看DAO 2023-未尽研究

价值链碳中和赋能影响力运营碳中和前言与介绍看DAO2023看DAO2023·3前言新冠病毒的流行，即将进入第四个年头。一系列的事件，令人想起昨日的世界，一百年前的流感病毒大流行，1920年代和1930年代，两次世界大战期间所经历的萧条、动荡与冲突。而2022年对于科技与创新来说，也并非一个好的年份。纳斯达克指数已经跌去三分之一。亚马逊、苹果、谷歌、微软、Meta和特斯拉这六大科技巨头，今年的总市值损失超过5万亿美元。其中，亚马逊市值蒸发约9000亿美元，苹果近8900亿美元，谷歌逾8400亿美元，微软超7800亿美元，Meta超7600亿美元，特斯拉7400亿美元。橡树资本的创始人马克斯(HowardMarks)回顾其1969年做投资初出茅庐，当时的机构标配“漂亮50”（NiftyFifty），即最白的白马股，结果到了1974年，这些股票的平均市值已经跌去了90%以上。孙正义黯然退出软银，其千亿美元的愿景基金，所投明星科技企业有的价值已经归零，腰斩的已属幸运。人称木头姐的CathyWoods所管理的方舟资本，数百亿美元资产基本上重仓科技板块，已经从高点下跌超过了80%，回到了5年前的原点。金融资本的过度膨胀，得到了两种力量的强力纠正，一方面是通胀带来的货币政策的转向，美国联储和世界上的主要央行快速加息，风险资产价格大幅度下调。另外一种力量是地缘政治的冲突所带来的不安全感，体现为乌克兰战场上暴露出战争机器的制造能力不足，欧洲陷入能源危机，全世界担心粮食短缺，以及大国对以芯片为代表的科技基础元件供应的中断危险。这样，以软件、数据、算法、网络、渠道、PR等为代表的“没有资本的资本主义”，在金融危机以来零利率的金融刺激之下，科技板块在2022年遭遇了一次清算，科技巨头损失高达5万亿美元的市值，一批明星科技上市公司和独角兽的价值巨幅下跌，标志着一个宽松金融资本阶段的终结，而革命性的技术能否应用到更多行业，带来经济增长、就业、劳动生产率的提升，决定着2023年是否会成为向新阶段过渡的一年。摆脱“身染沉疴的世界”经历了狂飙式的发展之后，进入了一次清算期。三年的新冠疫情，加速了这一切的演化。2020年，美国联储以空前的规模向经济注入流动性，不惜一切代价，避免一场公共健康危机把经济拖入大萧条；而疫情期间隔离的人们主要依靠互联网交往，产生了数字世界将是人类最终归宿的幻觉。科技企业的估值达到了历史最高点。金融资本与生产资本的背离，被科技与经济史学家佩蕾丝描述为一场科技浪潮的内在的张力，终将引发泡沫的崩溃，在市场的纠正、管制的介入与政策的调节下，科技浪潮需要进入促进整体经济增长的“黄金时期”。如果2022年所遇到的是这样一轮阶段性的调整，那么泡沫崩溃可能正处中盘。因为四十多年来最严重的通胀而引发的投资世界的颠覆，也因为大国竞争带来的不安全，国家调整创新资源，欧洲和美国都采取了一系列重大的产业政策，主要围绕着新能源、半导体、人工智能和生物科技展开，也以国防与产业安全为锚，推行包括脱钩与供应链重组的战略举措。市场的调整并没有终结，因为通胀将是一个长期现象，经济正在滑向衰退，全球地缘政治的对抗，仍然处于类似冷战前期的磨合期。市场的情绪，已经从对错过的恐惧（FOMO)，转变为对亏损与归零的恐惧。加密货币经历了三轮暴雷，最后一轮卷入的是FTX，全球最大的加密货币交易所之一，其创业团队，最终被证明是安然式的犯罪团伙。这是一匹由红杉、加拿大养老基金等多家明星机构支持的超级独角兽，创业主角是那些九零后的美国名校毕业生，他们来自斯坦福和MIT，善于政治捐助，也自我标文：周健工中国正在形成全球重要的创新策源地。从工业革命以来五次重大的技术浪潮来看，英国主导了两次，美国主导了三次。但眼下的这一次，未必再完全是美国或者整个西方主导。4·看DAO2023前言榜为“有效的利他主义者”。硅谷正在经历自互联网泡沫崩溃以来最大的裁员潮。而美国的知识工作者，科技企业的员工，疫情之后也不愿再返回办公室。