信贷决策中的财务报表分析

信贷决策中的财务报表分析—如何识别财务报表造假信用风险随着商业银行的产生而产生，由于信贷业务范围的扩大、经济环境的变动以及信息不对称现象的存在，商业银行因为信用风险而产生的损失日益扩大。信用风险管理主要方法：1、传统的信用评估方法“5C”分析法、“7C”分析法；SWOT分析；信用评级2、基于单笔贷款的信用风险管理模型Z-score模型；死亡率模型；神经网络模型3、基于贷款资产组合的信用风险管理模型RAROC模型；KMV模型；信用度量术模型；宏观模拟模型•目前许多金融机构采用“7C”分析法来概括信贷决策中需要考虑的最重要因素：环境（Circumstances）；现金流量（CashFlows）；抵押（Collateral）；负债能力（CapacityforDebt）；或有事项（Contingencies）；管理风格（CharacterofManagement）；债务限制条件（Conditions）。•在上述“7C”系统中，可以通过对财务报表的分析来了解公司创造现金流量的能力、抵押资产的范围、潜在的负债能力等信息，但信用分析人员还必须在财务报表之外搜寻公司所处经营环境、竞争战略、抵押品市场价值、公司面临的或有事项、管理当局风格、债务合同中的限制条款等各方面重要信息。信贷决策中的财务报表分析逻辑框架•第一，信贷决策中的财务报表分析应当以战略分析为起点，通过战略分析来了解贷款企业所处行业的竞争情况、企业的竞争战略、主要风险和关键成功要素等信息。战略分析对其后的分析步骤均有重要的指导意义。•第二，应当分析贷款企业的会计信息质量，以确保在此基础上计算出的财务比率能够如实反映贷款企业财务状况和经营业绩，同时还必须关注会计报表中可能对贷款决策有重大影响的内容，如表外负债、非经营性损益等。•第三，通过财务报表分析来了解贷款企业的财务健康度。通过计算财务比率、经营比率和杠杆比率等指标及其变动趋势，并将其同竞争对手或行业平均值进行比较，可以对贷款企业的信用质量有较为准确的了解。•第四，必须意识到当前财务报表反映出的只是贷款企业过去的财务健康度和经营情况，只能反映出贷款企业信用质量的部分内容，是否向其提供贷款更大程度上应当取决于贷款企业未来还本付息的能力。因此，对贷款企业未来财务状况的前景分析是信贷决策中财务报表分析不可或缺的内容。•最后，在经过上述分析步骤后，还必须进行综合信用风险评估。信用评级就是典型的综合风险评估方法。一般而言，信用等级取决于违约的可能性、债务条款和破产时贷款企业能够为借款人提供的保护等因素。虚假的财务信息极具危害性，它会误导投资者和债权人，使他们做出错误的决策，它还会使得政府监管部门不能及时发现、化解企业和金融机构的财务风险。对商业银行来说，企业客户提供的财务报表是判断其资信状况的主要依据，识别企业客户财务报表的真假，对选择优质客户、提高信贷资产质量、降低信贷风险非常重要。失真造假粉饰舞弊123主要内容财务造假的主要形式及手段识别财务造假的基本方法财务舞弊预警信号一、财务造假的主要形式及手段绿大地（云投生态）造假—村庄里的造假故事登记注册了一批由绿大地实际控制或者掌握银行账户的关联公司，并利用相关银行账户操控资金流转，采用伪造合同、发票、工商登记资料等手段，少付多列，将款项支付给其控制的公司组成人员，虚构交易业务、虚增资产、虚增收入。1.使用虚假的合同、财务资料，虚增马龙县旧县村委会960亩荒山使用权、马龙县马鸣乡3500亩荒山使用权以及马鸣基地围墙、灌溉系统、土壤改良工程等项目的资产共计7011.4万元。2.还采用虚假苗木交易销售，编造虚假会计资料，或通过绿大地控制的公司将销售款转回等手段，虚增营业收入总计2.96亿元。3、还通过伪造合同等方式来虚增业绩。2007年至2009年间，绿大地通过伪造合同和会计资料，虚增马龙县月望乡猫猫洞9000亩荒山土地使用权、月望基地土壤改良及灌溉系统工程、文山州广南县12380亩林业用地土地使用权的资产共计2.88亿元。