银行转开运输风险：事故船舶或码头装运导致损失或丢失要求货运保险并作为付款条件之一技术风险：因技术或质量问题导致进口货物未能发挥预期做用或无法使用出口商提供履约保函（运输后的）或备用信用证或要求技术检验并做为付款条件之一交易风险：错误理解合同、无法满足合同或其他规定（如信用证条款、出口限制或海关规定等）加强培训、搜集信息、提高业务水平邮寄风险：邮寄出去的单据被延误或丢失尽量通过电子数据传输系统全面的融资及风险控制服务-避险工具和措施进口商面临风险避险工具或措施全面的融资及风险控制服务-避险工具和措施出口商面临风险避险工具或措施制造风险：进口方单方面取消合同或销售信贷保险措施、进口方开立出信用证市场风险：商品价格波动、汇率风险套期保值、远期外汇交易、外汇期权（投标后对冲风险）、福费廷、保理履约风险（对外承包工程）信用风险：进口方无力或不愿止付部分或全部货款进口方开立信用证并加保兑（公开和沉默），出口信用担保、福费廷、保理、银行付款保函政治风险和转汇风险：政治事件、国家外汇管制、禁付令要求对信用证加保（出口方本国或第三国银行）、出口信用担保、福费廷、银行付款保函、保理预付款？信保？合同条款？全面的融资及风险控制服务-避险工具和措施运输风险：事故船舶或码头装运导致损失或丢失要求货运保险并作为付款条件之一技术风险（核心技术、品牌、产品替代性）签订长期合同、锁定价格的同时（预付款保函、远期信用证等）交易风险：错误理解合同、无法满足合同或其他规定（如信用证规定条款、出口限制或海关规定等）加强培训、搜集信息、控制操作风险邮寄风险：邮寄出去的单据被延误或丢失1、尽量通过电子数据传输系统2、大额重要单据专程送达3、委托专门快递公司并在合同中明确双方责任出口商面临风险避险工具或措施产品/服务名称国内信用证国内综合保理预付款保函履约保函保理融资信用证款项让渡背对背信用证融信达应收账款管理投标保函信用证转让福费廷C保理顾问服务信用证保兑贴现质量/维修保函资信调查打包贷款代理货运保险押汇远期结汇（交割）卖方合同备货运输交单收款买方合同备付运输来单付款产品/服务名称资信调查进口开证代理货运保险贴现远期售汇（交割）顾问服务进口保理提货担保押汇汇出汇款融资付款保函海事调查海外代付进口汇利达货押中国银行贸易金融产品一览表二、国际贸易结算风险识别和控制预付货款跟单托收信用证赊销国际结算方式—汇款（预付货款）委托人（进口商）汇出行收款人（出口商）解付行帐户行货款付款指示头寸解付合同发货国际结算方式--跟单托收出口商（委托人）托收行进口商提示行代收行合同发货指示委托/单据1指示2指示3提示4国际结算方式：跟单信用证进口商（申请人）开证行出口商（受益人）议付行/交单行合同发货通知行开证委托、保证金1开证2通知3交单4寄单56跟单信用证各方权益和分析买方：借用银行信用提升自身信用，有利于交易达成可将合同约定条件单据化，作为付款前提条件商品质量、交货期等更有保障推迟付款，减少资金占用增加了费用欺诈风险（假单据）卖方：开证银行的有条件付款承诺，只要完好履约就可收到货款不承担买方信用风险，承担开证行信用风险通过打包贷款或押汇提前得到支付单据风险（在市场价格波动时尤为明显）欺诈风险（伪造，软条款信用证）开证银行：开证银行保证向受益人支付合同或服务款项；其对价为物权凭证、保证金或其他保证;承担进口商信用风险；操作性风险；市场风险（商品价格）国家风险汇率风险法院禁付风险外汇管制风险三、国际贸易融资风险识别和控制对出口商的融资：1、出口信用证下融资-打包贷款2、出口押汇；3、福费廷4、出口双保理；5、出口商业发票贴现6、出口信保融资7、对进口商的融资：进口授信开证贸易融资TRADEFINANCE，orTRADESERVICES,为便利客户开展贸易活动而提供的银行服务。•传统意义上的贸易融资指银行在为进出口商办理汇款、托收和信用证项下的进出口结算业务时，对进出口企业提供的与结算有关的短期的资金融通便利。•贸易融资是为实体经济的商品和服务交换提供资金或信用支持，弥补企业在采购、生产、销售等各环节可能出现的资金缺口或信用缺失，支持贸易活动的顺利进行。