我国商业银行发展资产证券化业务分析

河海大学硕士学位论文我国商业银行利率风险管理研究姓名：李支东申请学位级别：硕士专业：产业经济学指导教师：陈建明20040301我国商业银行利率风险管理研究作者：李支东学位授予单位：河海大学相似文献(10条)1.学位论文谢志扬利率市场化进程中我国商业银行利率风险管理2006利率市场化已是必然趋势，人民银行正相继推出相关政策以促进利率市场化改革，我国的利率市场化正在加速，利率市场化是一把“双刃剑”，在给商业银行带来更大的发展机会的同时也给商业银行带来相关的利率风险。利率风险也正成为商业银行现实面临的风险。论文主要通过在我国目前利率市场化改革进程的基础上分析我国商业银行现阶段面临的利率风险以及对利率风险的管理方法，在利率市场化进程中不仅存在改革过程中特有的阶段性风险，同时也包含利率市场化改革完成后的恒久性风险，因而本文对两种不同阶段的利率风险同时进行分析，主要分四个部分加以论述。第一部分稳步有序推进中的利率市场化改革。从利率市场化的构成要件出发来分析，本部分主要包括三个方面：(1)我国利率市场化进程。主要分析了我国尚未实现利率市场化的几个方面、在利率市场化改革进程中的主要事件以及对我国利率改革的重要意义。(2)银行改革是影响利率市场化主要因素。这里分析了如果现阶段马上放开利率，利率的剧烈波动可能对银行业的经营造成冲击，所以利率市场化的改革还需要兼顾商业银行改革的进程。(3)我国利率市场化的进一步选择。这部分主要阐述了利率市场化的下一步应该从三个方面着手：一是推动市场化利率向实体经济延伸，主要是企业债券发行利率、存贷款利率的市场化；二是推出各种利率衍生工具，提高各类利率市场，当前主要是票据市场、企业债市场的深度和广度，解除市场分割，增强各种类型、期限利率之间的联动关系；三是逐步降低超额准备利率，提高央行利率工具调整的动态性和政策敏感度。第二部分利率市场化对我国商业银行的影响。这一部分主要分析利率市场化过程中我国商业银行可能面临的外部环境变化和自身经营可能面临的风险，主要包括两个方面的内容：(1)利率市场化过程中我国商业银行面临的机遇和挑战，主要包括外部环境、银行传统业务、利率风险管理方式和资金定价能力这几个方面进行阐述。(2)利率市场化中我国商业银行面临的主要利率风险。主要分析了这些风险产生的原因和对商业银行经营活动的现实存在的影响，包括利率市场化过程中存在的阶段性风险和利率市场化完成后的恒久性风险。其中阶段性风险主要通过以下几种方式体现出来：贷款项目申请的逆向选择行为、风险向银行集中、资金来源上的激烈竞争、偿债负担加重和财政负担转嫁增多，而恒久性风险主要有：商业银行利率敏感性资产和利率敏感性负债期限上不对称的成熟期不相匹配风险、存贷款利率不同步变化的基本点风险、资金需求过度紧张的时候可能出现长短期利率倒挂的收益曲线风险、商业银行面临储户和借款人提前支取和提前偿还贷款的内含选择权风险。第三部分我国商业银行的利率风险管理。这部分主要针对当前我国金融机构面临在转轨阶段可能无法适应不规则的利率波动所带来的风险和商业银行在经营中现实存在的成熟期不匹配风险、基本点风险等提出风险管理方法。这部分主要包括：(1)提高商业银行资金定价能力。这里主要包括商业银行的存贷款定价能力，存款利率市场化相对贷款利率市场化来说是一个更加漫长的过程，目前我国商业银行存款定价主要体现在有选择的吸收存款的过程中，例如对低于一定余额的存款帐户进行收取管理费等措施，所以这里我们主要分析贷款利率的定价问题。(2)商业银行利率风险管理的模型分析。从商业银行资产负债成熟期不匹配面临的净利息收入变动风险的利率敏感性缺口分析到关注银行净值的持续期分析、Var模型和极端情况下的压力测试模型，以及分析各模型的可能存在的不足和改进方法。第四部分我国商业银行利率风险管理的对策。本部分主要综合前面分析的我国商业银行现阶段面临的主要利率风险和管理方法，提出我国商业银行的风险管理对策，主要包括：(1)从观念上正确认识利率风险管理，提高银行从业人员的利率风险管理意识。