个人理财7468473242

个人理财(PersonalFinance)•第一章个人理财概述•第二章个人（家庭）财产的计量与管理•第三章现金及个人信贷管理•第四章投资规划•第五章个人（家庭）居住与抵押融资规划•第六章教育投资规划•第七章退休规划•第八章个人税务筹划和遗产规划•第九章个人风险管理与保险规划第一章个人理财概述本章学习目的：•1.掌握“个人理财”或“个人财务规划”的概念；•2.理解“个人财务规划”与“个人投资理财”的关系；•3.掌握个人财务规划的主要内容；•4.了解个人财务规划的标准流程；•5.了解国内外个人理财规划业的发展现状。一、“个人理财”或“个人财务规划”的定义•个人理财（PersonalFinance）或个人财务规划（PersonalFinancialPlanning）是一个评估客户各方面财务需求的综合过程，它是由专业理财人员通过明确个人客户的理财目标，分析客户的生活、财务现状，从而帮助客户制定出科学的理财方案的一种综合金融服务。•它是针对客户整个一生而提供的一种全方位、分层次、个性化的金融服务。目的是要使客户最终达到终生的财务安全、自主、自在和自由。•个人财务规划师(CFP)提供的理财服务可分为生活理财和投资理财两个部分。二、个人财务规划的主要内容根据个人财务规划的定义，我们知道个人财务规划一般包括以下内容：1.投资理财规划2.生活理财规划——居住规划——教育投资规划——个人风险管理和保险规划——个人税务筹划——退休规划——遗产规划三、个人财务规划的标准化流程（个人理财策划过程）为了保证个人财务规划师所提供服务的专业水准和职业道德要求，客观上需要一个标准化的程序对个人财务规划工作进行规范。这个标准化流程(Standardization)最先是由美国CFP（CertifiedFinancialPlanner）标准委员会最先倡导的，它可以分为六个步骤：•1.建立和界定与客户的关系；•2.收集客户数据并分析和确定其理财目标或期望；•3.评估客户当前的财务状况；•4.整合个人财务行动策略，提出综合个人财务规划；•5.执行综合个人财务规划；•6.监控规划实施进展、重新评估和修订综合个人财务规划。四、美国个人财务规划业的历史与现状个人财务规划业首先出现在美国，其发展经历了初创期、扩张期、成熟稳定期三个阶段。•1.初创期美国20世纪30年代的股灾和银行挤兑风潮，给人们的未来生活带来了巨大的不确定性，产生了对个性化个人金融理财服务的需求。最早提供这种服务的是保险公司的保险销售代表，他们被称为EconomicPlanner,是今天个人财务规划师（FinancialPlanner）的前身。2.扩张期二战以后，经济的复苏和社会财富的积累使美国个人财务规划业进入了起飞阶段。社会、经济环境的急骤变化逐渐使富裕阶层和普通消费者无法凭借个人的知识和技能，通过运用各种财务资源实现自己短期和长期的生活、财务目标。这一时期，美国个人财务规划业获得了加速发展，从业人员不断增加，以致出现严重的市场混同。提供相关服务的人员包括：CertifiedFinancialPlanner,Insurancebroker,Securityanalyst,Portfoliomanager,Investmentbanker,Registeredstockbroker,CharteredFinancialAnalystandfinancialadvisers，estateagent,Accountant,lawyer(专业个人财务规划师、保险经纪人、证券和投资咨询业专业人员、不动产经纪人、会计和律师等)。3.成熟稳定发展期20世纪80年代后期，为了规范个人财务规划业的发展，美国逐步建立起了完善的从业资格认证制度。其中，尤以美国注册金融策划师标准委员会（CFPBoardofStandards）的CFP资格认证制度对美国乃至全球个人财务规划行业的规范发展起到关键性的推动作用。