理财规划师(专业能力)第一章

1理财规划师专业能力2019/9/252东营市华夏职业培训学校第一章风险管理与投资规划2019/9/253东营市华夏职业培训学校本章结构第一节风险管理第二节资产管理与机构第三节风险投资与私募股权投资第四节兼并与收购第五节价值评估2019/9/254东营市华夏职业培训学校第一节风险管理风险管理概述风险识别与度量控制型风险管理技术财务性风险管理技术2019/9/255东营市华夏职业培训学校第一单元风险管理概述一、风险管理概念指各经济单位通过识别风险、衡量风险、分析风险，并在此基础上有效控制风险，用最经济合理的方法来综合处置风险，以实现最大安全保障的科学管理方法。2019/9/256东营市华夏职业培训学校以处置静态风险为主，同时包括动态风险。经济单位包括企业、个人、家庭、团体、国家等。风险管理的基本内容、方法和程序共同构成风险管理定义的重要方面。定义充分体现成本和效益的关系。2019/9/257二、风险管理目标（一）风险管理的目标内容1.损前目标。指风险事故尚未发生之前，风险管理应达到的一般目标。（1）经济合理的目标。（2）安全系数的目标。（3）社会责任的目标。东营市华夏职业培训学校2019/9/258东营市华夏职业培训学校2.损后目标。考虑最低限度地补偿和挽救损失带来的后果极其影响。（1）维持生存的目标。（2）保持正常生存经营的目标。（3）维持稳定收益的目标。（4）实现持续发展的目标。（5）履行社会职责的目标。2019/9/259（二）风险管理的成本以最小成本获得最大安全保障，是风险主体风险管理的宗旨，也是风险主体进行风险管理应达到的总目标。1.实物成本。2.机会损失成本。3.心理成本。4.损失融资成本。5.实际损失成本。东营市华夏职业培训学校2019/9/2510三、风险管理目标准则与总目标一致原则量力而行原则不贪小失大原则成本收益对应原则东营市华夏职业培训学校2019/9/2511四、风险管理程序（一）风险识别•风险主体对所面临的风险以及潜在风险加以判断、归类和鉴定性质的过程。（二）风险衡量•在风险识别的基础上，通过所收集的大量的详细损失资料加以分析，运用概率论和数量统计的方法，估计和预测风险发生的概率和损失程度。东营市华夏职业培训学校2019/9/2512（三）风险管理技术选择分为两大类：•（1）控制型风险管理技术。避免、消除和减少意外事故发生的机会，限制已发生损失继续扩大的一切措施，重点在于改变引起意外事故和扩大损失的各种条件。•（2）财务型风险管理技术。通过事先财务计划，筹借资金，以便对风险事故造成的经济损失及时而充分的补偿。东营市华夏职业培训学校2019/9/2513（四）风险管理效果评价•对风险管理技术适用性及其收益性情况进行的分析、检验、修正与评估。•效益比值越大，说明该项风险管理技术越可取；反之，越不可取。东营市华夏职业培训学校机会成本各项费用采取某项技术所支出的风险的采取某项技术后减少效益比值2019/9/2514东营市华夏职业培训学校2019/9/2515五、风险管理与保险1.保险是风险管理的基础。2.保险是风险管理中必不可少的方式。3.保险可以借助各种社会力量，进一步提高风险管理水平，预防社会财富、社成员遭受自然灾害和各种意外事故的侵袭。4.保险为风险管理提供全面、有效的服务。东营市华夏职业培训学校2019/9/2516第二单元风险识别与度量一、风险识别（一）风险因素预先分析法项目开始以前对系统所存在的风险因素类型、出现的条件、导致事故的后果预先做概略分析的方法。•1.分析系统出现事故的可能类型•2.调查风险源•3.识别转化条件•4.划分等级东营市华夏职业培训学校2019/9/2517（二）事件树分析法利用逻辑思维的规律和形式，从宏观角度去分析事故形成的过程。（三）风险事故事后分析法•1.分析项目风险管理成功的原因；•2.分析项目风险管理失败的原因。