2第一模块：个人理财基础知识

个人理财厦门城市职业学院第一模块个人理财基础知识掌握：个人理财的含义，个人理财的基本内容，货币的时间价值理解：个人理财的基本理论，影响个人理财的经济指标了解：个人理财的作用教学目的和要求教学重点个人理财的含义教学难点个人理财的基本理论教学方法讲授，讨论教学重点、难点、方法教学内容个人理财涵义个人理财的原则个人理财的目标主要的理财工具个人理财的作用影响个人理财的经济指标个人理财的理论基础案例分析引论：（1）节俭生财？（2）理财是富人、高收入家庭的专利？（3）理财是投机活动？（4）只有把钱放在银行才是理财？节俭生财？节俭是一种美德，但如果现在还秉持节俭的理财习惯，实在是一种滞后于时代发展的理财习惯。节俭本身并不生财，并不能增大资产规模，而仅仅是减少支出，这会影响现代人生活质量的改善。俗话说，理财关键是开源节流节俭虽然符合或免一项，单一靠节俭，断不会成为富翁。理财是富人、高收入家庭的专利？事实上，影响未来财富的关键因素，是投资报酬率的高低与时间的长短，而不是资金的多寡。毫不夸张地说，个人理财已成为我们每个人生活中不可缺少的部分。理财是投机活动？投机是投机取巧，使用损人利己的行为来谋取不义之财，而投资是“以钱赚钱”活动，再者有着本质区别。当然，投资与投机就像孪生兄弟，相伴而生，又投资必有投机。只有把钱放在银行才是理财？在人们的传统观念中储蓄理财最安全、最稳妥的，但是鉴于目前利率处于很低的水平，把钱存在银行从短期看好象是最安全的，长期而言却是非常危险的理财方式，因为利息收入远远赶不上货币贬值的速度，不适于作长期投资工具。个人理财，又称个人财务规划，是一种综合的金融服务。指专业理财人员通过分析和评估客户生活各方面的财务状况与风险偏好，和客户共同确定其理财目标体系，最终帮助客户制定出合理的可操作的理财方案的过程。一、个人理财的涵义1、核心：根据理财者的资产状况和风险偏好来实现需求与目标2、目的：实现人生目标中的经济目标，同时降低人们对于未来财务状况的焦虑3、过程：六个步骤涵义1、投资规划（银行、证券、外汇、信托等）2、个人风险管理和保险规划3、居住规划（个人房地产投资）4、教育投资规划5、退休计划6、艺术品投资规划7、个人税务筹划规划内容1、建立和界定与客户的关系2、收集数据并分析其理财目标和期望3、分析客户当前的财务状况4、整合策略并提出综合个人财务计划5、执行综合个人财务计划6、监控综合个人财务计划的实施规划流程•（一）基本原则•1、合法性原则：投资活动要合法•2、安全性原则：不能冒太大风险；•即保证基本生活，余钱投资；组合投资，分散风险•3、收益性原则：在保值基础上争取最大增值•4、流动性原则：兑换成现金的能力二、个人理财的原则因人置宜原则——环境、个性、偏好、年龄、职业、经历等。终生理财原则——一个人一生不同时期理财的需求不一样，因此必须考虑阶段性和延续性。快乐理财原则——投资理财的目的是为了生活得更美好，保持快乐的心情和健康的身体。提高素质原则——追求利润目标的同时，增强理财管理能力、资金运筹能力、风险投资意识，充实经济金融知识，提高自身综合素质。（二）补充原则短期目标现有资产、负债结构调整（金融资产、实物资产比重、筹集紧急备用金、债务负担最小化）初步建立保障体系控制开支预算自身进修计划中期目标为购房、购车筹集专项资金提高保险保障启动个人创业计划长期目标建立退休基金为孩子准备教育基金资产的保值增值有效为继承人分配财产三、个人理财目标四、主要的理财产品--你身边的理财渠道银行存款信用卡股票债券基金保险其他-----期货、外汇和黄金、典当、拍卖、信托、收藏等五、个人理财的作用提高生活水平规避风险和保障生活为客户子女的健康成长打好经济基础50%50%98%2%工薪收入工薪收入投资收入投资收入美国家庭中国家庭六、影响个人理财的经济指标1、经济周期与个人收入2、通货膨胀与通货紧缩CPI利率的真实水平：名义利率、实际利率。名义利率扣除通货膨胀率即等于实际利率。