在CFP资格认证制度的推动下，美国的个人理财业逐渐发展成为一个独立的金融服务行业，不再从属于任何提供金融产品和服务的传统金融行业，出现了以客观、公允为执业准则的专业技术人员——个人财务规划师，他们的主要业务不再是销售金融产品和服务以获取佣金，而是为客户实现生活、财务目标进行专业咨询。四、我国个人财务规划业的现状•个人财务规划在我国还是一个全新的概念。这一业务的出现主要受到以下两个因素的影响。•1.需求方的拉动。改革开以来，我国经济的高速增长显著地改善了人们生活。但在居民可支配收入不断增长的同时，住房制度、医疗制度、养老制度、社会保障制度、教育体制等改革相继推出，使各项支出中个人或者家庭承担部分不断加大。居民收入支出结构的变化、金融意识的普遍提高，越来越多地要求多样化、个性化的金融服务。•2.供给方的推动。对于国内金融机构尤其是商业银行来说，自1996年以来连续8次降息导致存贷利差大幅降低的现实，迫使商业银行调整业务结构，大力发展中间业务、表外业务，特别是个人金融业务。目前的个人银行业务已经逐渐成为银行利润的重要来源，也是同业竞争的焦点。在未来，那些面对中高端客户的私人财务策划业务竞争将会十分激烈。主要参考书目•1.《个人理财》，中国FPCC组织编写，中信出版社2004年出版（￥69元）。•2.刘伟译《个人理财》，上海财经大学出版社,2009年出版（￥30）。•3.《PERSONALFINANCE》（ThirdEdition）,ArthurJ.Keown,PrenticeHall,2002（＄98）.第二章个人（家庭）财产的计量与管理（家庭财务会计）本章学习目的——通过本章学习应能够：•1.掌握制作和分析家庭资产负债表的方法；•2.掌握制作和分析家庭现金流量表的方法；•3.掌握家庭收支预算的方法；•4.了解实现家庭预算和家庭理财目标的控制方法。家庭财务分析在理财规划中的作用建立客户与理财师关系搜集客户信息评估分析客户财务状况与需求制作理财规划报告书协助客户执行理财方案定期检查修正理财规划创建信赖关系、充分沟通个人问卷资料.理财目标风险偏好诊断分析家庭财务状况与财务需求提出家庭财务建议收支记帐、控制预算定期检查理财绩效、分析差异、随时修正个人财务资料.财务报表现金流量家庭状况预测模拟家庭财务报表的作用家庭财务报表——资产负债表——现金流量表——收支储蓄表家庭财务报表的作用：——衡量家庭财务状况——记录理财进度——制定家庭支出预算目标和储蓄目标的依据——制定家庭投资决策的参考依据——订立遗嘱、规划保险、申请贷款等的参考依据一、家庭财务会计与企业财务会计的区别家庭财务会计与企业财务会计的内容十分相近。但二者也有明显的区别。•1.家庭财务报表的目的是为了家庭财务管理，其信息大部分情况下都不需要对外公开；•2.家庭财务报表无需受严格的会计准则和国家会计、财务制度的约束；•3.家庭财务报表中各资产项目无需计提减值准备；•4.家庭财务报表中各资产项目一般无需计提折旧；•5.企业资产负债表与损益表中所必须的对应关系在家庭财务报表中显得不是那么重要；•6.家庭财务管理中，倾向于只处理现金，几乎不进行收入或费用的资本化（递延摊销）。二、家庭会计的基本原则和概念•1.借方与贷方家庭财务会计的科目大致分为：资产、负债、净资产、收入和支出，也要遵循“有借必有贷，借贷必相等”的基本原则。但由于家庭财务会计的分录不需要十分严格，所以可以直接借记“资产”（资产增加），贷记“收入”（收入增加）。•2.流量与存量家庭收入与支出是流量的概念，显示一段期间现金收支的变化。通常按年、月、周、日计算。家庭资产和负债是典型的存量的概念，显示某个结算时点资产与负债的状况。通常以月底、季度底或年底作为资产负债的结算日。三、收付实现制（现金制）与权责发生制（应记制）•1.权责发生制：又称应记制，即交付货物或劳务时就记“应收款”，收到货物或劳务时就记“应付款”。•2.收付实现制：即有现金流入或流出时才记帐。为简便起见，家庭收支流量大多以收付实现制计算，这样便于对照期初和期末的现金，检查记帐时有无遗漏之处。