旧金山市只有43.1%的员工回办公室工作，洛杉矶46.1%，纽约47.6%，奥斯汀62.7%。这些人中，有些可能已经开始借助ChatGPT之类的工具从事全新的工作，而新能源企业，在向大批的科技巨头的下岗员工招手。Oculus联合创始人、VR传奇人物卡马克，在决定彻底从Meta辞职时，他批评这家公司效率低下，GPU的利用率只有5%，而Meta在全球企业中囤积了最多的GPU（2万多个A100）。在过去的一年，加密资产、元宇宙、自动驾驶，它们重复不断的故事，反而加剧了投资者的不安全心态。特斯拉市值下跌了三分之二，重要原因之一是自动驾驶的远期目标难以在当下套现，最近交通管理当局已经要求特斯拉不得使用“全自动驾驶”（FSD）进行营销。2022年，对于金融危机以来的科技浪潮，是一道分水岭。这道分水岭有三个重要特征，也会决定了2023年是否会向一个新的起点过渡。首先是以面向消费者为主的移动互联网技术革命已经进入成熟期，其中衍生出的一些新技术和应用概念，仍然停留在早期投机资产标签的阶段，还没有真正的用例可以证明其为真正的创新，如在金融危机之后产生的比特币和加密货币。金融资本所推动的创新，尤其是那些并非来自产业领域，仅凭技术或商业模式就获得投资的项目，在技术的爆发期和泡沫期，能期待产品对市场的渗透和企业价值的提升。但其也有大量的所谓创新，建立在假设之上，有点类似于金融危机时期通过火箭科学家们的数学模型定价的大量金融资产，当它们面临真实世界的交易时，受到人类常识的检验，露出了不可交易的马脚。金融资本、风险资本并不附着于特定的产业，这为其发现并且支持颠覆性的创新带来了先天的优势。但这也是一柄双刃剑，风险资本与创新者的冒险行为，总是在阶段性地遭到“清算”，这是一个在创新过程中不断证伪和筛选的自然过程。2022年或者2023年，到了一个清算的时候了。第二个重要特征，是中国作为全球重要创新策源地的形成。中国的创新，以前主要是在学习和模仿美国。但目前正在努力进入自主创新的阶段。从工业革命以来五次重大的技术浪潮来看，英国主导了两次，美国主导了三次。但眼下的这一次，未必再完全是美国或者整个西方主导。历次技术革命最终会带来技术-经济范式转变，技术革命的使命，是让革命性的核心技术在经济的各个行业得到应用，从而提升整个经济的创新、就业、劳动生产率和生活水平。中国不仅承接了西方工业技术的转移，而且及时参与了这场信息技术革命。以一种历史的眼光来看，这样一种在短期内浓缩了的工业化、信息化与数字化的进程，加上活跃的创业精神，适于在多样性的创新中产生丰富的“化学反应”。中国在移动支付方面引领世界，但并不鼓励金融科技的创新，对挖矿和加密货币采取了禁止的措施；在受到监管较中国、美国、欧盟、印度的发电技术构成2022年上半年，GWh40000003500000300000025000002000000150000010000005000000中国美国欧盟27国印度来源：牛津Economics，国际能源署，未尽研究。其他核能可再生能源天然气煤炭总量5%32%3%61%20%35%25%18%41%22%19%16%74%20%1%3%2%3%加息周期开始后的月数'04-'06'87-'89'15-'184.5%4.0%3.5%3.0%2.5%2.0%1.5%1.0%0.5%0.0%美联储史上最快加息周期内有效联邦基金利率的变化来源：美联储，未尽研究。2022'94-'95'99-'0005101520253035看DAO2023·5前言严格的民生领域，也采取了比较谨慎的做法，如在医疗服务、教育等领域。中国对企业服务软件采纳也不如美国那样广泛和深入。但是，中国产生了自己的优先创新领域，主要是在硬科技领域，如工业、先进制造业、自动化与机器人、新能源、半导体等领域，追求数字产业化及产业数字化。中国的实体经济规模实际上已经超过了美国，制造业的规模，已经是美国和欧洲的总和；在新能源领域，中国占据了全球市场的半壁江山；在更多新兴的领域，中国的技术导入和扩展的速度更快。