4、还采用虚假苗木交易销售，编造虚假会计资料或通过受其控制的公司将销售款转回等手段，虚增收入共计2.5亿元。5、绿大地通过资金循环的方式，编造自己所需要的财务数据。一般的操作方法是：以土地款、灌溉系统工程款等各种名义转出资金，利用控制的账户流转资金，最终回到绿大地。共计注册过35家关联公司。这些关联公司有的是绿大地收购过来的公司；有的是在绿大地公司员工不知情的情况下，使用公司员工的身份证去注册的公司。通过实际控制的35家公司，绿大地通过资金循环的方式，编造自己所需要的财务数据。一般的操作方法是：以土地款、灌溉系统工程款等各种名义转出资金，利用控制的账户流转资金，最终回到绿大地。1.关于造假的方式，比如说公司买一块地，实际成本可能就1000万元，但账面上花了1个亿。就注册一个关联公司进行关联交易，套9000万元出来，又去买公司的苗木，这9000万元就又流进来了，资产、收入和利润就虚增了。“一笔资金从公司出去，最后又回到公司，中间走了一圈。”2.另一种造假的方式是以老客户的名义虚构合同。如一家名为生态技术的公司，在与绿大地销售合同中使用的公章与其年检资料中的公章不一致。生态技术公司负责人称，该公司不认识销售合同中的绿大地公司代表，也没有使用过合同中的公章。昆明汇丰花卉园艺有限公司的情况也都是如此。3.2004年，绿大地与五家供应商进行了数千万元的采购和支付交易。但在其提供的会计凭证中，通过支票付款的只附有支票存根，无银行转账回单，且其中有一半的支票存根上填写的收款方与银行实际资金去向并不一致。4.2009年，绿大地与数十家供应商发生过上亿元的采购业务，但其中数千万元资金的去向与支票收款方不一致，一部分资金流向绿大地账外银行账户。造假之一：虚增收入产品收入最高虚增100倍毛利率也严重造假。从万福生科中报更正数据可以看出，葡萄糖粉、麦芽糖浆、蛋白粉的实际毛利率为5.75%、10.88%、14.07%，而此前造假中报的毛利率高达22.08%、21.84%、25.99%。手段之一：虚构客户手段之二：虚构合同伪造客户收入的工作相对繁琐，需要私刻客户假公章、编造销售假合同、虚开销售发票、编制银行单据、假出库单等一系列造假工序手段之三：虚构假象阳煤化工创史上最大“财务造假”阳煤化工通过多份虚假合同将“风险、报酬并未实际转移出阳煤化工”的相关产品确认为销售收入和成本，违反《企业会计准则》的相关规定，多计收入约42亿元，约占阳煤化工2012年销售收入216亿元的19.66%。通过虚假购销合同虚增营业收入天能科技财务造假天能科技通过伪造作为入账凭据的工程结算书和虚构销售回款等，在应县道路亮化工程、金沙植物园太阳能照明工程、和谐小区太阳能照明工程三个项目的财务账册中有虚假记载，虚增财务报告收入8564万元，虚增利润合计3815万元，占当期利润总额的53.18%。提前确认收入加虚增收入对比万福生科和新大地造假后，总结出这两家公司造假的共性。这两家公司的造假，精细程度几乎代表中国目前财务造假的最高水平。与此前的绿大地相比，造假水平高出两个台阶。云南绿大地主要靠伪造金融票据、虚开大额资产、虚拟大量的关联公司交易的低劣手段进行，极易被发现。这两个农业公司造假颠覆了西方现代会计教科书的教条。在西方造假案例中，从未有涉及到现金流大规模结构性造假的案例。以新大地为例。新大地虚增收入的手段几乎可以“以假乱真”。一是以真实销售客户的名义虚增收入。比如即将虚增收入分散到数量众多的客户，这种手法查起来非常费时费力，客户是真实的，而且每家客户虚增金额并不大。新大地这种造假方式造假数额多则几十万，少则只有几千元，涉及数百客户。第二种方式，是将自有资金通过虚构原材料采购或在建工程业务，转到“体外”，然后再以销售的名义“回流”到新大地，从而虚增收入;第三种方式是，将个人向银行贷款、私下的股权转让协议、政府补贴款等获取的资金也“转化”成销售收入。新大地将这些资金转入新大地关联公司或其控制的银行账户，然后以销售的名义虚增收入。