XXXX年会计专业技术资格全国统考

2011年会计专业技术资格全国统考《中级财务管理》教案主讲：高峰2010年12月写在前面的话一、不要漏课。知识是连贯的，漏课直接会影响以后的学习。二、尽可能将讲课内容录音。以后再自己看书时，边看书边听录音，效果会好些。有些关键内容，讲课时都会强调的。三、及时提问。有问题不要积压，及时解决。四、不要急于做题，不要只注重做题。做题是手段，不是目的。通过做题，发现教材掌握不熟练之处，然后再巩固教材。关键是熟读教材。五、做题时不要看答案。感觉不把握时，到书上去看。着急看答案，表面上明白了，实际上耽误了自己。六、联系办法：1、电话：137616497982、QQ：8594955953、QQ群：1284455324、西宫网址：欢迎随时利用。第一章总论第一节财务管理目标第一节主要内容一、财务管理目标的几种理论1、利润最大化：理由、优点、缺点2、股东财富最大化：理由、优点、缺点3、企业价值最大化：理由、优点、缺点4、相关者利益最大化：理由、内容、优点二、利益冲突的协调1、所有者与经营者：矛盾、协调方法2、所有者与债权人：矛盾、协调办法第一章总论第一节财务管理目标财务管理目标就是为企业创造价值服务。一、企业财务管理目标理论（一）利润最大化理由剩余产品的衡量目标是利润自由竞争环境下，获利多可获更多资金使用权企业利润最大化，社会利润才能最大化优点促进企业强化经济核算，强化管理促进企业资源合理配置缺点没考虑时间价值没考虑风险没反应投入产出关系可能导致短期行为第一节财务管理目标一、企业财务管理目标理论（二）股东财富最大化（股票价格最大化）理由：股票价格越高，股东财富也越多优点考虑了风险避免了短期行为对于上市公司，容易量化缺点只适用于上市公司股价不能准确反映财务管理状况忽视了其他利益相关者的利益第一节财务管理目标一、企业财务管理目标理论（三）企业价值最大化理由：企业价值是企业所有者权益的市场价值，或者是企业所能创造的预计未来现金流量的现值（包含资金时间价值与风险价值两个因素）。优点考虑了时间价值考虑了风险和报酬的关系考虑了长远可持续发展能力规避了企业短期行为缺点企业价值过于理论化，股票价格并不真实非上市公司价格评估困难近年来，企业价值最大化目标逐渐被广泛接受。第一节财务管理目标一、企业财务管理目标理论（四）相关者利益最大化除股东外，其他相关者也为企业承担着风险理由举债经营使债权人风险增大社会分工细化使职工再就业风险增大现代企业制度使代理人风险增大市场竞争和经济全球化使客户与企业共担风险政府与企业各方的利益密切相关具体内容强调风险与报酬均衡，注意承受风险的能力强调股东首要地位，强化企业与股东的协调关系强调对代理人的监督和控制关心本企业职工利益加强与债权人关系，培养可靠的资金供应者关心客户长期利益，保持销售长期稳定增长加强与供应商合作，树立企业形象保持与政府部门的良好关系本目标过于理想化，且无法操做，本书仍采用“企业价值最大化”第一节财务管理目标一、企业财务管理目标理论（四）相关者利益最大化优点有利于企业长期稳定发展体现了合作共赢的理念较好地兼顾了各利益主体的利益体现了前瞻性和现实性的统一二、利益冲突的协调原则：使企业相关者的利益分配在数量上和时间上达到动态的协调平衡。（一）所有者与经营者矛盾经营者希望多得报酬所有者希望少付报酬解决解聘接收激励股票期权绩效股二、利益冲突的协调（二）所有者与债权人矛盾所有者要求经营者改变举债用途，提高了风险所有者未经原债权人同意，举借新债解决限制性借债收回借款或停止借款第二节财务管理环节第二节主要内容财务管理的主要环节计划与预算财务预测财务计划财务预算决策与控制财务决策财务控制分析与考核财务分析财务考核本节不要求详细展开。