浙商证券-市场短期震荡会加剧-101112

︱︱IInnvveessttmmeennttRReesseeaarrcchh1[table_page]沪深300市场日报浙浙商商证证券券︱︱IInnvveessttmmeennttRReesseeaarrcchh浙浙商商证证券券研研究究报报告告︱︱中中国国宏宏观观策策略略︱︱市市场场研研究究[table_reporttype]沪深300市场日报1122NNoovveemmbbeerr22001100︱︱88ppaaggeess[Table_main]沪深300市场报告模版市场短期震荡会加剧－－沪深300市场日报张延兵执业证书编号：S1230200010027021-64318952[e-mail]本报告导读：10月份CPI同比增长4.4%上月新增贷款总额达5800亿元投资要点：沪深300市场：周四沪深300指数开盘3490点，最高3557点，最低3484点，最终以3509点收盘，上涨10点，成交金额2091亿元，较前一交易日放大326亿元。股指期货表现：昨天期指有4合约均大幅上涨，主力合约IF1011排名前20名的多空主力持仓之和分别为10882手和13239手，其中多头持仓较前一交易日减仓1822手，空头持仓减少2489手。沪深市场总体表现：周四沪深走势一波三折，先是低开高走，后尾市出现跳水，最终上证综指最终报收3147点，涨幅1.04%，深圳成指报收13684点，下跌0.15%，中证系列指数中，中证100、中证200以及中证500涨幅分别为0.92%、-0.78%和-0.81%，显然大盘权重股要强于中小盘股。两市总成交金额5095亿元，较前一交易日放大612亿元。行业板块：盘面来看，周四行业走势出现分化，采掘、化工、金融服务、公用事业建筑建材、黑色金属出现上涨，而商业贸易、电子元器件、纺织服务、农林牧渔以及交运设备等跌幅居前。另外创业板下跌0.53%，中小企业板指数下跌0.79%，B股指数下跌0.01%。要闻聚焦：10月份，规模以上工业增加值同比增长13.1%,比9月份回落0.2个百分点；1-10月份，规模以上工业增加值同比增长16.1%，比1-9月份回落0.2个百分点。1-10月份，城镇固定资产投资187556亿元，同比增长24.4%，比1-9月份回落0.1个百分点。10月份，居民消费价格同比上涨4.4%，工业品出厂价格同比上涨5.0%，涨幅比9月份扩大0.7个百分点。后市展望及操作建议：沪深300指数昨天走势可以说是虎头蛇尾，受央行再度提高存款准备金的影响，市场出现低开，但其后股指稳步上扬，并创出3557点的本轮行情新高，但随着中国石油、中国石化的投入快速上行并冲高回落，市场心态出现重大变化，沪深300指数也出现大幅震荡并冲高回落，其它指数则大幅跳水，最终股指收盘2509点。总体来讲，随着对10月份经济数据的解读，尤其市场对CPI大幅上涨可能会引发的央行货币紧缩政策的担忧开始显现，市场短期震荡还会加剧。[table_index]内盘指数收盘涨跌(%)沪深3003509.980.31上证指数3147.741.04深证成指13684.94-0.15中证流通4209.76-0.21上证502252.281.17[table_index1]外盘指数收盘涨跌(%)道琼斯11283.10-0.65恒生指数24700.300.82[table_indexTrend][Table_relate]相关报告1《沪深300市场日报》2010.11.102《沪深300市场日报》2010.11.093《沪深300市场日报》2010.11.05[table_research]报告撰写人：张延兵数据支持人：张延兵-20%-10%0%10%08-17-0910-17-0912-17-0902-17-1004-17-1006-17-10上证指数沪深3000%5%10%15%20%08-17-0910-17-0912-17-0902-17-1004-17-1006-17-10道琼斯标普指数︱︱IInnvveessttmmeennttRReesseeaarrcchh2[table_page]沪深300市场日报浙浙商商证证券券︱︱IInnvveessttmmeennttRReesseeaarrcchh1.A股市场总体表现：沪深300市场：周四沪深300指数开盘3490点，最高3557点，最低3484点，最终以3509点收盘，上涨10点，成交金额2091亿元，较前一交易日放大326亿元。股指期货表现：昨天期指有4合约均大幅上涨，主力合约IF1011排名前20名的多空主力持仓之和分别为10882手和13239手，其中多头持仓较前一交易日减仓1822手，空头持仓减少2489手。表1：股指期货合约表资料来源：浙商证券研究所合约代码今收盘期现差今开盘最高价最低价涨幅（%）成交量持仓量仓差IF10113502-73520.83588.83491.4-0.6811929514596-3924IF10123573.464.435753664.23557-0.1141636232364326IF110336691603639.237643639.20.191774344511IF1106373322436983827.836980.432628485沪深市场总体表现：周四沪深走势一波三折，先是低开高走，后尾市出现跳水，最终上证综指最终报收3147点，涨幅1.04%，深圳成指报收13684点，下跌0.15%，中证系列指数中，中证100、中证200以及中证500涨幅分别为0.92%、-0.78%和-0.81%，显然大盘权重股要强于中小盘股。两市总成交金额5095亿元，较前一交易日放大612亿元。从风格指数表现来看，低PE股、大盘股、低PB股以及绩优股出现上涨，而中小盘股、高PE股、亏损股、微利股、高PB股以及高价股跌幅居前。