这三种虚增收入做法，最终看到的结果是现金流量表的最终结果不变，也就是最终银行存款结果没有造假，但现金流量表三大结构几乎异位：经营性活动产生的现金流净流入(被虚增)、投资性活动产生的现金流净流入(被虚减)、筹资性现金流活动产生的现金流净流入(被虚减)。更核心的问题是，要完成以上操纵，必须控制足够多的银行账户。比如，调查发现新大地大量现金存取，新大地要掌控的个人银行卡数量超过60张，这些操作必须要有个人身份证才可以，那么新大地如何掌控这些身份证?财务造假基本手段汇总•传统手段•收入确认•虚拟资产•期间费用资本化•股权投资•存货及应收账款•其他应收应付款•现代手段•资产重组•关联交易•资产评估•补贴收入•八项准备•会计调整CFE:InitialDetectionofFraud•发现舞弊方法及比例–雇员举报26.3%–偶然发现18.8%–内部控制18.6%–内部审计15.4%–外部审计11.5%–客户举报8.6%–匿名举报6.2%–卖方举报5.1%–执法部门通报1.7%1401009982674633279020406080100120140160雇员举报偶然发现内部控制内部审计外部审计客户举报匿名举报供应商举报执法通报发现舞弊案件数美国注册舞弊审查师协会尽管财务报表造假的手段很多，具有较强的隐蔽性，但我们仍可通过报表之间的勾稽关系发现问题，帮助我们识别真假财务报表。主要是对客户企业提供的审计报告、财务会计报表及其附注、有关资质证书等原件的正确性和真实性进行审核。二、识别财务造假的基本方法1.审计报告的审核•首先要识别审计报告的类型；一、标准审计报告－－标准无保留意见审计报告二、非标准审计报告1、带强调事项段的无保留意见审计报告2、带强调事项段的保留意见审计报告3、否定意见审计报告4、无法表示意见审计报告•其次是审查审计报告的标题、收件人、注册会计师签字及盖章、会计师事务所的地址、报告日期、会计师事务所的执业许可证、骑缝章以及审计报告结论，重点审核审计报告结论。2.财务报表之间勾稽关系的审核主要是对资产负债表、利润表、现金流量表三者之间科目对应关系的审核。如：•“资产负债表”中“期末未分配利润”和“利润分配表”中的“未分配利润”应相等。•“现金流量表”中“经营活动收到的现金”同“资产负债表”、“利润表”部分科目之间存在勾稽关系。•“现金流量表”补充资料中“经营活动现金净流量”同“资产负债表”、“利润表”部分科目之间存在勾稽关系。3.报表主要项目真假识别技巧（1）资金循环的识别•常见舞弊手段贪污货款或虚报支出，采用销售收入不开票、不入账、少入账或通过涂改单据以少报多或虚报冒领等；虚设账户，收到现金不计入现金账，而是计入费用账或在应收账款账户中设置虚假账户用以记录赊销事项，收到时据为己有、截留挪用等。•识别技巧首先进行货币资金的符合性测试。即要了解现金和银行存款的内部控制，抽取并检查收款凭证和付款凭证，核对日记账和总账，评价货币资金的内部控制。其次进行货币资金的实质性测试。核对日记账和总账的余额是否相符，对银行存款进行分析性复核，计算定期存款占银行存款的比例，了解客户企业是否存在高息资金拆借；取得并检查银行存款余额调节表，如果经调整后的银行存款余额与银行对账单存在差异，应查明原因；函证银行存款余额，通过函证不仅可以了解存款的情况，还可以了解企业借款的情况，发现企业未登记入账的银行借款；检查一年以上定期存款或限定用途的存款，不属于企业的流动资产，应列在其他资产下。（2）销售与收款循环的识别•常见舞弊手段虚构销售业务，以白条出库，作销售入账；有些销售对开发票，确认收入，有些销售虚开发票，确认收入；提前或推迟确认收入，不当地运用完工百分比法、提前开具发票等；变更销售收入确认方式，人为调节利润；应收账款的入账金额不真实、不合法；坏账处理不合理，混淆计提范围，人为扩大或缩小坏账准备基数，对符合坏账处理条件的应收账款不作处理。•识别技巧。首先对主营业务收入实施分析性复核；实施销售的截止测试；对特殊销售行为进行实质性测试