中信证券私人股权基金专刊_总第6期

中信证券私人股权基金专刊CITICSPrivateEquityFundNewsletter目录国际PE扫描……………………………………….….……1国内PE动态……………………………………….….……5权威声音..…………………………………………………..8PE观点……………………………………………….….....9百家之言………………………………………..……….…15PE百科…………………………………………………….16创新·交流为加强对私人股权基金的研究，促进我国本土PE的创新和发展，加强行业信息沟通，建立互动交流平台，中信证券股份有限公司产业基金业务线推出《中信证券私人股权基金专刊》，仅供业内人士参考。2007年9月17日（总第6期）中信证券产业基金业务线主编：胡腾鹤责任编辑：宋林峰、单连枫如有疑问或有特殊需求，请联系单连枫中信证券产业基金业务线电话：[phone]邮件：[e-mail]中信证券私人股权基金专刊2007年9月17日第1页国际PE扫描栏目负责人：宋林峰创投基金表19月上半月国际VC投资情况日期融资方投资方行业涉及金额2007-9-14Summit能源服务公司WestonPredisio能源8250万美元2007-9-14Azul系统公司JVax投资集团,AccelPartners,AustinVentures,ComVentures,瑞银信贷等网络4000万美元2007-9-11FaceTime瑞银,SutterHillVentures,JK&BCapital,ScaleVenturePartners网络通信1560万美元2007-9-10ActiveNetworkCanaanPartners,ESPN,ABSVentures等网络6500万美元2007-9-10Matisse美林,MenloVentures,MonitorVentures,WaldenInternationalandWoodsideFund硬件4500万美元2007-9-10KajeetDFJ,BessemerFidelity,Gabriel,InterWest等网络3680万美元2007-9-6Ideaworks3DJAIC游戏－2007-9-4SolFocusNewEnterpriseAssociates,MoserBaer,Metasystem,NGENPartners,YellowstoneCapital太阳能5200万美元资料来源：中信证券产业基金业务线根据公开信息整理Summit能源服务公司融资8250万美元据PEHUB9月14日消息，专门为工商业提供能源消耗管理服务的龙头企业Summit能源服务公司在由WestonPredisio牵头的普通股融资中募集了8250万美元。作为这次交易的一部分，WestonPresidio的合伙人ChipBaird和MarkBono加入Summit公司的董事会。HarrisWilliams公司作为Summit这次交易的顾问。Azul第六轮融资4000万美元据PEHUB9月14日消息，Azul系统公司在第六轮融资中募集4000万美元。此次投资由JVax投资集团领投，AccelPartners、AustinVentures、ComVentures和瑞银信贷等参与投资。Azul系统公司是一家座落在美国加州MountainView的网络处理公司，其企业服务器设备为交易密集型应用软件提供计算和存储资源共享的网络服务。自2003年以来，Azul公司从VC中总共募集了1.72亿美元的资金。FaceTime融资接近1亿美元据PEHUB9月11日消息，FaceTime通信公司在第八轮融资中得到1560万美元。本轮融资由瑞银信贷集团旗下的NextII基金牵头，SutterHillVentures，JK＆BCapital和ScaleVenturePartners跟投。FaceTime公司是一家为控制灰网和管理统一企业通信提供解决方案的通信公司，自1997年以来FaceTime在历次融资中共融资接近1亿美元。ActiveNetwork融资6500万美元据PEHUB9月10日消息，ActiveNetwork在第五轮融资中筹集了6500万美元。这次投资由CanaanPartners牵头，ESPN,ABSVentures,NorthBridgeVenturePartners,Comdisco和CharlesRiverVentures参与。新参与的投资者有PerformanceEquity和TaoVenturePartners。中信证券私人股权基金专刊2007年9月17日第2页ActiveNetwork是一家总部设在圣迭哥的为活跃的生活方式或运动团体提供应用技术的在线提供商。Matisse融资4500万美元据PEHUB9月10日消息，MatisseNetwrks已经在第三轮融资中筹集4500万美元的资金，其中3500万美元由美林PCG牵头投资。MatisseNetworks是一家总部在加利福尼亚州的MountainView的光学脉冲交换器提供商。到目前为止，该公司已经从创投融资中获得8000万美元的资金。Kajeet获得第二轮风险投资据PEHUB9月10日消息，Kajeet已经在第二轮融资中获得3680万美元的风险投资。这次投资由DFJ成长基金牵头，DFJ的RandyGlein将加入Kajeet公司的董事会。Kajeet是一家专门为儿童和十几岁青年人提供无线虚拟网络的公司，总部在美国马里兰州的Bethesda市。Ideaworks3D将获得JAIC的风险投资据PEHUB9月6日消息，伦敦移动游戏技术提供商Ideaworks3D责任有限公司，将获得日本亚洲投资公司（JAIC）的风险投资，但具体投资额没有披露。SolFocus再次融资5200万美元据PEHUB9月4日消息，SolFocusInc.获得了5200万美元风险投资，其中2740万美元将用于发展其欧洲子公司。