（四）风险分析调查法指保险公司、有关咨询机构、研究机构或者学术团体的专业人员就风险主体可能遭遇的风险进行相近的调查与分析，并形成报告，以供风险主体参考的一种方法。东营市华夏职业培训学校2019/9/2518（五）保单对照法•将保险公司现行出售的保单风险种类与风险分析调查表融合改成的，用于风险识别的问卷表格，风险管理者可以根据这一表格与已有的保单加以对照分析，发现现存的风险。东营市华夏职业培训学校2019/9/2519（六）财务报表分析法•根据风险主体的会计记录和财务报表为基础，分析每一会计科目，发现潜在的风险。（七）流程图分析法•将风险主体的全部生产经营过程，按其内在的逻辑联系绘成作业流程图，针对流程中关键环节和薄弱环节调查分析和分析风险。东营市华夏职业培训学校2019/9/2520二、风险度量（一）估计一定时期内的总损失额•1.损失的可能性•2.巨额损失发生的概率•3.损失额的分析与预测（二）估计风险时间发生频率（三）估计一定时期内单一风险时间所导致损失额东营市华夏职业培训学校2019/9/2521第三单元控制型风险管理技术一、风险回避需考虑的因素：某些不可回避的因素风险回避可能损失的经济效益风险回避可能导致新的风险产生东营市华夏职业培训学校2019/9/2522二、损失预防（一）损失预防的概述为消除或减少可能引起损失的各项因素所采取的具体措施，其目标是消除或减少危险因素以降低损失发生的频率。东营市华夏职业培训学校2019/9/2523（二）损失预防的案例分析以预防高速公路事故设计风险预防方案为例：东营市华夏职业培训学校因素方案高速公路的系统存在缺陷运输工具本身的缺点驾驶人员的操作失误1.选择最安全可行的道路；2.保持良好道路交通状况；3.制定相应行车安全规范。1.对交通工具进行要求限制；2.保持交通工具良好性能；3.对速度进行要求和限制。1.禁止酒后驾车；2.对司机进行培训及安全教育；3.确保司机精力充沛；4.制定对违规司机惩罚措施。2019/9/2524三、损失抑制（一）损失抑制的概述。指采取措施使事故发生时或发生后减小损失发生范围或损失严重的程度。重点在于减小损失发生的程度而不是损失发生的可能性。（二）损失抑制的特殊形式风险隔离：包括分割和复制。东营市华夏职业培训学校2019/9/2525第四单元财务型风险管理技术一、风险自留•由经济单位自己承担风险事故所导致损失的财务型风险管理技术。实质是，当风险事故发生并造成一定损失之后，经济单位通过内部资金的融通，来弥补所遭受的损失。东营市华夏职业培训学校2019/9/2526（一）风险自留种类表风险自留的种类东营市华夏职业培训学校被动风险自留（非计划性承担）疏忽损失过小主动风险管理（计划性承担）以准备金的方式自留以基金的方式自留2019/9/2527（二）风险自留的措施•１.将损失摊入营业期。•２.借款用以补偿风险损失。•３.建立意外损失基金。东营市华夏职业培训学校2019/9/2528二、财务型非保险转移（一）财务型非保险转移的方法•是指受偿人将风险所导致损失的财务负担转移给补偿的人的一种风险管理技术。中和。将损失机会与获利机会平衡的一种方法。免责约定。保证合同。东营市华夏职业培训学校2019/9/2529（二）财务型非保险转移适用情况风险转移者和风险承担者间的损失可清楚地划分。风险承担者能够并且愿意承受适当的财务责任。应用此法的成本低于其他风险管理技术。东营市华夏职业培训学校2019/9/2530三、财务型保险转移•1.纯粹风险。•2.风险所致损失程度不能太大。•3.有大量的独立单位投保，而仅有少数单位受损。•4.风险必须具有不确定性。•5.损失的发生应该是意外的。•6.风险所致损失是可预测的。东营市华夏职业培训学校2019/9/2531本节考核例1：•风险管理的目标可以依风险事故的实际发生为标准，划分为损前目标和损后目标，下列各项属于损后目标的是（）。•A.社会责任的目标•B.维持生存的目标•C．经济合理的目标•D．