基金理财

投资基金，让生活更美好！理财理念一个国家的财富不能依靠自然资源，它应该依靠人们心中的想法和观念。投资理财的目的是什么？投资有风险，过去业绩不代表未来赢得财富游戏的最大障碍通货膨胀：美国：从1950年的1美元降到1994年的16美分；中国：1998年的100元人民币的购买力只相当于1978年的26.96元的购买力。退休、长寿：专家认为，现代医疗技术、药物使人的预期寿命延长了15～20年。因此，我们需要攒更多的钱以负担比以前更长的生存期间所带来的生活费用。医疗支出，养老支出，意外事件支出将会给个人和家庭带来了沉重的负担。怎样赢得这场金钱游戏？超过通货膨胀的速度——复利的力量与72法则：年龄4％年龄6％年龄8％年龄12％2910，0002910，0002910，0002910，0004720，0004120，0003820，0003520，0006540，0005340，0004740，0004140，0006580，0005680，00053160，00065160，00059320，00065640，000美国证券投资市场的历史表现(按复利计算)平均年收益率风险指数（年收益变动率）小盘股12.4%33.9%普通股平均11%20.3%长期债券5.3%8.7%短期国库券3.8%3.2%通货膨胀率3.1%一，分散投资的力量投资者1将100,000元投资到一种年收益率6%的金融产品上投资者2将100,000投资到5种不同收益率的金融产品上429,187100,000-20,000962,800658,379216,69467,72720,000100,000(20,000in5种不同投资)以25年投资复利计算15%10%5%0%Lose数据截取自Ibbotson相关信息披露25年后增值到：429,18725年后增值到：962,800二，长期投资－能降低风险几率美国市场（1926—1992）30%11%2%0%70%89%98%100%0%20%40%60%80%100%120%一年投资五年投资十年投资十五年投资赔钱几率赚钱几率数据截取自Ibbotson相关信息披露长期投资－能降低风险几率台湾市场（1970—1996）26%17%6%0%83%94%100%74%0%20%40%60%80%100%120%一年投资五年投资十年投资十五年投资赔钱几率赚钱几率数据来源于Ibbotson相关信息披露三，尽早投资年龄支付(元)年末余额(元)222,0002,240232,0004,749242,0007,559252,00010,706262,00014,230272,00018,17832032,03642099,499520309,028620?612,000?年龄支付(元)年末余额(元)282,0002,240292,0004,749302,0007,559312,00010,706322,00014,230422,00083,507522,000298,668622,000？3570,000？(张三vs李四)时间的检验－朋友？敌人？张三李四共投资/年6年35年共投资/元12,00070,000总共回报959,793966,926开放式基金－法律结构下的安全性销售机构相互监督基金管理人基金托管人资产保管基金资产律师注册会计、审计师注册登记机构投资人投资人证监会交易所资产配置四原则及如何运用1,风险收益成正比!(了解介绍产品风险特征)2,投资股票和债券的风险取决于投资持有期限。持有期越长，风险越低！(了解资金可投资时间)3，定期等额投资是种降低股票和债券风险的有用方法。(定投股票基金,尤其是在弱市)4，个人对待风险的态度和承受风险的能力是不同的！承受风险的能力取决于你的整体财务状况，包括除投资外你的收入类型和来源。(做风险测试,了解客户情况或记录实际承受能力,默认为风险厌恶)从风险区分投资工具特性年報酬小型股大型股长期政府债中长期政府债国库券142.9%54.0%40.4%14.7%29.1%0.0%-5.1%-9.2%-43.3%-58.0%-100%-50%0%50%100%150%最高年报酬最低年报酬3.8%5.3%5.3%10.7%12.5%平均年报酬高点与低点：1926-2001美国各项投资商品单年度最佳与最差报酬率比较风险承受能力评分表分数10分8分6分4分2分客户得分年龄岁总分50分，25岁以下者50分，每多一岁少1分，75岁以上者0分就业状况公教人员上班族佣金收入者自营事业者失业家庭负担未婚双薪无子女双薪有子女单薪有子女单薪养三代置产状况投资不动产自宅无房贷房贷50％房贷50％无自宅投资经验10年以上6～10年2～5年1年以内无投资知识有专业证照财金科系毕自修有心得懂一些一片空白总分风险承受态度评分表分数10分8分6分4分2分客户得分忍受亏损％不能容忍任何损失为0分，每增加1%加2分，可容忍25％得50分首要考虑赚短现差价长期利得年现金收益抗通膨保值保本保息认赔动作预设停损点事后停损部分认赔持有待回升加码摊平赔钱心理学习经验照常过日子影响情绪小影响情绪大难以成眠关心行情几乎不看每月看月报每周看一次每天收盘价实时看盘投资成败可完全掌控可部分掌控依赖专家随机靠运气无横财运总分风险矩阵下的资产配置风险承受低能力(20)中低能力(20-39)中等能力(40-59)中高能力(60-79)高能力(80)低态度(20)货币70％债券20％股票10％货币50％债券40％股票10％货币40％债券40％股票20％货币20％债券50％股票30％货币0％债券50％股票50％中低态度(20-39)货币50％债券40％股票10％货币40％债券40％股票20％货币20％债券50％股票30％货币0％债券50％股票50％货币0％债券40％股票60％中等态度(40-59)货币40％债券40％股票20％货币20％债券50％股票30％货币0％债券50％股票50％货币0％债券40％股票60％货币0％债券30％股票70％中高态度(60-79)货币20％债券30％股票50％货币0％债券50％股票50％货币0％债券40％股票60％货币0％债券30％股票70％货币0％债券20％股票80％高态度(80)货币0％债券50％股票50％货币0％债券40％股票60％货币0％债券30％股票70％货币0％债券20％股票80％货币0％债券10％股票90％什么是基金定期定额理财计划?