图1：风格指数表现资料来源：浙商证券研究所-1.5-1-0.500.511.522.5︱︱IInnvveessttmmeennttRReesseeaarrcchh3[table_page]沪深300市场日报浙浙商商证证券券︱︱IInnvveessttmmeennttRReesseeaarrcchh行业板块盘面来看，周四行业走势出现分化，采掘、化工、金融服务、公用事业建筑建材、黑色金属出现上涨，而商业贸易、电子元器件、纺织服务、农林牧渔以及交运设备等跌幅居前。另外创业板下跌0.53%，中小企业板指数下跌0.79%，B股指数下跌0.01%。图2：行业涨幅表现资料来源：浙商证券研究要闻聚焦：。1、10月份，规模以上工业增加值同比增长13.1%,比9月份回落0.2个百分点；1-10月份，规模以上工业增加值同比增长16.1%，比1-9月份回落0.2个百分点。1-10月份，城镇固定资产投资187556亿元，同比增长24.4%，比1-9月份回落0.1个百分点。10月份70个大中城市房屋消费价格同比上涨8.6%，环比上涨0.2%。10月份，社会消费品零售总额14285亿元，同比增长18.6%，比9月份回落0.2个百分点。10月份，居民消费价格同比上涨4.4%，工业品出厂价格同比上涨5.0%，涨幅比9月份扩大0.7个百分点。2、央行11日公布的数据显示，10月份，我国新增贷款达到5877亿元，明显超出年初提出的“均衡放款”的要求。今年前十个月，共计新增贷款6.88万亿元，较全年7.5万亿元的额度仅余6200亿元。多位业内人士认为，今年全年新增贷款的规模或略超出7.5万亿元。二、后市行情及展望沪深300指数昨天走势可以说是虎头蛇尾，受央行再度提高存款准备金的影响，市场出现低开，但其后股指稳步上扬，并创出3557点的本轮行情新高，但随着中国石油、中国石化的投入快速上行并冲高回落，市场心态出现重大变化，沪深300指数也出现大幅震荡并冲高回落，其它指数则大幅跳水，最终股指收盘2509点。总体来讲，随着对10月份经济数据的解读，尤其市场对CPI大幅上涨可能会引发的央行货币紧缩政策的担忧开始显现，市场短期震荡还会加剧。-2-10123456︱︱IInnvveessttmmeennttRReesseeaarrcchh4[table_page]沪深300市场日报浙浙商商证证券券︱︱IInnvveessttmmeennttRReesseeaarrcchh表2：各行业贡献点数行业板块涨幅（%）流通市值（亿元）流通市值占比贡献点数采掘5.912992520.94%6.29金融服务0.864688232.80%3.12化工3.5989876.29%1.16机械设备0.3958134.07%0.08建筑建材0.6835162.46%0.08黑色金属0.4826421.85%0.05公用事业0.717631.23%0.05信息服务0.3325341.77%0.03交通运输0.0463714.46%0.01家用电器0.0616171.13%0.00轻工制造0.411380.10%0.00餐饮旅游-0.811840.13%-0.01综合-1.522260.16%-0.01纺织服装-0.934360.31%-0.02电子元器件-0.6810750.75%-0.03房地产-0.1840962.87%-0.03医药生物-0.2134542.42%-0.04信息设备-0.8313930.97%-0.04农林牧渔-0.9811640.81%-0.05有色金属-0.1177135.40%-0.05商业贸易-1.9824011.68%-0.18食品饮料-1.0151343.59%-0.20交运设备-0.9354753.83%-0.21数据来源：WIND︱︱IInnvveessttmmeennttRReesseeaarrcchh5[table_page]沪深300市场日报浙浙商商证证券券︱︱IInnvveessttmmeennttRReesseeaarrcchh表3：市场估值水平板块名称收盘均价（元）昨天涨跌幅（%）10月以来涨跌幅（%）市盈率市净率总市值(亿元）流通A股市值(亿元）全部A股10.190.675.6921.783.35328056203690上证A股8.701.135.5818.432.95237749152024深证A股18.57-0.535.9941.715.199030651666创业板40.31-0.536.3768.687.0464901722中小企业板27.12-0.796.8950.456.683491215744沪深3008.821.355.0816.932.83222412142184中证100成份8.091.854.9315.182.64178160110405中证200成份13.88-0.695.7031.503.924425131779中证500成份14.13-0.837.3948.824.603915129887农林牧渔17.90-1.3710.5398.566.9140123076采掘15.365.259.6719.382.953824530005化工12.911.347.0026.073.382284515445黑色金属6.820.104.7023.781.6771454313有色金属23.01-0.445.6084.526.98157009394建筑建材9.500.547.0925.782.98130186767机械设备18.60-0.445.0540.695.802087811677电子元器件15.98-1.465.26104.866.5562963843交运设备15.76-1.194.2426.614.61135528891信息设备20.33-0.687.0245.915.6855593597家用电器12.85-0.421.1124.424.2734442451食品饮料35.49-1.079.1545.579.03100357316纺织服装12.34-1.405.4749.504.473756213