安全系数的目标•答案：D东营市华夏职业培训学校2019/9/2532例2：•在风险管理技术中，风险自留或承担属于（）。•A.限制型风险管理技术•B.财务型风险管理技术•C.预防型风险管理技术•D.控制型风险管理技术•答案：B东营市华夏职业培训学校2019/9/2533第二节资产管理与机构资产管理与概述资产管理业务的流程与运作我国资产管理行业的新流程私募基金东营市华夏职业培训学校2019/9/2534第一单元资产管理概述一、资产管理概念广义上：管理人管理他人所财产的行为，是一种所有权与经营权的分离，其范围十分广泛。狭义上：包括基金型的资产管理业务和非基金型的资产管理业务，其中非基金型的资产管理是指投资者通过与管理人签订契约，委托管理人按自己的意愿将资产在证券市场中进行组合投资，以求实现收益最大化的投资方式。东营市华夏职业培训学校2019/9/2535二、现代资产管理特点（一）管理的市场对象时规模资产的拥有者（二）委托——代理关系（三）专户管理东营市华夏职业培训学校2019/9/2536三、资产管理原则（一）收益性原则（二）安全性原则（三）流动性原则（四）合法性原则（五）科学性原则（六）合理性原则东营市华夏职业培训学校2019/9/2537四、资产管理类型三大类型：按资产经营形式不同分按对企业资产管理采取方法和手段不同分按资产管理对象不同分东营市华夏职业培训学校2019/9/2538按资产经营形式不同分东营市华夏职业培训学校资产的委托经营股份经营集团经营承包经营租赁经营2019/9/2539东营市华夏职业培训学校按对企业资产管理采取方法和手段不同分公司上市股本扩张公司收缩股份回购兼并收购联合或合并部分或整体产权出让发行可转换公司债券发行认股权租赁2019/9/2540按资产管理对象不同分东营市华夏职业培训学校货币资产管理有价证券管理存货管理长期投资应收账款管理固定资产管理无形资产管理2019/9/2541五、资产管理观念与要求（一）资产管理观念•1.资金的时间价值观念•2.资产的无形损耗观念•3.投资的风险价值观念•4.资产的流动性观念资产的保值与增值观念•5.资产经营的市场观念、竞争观念和法制观念。东营市华夏职业培训学校2019/9/2542（二）资产管理的一般要求1.资产管理制度化2.资产运营高效化3.资产配置合理化4.产权经营市场化东营市华夏职业培训学校2019/9/2543第二单元资产管理业务的流程与运作一、现代资产管理业务的流程如下图：东营市华夏职业培训学校客户接洽资产管理人2019/9/2544东营市华夏职业培训学校客户接洽资产管理人签约开立户运作资产客户监督结算提取管理费盈亏奖罚约定盈余亏损风险基金客户盈余提取业务报酬弥补部分损失风险基金2019/9/2545二、现代资产管理业务的运作管理过程•（一）契约管理•（二）委托权限•（三）账户管理•（四）收益分配管理•（五）费用管理•（六）资产清偿东营市华夏职业培训学校2019/9/2546第三单元我国资产管理行业新趋势一、我国资产管理业务的相关政策（一）基金管理公司的资产管理业务（二）保险资产管理公司的资产管理业务（三）证券公司的资产管理业务（四）期货公司的资产管理业务（五）私募基金管理机构的资产管理业务东营市华夏职业培训学校2019/9/2547二、“泛资管”时代的来临（一）信托公司资产管理交易结构1.股权信托模式东营市华夏职业培训学校2019/9/2548说明：（1）信托公司向投资者发行信托计划集合资金；（2）项目公司对项目的未来收益进行增信担保；（3）资金募集完后，信托公司以收购项目公司股权或信托公司购买项目公司增资股份形式进入项目公司；（4）双方约定，信托期满后由项目公司溢价购回项目公司出卖给信托公司的股权，或项目公司归还信托本金与信托利益，信托资金按约定退出；（5）信托公司在扣除自己赢得的信托报酬后规划给委托人本金与信托利益，成功实现退出，该信托计划结束。东营市华夏职业培训学校2019/9/25492.权益信托模式东营市华夏职业培训学校2019/9/25