招商证券演讲稿--中国乳业从牧场到餐桌

中国乳业的变局-从牧场到餐桌农业部管理干部学院副教授国家学生饮用奶计划专家组专家北京东方艾格农业咨询有限公司高级分析师陈连芳2013.09.041目录I.奶源-中国原料奶价格为何高于国际奶价？破局的路径？II.加工-产品创新、销售渠道、未来拓展空间、日韩的借鉴、欧美的借鉴III.奶粉相关政策解读-奶粉业的现状、奶粉格局、市场空间、未来的政策取向2奶源奶源的概念—生鲜乳、原料奶粉国内奶源生产变化国内原料奶价格有多高国内原料奶价格比全球平均奶价高多少国内原料奶价格比全球平均价格高企的原因国内奶源问题的解决办法——破局的路径32,8653,3033,6333,7813,6783,7483,8253,868911158386210352382487-5001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,50020052006200720082009201020112012国内生鲜乳进口奶源万吨3.073.362.252.225.408.589.0811.190.002.004.006.008.0010.0012.00-5001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,00020052006200720082009201020112012国内总供给(万吨)进口来源占国内总供给中的比例(%)2008年的三聚氰胺事件严重打击了国内的奶粉加工业和奶牛养殖业，同时促进了进口奶粉的持续快速增长，进口奶粉在国内奶源总供给中的比例快速增长。上图中的进口奶源仅包括全脂奶粉和脱脂奶粉，按8.5折算成原料奶。国内奶源的构成4国内奶源生产变化5资料来源：国家统计局，农业部，中国奶业协会，BOABC.备注：（1）上述数据为全群存栏，其中成母牛比例大致为50%~60%，而其中实际泌乳牛存栏大致占成母牛的10~15%。（2）规划：2015年总产量5000万吨，2020年6400万吨，而2012年才3868万吨。（3）预判：未来若干年，中国奶源供给短缺将主要依赖提高单产和进口来弥补，增加奶牛存栏规模将非常有限。-2004006008001,0001,2001,4001,600-1,0002,0003,0004,0005,0006,0002000200120022003200520042005200720082009201020112012原奶总产量(万吨)奶牛单产(千克)奶牛存栏(万头)国内原料奶价格有多高6资料来源：农业部畜牧总站。备注：（1）中国原料奶价格呈现梯形分布，即从低到高依次为散户、小区和规模牧场，目前大部分牧场的奶价普遍都在3.8元以上。（2）2013上半年全国100头以上规模牧场（含小区）奶牛存栏占37%。中国北方10个主产省区原料奶平均收购价格走势2.323.433.602.002.102.202.302.402.502.602.702.802.903.003.103.203.303.403.503.603.702008年1月2008年3月2008年5月2008年7月2008年9月2008年11月2009年1月2009年3月2009年5月2009年7月2009年9月2009年11月2010年1月2010年3月2010年5月2010年7月2010年9月2010年11月2011年1月2011年3月2011年5月2011年7月2011年9月2011年11月2012年1月2012年3月2012年5月2012年7月2012年9月2012年11月2013年1月2013年3月2013年5月2013年7月元/千克国内原料奶价格比全球平均原料奶价格高多少7资料来源：农业部畜牧业司，全球牧场联盟，BOABC.备注：/1全球平均奶价按照即期人民币对美元汇率折算。/2全球平均原奶标准（ECM）：乳脂含量4%，蛋白质含量3.3%。中国原料奶的合格标准：乳脂含量3.1%，蛋白质含量2.8%。2009~2012年，中国原料奶价格比全球平均奶价（按当期汇率则算）分别高出47%、10%、12%和38%。如果同时考虑品质，中国的奶价会更高。0.000.501.001.502.002.503.003.504.002008年1月2008年3月2008年5月2008年7月2008年9月2008年11月2009年1月2009年3月2009年5月2009年7月2009年9月2009年11月2010年1月2010年3月2010年5月2010年7月2010年9月2010年11月2011年1月2011年3月2011年5月2011年7月2011年9月2011年11月2012年1月2012年3月2012年5月2012年7月2012年9月2012年11月2013年1月2013年3月2013年5月2013年7月元/千克中国奶价全球平均奶价89中国与全球平均的奶畜牧饲料价格比较饲料成本标准：玉米价格*0.7+豆粕价格*0.3饲料成本占养殖成本的三分之二。1.001.502.002.503.003.502008年1月2008年3月2008年5月2008年7月2008年9月2008年11月2009年1月2009年3月2009年5月2009年7月2009年9月2009年11月2010年1月2010年3月2010年5月2010年7月2010年9月2010年11月2011年1月2011年3月2011年5月2011年7月2011年9月2011年11月2012年1月2012年3月2012年5月2012年7月2012年9月2012年11月2013年1月2013年3月2013年5月2013年7月元/千克中国奶畜饲料价格(元/千克)全球平均奶畜饲料价格(元/千克)2010~2013年，中国奶牛养殖的饲料成本比国际平均水平分别高出60.88%、30.16%、30.14%和37.42%，如果再考虑单产偏低、牛奶被压级压价以及因疫病导致的成本增加，虽然中国原料价格较高，但养殖效并不高，相当数量的养殖户亏损或处于亏损边缘。