Excel (第三讲)-财务函数 (1)

财务函数在Excel中提供了许多财务函数。财务函数可以进行一般的财务计算，如确定贷款的支付额、投资的未来值或净现值，以及债券或股票的价值。财务函数大体上可分为四类：•投资计算函数•折旧计算函数•偿还率计算函数•债券及其他金融函数。它们为财务分析提供了极大的便利。使用这些函数不必理解高级财务知识，只要填写变量值就可以了。在下文中，凡是投资的金额都以负数形式表示，收益以正数形式表示。一、折旧计算函数折旧：企业固定资产的使用寿命是有限的，在使用期间内会因为有形或无形的损耗而逐渐丧失其服务潜力，所以有必要将其成本在有限的使用年限内逐渐转化为费用，这个过程就叫固定资产折旧。与固定资产折旧折旧有关的几项因素：成本：固定资产取得的成本估计残值：固定资产废弃时可收回的材料价值或处置价值，一般的扣除拆迁或处理费用。估计使用年限：固定资产的总使用寿命、工作小时数或生产数量。1．平均法SLN（cost,salvage,life）该函数使用平均法，每期提相同的折旧额，返回一项资产每期的折旧费。其中cost为资产原值，salvage为资产在折旧期末的价值（也称为资产残值），1ife为折旧期限（有时也称作资产的生命周期）。每期折旧额=（成本-残值）/使用期数例如，假设购买了一辆价值￥1,500,000的卡车，其折旧年限为10年，残值为￥250,000，那么每年的折旧额为：SLN（1500000,250000,10）计算结果为：￥125,000。平均法折旧的缺点：各个使用周期所负担的使用成本前后不均匀。因为：服务能力逐年下降，而维修费用则逐年上升。这样，前几期享受较大的服务潜力，而负担较低的成本费用，后几期享受较小的服务潜力，而负担相同的成本费用。只考虑使用年限，并没有考虑实际加班或减班的情况。所以平均法（线性折旧法）较适合于生产情况大致相同，技术进步因素影响较少的资产，如：厂房、储藏柜等。2．生产数量法该方法是以固定资产来估计总生产量，再除其应折旧的总额，算出单位产量应负担的折旧额，然后再乘以每年的实际生产量，求得各期的折旧额。这是一种根据产量的平均折旧法。每年折旧额=当年实际生产量*（成本-残值）/使用年限内估计总生产量例如，假设购买了一台价值￥1,000,000的设备，估计可使用6年，总生产量为600,000,估计残值为￥250,000，那么每年的折旧额为：当年实际生产量*(1000000-250000)/600000=1.25*当年实际生产量生产数量法的缺点：只单纯以产量为依据，没考虑到有形或无形的损耗。总产量通常无法估计很准确。3．工作时间法该方法是以固定资产来估计总工作时间，再除其应折旧的总额，算出单位工作时间应负担的折旧额，然后再乘以每年的实际工作时间，求得各期的折旧额。这是一种根据工作时间的平均折旧法。每年折旧额=当年实际生产量*（成本-残值）/使用年限内估计总生产量例如，假设购买了一台价值￥1,000,000的设备，估计可使用6年，总生产量为600,000,估计残值为￥250,000，那么每年的折旧额为：当年实际生产量*(1000000-250000)/600000=1.25*当年实际生产量工作时间法的缺点：只单纯以工作时间为依据，没考虑到有形或无形的损耗。总工作时间通常无法估计很准确。年数合计法：以固定资产的应折旧总额，乘以递减的分数，其分母为使用年数的合计数，分子则为各使用年次的相反顺序求得各项的折旧额。公式为：（成本-残值）*（使用年限-期别+1）*2——————————————————使用年限*（使用年限+1）也叫加速折旧法，使前几期享受较大的服务潜力，而负担较高的成本。也可使固定资产的帐面价值较接近于市价；前期多提折旧，可以降低企业早期应税金额，将应税时间往后递延，可以获得货币的时间价值。SYD（成本，残值,使用年限,期别）例如，假设购买了一辆价值￥30,000的卡车，其折旧年限为10年，残值为￥7,500，那么第一年的折旧额为：年数公式计算结果1SYD（30000,7500,10，1）4090.91。