第三节财务管理体制第三节主要内容一、企业财务管理体制一般模式集权型分权性集权与分权相结合二、集权与分权的选择影响因素企业与所属单位的资本关系企业与所属单位的业务关系成本差异利益差异环境规模管理者的管理水平第三节主要内容三、财务管理体制设计原则与现代企业制度相适应与所属单位决策权、执行权、监督权三权分立明确财务综合管理与分层管理与企业组织体系相对应四、集权与分权相结合的一般内容核心内容制度统一资金集中信息集成人员委派具体内容：集中制度制定权、筹资融资权、投资权、用资和担保权、固定资产购置权、财务机构设置权、收益分配权；分散经营自主权、人员管理权、业务定价权、费用开支审批权。第三节财务管理体制1、概念：财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、责任和利益的制度。2、核心：如何配置财务管理权限3、作用：财务管理体制决定着企业采取管理的运行机制和实施模式。一、企业财务管理的一般模式1、集权型财务管理体制优点：一体化管理优势内部资源优化配置内部调拨价格内部避税措施防范汇率风险缺点所属单位缺乏主动性决策程序复杂，缺乏市场弹性第三节财务管理体制一、企业财务管理的一般模式2、分权型财务管理体制优点有利于基层做出有针对性决策有利于分散经营风险有利于基层管理人员成长缺点本位主义，缺乏整体观念导致资金分散，资金成本增加，利润分配无序3、集权与分权相结合的财务管理体制重大问题集权，日常活动分权。特点明确内部财务管理权限和收益分配方法通过部分权限集中，发挥企业优势充分调动基层积极性第三节财务管理体制二、集权与分权的选择1、集权：有利于贯彻企业发展战略和实现经营目标，但要求及时准确的信息网络系统，而这又产生成本，并降低了基层的积极性。2、分权：减少了信息传递过程中的控制问题，节约成本，提高效率；但权利的分散，会产生企业管理目标换位问题。集权或分权的选择本质上体现企业的管理政策，是企业基于环境约束与发展战略考虑顺势而定的权变型策略。集权与分权，要考虑“成本”与“利益”。只有当企业掌握了所属单位50%以上的股份时，才可能集权。集权与分权还要考虑管理水平（集权需要高水平）第三节财务管理体制三、企业财务管理体制的设计原则1、与现代企业制度相适应：“产权清晰、责任明确、政企分开，科学管理”。按照现代企业制度的要求，企业财务管理制度必须以产权管理为核心，以财务管理为主线，以财务制度为依据，体现现代企业制度特别是现代产权制度管理的思想。2、明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权、监督权三权分立的原则。3、明确财务综合管理和分层管理思想的原则要求从整体角度对财务战略定位对财务管理行为统一规范以制度管理代替个人管理以分层管理思想指导具体管理实践第三节财务管理体制三、企业财务管理体制的设计原则4、与企业组织体系相对应的原则企业组织体系U型高度集中，适用于产品简单，规模小的企业H型集团模式子公司有法人资格分公司相对独立M型三个层次总部：董事会、经理班子职能部门、支持和服务部门各附属单位M型集权程度较高事业部制矩阵制多维结构U型高度集权；H型典型分权；M型两者结合，更强调整体利益第三节财务管理体制四、集权与分权相结合型财务管理体制一般内容集权与分权财务管理体制的核心内容是企业总部应做到制度统一、资金集中、信息集成、人员委派。1、集中制度制定权2、集中筹资、融资权3、集中投资权4、集中用资、担保权5、集中固定资产购置权6、集中财务机构设置权7、集中收益分配权8、分散经营自主权9、分散人员管理权10、分散业务定价权11、分散费用开支审批权中级群号：128445532第四节财务管理环境主要内容：一、技术环境二、经济环境经济体制经济周期经济发展水平宏观经济政策通货膨胀水平三、金融环境货币市场和资本市场发行市场和流通市场资本市场、外汇市场、黄金市场基础性金融市场、金融衍生品市场地方性、全国性、国际性金融市场四、法律环境影响筹资、投资、分配影响企业财务管理最重要第四节财务管理环境一、技术环境：使之财务管理得以实现的技术手段和技术条件，它决定着财务管理的效率和效果。二、经济环境：是最主要的外部环境。