(2)建立完善的兼顾风险控制和经营效率的商业银行存贷款定价机制。(3)借鉴西方商业银行先进利率风险识别与技术，运用并创造适合我国国情以及本行特点的利率风险识别和控制模型。(4)构建全行统一实时电子化信息采集系统及数据仓库。(5)密切关注和监测国内外金融市场利率和汇率动态，科学地预测本外币利率的走势。(6)增强金融创新意识，加快金融创新步伐，开发新的金融产品，开展新的金融业务，寻找新的利润来源。(7)高度重视利率风险管理人才的引进和培养，成立专门的利率风险管理组织。本文主要在当前利率市场化的背景下提出商业银行利率风险管理的方法，紧扣我国利率尚未完成市场化的几个方面，紧密结合央行最近出台的相关政策与现实背景。通过提高商业银行的利率风险定价水平等方面来增强商业银行适应利率市场化的不规则利率波动的能力，并运用一系列的模型分析方法来管理商业银行在利率市场化进程中可能面临的利率风险。最后结合前面存在的利率风险和采取的利率风险管理方法提出现阶段我国商业银行利率风险管理的对策。本文主要在结合央行推进利率市场化的各种举措的前提下采用理论分析的方法，提供我国商业银行利率风险管理过程中可借鉴的利率风险管理方法。本文的主要观点有：(1)利率市场化是必然趋势，商业银行也正面临着利率市场化带来的各种风险，如何有效管理商业银行面临的利率风险已成了商业银行风险管理的重要课题。(2)我国利率市场化的进程受制于实体经济和商业银行改革，利率市场化改革的完成有赖于实体经济、商业银行的货币传导机制的疏通。(3)正确看待利率市场化给商业银行带来的影响，利率市场化是一把“双刃剑”，在给商业银行带来更大的发展空间的同时也带来了利率波动的风险，我们应该抓住利率市场化过程中给商业银行带来的发展机遇，大胆创新，同时也需要寻找适合银行自身的利率风险管理的方法。(4)如何建立有效的商业银行的利率风险定价能力是我国商业银行目前面临的主要课题，这也为我国商业银行适应利率市场化迈出重要的一步。(5)现有的利率风险管理模型只是一种理论上的管理方法，我国的商业银行不能完全照抄照搬，一定要在结合商业银行自身的情况和模型的假设前提下，有选择地吸收采纳。(6)管理的核心最终都归结于人员的管理，商业银行利率风险管理也不例外，我国商业银行的利率风险管理有赖于培养和引进专业的利率风险管理人才成立专门利率风险管理团队，进行金融创新，构建必要的数据库，密切监测未来利率动向并运用各种金融工具对利率风险进行管理。2.期刊论文孙菁华利率市场化与商业银行的利率风险管理-企业经济2005,(9)利率市场化是市场经济发展到一定时期的产物,也是我国深化金融体制改革,开展金融创新的必由之路和政策选择.而利率市场化在给予商业银行资金定价自主权的同时,也往往导致利率风险的产生,包括阶段性利率风险和恒久性利率风险.商业银行应当树立以利率风险管理为中心的经营理念,大力拓展中间业务,推进金融产品和服务创新,完善利率风险内控机制,加强监管体系建设,培养和提高人才素质,积极、主动、有效地防范和化解利率市场化过程中的利率风险.3.学位论文陈凯鸾利率市场化中商业银行利率风险管理2003中国正逐步放开利率管制,实行利率市场化,这将是必然的趋势.利率市场化的实施使利率风险上升为商业银行面临的主要风险.长期以来,由于中国商业银行一直处于利率管制的环境中,利率风险表现不明显,因而利率风险管理没有得到重视.但随着利率市场化进程的逐步加快,中国商业银行资产负债经营中面临的利率风险已逐渐凸现,直接影响商业银行的经营效益.商业银行为控制利率风险并维持其净利息收入的稳定增长,进行利率风险管理已势在必行.商业银行利率风险管理在西方国家已经有二十多年的发展历史,有成熟的理论和技术,在其利率市场化的实践中也日臻完善.中国商业银行应借鉴国外商业银行利率风险管理的技术方法和实践经验,加强对利率风险的分析、研究,完善利率风险管理.该文正是着眼在利率市场化的新形势下对银行利率风险管理问题的研究.