L1国际收支与国际储备

国际金融internationalfinanceIt’ssimpletobewinner,workwithwinners.WarrenBuffettAwesome,terrific,Wonderful!3I:iphone,imac,ipad2SupposethatyouareTimCookwhotookoverSteveJobs.3TheCompany’sreportableoperatingsegmentsconsistoftheAmericas,Europe,Japan,Asia-PacificandRetail.4consumptionsource:reportofAppleinc.2012changeproportion2011changeproportion2010proportionAmericas57,51250%37%38,31556%35%$24,49838%Europe36,32331%23%27,77849%26%18,69229%Japan10,57194%7%5,43737%5%3,9816%Asia-Pacific33,27447%21%22,592174%21%8,25613%Retail18,82833%12%14,12744%13%9,79815%Total$156,50845%100%$108,24966%100%$65,225100%iPhonePrimaryContractors-apartiallistSoftwareanddesign:AppleUSAAssembly:FoxconnTaiwanTFT-LCDScreen:SanyoEpson,Sharp,TMDJapanVideoprocessor:chipSamsungKoreaTouchscreenoverlayBaldaGermanyBluetoothchip:CambridgeSiliconRadioUKChipmanufacture:TSMC,UMCTaiwanBasebandIC:InfineonTechnologyGermanyWIFIChip:MarvellUSATouchscreencontrolchip:BroadcomUSACMOSchip:MicronUSANORFlashICs:Intel,SSTUSADisplayDriverchip:NationalSemi,NovatekUS,TWCase,Mechanicalparts:Catcher,FoxconnTechTaiwanCameralens:LarganPrecisionTaiwanCameramodule:Altus-Tech,Primax,LiteOnTaiwanBatteryCharger:DeltaElectronicsTaiwanTimingCrystal:TXCTaiwanPassivecomponents:CyntecTaiwanConnectorandcables:ChengUei,EnteryTaiwanProduction5Cash,CashEquivalentsandMarketableSecuritiescash3109Moneymarketfunds1460Mutualfunds2385U.S.Treasurysecurities20088U.S.agencysecurities19540Non-U.S.governmentsecurities5483Certificatesofdepositandtimedeposits2189Commercialpaper2112Corporatesecurities46261Municipalsecurities46261Mortgage-andasset-backedsecurities11948Total120220Instrumentsdesignatedasaccountinghedges:Foreignexchangecontracts41970Instrumentsnotdesignatedasaccountinghedges:Foreignexchangecontracts13403InvestmentthenotionalprincipalamountsoftheCompany’soutstandingderivativeinstrumentsandcreditriskamountsassociatedwithoutstandingorunsettledderivativeinstrumentssource:reportofAppleinc.September29,2012(inmillions)6UnderstandwhyitisimportanttostudyinternationalfinanceGoods&servicesFactorsFinanceConsumptionProductionInvestment7课程信息课程代码：413.001.207、413.001.208课程性质：必修任课老师：刘凌办公地点：D104答疑时间：周五上午10:10-11:10电话:67703887Email:[e-mail]8教材：《国际金融》，刘舒年主编，对外经济贸易大学出版社2010年8月第四版参考书：奚君羊主编《国际金融学》上海财经大学出版社陈雨露主编《国际金融》（第四版），中国人民出版社EunandResnick(2009),InternationalFinancialManagement,Fifthedition,McGrawHill9考核办法项目比例平时成绩10%课程论文20%期末考试70%【闭卷】选择、判断、简答、计算、论述等10课程内容周次日期教学内容19-09绪论;外汇与国际收支;国际收支平衡表（第1章）29-16国际收支不平衡的调节（第1章）39-23西方国际收支理论评价;