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西南财经大学金融学院1家庭财务报表与预算的编制与分析西南财经大学金融学院2课程内容1.家庭财务分析的基础知识2.家庭资产负债表的编制与分析3.家庭收支储蓄表的编制与分析4.家庭资产负债表与收支储蓄表的关系5.现金流量表的编制6.家庭预算的编制和控制7.家庭综合财务比率分析与情景分析8.综合案例西南财经大学金融学院3家庭现金流量表编制与分析家庭现金流量表的编制家庭现金流量表结构分析现金流量勾稽方法西南财经大学金融学院4家庭现金流量表的编制根据资产负债表和收支储蓄表整理出现金流量表项目金额一、生活现金流量工作收入生活支出生活现金流量净额二、投资现金流量:投资收益资本利得投资赎回(实际发生)新增投资(实际发生)投资现金流量净额三、借贷现金流量:借入本金利息支出还款本金借贷现金流量净额四、保障现金流量保费支出保障现金流量净额五、本期现金及现金等价物净增加额西南财经大学金融学院5家庭现金流量表的编制案例以成本计本期期末上期期末现金9,00010,000活期存款20,00020,000外币存款81,00081,000股票投资50,00020,000基金投资22,00010,000保单现金价值170,000160,000投资性房地产300,000300,000其他投资性资产30,00030,000自用房产500,000500,000自用汽车150,000150,000资产总计1,332,0001,281,000消费性借款10,00010,000住房按揭贷款290,000300,000投资性房地产按揭贷款190,000200,000金融投资借款30,0000负债总计520,000510,000净值812,000771,000资产负债表项目相关资料(成本计)收支储蓄表项目相关资料项目本期工作收入170,000利息收入1,000资本利得10,000资本损失-20,000收入合计161,000生活支出87,000利息支出20,000保费支出13,000支出合计120,000储蓄41,000另:当期实际发生投资赎回2万元。西南财经大学金融学院6家庭现金流量表编制案例项目金额一、生活现金流量工作收入170,000生活支出(87,000)生活现金流量净额83,000二、投资现金流量:投资收益1,000资本利得(10,000)投资赎回(实际发生)20,000新增投资(实际发生)(72,000)投资现金流量净额(61,000)三、借贷现金流量:借入本金30,000利息支出(20,000)还款本金(20,000)借贷现金流量净额(10,000)四、保障现金流量保费支出(13,000)保障现金流量净额(13,000)五、本期现金及现金等价物净增加额(1,000)单位:元西南财经大学金融学院76.2家庭现金流量表结构分析工作收入理财收入理财支出生活支出工作储蓄理财储蓄期末现金=期初现金+现金流入-现金流出=期初现金+工作储蓄+理财储蓄+资产负债调整现金净流量资产负债调整现金流入资产负债调整现金流出资产负债调整现金净流量西南财经大学金融学院8家庭综合财务比率分析与情景分析家庭综合财务比率分析情景分析西南财经大学金融学院9家庭综合财务比率分析收支平衡点收入安全边际率应有净值与净值成就率财务自由度资产增长率净值增长率西南财经大学金融学院10收支平衡点收入收支平衡点收入固定负担工作收入净结余比例=工作收入净结余比例:(工作收入-税保费-交通费用-外食费-置装费)/工作收入如果把应有储蓄列入收支平衡点,则:收支平衡点收入固定负担工作收入净结余比例=+每月应有储蓄西南财经大学金融学院11收支平衡点收入的计算案例小王每月的固定负担为5,000元,每月工作收入为8,000元,需要缴纳各项税保费共1,300元,每月交通支出500元,外出用餐支出为300元,置装支出为300元,另外每月应有储蓄为500元。不考虑应有储蓄的收支平衡点的收入收支平衡点收入5,000(8,000-1,300-500-300-300)/8,000=收支平衡点收入5,000(8,000-1,300-500-300-300)/8,000=+500考虑应有储蓄的收支平衡点的收入=7,143元7,857元=西南财经大学金融学院12安全边际率安全边际率当前收入-收支平衡点收入当前收入==8,000-7,1438,000=10.7%安全边际率:测算的是当收入减少或者固定费用增加时有多大的缓冲空间安全边际率接上例资料:西南财经大学金融学院13应有净值与净值成就率应有净值=工作年数×目前年储蓄额净值成就率=实际净值应有净值假设前提:储蓄增长率=投资报酬率原始储蓄额储蓄利息工作年数年储蓄额西南财经大学金融学院14财务自由度财务自由度当前净值当前的年支出=投资报酬率×当前年储蓄×工作年数当前的年支出=投资报酬率×(S×N)×RC=当前净值愈多→财务自由度越大投资报酬率越高→财务自由度越大当前年支出越低→财务自由度越大西南财经大学金融学院15财务自由度计算案例NSRCSNR/CSNR年龄已工作年数目前年储蓄报酬率目前年支出财务自由度可用生活费402035%742.86%3.0503035%764.29%4.5604035%785.71%6.066.746.735%7100%7.0当财务自由度=1时,意味着只靠理财收入就可维持基本生活西南财经大学金融学院16资产增长率(假设无负债)资产增长率资产增加额期初总资产=(工作储蓄+理财储蓄)=+期初总资产工作储蓄期初总资产理财储蓄年收入=年工作储蓄期初总资产年收入+×期初总资产生息资产额×投资报酬率=工作储蓄率×资产周转率+生息资产比重×投资报酬率快速致富=多储蓄提高收入增加投资增加投资收益西南财经大学金融学院17资产增长率计算案例老张期初资产50万元,其中20万元投资资产,30万元自用资产,若本期工作储蓄5万元,投资报酬率10%资产增长率资产增加额期初总资产=5万元+20万元×10%50万元=14%若得知老张本期收入10万元,则用第二式计算结果相同年收入=年工作储蓄期初总资产年收入+×期初总资产生息资产额×投资报酬率510×1050+2050×10%=14%==西南财经大学金融学院18净值增长率净值增加额期初净值净值增长率=S工作储蓄=M理财收入I理财支出-+负债资产-W薪资或事业所得C消费-投资报酬率负债平均利率负债F生息资产+U自用资产流动性资产投资性资产××F生息资产西南财经大学金融学院19净值增长率计算案例年收入10万元,生活支出7万元,期初生息资产10万元,自用房屋20万元,房贷10万元,投资报酬率8%,房贷利率5%,只还利息,储蓄平均投入投资,求净值增长率?