参考教材荆新等著财务管理学

LOGO——参考教材：荆新等著.财务管理学财务管理辽宁省精品课程第十一章流动资产现金管理1应收账款管理2存货管理311-1现金管理1.现金管理的动机、成本与内容•现金的概念现金是指企业占用在各种货币形态上的资产，包括库存现金、银行存款及其他货币资金。•持有现金的动机◇交易动机◇补偿动机◇谨慎动机◇投资动机•现金成本◇持有成本◇转换成本◇短缺成本•现金管理的内容2.现金预算管理•现金预算概念现金预算就是在企业的长期发展战略基础上，以现金管理的目标为先导，充分调查和分析各种现金收支影响因素，运用一定的方法合理估测企业未来一定时期的现金收支情况，并对预期差异采取相应对策的活动。•现金预算的作用◇可以揭示出现现金过剩或现金短缺的时期，避免不必要的累积和闲置，减少机会成本。◇可以在实际收支实现以前了解经营计划的财务结果，预测未来时期企业对到期债务的直接偿付能力。◇可以对其他财务计划提出改进建议。11-1现金管理•现金预算的制定步骤◇销售预测◇估计现金流入量◇估计现金流出量◇估计月末现金和贷款余额•现金预算的编制方法◇收支预算法◇调整净收益法11-1现金管理2.现金预算管理3.最佳现金持有量的确定bNTi2NTCi2TbN最佳现金余额ˆ11-1现金管理•成本分析模型现金最佳持有量是机会成本和短缺成本为最小值时的持有量。•存货模型现金最佳持有量是现金持有成本和现金转换成本合计最低条件下的现金余额。式中TC—总成本；b—现金与有价证券的转换成本；T—特定时间内的现金需求总额；N—理想的现金转换数量（最佳现金余额）；i—短期有价证券利息率；•米勒-欧尔现金管理模型根据每日现金收支变化幅度的大小、投资收益率的高低和投资与现金相互转换的交易成本的大小确定现金余额的均衡值和上下限的范围。312)rb75.0(3LU11-1现金管理312)rb75.0(LZ式中Z*—现金余额均衡点；b—证券交易的成本；σ—现金余额每日标准差；r—投资日收益率；L—现金下限；U*—现金上限；3.最佳现金持有量的确定4.现金的日常控制•加速收款◇集中银行◇锁箱系统◇其他程序•控制支出◇运用“浮游量”◇控制支出时间◇工资支出模式•现金收支的综合控制◇力争现金流入与流出同步◇实行内部牵制制度◇及时进行现金的清理◇遵守国家规定的库存现金的使用范围◇做好银行存款的管理•适当进行短期投资11-1现金管理1.应收账款的功能、成本与管理目标•应收账款的概念应收账款是指企业因对外销售产品、材料或提供劳务等业务，应向购货单位或接受劳务的单位收取的款项。•应收账款的功能◇增加销售的功能◇减少存货的功能•应收账款的成本◇应收账款的机会成本◇应收账款的管理成本◇应收账款的坏账成本•应收账款的管理目标通过应收账款管理发挥应收账款强化竞争、扩大销售的功能，同时，尽可能降低投资的机会成本、坏账损失与管理成本，最大限度地提高应收账款投资的效益。11-2应收账款管理2.应收账款政策的制定•应收账款政策概念应收账款政策，又称信用政策，是指企业关于应收账款管理方面的原则性规定，它是企业财务政策的一个重要组成部分。企业要管好用好应收账款，必须事先制定合理的信用政策。这主要包括信用标准、信用条件和收账政策三部分。11-2应收账款管理•信用标准信用标准是企业同意向顾客提供商业信用而提出的基本要求。通常以预期的坏账损失率作为判别标准。•收账政策收账政策是指信用条件被违反时，企业采取的收账策略。•综合收账政策考虑信用标准、信用条件、收账政策的综合变化对销售额、应收账款机会成本、坏账成本和收账成本的影响制定收账政策。11-2应收账款管理•信用条件信用标准是指企业要求顾客支付赊销款项的条件，包括信用期限、折扣期限和现金折扣。如“2/10，n/30”2.应收账款政策的制定3.应收账款的日常管理•企业的信用调查◇直接调查◇间接调查财务报表信用评估机构银行其他•企业的信用评估◇5C评估法◇信用评分法•监控应收账款◇账龄分析表◇应收账款平均账龄•催收拖欠款项11-2应收账款管理1.存货的功能与成本•存货的概念存货是指企业在生产经营过程中为销售或者为耗用而储存的物资。具体包括：材料、燃料、低值易耗品、在产品、产成品、商品等。•存货的功能◇储存必要的原材料和在产品。◇储备必要的产成品。◇适当储存原材料和产成品。◇留有各种存货的保险储备。•存货的成本◇采购成本◇订货成本◇储存成本11-3存货管理2.存货规划•经济批量C2AF经济批量（Q）11-3存货管理2FAC）QA经济批数（◇逐批测试法◇图示法◇公式法◇有数量折扣的经济批量模型式中A—全年需要量；Q—每批订货量；F—每批订货成本；C—每件年储存成本；•订货点订货点就是订购下一批存货时本批存货的储存量。nt）-（mr21保险储备S11-3存货管理)ntmr(21)ntmr(21ntSntR订货点式中n—平均每天的正常耗用量；m—预计每天的最大耗用量；t—提前时间，指从发出订单到货物验收完毕所用的时间；r—预计最长提前时间；S—保险储备；R—订货点；2.存货规划3.存货控制•存货的归口分级控制◇在企业管理层领导下，财务部门对存货资金实行统一管理。◇实行资金的归口管理。◇实行资金的分级管理。11-3存货管理•ABC分类管理ABC分类管理就是按照一定的标准，按照重要性程度将公司存货划分为A、B、C三类，分别实行按品种重点管理、按类别一般控制和按总额灵活掌握的存货管理方法。ABC控制法运用时采取以下步骤：第一，计算每一种存货在一定期间(一般为1年)的资金占用额。第二，计算每一种存货资金占用额占全部资金占用额的百分比，并按大小顺序排列，编成表格。第三，根据事先测定好的标准，把最重要的存货划为A类，把一般存货划为B类，把不重要的存货划为C类，并画图表示出来。通常划分标准是：A类存货：其品种数量约占全部存货品种的5%—10%，但资金占用额约占全部存货资金占用额的60%—80%；B类存货：其品种数量约占全部存货品种的20%—30%，但资金占用额约占全部存货资金占用额的15%—30%；C类存货：其品种数量约占全部存货品种的60%—70%，但资金占用额约占全部资金的5%—15%。第四，对A类存货进行重点规划和控制，对B类存货进行次重点管理，对C类存货只进行一般管理。11-3存货管理•存货质量控制◇权衡利弊，灵活进行销价处理。◇建立存货减值准备制度。◇完善责任控制措施。•适时制管理◇计划要求。◇与供应商的联系。◇准备成本。◇其他的成本因素。◇电子数据互换。11-3存货管理3.存货控制