四、资产与负债价值的计量非现金资产的成本价值，通常通过购入时所支付的现金来计算，但在每个结算点计算资产时，要考虑各项资产当时的市场价值。成本价值与市场价值之间的差异，就是帐面上的资产损益。编制资产负债表(balancesheet)时，最好把以成本计价与市价计价的报表并列，一方面可以看出资产损益，另一方面两表各有涵义。具体而言，以成本计价的资产负债表，本期期末的净资产－上期期末的净资产＝当期储蓄；而以市值计价的资产负债表，则可以正确显示家庭净财富的当前价值及其变化。当持有的资产市价变动时，或有形资产随时间损耗时，由于家庭会计没有可供遵循的公认准则，是否依市价调整或计提折旧，需视情况而定。对于评估市价很困难，流动性较差的资产（如房产、汽车、股东未上市股票等），可以依成本入帐，不用重估调整，在处分这类资产时，将其处分收益直接列入净资产变动项目即可。如果市价的确变动很大，为避免资产负债表失真，可自行估价调整。资产重估增减值列入净资产变动项目中，资产损益也要以各结算点的资产重估价值为依据。对于市价变动频繁，且有客观价格来评断的上市公司股票、债券、基金等，应在每期编制资产负债表时，就将未实现资本利得或损失反映在当期净资产的变动上。但需要注意的是，要以前一期调整后的市值为每期调整的比较基准。不过，资产调整后，净资产的变动额与储蓄额就不再恒等了。新的关系如下：当期净资产变动额＝当期储蓄额＋当期资产重估调整额＋当期未实现资本利得或损失额此外，在制作资产负债调整后的现金流量表时，不能把储蓄以外净资产增减的其他项目，比如资产重估增值或未实现资本利得（或损失）等未实际产生现金流量的项目列入。只有处分了资产，真正取得了资产增值的收益或资本利得，才能计入现金流量表。五、家庭资产和负债的内容1.家庭资产的内容家庭理财一般把家庭资产划分为三类：•（1）金融资产或生息资产。金融资产或生息资产是指那些能够带来收益的或是在我们退休后将要消费的资产。它是家庭财务规划的最重要部分，是实现家庭财务目标的来源。•（2）个人使用资产或自用资产。是指家庭（个人）日常生活中要使用的资产，如房子、汽车、家具、家电、运动器材、衣物等。它们虽不产生收入，但可提供消费，而这正是家庭财务目标的一个重要方面。•（3）奢侈资产。是不属于家庭生活必须的消费品。这类资产的价值一般高于个人使用资产。金融资产或生息资产个人使用资产奢侈资产手中的现金在金融机构的存款退休储蓄计划预期的税务返还养老金的现金价值股票债券基金期权、期货商品贵重金属、宝石不动产直接的商业投资自用住宅汽车家具衣物、化妆品家居用品厨房用具、餐具家庭维护设备、五金运动器材电视、音响、录音机珠宝度假的房产或别墅有价值的收藏品家庭（个人）资产清单2.家庭负债的内容•家庭负债是指全部家庭成员欠非家庭成员的所有债务。一般把家庭负债分为流动负债和长期负债两大类。•流动负债：一般是指一个月以内到期的负债。•长期负债：一般是指一个月以后到期或很多年内每月要支付的负债。•流动负债中也包括当月要支付的长期负债。这种区分方法与企业会计的方法相近，但是企业会计是以一年来区分流动负债和长期负债，而家庭的财务周期一般是月，有时按帐单付款周期也可以是周，或旬。家庭（个人）负债清单流动负债长期负债信用卡电话费电费、水费、煤气费修理费用租金房产税所得税保险金当期应支付的长期贷款各类消费贷款（包括汽车贷款、装修贷款、大额耐用消费品贷款等）住房按揭其他按揭投资贷款助学贷款抵押品租赁费用六、家庭资产与负债的价值评估•资产和负债的价值评估在企业会计中很容易产生争议，在个人财务中一般遵循简化原则，根据不同情况采用市场价值、历史价值和重置价值的评估方法。•1.资产项目•对于金融资产或生息资产，通常根据市场价值定价，如果要求精确的话，还要减去一定比例的交易费用；•对于个人使用资产或自用资产，要视具体情况而定。房子和汽车一般按市场价值定价，如果打算卖掉它们，那就应按市场价值减去交易费用来定价；所有其他个人使用资产一般