东方赢家策略周报XXXX0621-东方证券

东方证券股份有限公司及其关联机构在法律许可的情况下可能与本报告所分析的企业存在业务关系，并且继续寻求发展这些关系。因此，投资者应当考虑到本公司可能存在影响本报告客观性的利益冲突，不应视本报告为投资决策的唯一因素。敬请参阅最后一页之重要声明。友情提示：股指期货已于4月16日上市，如果您想开户或欲咨询详情，欢迎拨打东方证券客户服务电话95503，东方证券欢迎您！一周市场预测：震荡盘升上周两市主要交易数据沪综指深成指开盘2588.9710301收盘2513.229966.54涨跌幅-2.21%-2.66%成交额13711370上周两市周涨幅前五名序号个股涨幅（%）1网宿科技27.162ST国药21.623渝开发17.194天润发展15.455穗恒运15.32上周两市周跌幅前五名序号个股跌幅（%）1*ST新太25.602益佰制药18.803云南锗业18.474美都控股18.185天士力16.712010第66期2010-06-21东方赢家策略周报【定期策略】策略周报◆东方赢家视点宏观信息行业信息金融资本上市公司热点跟踪◆市场回顾与展望操作上，可关注超跌蓝筹股的低吸机会，对中报业绩预期良好的品种也可提前留意挖掘，并把握节奏以阶段性操作策略为主。◆基金跟踪上周的仓位在触及09年2月以来的低点有所反弹。◆新股申购策略建议集中资金申购：闰土股份（申购代码：002440，申购日6月23日）◆专题研究世界杯期间的投资机会◆月度核心股票库无新增、剔除个股策略周报策略周报一、东方赢家视点【宏观信息】央行：推进人民币汇率机制改革增强汇率弹性点评：人民币汇率机制改革使升值预期加强，对A股资金面形成利好，可关注升值受益板块如造纸、航空。【行业信息】发改委首次对外透露战略新兴产业七大方向点评：现阶段我国应以节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车为重点，推动战略性新兴产业的跨越发展。投资者可关注相关个股如泰豪科技、杉杉股份等。发改委发放电企“低保”预计上网电价调高1-1.5分点评：国家发改委正式表态正在研究上调电价，使得电价调整有了更大的可能性。投资者可关注电力行业如国电电力的投资机会。我国明年底前不再批准钢铁扩产新项目点评：2011年底前我国不再核准、备案任何扩大产能的钢铁项目。国家发改委牵头组织对2005年以来建设的钢铁项目进行清理。可关注有重组预期的钢铁企业如八一钢铁。伊春模式引争议国有林权改革方案近期出台点评：备受外界关注的国有林权改革实施方案近期内将正式对外公开，可关注林业股如景谷林业的投资机会。发改委将大刀砍药价基本药物价格或降三到四成点评：国家发改委正在酝酿新一轮的基本药物价格调整，建议投资者警惕医药板块风险，但对有垄断配方的医药股如云南白药、片仔癀可继续关注。国务院批准厦门经济特区扩大到全市建两岸金融服务中心点评：国务院已批准将厦门经济特区扩大到全市，并同意厦门发挥在体制机制创新方面的试验区作用，扩大金融改革试点，建立两岸区域性金融服务中心，先行试验一些金融领域重大改革措施。厦门经济特区的扩大将使得建发股份、厦门国贸等厦门本地股充分受益,投资者可重点关注。策略周报【金融资本】工商银行和建设银行否认推迟再融资计划点评：随着农行IPO起航在即，该行的上市可能会影响到其他上市银行的再融资计划，目前各家上市银行的再融资要优先为农行上市开道。但工行和建行否认了推迟再融资，所以将对农行发行后市场资金面造成进一步趋紧，建议投资者警惕风险。【上市公司】现金流压力加大保利巨资转战二三线城市点评：保利在今年5月份新增5个项目，分别在成都、上海、广州、南昌等城市再次获得多宗土地，对保利现金流形成压力，所以将加快对二三线城市地产的开发，投资者须辩证看待这一现象。【热点跟踪】三网融合点评：上周赢家周报重点推荐了三网融合板块，本周随跟随大盘调整，但后市仍有机会。投资者可继续关注受益有线网络运营的公司，如武汉塑料、天威视讯；受益业务为互联网接入的公司，如鹏博士。