4．年数合计法固定余额递减法：依据固定资产的估计使用年数，按公式求出其折旧率，每年以固定资产的帐面价值，乘以折旧率来计算其当年的折旧额。公式为：（成本-上一期累计折旧）*比率其中：比率=1-5．固定余额递减法使用年限成本残值例如:成本为2000000元,残值为300000元,使用6年。折旧比率=0.271076626392523第一年折旧：2000000*0.271076626392523第二年折旧：(2000000-542153）*0.271076626392523第三年折旧:(2000000-542153-395188)*0.271076626392523使用函数DB（成本，残值,使用年限,期次，第一年的月数）最后一年的折旧额为：成本-残值-前几期累计折旧DB(2000000,300000,6,1)DB(2000000,300000,6,2)DB(2000000,300000,6,3)DB(2000000,300000,6,4)DB(2000000,300000,6,5)DB（成本，残值,使用年限,期次，第一年的月数）第一年：DB(2000000,300000,6,1,5)第二年：DB(2000000,300000,6,2,5)第三年：DB(2000000,300000,6,3,5)第六年：DB(2000000,300000,6,6,5)第七年：DB(2000000,300000,6,7,5)问题：如果使用期限6年，第一年使用不满一年，例如5个月，第7个年头使用了7个月，折旧怎么算？财务函数中常见的参数年金:在某一段连续时间内，一系列的固定金额给付活动。例如汽车、房屋的分期付款就是年金的一种。未来值(fv)--在所有付款发生后的投资或贷款的价值。例如：零存整取的期末领回金额。期间数(nper)--为总投资（或贷款）期，即该项投资或贷款的付款期总数。付款(pmt)--对于一项投资或贷款的定期支付数额。其数值在整个年金期间保持不变。通常pmt包括本金和利息，但不包括其他费用及税款。现值(pv)--在投资期初的投资或贷款的价值。例如，贷款的现值为所借入的本金数额。利率(rate)--投资或贷款的利率或贴现率。类型(type)--付款期间内进行支付的间隔，如在期初或期末，用0或1表示,省略或0时表示期末给付，1期初给付。二、年金函数1、年金期付款函数PMTPMT函数可以计算为偿还一笔贷款，要求在一定周期内支付完时，每次需要支付的偿还额，也就是我们平时所说的“分期付款”。比如借购房贷款或其它贷款时，可以计算每期的偿还额。PMT函数基于固定利率及等额分期付款方式，返回投资或贷款的每期付款额。语法：PMT(利率，总投资期数，现值,未来值,期初或期末)或者PMT(rate，nper，pv,fv,type)例如：需要10个月付清的年利率为8%的￥10,000贷款的月支额为：PMT（8%/12,10，10000）计算结果为：-￥1,037.03。例如：若想在两年后能存款100，000元以便出国留学，假设活期存款利率为3.0%,问：每个月要存入多少金额，才能于两年后领回100，000元？PMT（3%/12,24,0，100000，1）计算结果为：-￥4,038。2、付款利息IPMT（）IPMT函数基于固定利率及等额分期付款方式，返回投资或贷款的某期付款中的利息金额。语法：IPMT(利率，第几期，总期数，现值,未来值,期初或期末)例如：需要10个月付清的年利率为8%的￥10,000贷款的第3月支付利息额为：IPMT（8%/12,3，10，10000）计算结果为：￥-53.69。3、付款本金PPMT（）PPMT函数基于固定利率及等额分期付款方式，返回投资或贷款的某期付款中的本金金额。语法：PPMT(利率，第几期，总期数，现值,未来值,期初或期末)例如：需要10个月付清的年利率为8%的￥10,000贷款的第3月支付本金额为：PPMT（8%/12,3，10，10000）计算结果为：￥-983.35。