财务报告、财务风险分析与贷款

财务报告、财务风险分析与贷款决策梁凤生学习要点和目标1、读懂企业财务会计报告——让你了解财务报告的基本知识和编制原理，建立企业财务经理和人员沟通的基本语言。2、分析和评价企业财务业绩和风险——让你学会如何运用财务分析方法评价企业的经营业绩和面临的风险，正确做出贷款决策。3、了解企业报表粉饰典型手段——让你识别财务报表的造假行为，预防贷款风险。4、分析非财务因素——把握非财务风险因素，预防贷款的潜在风险。一、读懂财务报告财务报表犹如名贵香水，只能细细品味，不能生吞活剥。（一）何谓财务报告？1、财务报表财务报表是企业根据财务标准和会计准则编制的、经董事会批准，向相关的会计信息使用者（如股东、潜在投资人、高管人员、债权人、政府部门）提供的，报告企业在一定时期内有关经营和财务信息的正式文件。包括资产负债表、利润表和现金流量表等主要会计报表。（一）何谓财务报告？2、财务报表和财务报告财务报表和财务报告的区别：财务报表是财务报告的组成部分，财务报告除了财务报表外，还包括会计报表附表、会计报表附注、审计报告、财务情况说明书。会计报表附表：资产减值准备明细表、应交增值税明细表、分部报表、所有者权益变动表、利润分配表。（一）何谓财务报告？财务报表附注：对企业报表本身无法充分表达的内容和项目所作的补充说明和详细解释，提供了会计报表以外大量的、必要的具体说明和计算依据等信息。财务情况说明书：对企业一定会计期间内生产经营、资金周转、利润实现及分配等情况的综合说明。是我们了解企业生产经营管理、业务活动情况，判断财务风险的重要资料。（一）何谓财务报告？审计报告：审计报告是注册会计师根据独立审计准则，在审计的基础之上对被审计单位的审计事项发表审计意见的书面文件。由会计师事务所提供的审计报告，按报告披露的内容可以分为半年度审计报告、年度审计报告、专项审计报告。（一）何谓财务报告？3、财务报告的目的编制财务报告本身不是目的，编制的目的是向报告的使用者提供在经济决策中有用的信息。财务报告的使用者主要有：投资人、债权人、政府及其机构、潜在投资者。（一）何谓财务报告4、财务报告的信息特征财务报告的信息特征：（1）财务报告的主体部分是经过注册会计师审计的；（2）报告的信息是能以货币计量的（以历史成本计量为主，辅以其他计量属性；（3）、报告提供的信息是已经发生的，某些信息带有估计性。（一）何谓财务报告？5、财务报告的作用评价企业的经营业绩——企业的盈利能力如何？——影响企业盈利能力的主要因素有哪些？——企业的自我可持续发展能力怎样？——影响企业的自我可持续发展能力的主要因素有哪些？诊断企业的财务健康状况——企业是否有财务风险？——企业的负债状况如何？——企业是否有偿债能力？——企业的经营风险如何？——企业是否面临财务困境或破产的风险？（一）何谓财务报告？规划企业未来的经营策略和会计政策——评价和决定企业未来的投资项目；——调整和制定企业未来的资本结构政策；——调整和制定企业未来的融资和筹资政策；——调整和制定企业未来的利润分配政策。评价企业的投资价值——投资者根据企业披露、公布的财务报告，确定企业的股票、股权和债券是否具有投资价值；——银行根据企业披露、公布的财务报告，决定是否批准企业的贷款申请或终止向企业贷款、提前收回贷款。（一）何谓财务报告？6、财务报表编制结果存在差异的主要原因——不同的国家和地区有不同的会计标准和准则，企业依据有差异的会计标准和准则编制的报表，结果有所不同；——会计师执行引起的差异：会计师执行会计政策、标准、准则时，有一定的灵活性，导致编制出的财务报告的差异。（二）三张主要会计报表简介企业的三张主要会计报表：资产负债表、利润表、现金流量表1、资产负债表资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。资产负债表——益处是什么——是否反映了你想反映的东西？——资产是如何计价的？