银行板块点评：本周中信银行为代表的银行板块再次出现异动，与农行即将发行有关。前期银行板块的低迷表现是由于市场与发行方的博弈以获得更低的发行价，随着农行1.8倍市净率发行的确定，银行股短期获得一定的支撑，所以短期具有投资机会。二、市场回顾与展望上周由于端午节放假的因素仅两个交易日，在周K线上拉出一根反包前周阳线的中阴线，最终收于2513.22点，两市成交金额2741亿元，日均成交量同比有所萎缩。从上周资金流向看，仅银行、房地产板块处于资金净流入状态，资金净流出金额占流通盘比例的前三位板块为医药、电子信息、电器板块。操作上，可关注超跌蓝筹股的低吸机会，对中报业绩预期良好的品种也可提前留意挖掘，并把握节奏以阶段性操作策略为主。图表1：A股周成交额数据表上周A股日均成交金额较上一周（%）上周A股周成交金额较上一周（%）策略周报策略周报（亿元）（亿元）1370.5-14.82%2741-65.93%图表2：A股周新增股票账户数与上证指数趋势图0.0050,000.00100,000.00150,000.00200,000.00250,000.00300,000.00350,000.002010-04-232010-04-302010-05-072010-05-142010-05-212010-05-282010-06-04230024002500260027002800290030003100沪深合计:新增股票账户数:A股上证综指数据来源：wind资讯东方赢家咨询团队图表3：A股成交金额与上证指数趋势图0200040006000800010000120002010-04-302010-05-072010-05-142010-05-212010-05-282010-06-042010-06-112010-06-182300240025002600270028002900成交金额上证综指数据来源：wind资讯东方赢家咨询团队三、基金跟踪上周的仓位在触及09年2月以来的低点有所反弹，但纵观历史，基金仓位的最低点在08年11月至09年1月这段区域，可见基金当前的仓位水平还有下降的空间。我们认为，市场的重新上涨除了要有基本面的正面影响，市场情绪也必须达到反转的条件，而从基金仓位的角度来看，反转条件并未达到，市场可能还需要在低位积蓄能量。开放式股票型基金仓位逆势上升。具体来看，仓位由前一周的70.15%上升到了上周的70.99%%，上升0.84个百分点，考虑了指数本身的下跌之后，股票型基金仓位主动下降策略周报策略周报1.49%。从基金数量上来看，上周只有109（54.5%）只的基金仓位在上周上升，另外有64（32%）只基金是仓位下降（参考图1,2）混合型基金仓位却是低位反弹。具体来看，仓位由上上周的60.04%上升至61.75%，上升的幅度为1.72%，剔除股票组合下跌对仓位的影响，基金主动减仓2.48%。从基金数量上来看，上周有97（69.8%）只基金仓位上升，而另外只有39（28.1%）只基金是做出了减仓的操作（参考图3，4）前十大基金公司对市场看法更加保守。统计前十大基金公司仓位，开放式股票基金仓位为70.1%，较上周有所下降；开放式混合型基金仓位为62.35%，较上周皆有所上升。如果和市场的平均仓位水平比较的话，前十大基金公司中股票型基金和混合型基金的仓位较市场平均水平总体来看，一个偏低，一个偏高。大基金公司对市场的看法更加保守。股票型基金在三个地区的平均仓位的情况来看，仓位分布比较平均，分别为72.53%（北京）、72.06%（上海），71.44%（广东）。与之前一周比，三地仓位基本都出现了不同程度的上升，从仓位绝对数来看，北京的基金公司最乐观。股票基金加仓的基金公司有35只，减仓的基金公司数量是23；而混合型基金中，加仓基金数量为41，减仓基金数量17。