华融证券融资融券策略

融资融券交易策略2013年5月标的证券700只股票（截止2013年9月）2•覆盖所有申万一级行业（23个）覆盖行业•股票占比20%•总市值占比71.6%、流通市值占比73%市值占比•近一个月146只股票复权后创历史新高•标的股票42只创历史新高历史新高目录—交易策略之使用方法3类型操作周期使用方法链接单独使用融资交易长期牛市融资中期判断大盘会上涨，融资ETF短期短线（市场热点、主题投资）融资中期行业景气度向上，融资做多行业内公司长期单一证券价值被低估短期单一证券公布重大利好（包括传闻）短期短期跌幅较大的证券反弹长期长期看好某一证券，融资做多长期长期持有，利用短线融资获取收益中期被套证券的快速解套操作中期变相融资买入非标的证券单独使用融券交易长期熊市融券中期判断大盘会下跌，融券ETF短期短线（市场热点、主题投资）行情结束中期行业景气度向下，融券做空行业内公司长期单一证券价格严重高于价值（价值回归）短期单一证券公布重大利空（包括传闻）短期短期涨幅较大的证券调整短期单一证券某日高开低走融资融券同时使用短期提取现金用于其他用途短期T+0做多短期T+0做空中期波段操作，上涨融资做多，下跌融券做空中长期配对交易其他方法短期融资融券交易数据分析目录—交易策略之使用方法4类型操作周期使用方法链接单独使用融资交易长期牛市融资中期判断大盘会上涨，融资ETF短期短线（市场热点、主题投资）融资中期行业景气度向上，融资做多行业内公司长期单一证券价值被低估短期单一证券公布重大利好（包括传闻）短期短期跌幅较大的证券反弹长期长期看好某一证券，融资做多长期长期持有，利用短线融资获取收益中期被套证券的快速解套操作中期变相融资买入非标的证券单独使用融券交易长期熊市融券中期判断大盘会下跌，融券ETF短期短线（市场热点、主题投资）行情结束中期行业景气度向下，融券做空行业内公司长期单一证券价格严重高于价值（价值回归）短期单一证券公布重大利空（包括传闻）短期短期涨幅较大的证券调整短期单一证券某日高开低走融资融券同时使用短期提取现金用于其他用途短期T+0做多短期T+0做空中期波段操作，上涨融资做多，下跌融券做空中长期配对交易其他方法短期融资融券交易数据分析目录—交易策略之交易技巧5融资杠杆使用率组合投资，获取平均收益融券卖出价格申报单独使用融资交易61牛市融资上证指数月K线2005年6月998点2007年10月6124点单独使用融资交易71判断大盘会上涨，融资ETF上证指数日K线1949.46点2012年12月4日单独使用融资交易81短线（市场热点、主题投资）融资欧菲光日K线除权2013年一季报业绩优异，中报预增消费电子行业景气度较好高送转炒作单独使用融资交易91行业景气度向上，融资做多行业内公司天士力日K线股价屡创历史新高行业景气度向好公司业绩优良单独使用融资交易101单一证券价值被低估中国平安日K线A股较H股价格倒挂单独使用融资交易111单一证券公布重大利好（包括传闻）杰瑞股份日K线中标石油装备11.2亿大订单2013年1月11日单独使用融资交易121短期跌幅较大的证券反弹重庆啤酒日K线乙肝疫苗概念破灭股价暴跌后的反弹20.16元40.88元单独使用融资交易131长期看好某一证券，融资做多上证指数日K线2012年12月4日证券是标的证券融资买入持有6个月了结负债再度开仓单独使用融资交易141长期持有，利用短线融资获取收益上证指数日K线2012年12月4日•客户满仓持有某只股票10万股，拟长期持有•T日收盘价格10元现状•T+1日客户判断该股票将上涨5%•即从10元上涨至10.50元判断•T+1日以10元融资买入该股票10万股•T+1日以10.50元卖出自有股份10万股偿还负债操作•客户股票数量仍旧为10万股，未发生变化•粗略计算短线融资获取收益5万元结果单独使用融资交易151被套证券的快速解套操作上证指数日K线2012年12月4日•客户满仓持有某只股票1万股，买入成本15元•T日收盘价格13元，被套现状•股价未来可能上涨10%，但无资金补仓•即从13元上涨至14.30元判断•以13元融资买入1万股，买入成本由15元降至14元•股价达到14.30元时卖出2万股，偿还负债操作•融资交易，实现被套股票的解套操作•不进行融资交易，成本15元，市价14.30元，仍然亏损结果单独使用融资交易161变相融资买入非标的证券上证指数日K线2012年12月4日拟融资买入的证券非标的证券自有股份是标的证券卖出自有股份融资买入与自有股份同等数量的证券用卖出所得资金普通买入非标的证券单独使用