——为什么非货币性资产要以成本列报？——资产负债表的内容和格式——资产负债表的附表：资产减值准备明细表、股东权益增减变动表2、利润表利润表，反映企业在一定会计期间经营成果的报表。——有什么用处？——真的能反映企业的经营情况？——利润表的内容和格式。利润表主要反映的内容：1、构成主要业务利润的各项要素；（计算出主营业务利润）2、构成营业利润的各项要素；（计算出营业利润）3、构成利润总额的各项要素（计算出利润总额）；4、构成净利润的各项要素。2、利润表——利润表的附表：利润分配表、分部报告分部报告的作用：1、根据分部报告的信息，可以更好地理解企业以往的经营业绩；2、根据分部报告的信息，可以更好地评估企业的风险和汇报。分部会计信息的披露：1、以业务分部为主要报告形式的内容：营业收入、销售成本、期间费用、营业利润、资产总额、负债总额；2、以资产所在地的地区分部为主要报告形式（内容相同）；3、以客户所在地的地区分部主要报告形式3、现金流量表——能给我们提供何种有用的东西？1、有助于评价企业支付能力、偿债能力、现金周转能力；2、有助于预测企业未来现金流量——现金流量表的编制基础——现金流量表的内容和结构1、经营活动产生的现金流量；2、投资活动产生的现金流量（自购买日起三个月到期的债券不属于投资活动）；3、筹资活动产生的现金流量；4、现金及现金等价物净增加额。——现金流量表的补充资料——将净利润调节为经营活动现金流量——现金流量表值得信任吗？（三）会计报表附注——有什么作用？——会计报表附注的内容1、不符合会计核算前提的说明。如某分部（或企业）无法满足持续经营的条件；2、重要会计政策和会计估计的说明；3、重要会计政策和会计估计变更的说明，重大会计差错更正的说明；4、或有事项的说明5、资产负债表日后事项的说明6、债务重组的说明7、非货币性交易（三）会计报表附注——会计报表附注的内容8、借款费用的说明9、租赁的说明10、关联方关系及其交易的说明11、重要资产转让及其出售的说明12、企业合并、分立的说明1、会计报表重要项目的说明会计报表重要事项主要有：应收款项、存货、投资、固定资产、无形资产、长期待摊费用。内容、计价、核算方法、准备的计提、折旧及摊销的方法、面临的风险等。14、收入15、所得税的会计处理方法16、合并会计报表的说明17、有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。（四）财务情况说明书财务情况说明书——有何作用？财务情况说明书，对企业一定会计期间内生产经营、资金周转、利润实现及分配等情况的综合说明。是我们了解企业生产经营管理、业务活动情况，判断财务风险的重要资料。财务情况说明书的内容企业生产经营的基本情况、利润实现及分配情况、资金增减和周转情况。（五）审计报告1、无保留意见的审计报告注册会计师在审计报告中发表的意见，即审计结果有四类：——标准无保留审计意见：公司的会计政策和处理符合会计准则，即公司在所有重大方面都公允地反映了其财务状况、经营成果和资金变动情况，所采用的会计处理方法遵循了一惯性原则；——无保留+带说明段的审计意见：公司的会计政策和处理符合会计准则，但提醒会计报表的使用者注意某些重要因素对会计报表的影响；2、保留意见的审计报告：公司某些会计政策和会计处理不符合会计准则；3、否定的审计意见：公司的会计政策和会计处理方法不符合会计准则；4、无法表示意见：由于公司的会计政策和会计处理与审计结果无法一致，或会计师事务所在审计过程中不能得到被审计单位的配合，审计范围受到限制，企业不能提供审计的所有必要的会计资料和其他资料，因而，无法发表审计意见。——审计报告可信吗？二、企业经营业绩和财务风险的分析和评价（一）财务报表分析的主要问题——分析什么？1、企业的偿债能力如何？反映偿债能力的指标（1）短期偿债能力流动比率=流动资产/流动负债速动比率=速动资产/流动负债流动负债=流动资产—存货现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债1、企业的偿债能力如何？