1、经济体制2、经济周期：复苏、繁荣、衰退、萧条3、经济发展水平4、宏观经济政策5、通货膨胀水平增加资金需求利润虚增，通过分配而流失利润上升，加大权益资金成本有价证券价格下降，筹资难度加大资金供应紧张，筹资困难初期：增加投资，签定长期购货合同持续期严格信用条件。第四节财务管理环境三、金融环境1、金融机构、金融工具、金融市场（15页)(下页）2、金融市场分类货币市场与资本市场发行市场与流通市场资本市场、外汇市场与黄金市场基础性金融市场和金融衍生品市场地方、全国、国际性金融市场3、货币市场期限短调节短期资金融通目的是解决短期资金周转流动性强、价格平稳、风险小4、资本市场期限长实现长期资本融通目的是解决长期资本需求借贷量大风险高掉期：是指在买入或卖出即期外汇的同时，卖出或买进同一货币的远期外汇，以防止汇率风险的一种外汇交易。这种金融衍生工具，是当前用来规避由于所借外债的汇率发生变化而给企业带来财务风险的一种主要手段。互换：词语意思是相互交换。互换是一种双方商定在一段时间内彼此相互交换现金的金融交易。这种交易的渊源是背对背贷款。资产支持证券：略第四节财务管理环境四、法律环境约束企业非法经济行为；保护企业合法经济行为。1、影响筹资行为的法律公司法证券法金融法证券交易法合同法等2、影响投资行为的法律证券交易法公司法企业财务通则等3、影响分配行为的法规税法公司法企业财务通则等3、对财务管理的影响企业组织形式公司治理结构投融资活动日常经营、分配活动等。相关法律法规对企业影响的分类影响筹资影响投资影响分配公司法√√√证券法√金融法√证券交易法√√合同法√企业财务通则√√税法√2010年试题解析一、单选1：某公司董事会召开公司战略发展研讨会，拟将企业价值最大化作为财务管理目标。下列理由中，难以成立的是（）。A、有利于规避企业短期行为B、有利于量化考核和评价C、有利于提升企业获利能力D、有利于均衡风险与报酬的关系解析：ACD都是企业价值最大化目标的优点，但不全是教材原话。有一定难度；而B，教材明确说明是该目标的缺点，作为单选，就自然选B了。B一、单选2：某上市公司针对经常出现的中小股东质询管理层的情况，拟采取措施协调所有者与经营者的矛盾。下列各项中，不能实现上述目的的是（）。A、强化内部人控制B、解聘总经理C、加强对经营者监督D、将经营者的报酬与绩效挂钩解析：BCD都是协调所有者与经营者矛盾的措施；而A，恰恰激化了这种矛盾。选A。A一、单选3：下列应对通货膨胀风险的各项策略中，不正确的是（）。A、进行长期投资B、签订长期购货合同C、取得长期借款D、签订长期销货合同解析：进行长期投资，其收益可以随通胀而提高，本金也可随通胀增值，正确；签订长期购货合同，将来支付的价款不随通胀而提高，正确；取得长期借款，将来支付本金不随通胀而提高，正确签订长期销货合同，将来收取价款不随通胀提高，当然不正确。D二、多选1：某公司有A、B两个子公司，采用集权与分权相结合的财务管理体制。根据我国企业管理实践，公司总部一般应该集权的有（）。A、融资权B、担保权C、收益分配权D、经营权解析：ABC都属于具有全局性的、风险较大的行为，理应总部集权；而经营权，应当下放，以便激发下属公司、部门、人员的积极性。多选2：下列各各项属于衍生金融工具的有（）A、股票B、互换C、债券D、掉期解析：互换和掉期在教材15页中，只说明是属于衍生工具，没有解释，也不能指望死记硬背；但考虑到股票和债券都是基本金融工具，所以，只能选BD。DBD三、判断：在经济衰退初期，公司一般应当出售多余设备，停止长期采购（）。解析：随着经济衰退的持续，市场萎缩，企业经营规模缩减，所以在初期就应出售多余设备，停止长期采购。√第二章预算管理第一节预算管理概述第一节主要内容1、预算的概念、特征2、预算按内容、按时间的分类3、全面预算体系业务预算专门决策预算财务预算4、预算工作组织董事会总负责预算委员会拟定、下达、协调、考核财务部门管理、监督分析、提建议各职能部门分工负责各基层单位负责本单位预算相关工作、第一节预算管理概述一、预算管理的特征与作用1、预算的概念：预算是企业在预测、决策基础上，以数量和金额的形式反映企业未来一定时期