期初净值=10+20-10=20万元工作储蓄=年收入10万元-生活支出7万元=3万元理财收入=(期初生息资产+工作储蓄/2)×投资报酬率=(100,000+30,000/2)×8%=9,200元理财支出=期初房贷额×房贷利率=100,000×5%=5,000元本期净值增加额=工作储蓄+理财收入-理财支出=(30,000+9,200-5,000)=34,200元净值增长率=本期净值增加额/期初净值=34,200/200,000=17.1%西南财经大学金融学院20情景分析生养子女贷款购房与失业结婚成家与退休离婚与彩票中奖收入中断(有保险/无保险)西南财经大学金融学院21生养子女基本状况生养子女现金流量金额资产负债金额現金流量金额资产负债金额工作收入100,000期初生息资产100,000工作收入100,000期初生息资产80,000生活支出80,000自用资产0生活支出100,000自用资产0工作储蓄20,000负债0工作储蓄0负债0理财收入8,800期初净值100,000理财收入6,400期初净值80,000理财支出0净值成长率28.8%理财支出0净值成长率8%净值变动28,800期末净值128,800净值变动6,400期末净值86,4001.基本状况:夫妻双方组成的家庭,双方合计年收入10万元,年支出8万元,期初生息资产10万元。2.生养子女:假设上期期末从生息资产中变现2万元,支付生育费用。子女生育后,每年生活支出增至10万元。3.本表及后表中,均假设投资报酬率为8%,储蓄平均投入投资。西南财经大学金融学院22贷款购房与失业贷款购房失业现金流量金额资产负债金额现金流量金额资产负债金额工作收入100,000期初生息资产10,000工作收入10,000期初生息资产100,000生活支出65,000自用资产300,000生活支出50,000自用资产0工作储蓄35,000期初负债210,000工作储蓄-40,000负债0理财收入2,200期初净值100,000理财收入6,400期初净值100,000理财支出12,600净值成长率24.6%理财支出0净值成长率-33.6%净值变动24,600期末净值124,600净值变动-33,600期末净值66,4001.购房:购房总价为30万元,其中上期期末变现9万元生息资产支付购房首付款,办理房贷21万元,房贷利率为6%。购房后减少房租支出15,000元。假设往后一年只还利息且年底付息。2.失业后只能领取失业保险金1万元,生活基本支出为5万元。西南财经大学金融学院23结婚成家与退休结婚退休现金流量金额资产负债金额现金流量金额资产负债金额工作收入170,000期初生息资产140,000工作收入10,000期初生息资产500,000生活支出130,000自用资产0生活支出50,000自用资产0工作储蓄40,000负债0工作储蓄-40,000负债0理财收入12,800期初净值140,000理财收入38,400期初净值500,000理财支出0净值成长率37.71%理财支出0净值成长率-0.32%净值变动52,800期末净值192,800净值变动-1,600期末净值498,4001.结婚:假设上期期末结婚,生息资产增加4万元;婚后家庭收入增至17万元,家庭支出增至13万元。2.退休:假设上期期末退休并领取整笔退休金40万元,退休后每年可领取基本养老年金1万元,退休后年生活支出为5万元。西南财经大学金融学院24离婚与彩票中奖离婚彩票中奖现金流量金额资产负债金额现金流量金额资产负债金额工作收入60,000期初生息资产50,000工作收入0期初生息资产3,100,000生活支出50,000自用资产0生活支出100,000自用资产0工作储蓄10,000负债0工作储蓄-100,000负债0理财收入4,400期初净值50,000理财收入244,000期初净值3,100,000理财支出0净值成长率28.80%理财支出0净值成长率4.65%净值变动14,400期末净值64,400净值变动144,000期末净值3,244,0001.离婚:假设上期期末离婚,离婚时,夫妻双方均分生息资产每人获得5万元;离婚后收入减少4万元,支出减少3万元。2.中头奖:假设上期期末中彩票300万元后辞去工作,中彩票后,生活支出增加2万元。西南财经大学金融学院25收入中断(有保险/无保险)正常状况(明年)收入中断状况(明年)正常状况(明年期末)收入中断状况(明年期末)无保险有保险无保险有保险工作收入100,00000生息资产116,80033,600780,000生活支出80,00060,00060,000自用资产300,000300,000300,000工作储蓄20,000-60,000-60,000负债200,000200,0000理财收入8,8005,60060,000净值216,800133,6001,080,000利息支出12,00012,0000投资收益8﹪应增加生息资产(60,000-5,600)/8%=680,000净值变动16,800-66,4000贷款利率6﹪应有保额680,000+200,000=880,000今年年末:生息资产10万元;房产30万元,贷款20万元,只还利息;年收入10万元,年支出8万元。西南财经大学金融学院26收入中断(有保险/无保险)假
本文标题:家庭财务(下)
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