若论全球供应链的完备，以及在大国的较量的制造能力，中国都处于较主动的地位，也在倒逼西方频频推出自己的产业政策，以纠正由华尔街和硅谷的金融资本所定义创新方向。第三个特征，是技术革命朝着更深入的技术-经济的范式转变，以技术之间更有效的组合与集成，促进更广泛的经济增长与繁荣。诺贝尔物理学奖获得者韦尔切克（FrankWilczek）认为：“今天我们拥有精确的、完整的公式，足以为核物理学、物质科学、化学和所有工程的实现提供了基础。”而所有这些创新，需要受到这个世界的意义和目的的指引。人类在掌握核聚变技术方面取得了一次历史性的突破，输出的能量首次超过输入的能量，哪怕那么微小，仅能烧开几壶水，但这一质变所带来的深远影响难以估量。核聚变真正投入商用，将花十年甚至数十年的时间。但这正是一种科学发现从理论到验证，再到技术突破，再到商业应用的一般规律。第一块有实际应用价值的晶体硅太阳能光伏电池，就诞生于上个世纪五十年代美国的贝尔实验室，到今天太阳能逐渐成为主要的电力来源之一，用了70年时间。预计核聚变技术也将遵循着军用、国家战略用途、民用、规模化商业应用的路径。目前在中美两国都已经有大量的产业资本和风险资本涌入核聚变。日益智能化的信息科技，正在与能源科技、生物科技加快相互渗透、相互借力、组合成新的技术。AIforScience，就是用计算结合实验，发明出新的技术去解决一些重大的研发问题，中美的一些人工智能科研机构，正在预测蛋白质结构、发现新材料，也用于核聚变的研发。合成生物本质上是通过基因测序、编辑等技术，对不同的生命形式进行编程并用来生产制造。未来的能源体系，则是走向低碳化和数字化。在许多技术领域，相互渗透的趋势也很明显。如自动驾驶、机器人、无人机之间，无论是智能算法、控制系统，会发现越来越多类似的元件与模块，它们之间的复用性，通用性越来越明显，为一些新技术推向市场开辟了创新路径，如特斯拉的自动驾驶算法平台用于其人形机器人的研发。机器正在加快向人类学习。它们从接受训练完成特定的人类任务，无论是语言处理中的一种技能，还是某种智力竞技活动，在人类给予其定义的领域内，往往能迅速超过人类；在语言训练中的技能，也可以迁移到其他领域，如寻找蛋白质合成中的“语法”。机器人在工业的某些工序中，或者是在医疗的某项服务中，都超过了人类。机器人正在适应人类的环境，以更灵活的技能增加与人类的协作。对于技术革命来说，最重要的衡量标准是能否引发广泛的创新，促成生产力的释放，在加速技术成熟的过程中，实现技术-经济的范式转移。在人类为应对气候变化推进的能源转型中，关键是一些已经被验证的技术加快规模化，尽快确立对化石能源的成本优势，这些包括光伏、风电、新能源汽车、储能、电网技术、低碳的工业技术等等。中国超大规模的市场，特别适于推进能源转型，在全球引领可再生能源的成本下降。当中国的电动汽车开始去补贴化时，美国刚推出政策补贴每辆电动汽车7500美元。技术革命需要从核心国家向外围国家传播；创新的扩散比在少数国家的突破更加重要。技术不断降低门槛也是创新过程的一部分。国际能源署的一项研究表明，在2022年，全球未能使用电力的人数，首次出现了反弹，将增加2000万，主要发生在撒哈拉以南非洲地区，那里无法接入电网的人数几乎回到了2013年的峰值。美国的一个太阳能光伏电站想获得贷款，只需要支付1%的利息。在尼日利亚，同样的电站的贷款利息高达14%。有很多原因，但归结起来，就是一个简单而又残酷的事实，因为穷而付出更多。疫情已经加深了穷国与富国之间的财富与技术的鸿沟；资源的短缺与供应的中断，唤醒了经济民族主义；疫情让大国之间固有的猜疑迅速转变为对抗，优先考虑的已经是应对各种安全与不测，信任与合作变得极为稀缺。希望2023年不仅仅是2022年的继续，人类只有共存，才能摆脱这个“身染沉疴的世界”。图说：定制化多功能人形机器人。来源：Promobot6·看DAO2023新能源吉瓦各国家/地区可再生能源装机量增长11001050100095090085080