资产负债率=负债总额/资产总额*100%产权比率=负债总额/所有者权益*100%利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用经营活动产生的现金净流量是否大于零。2、企业的盈利能力有多大？盈利能力指标净资产利润率=利润总额/净资产总额*100%销售利润率=利润总额/销售收入净额*100%资产利润率=利润总额/资产总额*100%成本费用利润率=利润总额/成本费用总额*100%3、企业的营运能力有多强？营运能力指标总资产周转率=销售收入净额/平均资产总额平均资产总额=（期初资产总额+期末资产总额）/2流动资产周转率=销售收入净额/（期初流动资产+期末流动资产）/2固定资产周转率=销售收入净额/平均固定资产净值平均固定资产净值=（年初固定资产净值+年末固定资产净值）/23、企业的营运能力有多强？应收帐款周转率=赊销收入净额/应收帐款平均余额赊销收入净额=销售收入—现销收入—销售退回—销售折让—销售折扣应收帐款平均余额=（期初应收帐款余额+期末应收帐款余额）/2应收帐款周转天数=计算期天数/应收帐款周转率=应收帐款平均余额*计算期天数/赊销收入净额存货周转率=销售成本/平均库存平均库存=（期初库存+期末库存）/2存货周转天数=计算期天数/存货周转率=（平均库存*计算期天数）/销售成本4、市场表现每股净利润=净利润/总股本数每股股利=发放的红利总额/总股本数市盈率=股票总市值/净利润（股票价格/每股净利润）每股净资产=净资产总额/总股本数（二）财务报表分析的步骤——如何分析？1、初步分析阶段STEP1：阅读企业近三年来的财务报表和主要财务指标，同时阅读同行领导者或竞争者的财务指标；STEP2、回顾和找出过去一年中企业发生的重大事件和采取的重要决策或行动；STEP3、初步归纳和判断企业本年度的财务状况、主要特点和异常现象；（二）财务报表分析的步骤——如何分析？2、技术分析阶段STEP4、应用系统的财务指标，计算有关财务比率，包括：偿债能力指标、盈利能力指标、运营能力指标、现金流量状况；STEP5、进行财务指标的“三维”分析A、历史比较分析；B、行业比较分析；C、构成比较分析。STEP6、全面、系统地描述企业的财务状况，刻画其财务特征，找出其存在或潜在的问题；（二）财务报表分析的步骤——如何分析？3、贷款决策阶段STEP7、深入分析企业财务状况及其特征的影响因素；STEP8、研究企业现行或将要实行的财务政策和经营政策对企业财务和经营的影响；STEP9、根据分析的结果，决定是否贷款或提前收回贷款。（三）财务报表分析应当注意的问题1、注意评价标准的客观性2、注意报表数据的局限性3、注意报表无法反映的因素非财务因素。4、注意报表的偶发性和粉饰的可能性5、注意企业财务状况和生产经营的发展变化趋势1、资产负债表的重要项目资产项目：货币资金、应收账款、存货、固定资产、短期投资、长期投资。.负债项目：短期借款、长期借款。所有者权益项目资产负债表的指标分析，主要分析偿债能力。2、利润表的重要项目销售收入是否如实？成本费用是否如实？利润的真实性及其构成，主营业务收入、主营业务利润的增长趋势如何？在总收入、利润总额中比重。利润的质量可以从三个方面识别：1、信号识别法2、剔除识别法3、现金流量分析识别法3、会计报表附注的分析1、不符合会计核算前提的说明。如某分部（或企业）无法满足持续经营的条件；2、重要会计政策和会计估计的说明；3、重要会计政策和会计估计变更的说明，重大会计差错更正的说明。3、会计报表附注的分析4、或有事项的说明5、资产负债表日后事项的说明6、债务重组的说明债务人披露内容债权人披露内容7、非货币性交易8、借款费用的说明9、租赁的说明承租人披露出租人披露3、会计报表附注的分析10、关联方关系