4、累计利息CUMIPMT（）CUMIPMT函数基于固定利率及等额分期付款方式，返回开始期次到结束期次间累计偿还的利息金额。语法：CUMIPMT(利率，总期数，现值,开始期次，结束期次，未来值,期初或期末)例如：需要10个月付清的年利率为9.8%的￥3,000,000贷款的第3月到第8月支间累计偿还的利息金额为：CUMIPMT（8%/12,10，10000，3，8,0）计算结果为：-222.899。5、累计本金CUMPRINC（）CUMPRINC函数基于固定利率及等额分期付款方式，返回开始期次到结束期次间累计偿还的本金金额。语法：CUMPRINC(利率，总期数，现值,开始期次，结束期次，未来值,期初或期末)例如：需要10个月付清的年利率为8%的￥10,000贷款的第3月到第8月支间累计偿还的本金金额为：CUMPRINC（8%/12,10，10000，3，8,0）计算结果为：-5999.29。6、期次NPER（）NPER函数基于固定利率及等额分期付款方式，返回偿还全部贷款的期次。语法：NPER(利率，每期给付金额，现值,未来值,期初或期末)例如：年利率为8%的￥100,000贷款，每月给付1000元，需要多少个月才能还清？NPER（8%/12,-1000，100000，0，1）计算结果为：163.36。注意:公式中每月给付是负值.7、利率RATE（）RATE函数返回年金的利率。RATE(总期数，每次给付金额，现值,未来值,期初或期末，猜测值)猜测值如果省略，默认值为10%例如：100,000贷款，每月给付1000元，163个月还清,问这项贷款的年利率为多少？RATE（163，-1000，100000，0，1）=0.6667%年利率=12*0.6667%=8%注意:公式中每月给付是负值.例如：100,000贷款，163个月后一次性还120000,问这项贷款的年利率为多少?RATE(163,0,100000,-120000,1)=0.1119%年利率=12*0.1119%=1.34%RATE(总期数，每次给付金额，现值,未来值,期初或期末，猜测值)三、未来值1、FV函数:固定利率的未来值FV函数基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资的未来值。语法：FV(rate,nper,pmt,pv,type)Rate：各期利率，是一固定值；Nper：总投资（或贷款）期，即该项投资（或贷款）的付款期总数；Pmt:各期所应付给（或得到）的金额，其数值在整个年金期间（或投资期内）保持不变；Pv:现值，也称为本金，如果省略，则假设其值为零;Type:期初或期末付款,为数字1或0，如果省略t，则假设其值为零。语法：FV(rate,nper,pmt,pv,type)例如：假如某人两年后需要一笔比较大的学习费用支出，计划从现在起每月初存入2000元，如果按年利2.25%，按月计息（月利为2.25%/12），那么两年以后该账户的存款额会是多少呢？公式写为：FV(2.25%/12,24,-2000,0,1)该例中没有的现值为0,如果该例中该帐户原有金额20000元,其它条件不变,那么两年以后该账户的存款额会是多少呢？公式为：FV(2.25%/12,24,-2000,20000,1)2、FVSCHEDULE函数计算基于非固定利率投资的未来值。语法：FVSCHEDULE(本金,利率数组)例如：假如存入1,000,000元,利息以月计算,存入后的一年内,各月的利率如表所示,一年后本利合计多少钱?月份月利率10.300%20.292%30.308%40.292%50.300%60.288%70.296%80.296%90.292%100.300%110.300%120.304%三、现值1、PV函数PV函数用来计算某项固定年金的现值。年金现值就是未来各期年金现在的价值的总和。投资分析:如果投资回收的当前价值大于投资的价值，则这项投资是有收益的。例如:今年的一万元一定