图表：基金仓位变动统计图表日期主动投资股票型主动投资混合型开放式指数型2010-1-885.81%71.33%93.72%2010-1-1581.72%71.65%95.13%2010-1-2284.15%70.97%94.64%2010-1-2986.70%69.30%93.16%2010-2-586.08%68.22%93.72%2010-2-1278.72%69.63%95.18%2010-2-2675.64%71.03%95.11%2010-3-581.58%68.63%92.43%2010-3-1283.66%69.11%93.33%2010-3-1983.63%73.49%93.14%2010-3-2681.28%75.55%92.75%2010-4-276.41%73.90%94.52%2010-4-973.91%72.40%95.13%2010-4-1672.00%66.38%94.74%2010-4-2374.48%62.56%95.25%2010-4-3076.05%64.43%93.72%策略周报2010-5-774.72%64.09%92.32%2010-5-1473.67%64.16%91.29%2010-5-2172.24%62.00%92.45%2010-5-2875.44%63.84%92.89%2010/6/475.12%63.60%93.96%2010/6/1170.15%60.04%95.73%2010/6/1875.12%63.60%93.96%数据来源：东方证券研究所四、新股申购策略本周共有4只新股进行发行申购。6月23日，闰土股份(002440，从事纺织染料、印染助剂和化工原料的研发、生产和销售）、众业达(002441，通过自有的销售网络分销签约供应商的工业电气元器件产品，以及进行系统集成产品和成套制造产品的生产和销售）、龙星化工(002442，炭黑的生产和销售）、金洲管道(002443，从事高等级石油天然气输送用螺旋焊管、镀锌钢管、钢塑复合管的研发、制造和销售）4只新股将发行申购。建议集中资金申购：闰土股份（申购代码：002440，申购日6月23日）。本周新股申购一览表证券代码证券简称申购代码网上发行数量（万股）网上申购日期发行价（元）申购上限（万股）备注002440闰土股份002440590606-23002441众业达002441232006-23002442龙星化工002442400006-23002443金洲管道002443268006-23五、专题研究世界杯期间的投资机会四年一度的世界杯已经拉开帷幕。在中国股市的历史上，世界杯期间的市场表现往往偏弱，所以当世界杯魔咒再次来临时，市场能否爆冷是我们关注的重点，最有可能的投资机会将出现在以下几个方面：第一，啤酒饮料。世界杯所带来的球迷热情极大程度地促进了酒类饮料的消费。从开幕以来的情况看，去酒吧看球成为许多球迷的时尚选择。所以投资者可关注青岛啤酒、重庆啤酒等酒类股以及生产王老吉的广济药业的投资机会。第二，LED行业。目前播放世界杯比赛的大屏幕都已采用LED的技术，作为低碳节能技术的代表，LED产业的发展前景广阔，同时具有3D电视概念的厂商也是销量大增，可关注LED公司如三安光电以及歌尔声学、四川长虹等3D电视概念股。第三，体育产业。世界杯带来的巨大财富效应使我们看到了体育产业发展的必要性。在中国尚处新兴发展期的体育产业将迎来爆发性增长的时期，所以建议关注中体产业的投资机会。【定期策略】策略周报策略周报六、月度核心股票库股票荐股咨询师荐股日期行业板块2008EPS2009EPS2010EPS评级操作策略兖州煤业（600188）胡嘉2009-10-30煤炭1.320.931.50持有上周表现2.52%古越龙山（600059）胡嘉2009-9-28食品0.260.200.38持有上周表现-4.61%。金丰投资（600606）胡嘉2009-9-14地产0.390.400.70持有上周表现0.00%。包钢稀土（600111）吴利辉2009-8-31有色0.760.060..2持有上周表现-1.86%。上海建工（600170）胡