第1天签订合同第25天货物装船第58天货物到达目的港第60天货物通关第90天货物销售第135天销售货款收回装船前融资信用证下打包贷款无证时订单融资装船后融资信用证下出口议付、押汇跟单托收下押汇应收账款融资赊销下出口双保理出口商业发票贴现出口信用保险融资订单生产装船发票应收帐款收款贸易周期中银行结算和融资产品合理确定贸易融资授信额度和融资期限贸易融资与传统贷款的最大区别在于贸易融资的资金用途是严格限定且相对封闭的，因此授信审查更要关注：贸易背景是否合理？客户的合理资金需求是多少？合理的融资期限是多少？物流、资金流、信息流是否匹配？还需采取哪些控制措施确保还本付息？例：以135天贸易周期为轴：1、提供产品：订单融资（信用证下打包贷款）、装船后发票融资/贴现（信用证项下出口押汇/议付）、应收账款融资等产品；2、合计融资期限：135天+汇款在途时间；3、对该交易对手年出口额为1000万美元，则平均营运资金占用额应为1000x135/365=370万美元；额度期限1年，每单业务期限合计135天；如果是单笔交易额1000万美元，则营运资金占用额为1000万美元，期限135天；4、银行安全的融资比例：客户应投入20左右%自有资金。1、出口信用证下融资-打包贷款定义：是银行应信用证受益人（出口商）申请向其发放的用于信用证项下货物采购、生产和装运的专项贷款特点：交单前融资，存在出口商履约风险还款来源有开证行有条件的信用保障属专项贷款，贸易背景清晰，适合封闭管理打包贷款业务流程图•打包贷款－主要风险点•出口商履约风险•开证行信用风险•进口商所在国家或地区风险•业务操作风险：（单据审查、资金封闭管理）打包贷款案例1、即期信用证：铝锭目的港：基隆港，装运港：天津，申请人：香港某公司开证行：中银香港，信用证金额100万美元，条款：2/3提单，CIF，由申请人指定的代理人租船，运费由受益人支付。2、受益人：申请打包贷款，银行：修改条款为条件：全套海运提单、货物描述（规格）；3、修改完成；4、打包贷款：30%自有资金，70%打包贷款；5、资金封闭管理：在30%资金交付工厂后，凭装箱单70%交厂家6、货物监装（铁路运输），流向跟踪监控；7、发现问题：30%没到位；装箱单上货物描述（捆）不符；8、要求追加抵押，否则要求停运（有协议安排）；托运人？9、跟踪议付：提单4/4？不符点电提，回复接受不符点后寄单；10、寄单后4天收妥货款,此时货物还未到港。2、信用证/跟单托收下融资（押汇、议付）•出口方银行买入出口商开出的汇票及有关货运单据（有时无汇票）向出口商提供的短期资金融通，其后，如果进口商或汇票付款人拒付货款，对出口商有追索权•以货权凭证作抵押，以应收账款作为还款保证•分有证出口押汇、托收出口押汇•比流资贷款利率优惠的押汇利率出口押汇风险控制要点•信用证和单据质量•开证行资信•出口商的履约能力、商品市场风险—纠纷的起因•出口托收下押汇融资：限于往来时间较长的客户或有针对性地对某些进口商3、福费庭业务概念：包买商（forfeiter，福费庭融资商)从出口商那里无追索权地购买已经承兑的、并通常由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票。也称包买票据或买断。福费庭的特点•买断业务，无追索权•出口商转让未来应收债权以换取现金•适用于以各种结算方式取得的经进口方银行承兑、保付或担保付款的的汇票、本票•票据可自由转让，未到期前可随时出售，营业额大、利润可观•中长期融资（6个月-5年，最长10年）•固定利率，利于出口商固定成本•适合于大中型资本性货物出口福费廷业务流程图福费廷业务流程•进口商、出口商应事先与各自的银行约定叙做福费庭业务，做好信贷安排•签署贸易合同，言明使用福费庭，出口商将运输单据经银行寄进口商，以换取经进口商承兑的附有银行担保的承兑汇票（出口商签发）或本票（进口商出具）•进口商银行对远期汇票（本票）担保方式一：银行在汇票上签章，保证承担到期付款责任方式二：银行出具保函，保证对汇票付款•进口商退还汇票或本票以便出口商贴现•出口商根据与包买商的约定，卖断票据取得现款福费廷业务的作用对出口商•国家风险、资金转移风险、商业信用风险由包买商承担•应收账款变成现金销售收入，可立即办理出口收汇核销和出口退税手续•避免资金占压，改善现金流量、美化公司资产负