公式：名义利率=实际利率+通货膨胀率（物价指数）实际利率对经济起实质性影响，但通常在经济管理中，能够操作的只是名义利率。3、汇率风险与个人理财4、利率变化与个人理财七、个人理财的理论基础（一）莫迪利亚尼生命周期理论：客户在整个人生过程中合理分配财富，达到人生的效用最大化人的一生经历：婴儿、童年、少年、青年、中年一直到老年的多个不同时期。婴儿期、童年期、少年期没有财务来源，青年期、中年期是收入的主要来源期，老年期的财务来源也十分有限，因此青年期、中年期和老年期是个人理财的核心环节。（一）莫迪利亚尼生命周期理论生命周期理论退休期单身期家庭事业形成期退休前期家庭事业成长期青年、中年和老年期1．单身期单身期即参加工作至结婚这段时期，一般为2-8年。在这个时期，个人刚步入社会开始工作，财务状况是资产较少，可能还有负债（如贷款、父母借款），甚至净资产为负，总体属于经济收入比较低而且花销大的人生阶段。这个时期是未来家庭资金的积累期，因此，该时期的主要目标储蓄，重点是提高自身，投资自己，培养未来的获得能力。为此，个人要努力寻找高薪工作、积极努力地工作并通过投资等手段广开财源，尽可能多得获得财富、累积资金，为未来的结婚和进一步投资做好准备。主要理财目标：（1）满足日常消费支出；（2）偿还教育贷款；（3）租赁房屋；（4）小额投资尝试（5）储蓄等。2．家庭与事业形成期家庭与事业形成期即结婚到新生儿诞生的这段时期，一般为1-3年。在这个时期，家庭成员增加，家庭负担加重，为了提高生活质量需要较大的家庭建设支出和日常开支。在事业上，经济收入增加而且生活开始走向稳定，但是财力不大。这个时期可以进行适当的投资，倾向于选择安全稳健的理财工具如债券、低风险基金等。主要理财目标：（1）购买房屋、家具；（2）子女养育及智力开发费用；（3）减少债务；（4）建立应急备用金（5）购买保险；（6）稳健型投资；（7）储蓄；（8）建立退休基金等。3．家庭与事业成长期家庭与事业成长期即子女出生到子女完成教育的时期，一般为18-22年。在此时期内，家庭成员不再增加，整个家庭成员的年龄在不断增长，经济收入增加，花费也不断增加，生活趋于稳定。这个时期是家庭主要的消费期，家庭最大的开支是家庭建设支出、保健医疗费用、子女教育培养和生活费，所以理财的重点在于合理安排这些费用。主要理财目标：（1）购买房屋、汽车；（2）子女教育投资；（3）分散投资；（4）购买保险（5）养老金安排等。4．退休前期即子女参加工作直至家长退休为止的这段时期。一般为10—15年左右，在这个时期家庭已经达到稳定状态，子女已经完全独立，资产逐渐增加，负债逐渐减轻。个人自身的事业、经济状况都达到了顶峰状态，是以巩固、壮大个人和家庭资产为中心的阶段，是财富积累的高峰时期。这一时期除了关心享受生活、重视消遣外，理财重点有两方面，一是扩大投资，但不宜过多选择高风险的投资方式，避免因为风险投资失败而葬送一生积累的财富。二是进行养老规划，由于距离退休为期不远，这个时期最迫切需要考虑的是为日后长期的退休生活作好安排，所以，养老规划应作为该阶段个人理财规划的一个最重要的目标。主要理财目标：（1）提高投资收益的稳定性；（2）养老金安排；（3）资产传承等。5．退休期进入退休时期，一身轻松，责任的接力棒传给了下一代，这个时期的主要内容应该以安度晚年为目的，理财的原则也应该是身体、精神第一，财富第二。这一时期的财务规划需要注意平衡两大目标，一是财产安全，二是遗产传承。由于此前的财务规划与管理已经可以令晚年无忧，“散财代替聚财，用钱代替赚钱”应成为新的财务规划指导原则。主要理财目标为：（1）保障财产安全；（2）建立信托；（3）准备善后费用；（4）遗产安排等。