【MIP】=MonthlyInvestmentPlan投资人选定一支或数支基金，于每月固定日以固定金额自动进行投资，其主要利用平均成本的特性，发挥强迫投资的功能。MIP优点强制投资,积累财富平均成本,降低风险手续简便,方便快捷关键必须要长期投资必须要保持投资的连贯性定期定额的特点点滴积累,长期获益•每月200元，22岁开始，为未来作准备！假如我们从工作第一年22岁开始，每月节约200元用于投资，如果以美国标准普尔500价格指数过去39年的实际年均收益率计算，坚持到60岁，这笔钱将会达到相当的规模！年龄累计支付金额年末余额2224002552.712348004508.293021，60024513.654045，600100299.955069，600353597.756093，600707565.95标普500指数模拟基金份额净值（元）1967年12月96.471．002006年12月1418.314．702期间收益率复合年均收益率1370.20%8.36%表1：定投收益测算表表2：标普指数收益率情况年龄支付(元)年末余额222,0002,240232,0004,749242,0007,559252,00010,706262,00014,230272,00018,178年龄支付(元)年末余额222,0002,240232,0004,749242,0007,559252,00010,706262,00014,230362,00083,507462,000298,668注：假定年均收益率为12%小张22岁开始定投，每年2000，只坚持了6年，27岁时的余额为1万8千元；小李也是22岁开始定投，每年2000，一直坚持到46岁，他的余额是30万元！能否长期坚持，是决定定投结果的关键！坚持到底,才能胜利小张的投资（6年）小李的投资（25年）长期投资股票（股票基金）收益最高长期投资，熨平风险：美国市场美国市场不同投资期限的盈亏概率分析投资越久，赚钱几率越高！长期投资，熨平风险：中国市场中国市场不同投资期限的盈亏概率分析（1990-2007）投资越久，赚钱几率越高！定投：聪明投资，克服人性弱点在股票市场调整时,对长期投资而言,往往是介入良机,但由于人性的弱点,此时往往非常恐惧,透过纪律化的定期定额投资方式，才能强迫自己在低位积累成本低廉的筹码，在市场回升后才有机会创造较佳的获利表现。强制投资，积累财富！聪明投资：运用定投，无需择时！强制投资，积累财富！•事实证明，对基金进行择时投资非常困难，往往买在顶部或卖在底部，下面是某业绩持续优异基金的投资案例；•2007年6月4日，市场大跌，该基金净值下落5.25%，处于阶段性底部，但当日有2500多笔赎回；在其后的两周时间内，该基金上涨了17%；•2007年10月16日，该基金经过连续上涨后，单位净值达到5.8元，处于高点，但当日仍有4100多笔申购；其后一个月，由于市场大幅调整其净值回落了14%。择时困难的案例不少投资者买在阶段性顶部不少投资者在阶段性底部卖出该基金自2007年6月4日-12月31日净值增长率走势图07年6月4日07年10月16日平均成本，降低风险(多头市场)扣款金额基金净值购得单位数目第一个月:￥10,000$1.010,000第二个月:￥10,000$1.28330.33第三个月:￥10,000$1.47140.29第四个月:￥10,000$1.66250第五个月:￥10,000$2.05000Total:￥50,00036720.62定期定额每单位成本:50,000/36720.62=1.36平均成本，降低风险(空头市场)扣款金额基金净值购得单位数目第一个月:￥10,000$2.05,000第二个月:￥10,000$1.66,250第三个月:￥10,000$1.010,000第四个月:￥10,000$0.812,500第五个月:￥10,000$0.520,000Total:￥50,00053,750定期定额每单位成本:50,000/53750=0.93平均成本，降低风险(波动市场)先跌后涨的市场先涨后跌的市场定期投资金额(元）单位价格购得单位数单位价格购得单位数1,0001.001000.001.001000.001,0000.901111.111.10909.091,0000.801250.001.20833.331,0000.701428.571.30769.231,0000.751333.331.40714.291,0000.801250.001.35740.741,0000.851176.471.30769.231,0000.901111.111.20833.331,0000.951052.631.10909.091,0001.001000.001.001000.00合计10,000共11713.23份共8478.34份定投平均单位成本0.8537（=10000/11713.23）1.1795（=10000/8478.34)平均成本，降低风险（善用平均成本法）通过定期定额投资,不论涨跌、坚持不懈,自然获得一个市场平均成本!无须为入市时机苦恼。谁需要参加“定时定额”计划？领固定薪水的上班族大部份的上班族薪资所得在扣除日常生活开销后，所剩余的金额往往不足以去购买基金（1000单位），只能选择以小额投资方式，且上班族大多无法亲自在营业时间内到金融机构办理申购手续，因此设定于指定帐户中自动扣款的定期定额投资，对上班族来说是最省时省事的方式。在未来某一时点有大额资金需求者例如三年后须付购屋首期款、二十年后