融券交易217熊市融券上证指数月K线2008年10月1664点2007年10月6124点单独使用融券交易218判断大盘会下跌，融券ETF上证指数日K线2444.80点2013年2月18日单独使用融券交易219短线（市场热点、主题投资）行情结束威孚高科日K线PM2.5环保单独使用融券交易220行业景气度向下，融券做空行业内公司贵州茅台日K线限制三公消费行业塑化剂事件反垄断调查单独使用融券交易221单一证券价格严重高于价值（价值回归）上证指数月K线潮水退去的时候你才会知道谁是裸泳的单独使用融券交易222单一证券公布重大利空（包括传闻）江淮汽车日K线2013年3月15日公布轿车锈蚀事件单独使用融券交易223短期涨幅较大的证券调整上证指数月K线短期累计涨幅过大大盘表现较差技术面有调整要求单独使用融券交易224单一证券某日高开低走海螺水泥日K线2013年4月20日雅安芦山地震融资融券同时使用253提取现金用于其它用途客户需求：融资金额较小，融资用于资金周转，担保证券可以交易（约定购回交易标的证券过户无法满足需求）操作流程：当日融资买入、融券卖出、现券还券，当日清算后了结融券负债、融券卖出资金释放，次日证转银将资金转出使用资金金额：客户最大可转出资金不超过公司当日可融券券源的市值，客户最大可转出资金不超过信用账户证券市值的33%融资融券同时使用263提取现金用于其它用途举例：某客户拟融资60万元用于短期资金周转，融资期限为30天。客户持有200万证券市值股票，但看好未来行情，不想卖出。客户（信用等级C级，等级系数1.7）融资授信额度340万元、融券授信额度340万元。假设客户的证券平均折算率为0.60，可用保证金为120万元。上海医药融资保证金比例为0.60、融券保证金比例为0.65。操作流程：1、T日客户以12元融资买入5万股601607上海医药（占用36万保证金），以12.10元融券卖出5万股601607上海医药（占用39.325万保证金），用融资买入的5万股股票做现券还券。2、T日清算后，融券负债全部了结，融券卖出所得资金释放。3、T+1日客户从信用账户提取资金60万元。4、提取后融资合约存在，融资买入股份被使用。总资产200万元，融资负债约60万元，提取资金后维持担保比例高于300%。融资融券同时使用273T+0做多27普通证券交易开盘买入，收盘浮亏融资融券交易开盘买入（融资买入），高位融券卖出当日偿还（现券还券）、当日盈利锁定日内利润买卖某日走势融资融券同时使用283T+0做空28普通证券交易规避风险，无法实现盈利融资融券交易当日融券卖出、低价买券还券、盈利公告限售股份即将上市流通买卖融资融券同时使用293T+0做多、做空举例29公告限售股份即将上市流通万科A日K线房地产“新国五条”发布广东房地产细则弱于预期融资融券同时使用303波段操作，上涨融资做多，下跌融券做空30招商银行日K线融资融券同时使用313配对交易31招商银行日K线做多（买入、融资买入）一定证券市值的证券A，同时做空（融券卖出）同等证券市值的证券B证券品种配对方法逻辑ETF与股票做多ETF、做空股票大盘上涨时ETF涨幅＞股票涨幅大盘下跌时股票跌幅＞ETF跌幅做空ETF、做多股票大盘上涨时股票涨幅＞ETF涨幅大盘下跌时ETF跌幅＞股票跌幅股票与股票做多股票A、做空股票B（同一行业）大盘上涨时A涨幅＞B涨幅大盘下跌时B跌幅＞A跌幅做多股票A、做空股票B（不同行业）ETF与ETF做多大盘ETF、做空中小板ETF大盘上涨时大盘ETF涨幅＞中小板ETF涨幅大盘下跌时中小板ETF跌幅＞大盘ETF跌幅做多中小板ETF、做空大盘ETF大盘上涨时中小板ETF涨幅＞大盘ETF涨幅大盘下跌时大盘ETF跌幅＞中小板ETF跌幅融资融券同时使用323配对交易32招商银行日K线做多A证券、做空B证券A涨、B跌盈利A、B均涨A涨幅＞B涨幅，盈利B涨幅＞A涨幅，亏损A、B均跌A跌幅＜B跌幅，盈利A跌幅＞B跌幅，亏损A跌、B涨亏损其他—融资融券交易数据分析4433通过全市场融资融券余额变化预测大盘运行轨迹（辅助功能）通过标的证券各行业融资融券余额变化判断市场热点（辅助功能）通过单一标的证券融资融券余额变化预测股票价格运行方向（辅助功能）目录34交易策略使用方法单独使用融资交易单独使用融券交易融资融券同时使用其他方法交易技巧交易技巧355交易技巧融资杠杆使用率杠杆最大化（先融资买入、再普通买入）一般杠杆（先普通买入、再融资买入）控制仓位组合投资获取平均收益融券卖出价格申报Clicktoeditcompanyslogan.