人的一生就是现金流量的管理过程总现金流入总现金支出灿烂人生总现金流入=总现金支出平常人生总现金流入总现金支出悲惨人生现金净支出现金净支出现金收入现金支出现金收入=现金支出现金收入现金支出现金收入现金支出现金收入现金支出学习成长期单身期家庭形成期家庭成长期退休期人生不同阶段的现金流客户资产负债表资产现行价值负债现行价值现金银行存款房屋、汽车社会保险人寿保险现金价值投资其他资产合计购房贷款汽车贷款信用卡贷款助学贷款其他负债合计净资产总资产-总负债项目金额项目金额主业收入租房支出副业收入抵押贷款支出兼职收入日常生活开支社保退休金其中：食物、衣物利息/红利物业管理费租金收入水电、煤气费馈赠/奖金通讯费用投资收入交通费用其他收入保险支出合计医疗支出娱乐支出抚养子女费用教育支出其他支出合计收入-支出储蓄投资理财收入支出客户收支状况调查表莫迪利亚尼生命周期理论启示：1、人的一生都要进行理财规划。2、人生每个阶段的理财目标不同，所以每个阶段的理财方案也不同。3、理财规划要趁早。二、马科维兹的资产组合理论：风险和收益呈正向变动关系：高风险可以用高回报来补偿；而低风险则相应伴随着低回报。证券组合情况下的一般规则：在给定的预期报酬下，期望组合风险最小；在给定的组合风险下，期望投资收益最大。二、马科维兹的资产组合理论：旨在投资决策中，寻求一种最佳的投资组合启示：个人进行任何投资都存在一定风险，应避免过度集中于某一投资项目，而应通过投资组合，即多元化投资、分散风险、提高投资效益。国外流行的“四分法”理财方案银行存款36%传统寿险9%45%30%分红保险10%国债10%债券基金10%保本型收入型成长型/投资型20%股票5%房地产5%基金5%投资连结保险5%投机型期货2%5%期权2%收藏品、彩票1%收益风险三、夏普的资本资产定价理论：认为风险分为系统风险和非系统风险系统风险是指由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，包括政策风险、市场风险、购买力风险、利率风险。非系统风险指同整个市场无关。这种风险来自于企业内部的微观因素，因而亦称之为“微观风险”。包括信用风险、经营风险、财务风险。三、夏普的资本资产定价理论：投资的多样化只能消除非系统风险，而不能消除系统风险。即投资于任何一种证券，都必须承担风险。三、夏普的资本资产定价理论：启示：个人理财规划要注重安全性，即保证基本生活，余钱投资。四、弗里德曼的持久收入消费理论决定人们消费支出的是他们持久的、长期的收入、而不是短期的可支配收入预防性储蓄动机----减轻未来的焦虑。马斯洛的需要层次论五、货币的时间价值最主要、最基础的理论指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值单利和复利的计算、年金现值和终值理财规划师国家职业标准---助理级工作要求一、现金规划(一)分析客户现金需求:1.能够估算客户现金需求2.能够编制现金流量表(二)制定现金规划方案:1.能够选择现金管理工具2.能够制定现金规划方案二、消费支出规划(一)制定住房消费方案:1.能够分析客户住房消费需求2.能够选择支付方式3.能够根据因素变化调整支付方案4．能够向客户提供相关咨询服务(二)制定汽车消费方案:1.能够分析客户汽车消费需求2.能够选择支付方式和贷款机构3．能够根据因素变化调整支付方案(三)制定消费信贷方案:1.能够分析客户的消费信贷需求2.能够帮助客户擅用信用卡及其他消费信贷方式三、教育规划(一)分析客户教育需求：1.能够收集客户的教育需求信息2.能够分析教育费用的变化趋势3．能够估算教育费用(二)制定教育规划方案：1.能够选择教育费用准备方式及工具2.能够制定并根据因素变化调整教育规划方案四、风险管理和保险规划(一)收集信息:1.能够收集客户相关人身信息2.能够收集客户相关财产（含责任）信息3.能够分析客户的静态风险管理需求(二)提供咨询服务:1.能够向客户介绍不同保险产品2.能够向客户解释保险合同条款3.能够准备投保单等相关文件五、投资规划(一)收集信息1.能够收集客户风险偏好信息2.能够收集客户现有投资组合信息3.能够收集客户投资需求相关信息4．能够收集投资环境相关信息(二)提供咨询服务1.能够向客户介绍基本投资工具的功能和特点2.能够向客户介绍各种投资工具的操作流程六、退休养老规划(一)收集信息:1.能够收集