该文首先介绍了利率市场化的概念和涵义,并揭示了中国实施利率市场化的必要性;然后提出利率市场化环境下商业银行将面临利率风险的问题;通过分析说明中国商业银行利率风险管理的现状,并进一步以香港和美国为例分析国外利率市场化及其利率风险管理的经验借鉴.最后,针对中国利率风险管理上的存在问题,就中国商业银行在利率市场化环境下进行利率风险管理提出四大建议:(1)提出了中国商业银行必须加速建立现代商业银行资产负债管理体系;(2)推广运用利率风险管理分析方法;(3)调整业务结构,促进产品创新,有效规避利率风险;(4)提高利率预测水平,合理制定金融产品价格议.分别就利率风险管理体系的建立、分析技术的运用、业务的创新及产品的定价方面进行论述.4.期刊论文田丹.何章俞利率市场化与我国商业银行利率风险管理-技术与市场（上半月）2006,(4)利率市场化改革在给一国金融环境带来改善的同时,也使该国商业银行的利率风险问题突显出来,利率风险管理成了商业银行管理的一个主要问题.本文旨在阐明利率市场化给我国商业银行带来的诸方面影响,并试图通过分析我国利率风险形成的原因,从而提出我国商业银行进行利率风险管理可以采取的一些措施.5.学位论文李艳红利率市场化下商业银行利率风险管理研究2007随着我国经济体制改革和金融体制改革的不断深入，利率市场化改革的步伐也逐步加快。在利率市场化条件下，利率水平会表现出较大的多变性和不确定性，不可避免地给市场主体造成影响，而作为金融市场微观主体的商业银行更是直接面临利率市场化的挑战，利率风险日益成为我国商业银行的主要风险，并对商业银行的经营收益和净市场价值产生影响。所以，利率市场化给商业银行带来了新的课题。由于我国长期以来实行利率管制，尽管利率风险管理得到商业银行一定程度的重视，但因缺乏相应的管理利率风险的手段和工具，其利率风险管理能力和经验滞后于西方先进的商业银行。因此，如何有效地管理利率风险将成为我国商业银行面临的主要难题。本文正是从这个实际出发，尝试对利率风险管理进行系统的研究，在借鉴国际上先进商业银行利率风险管理的基础上，运用定性分析和定量分析、理论分析和实证分析相结合的方法，识别利率市场化下我国商业银行面临的利率风险，探讨利率风险产生的原因，对其面临的利率风险及抵御利率风险的能力进行实证分析，研究我国商业银行利率风险管理的现状，揭示其中存在的缺陷和问题，最后提出加强我国商业银行利率风险管理的对策建议，从而建立起一套适合当前我国商业银行进行利率风险管理的体系。全文分为五个部分。第一部分是第一章序言，提出要研究的问题以及研究的意义，并对本文研究的主题进行文献综述，回顾国内外研究商业银行利率风险管理的历程，确定研究内容和明确研究目标。第二部分是第二章利率风险概述，介绍利率风险管理的相关理论，包括资产负债管理理论、资产负债表外管理理论和利率风险管理理论，以及利率风险管理的历史演变，为后面的研究做理论铺垫。第三部分是第三章利率市场化及其对我国商业银行的影响，包括定义利率市场化，阐述我国利率市场化的进程，分析利率市场化对商业银行各方面的影响，利率风险日益成为商业银行面临的主要风险。第四部分研究商业银行利率风险管理，从第四章到第七章。第四章说明我国商业银行利率风险的现状，包括利率风险的识别及成因，分析其对商业银行的影响；第五章介绍利率敏感性缺口模型、持续期缺口模型、VaR模型分析以及动态模拟分析等利率风险衡量方法，并对我国商业银行面临的利率风险及其抵御风险的能力进行实证分析；第六章在有效衡量利率风险的基础上进行利率风险的控制，将西方商业银行利率风险控制策略分为表内和表外管理策略，结合奎克、光大银行案例具体分析其运用；第七章分析我国商业银行利率风险管理的现状，根据利率风险管理的原则，针对利率风险管理存在的问题及障碍，提出一些对策和建议。第五部分是结论，总结本文，在利率市场化下，利率风险已逐渐成为商业银行的主要风险，而我国目前商业银行利率风险管理存在着一些问题及障碍，相应地，应从宏观和微观方