牧场名称牧场数奶牛存栏(万头)奶产量(万吨)单产(吨)北京绿荷牛业264.524.311.0北京双娃乳业82.812.17.5天津嘉立荷牧业122.011.010.1恒天然唐山牧场51.84.89.0华夏畜牧31.25.19.2圣牧高科235.016.47.0奶联社151.56.77.5蒙牛富源牧业183.69.88.5辉山乳业5711.340.08.0广泽牧业61.25.08.5瑞信达原生态牧业43.817.29.0上海牛奶集团234.016.88.7光明荷斯坦121.36.79.4现代牧业2217.856.78.2长富乳业牧场121.55.87.1山东东营澳亚牧场43.213.09.5河南源源乳业51.67.87.8宁夏农垦贺兰山奶业121.52.79.8新疆呼图壁种牛场51.21.48.8中国主要规模化奶牛场一览表10国内原料奶价格高企的原因影响原料奶价格的主要因素养殖成本高企1、饲料价格及饲料结构2、遗传性能3、养殖水平中国较大规模的牧场从饲料、冻精、牛源、设备、动保产品、管理软件等大量依赖进口，直接导致牧场成本高企。优质原料奶供不应求（100头以上规模牧场存栏比例37%，2013上半年）4、市场供求（优质奶源严重供不应求）11影响奶牛单产和原料奶质量优质饲草料供给不足，饲料结构中精饲料比例偏高中国不同养殖规模奶牛场养殖成本与收益分析5.104.714.695.0339.8136.4029.4026.12-5.0010.0015.0020.0025.0030.0035.0040.0045.00散户小规模中规模大规模净利润（千元/头）成本利润率（%）79.577.870.263.720.021.929.536.00%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%散户小规模中规模大规模精饲料费青粗饲料费饲料加工费中国奶牛养殖的问题不在于规模的大小，纵观北美、欧盟、大洋洲国家，100头甚至50头以下规模的比例非常的大，但这并不影响这些国家成为奶业发达国家，虽然总的趋势是奶场的规模越来越大。品种-饲料-养殖技术（与规模无直接关系，合作社模式和奶价的协商定价，保证养殖者的基本利益，提高单产、奶质及降低成本。粗饲料：主要包括干草、秸秆、青绿饲料、青贮饲料四种。精饲料：主要有谷实类、糠麸类、饼粕类三种。TMR(日混料,配合饲料）：将粗饲料切短后再与精料混合，最大限度地利用最低成本的饲料配方。12中国与其他主要国家规模奶牛场的比较，2011中国美国德国新西兰印度＜202,107,40019,40029,576----＜50--29,50061,70916--＜1002,183,50044,30080,710281--100~1995,2368,3006,2152,256--200~4993,9304,0009465,727--500~9992,0751,6501,0982,471--≧10001,0161,750--493--全部场（户）数2,195,70060,00088,96911,79877,889,000奶牛存栏（万头）1,4409194194638,653平均规模（头/场（户）6.6153.047.0392.81.5原料奶产量（万吨）3,8258,9123,0341,97411,485单产（吨）2.669.697.244.261.20如果中国奶牛存栏规模能够重组，将20头以下的规模的散户清除掉，中国20头以上牧场的数量将大大降至88300个，中国奶牛存栏的平均规模将能提高到163头，达到美国的平均水平，超过欧盟的平均水平，中国目前所倡导的规模化模式需要重新思索与设计。13国内奶源问题的解决办法—破局的路径改变饲料结构，增加优质牧草在饲料中的比重，在政策层面上给优质牧草产业和粮食作物和经济作物类似的待遇，降低饲料成本。扶持原料奶第三方检测机构的建立，建立合理公正机制，彻底避免乳品企业单方面的压级压价现象。增加政府在培训方面的投入，提高牧场从业人员的素质建立健全原料奶价格的长效机制，将四方价格协商机制改成强制性价格执行机制，使牧场能集中精力用于牛场的管理以及原料奶的质量和单产的提高无后顾之忧。在鼓励规模化养殖中，政府应该把扶持的重点划定在500~2000头之间的规模，不应该盲目鼓励存栏3000头以上的牧场，尤其是万头牧场。（容易解决土地供给与实现饲畜一体化；解决环境保护与生态平衡；解决人才及劳动力短缺；减少对设备的过度依赖；降低畜群的密度，降低疫病带来的风险；从规模化的牧场来讲，其经济效益高于3000以上规模的牧场）中国原料奶价格比国际市场高，无法在近两年内改变，政府一方面要大力提高对奶牛养殖业的财政支出，同时在政策性保险以及贷款方面给予更大的便利和优惠；另一方面，加大对国内市场的保护力度，特别是对更为进口乳制品实施更为严格的技术壁垒。14加工产品品类产品与渠道趋势行业效益15产品品类液体乳-UHT奶、巴氏奶、调制奶/复原乳酸奶、乳饮料、发酵乳干酪奶油炼乳脱脂奶粉全脂奶粉配方奶粉乳清粉16产品与渠道趋势产品创新-功能创新（益生、保健）、针对特殊人群的消费的创新-伊利舒化奶、产品形式的创新-液体替代粉体、高附加值产品的创新-奶酪销售渠道—短渠道替代长渠道、直接配送到零售终端（大卖场、便利店、药店、网店等，减少流通环节和降低营销费用）未来拓展空间-口味/口感、功能（营养保健-果料、膳食纤维、益生菌）、低脂脱脂、高附加值（奶酪等）日韩的借鉴、欧美的借鉴17日本明治食品-全球乳业第10强（2011年）产品范围甜点业务单元乳品业务单元18保健及营养品业务单元全球业务单元1920美国迪恩（Dean）食品旗下品牌21美国BerkeleyFarmsBerkeleyFarmshasgrowntobecomeNorthernCaliforniasmostpopulardairybrand.Forthelast100years,wevebeendedicatedtomakin