SolFocusInc.是一家总部设在美国加利福尼亚州的PaloAlto的太阳能集中器系统开发商。公司曾于2006年７月宣布，在第一轮融资中获得2500万美元。并购基金黑石将拉脱维亚Lattelecom公司MBO据PEHUB9月13日消息，黑石集团联合banksUnicredit,NordeaBank,ParexBank和DnBNor以2.9亿拉脱维亚拉特（LVL）（相当于5.75亿美元）买入正在以MBO方式私有化的Lattelecom公司51%的股权。黑石集团将投入9000万拉脱维亚拉特（相当于1.78亿美元），而Lattelecom的管理层将投入1000万拉脱维亚拉特，占公司49%的股权。原来占Lattelecom公司的51%股权的拉脱维亚政府和占49%的NodictelcoTeliaSonera将退出公司。黑石可能购入印度产业金融公司26%的股权据经济时报9月12日报道，黑石集团可能买入印度产业金融公司(IndustrialFinanceCorp.ofIndia)26％的股权，但是黑石拒绝评论。根据报道，其他的可能投资者包括渣打银行，花旗集团，Reliance资本，巴克莱和UBS证券。Ceridian股东同意并购方案据PEHUB9月13日消息，Ceridian股东同意ThomasH.LeePartners和FidelityNationalFinancial提出的以36美元/股的价格的并购方案。德意志银行证券部和瑞银信贷为这次总金额为53亿美元的交易提供杠杆融资，Greenhill&Company担任Ceridian的顾问。华尔街将重新议定大型杠杆收购交易条款据英国《金融时报》9月4日报道，华尔街各投资银行和私人股权基金正准备就多宗大型杠杆收购交易中信证券私人股权基金专刊2007年9月17日第3页的命运进行一轮激烈谈判。由于这些交易是在信贷危机之前签署的，因此各投行仍需提供融资。目前，各投行面临控制融资风险的压力，而收购集团则寻求降低交易价格。它们将在目标公司的强硬抵制下，努力重新议定交易条款。但重新议定某些交易将比较困难，而且成本高昂。对收购行业而言，首个重大考验将是计划于9月底完成的KKR以280亿美元收购信用卡数据处理集团FirstData的交易。另据美联社9月10日消息，KKR已经表示愿意向为FirstData交易安排160亿美元贷款的投资银行做出让步。高盛对Myers并购推迟至今年第四季度据路透社9月10日消息，由于金融市场环境的变化，原计划于今年第三季度完成的高盛对Myers工业股份有限公司的并购将推迟至今年第四季度。并购标的价值约10.7亿美元，其中包括代偿债务或偿还款项约2.76亿美元。Myers是一家总部设在Ohio州Akron面向轮胎及车轮服务业的主要供应商，生产并经销工具、设备、备件以及聚合物制品，供应工业、农业、汽车业、商业及个人消费品市场。3i发起印度基础设施基金，预计规模10亿美元据《中国证券报》9月10日消息，3i集团（3iGroupplc）日前宣布设立3i印度基础设施基金，投资于快速增长的印度基础设施市场，作为其全球基础设施投资战略中的重要部分。此基金是自今年4月份3i集团与印度基础设施建设信贷有限公司（IIFCL）达成战略合作伙伴关系以来设立的首只基金，募集目标额度是10亿美元。美公用事业公司TXU股东投票赞成以320亿美元售出公司据PEHUB9月7日消息，美国最大的公用事业公司TXUCorp.股东以压倒性多数投票赞成公司接受由KKR和TPG牵头的私人股权投资集团提出的320亿美元收购提议。据悉，此交易有可能在最近几个星期能得到监管最后的同意并完成交易。美私人股权投资机构Audax集团收购Thermon据PEHUB9月6日消息，Audax集团已经收购美国德克萨斯州SanMarcos的为能源产业生产热追踪设备的制造商Thermon公司，但收购价格没有透露。JP摩根证券部为这次收购提供咨询，GSO资本和CIT提供杠杆融资。南非私人股权基金Ethos以约15.7亿美元收购GoldReef据PEHUB9月5日消息，南非私人股权基金EthosPrivateEquity同意以大约15.7亿美元的价值收购南非上市游戏公司GoldReef，并有意将其私有化。收购财团同时包括高盛、GoldReef管理层和一些目前GoldReef的股东。房地产投资基金（REITs）德意志银行成为领汇REIT的单一最大股东据《中国证券报》9月15日消息，香港领汇房地产投资信托基金(0823.HK)9月上旬披露，德意志银行已经取代英国CIT信托基金，成为领汇房产基金的单一最大股东。德意志银行日前买进了3.584亿股领汇房产基金股份，该行在领汇房产基金的持股比例已由9月4日的5.87%跃升至22.47%。此前英国CIT信托基金管理公司一直以18.35%的持股比例位居第一大股东。按市值计，领汇房产基金是香港第一大地产信托基金。该公司于2005年上市，旗下包括此前为香港房屋委员会及房屋署拥有的180个购物中心及停车场。中信证券私人股权基金专刊2007年9月17日第4页LIFFE发行以房地产公司指数为标的的期货据NAREIT9月6日消息，伦敦国际金融期货期权交易所（LIFFE）称，将在10月1日巴黎衍生品市场发行两只以欧洲房地产公司表现的指数为标的期货。这两个指数分别为FTSEEPRA/NAREIT欧洲指数(EPRA)与FTSEEPRA/NAREIT欧元区指数(EPEU)，它们都是欧洲上市房地产公司的投资基准。FTSEEPRA/NAREIT欧洲指数(EPRA)覆盖15个欧洲国家近100家上市房地产公司，其中权重最大的为英国，占45%。FTSEEPRA/NAREIT欧元区指数(EPEU)覆盖9个欧元区国家近50家房地产公司，最大权重为法国，占40%。美国StrategicHotels&Resorts投资芝加哥洲际酒店及LaJolla凯悦酒店据雅虎财经9月6日消息，StrategicHotels&Resorts于9月6日宣布其与GICRe