国际储备（第1章）49-30汇率；汇率决定基础；西方汇率理论评价（第2章）510-07汇率制度；汇率政策（第2章）610-14外汇市场；外汇业务（第3章）710-21汇率折算与进出口报价（第3章）810-28外汇风险管理的概念、种类、构成要素与方法（第4章）911-04外汇管制；我国的外汇管理（第5章）11课程内容1011-11国际金融市场；欧洲货币市场（第6章）1111-18衍生金融业务；衍生金融工具市场（第6章）1211-25对外贸易短期信贷；保理业务；我国的对外贸易短期信贷和外汇贷款出口信贷；项目贷款；BOT（第7、8、9章）1312-02国际资本流动概念、类型、基本格局与相关理论（第10章）1412-09债务危机；我国利用外资状况（第10章）1512-16国际金融组织（第11章）1612-23国际货币体系的概念与演进；布雷顿森林体系；牙买加体系；欧盟；国际货币体系改革（第12章）1712-30提交课程论文；复习；答疑1213第一章国际收支与国际储备一、外汇与国际收支二、国际收支平衡表三、国际收支不平衡的调节四、西方国际收支理论评价五、国际储备14各种外汇第一排：英镑、美元、欧元、俄罗斯卢布第二排：加元、丹麦克朗、澳元、新西兰元第三排：日元、泰铢、韩元、新加坡元第四排：印度卢比、港元15国家和地区货币单位名称国际标准组织（ISO）代码美国美元USD日本日元JPY欧洲经济联盟欧元EUR英国英镑GBP中国香港特别行政区港元HKD加拿大加拿大元CAD澳大利亚澳大利亚元AUD新西兰新西兰元NZD丹麦丹麦克郎DKK瑞典瑞典克郎SEK新加坡新加坡元SGD常见货币单位名称和代号16第一节外汇与国际收支一、外汇的概念和作用外汇的概念外汇动态的外汇静态的外汇广义的外汇狭义的外汇17动态的外汇把一国货币兑换成另一国货币，用以清偿国际间债权债务关系的行为和活动，等同于国际结算。静态的外汇广义的静态外汇泛指一切以外国货币表示的资产，包括：外币现钞（纸币、铸币）；外币支付凭证或支付工具（票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证）；外币有价证券（政府公债、国库券、公司债券、股票）；特别提款权；其他外汇资产。18狭义的静态外汇外国货币和以外国货币表示的可用于进行国际间结算的支付手段。按照这一定义，以外币表示的有价证券由于不能直接用于国际间的支付，故不属于外汇。人们通常所说的外汇就是指这一狭义概念。19外汇应具备的要素具有真实的债权债务基础。票面所标示的货币一定是可自由兑换货币。可自由兑换货币：（1）国际支付领域中广泛使用；（2）国际货币市场上主要的买卖对象。是一国外汇资产，能用以偿还国际债务。Ps：英镑、美元、日元、欧元、越南盾、缅甸元20外汇的作用国际购买手段购买商品和服务。国际支付手段用于商品、金融、资金等方面债权债务的清偿。国际储备手段外汇储备，维护汇率稳定。国际财富的象征对国外债权的持有，并能转化为其他资产。BalanceofPaymentsofChina(in$billion)Source:StateAdministrationOfForeignExchange21CountryforeignexchangereservesminusexternaldebtSource:CIAfactbook2223二、国际收支的概念（BalanceofPayments）狭义国际收支的概念国际收支指“贸易差额”一直沿袭至第一次和第二次世界大战之间的概念。狭义的国际收支是指：一个国家在一定时期内，同其他国家为清算到期的债权、债务所发生的外汇收支的总和。外汇收支相抵后的差额为国际收支差额。以现金为基础，影响外汇供求。24广义的国际收支指全部国际经济交易国际收支是指一国在一定时期内全部对外经济往来的货币记录（未涉及货币收支的往来折算成货币加以记录）。IMF（InternationalMonetaryFund）的定义：一定时期内一国居民与非居民之间全部经济交易的系统记录。以经济交易为基础(onTransactionBasis)25要理解此概念，必须把握以下几点：“国”的含义:既包括具有独立主权且有自己的货币制度的行政区域意义上的国家，也包括虽没有独立主权、但由于某些历史的或现实的原因有自己独立的货币制度而自成世界上一个经济实体的地区，用“经济体”(Economy)的概念更为准确。国际收支是一个流量概念“一定时期内”:即从某年某月某日起至某年某月某日止。这决定了国际收支是一个流量的概念，而非存量的概念。时期的长短可由各国选择，通常以一年为记录期。26国际收支记载的是该国居民与非居民之间的交易。居民和公民公民是一个法律概念，而居民则是一个经济概念。居民：指在本国有经济利益中心，居住时间在一定期限以上的个人和组织。IMF规定：自然人居民，指那些在本国居住时间长达一年以上的个人，但官方外交使节、驻外军事人员等一律是所在国的非居民；法人居民，指在本国从事经济活动的各级政府机构、非盈利团体和企业（除国际机构）。27居民类别个人、政府、企业、非营利团体。中国居民在中国境内居留1年以上的自然人或法人。中国短期出国人员（在境外居留时间不满1年）、在境外留学人员、就医人员及中国驻外使领馆工作人员及其家属。在中国境内依法成立的企业事业法人（含外商投资企业）及境外法人的驻华机构（不含国际组织驻华机构、外国驻华使领馆）中国国家机关（含中国驻外使领馆）、团体、部队（含驻外军人）。28国际收支反映的内容是国际经济交易。“经济交易”指经济价值从一个经济实体向另一个经济实体的转移，包括：a)商品与商品、商品与劳务之间的交换；b)商品、劳务与金融资产之间的交换；c)金融资产之间的交换；d)无偿的商品、劳务转移；e)无偿的金融资产转移；前三项属于双向转移，后两项为单向转移！29除此以外的自然人或法人为非中国居民，如：外国及香港、澳门、台湾地区在境内的留学生、就医人员、外国驻